- Cuối cùng, quy mô của các ban đãi ngộ và rủi ro cho là có thể có một tác động đến chức năng giám sát của họ.
SYSR và IDIOR được tính toán bằng cách sử dụng mô hình thị trường hai chỉ số tiếp theo
tiếp theo
Trong đó i và t biểu thị ngân hàng i và thời gian t tương ứng; R là tỷ suất sinh lợi cổ phần của ngân hàng; Rm là tỷ suất sinh lợi của chỉ số thị trường S & P 500; INTEREST phần của ngân hàng; Rm là tỷ suất sinh lợi của chỉ số thị trường S & P 500; INTEREST là lãi suất trái phiếu 3 tháng; α là hệ số chặn; ε là các số dư. β1i là SYSR của ngân hàng i. trong khi IDIOR là độ lệch chuẩn của phần dư của phương trình mỗi năm.
Thước đo biến giải thích
Ba biến đại diện của sức mạnh hội đồng quản trị ngân hàng là “Board Size - BS” quy mô hội đồng quản trị, các “Independent Directors - INDIR” giám đốc độc lập và chỉ số cổ đông ít bị hạn chế. BS là số lượng các giám đốc trong hội đồng quản trị. INDIR được đo theo tỷ lệ phần trăm của tổng giám đốc là người độc lập. Một giám đốc độc lập chỉ có mối quan hệ kinh doanh với các ngân hàng hay nhiệm kỳ giám đốc, tức là một giám đốc độc lập không phải là một nhân viên hiện tại hay trước đây của các ngân hàng hoặc các thành viên trong gia đình của mình và không có bất kỳ mối quan hệ kinh doanh quan trọng với các ngân hàng.
Chỉ số ít bị hạn chế quyền của cổ đông (GINDEX) được tính bằng tổng của hai biến giả: STAGG) và POISON. Biến giả STAGG bằng 1 nếu hội đồng quản trị sắp xếp xen kẽ, ngược lại bằng 0. POISON bằng 1 nếu hội đồng quản trị ngân hàng có cung cấp cho viên thuốc độc, ngược lại bằng 0. Với kỳ vọng rằng sức mạnh hội đồng quản trị ngân hàng mạnh ảnh hưởng cùng chiều với rủi ro dovấn đề rủi ro đạo đức ngân hàng, chúng ta có thể kỳ vọng dấu: Âm với BS, dương với INDIR và Âm với GINDEX. Biến giả CEOPOWER được sử dụng cho thấy ảnh hưởng của CEO đến các quyết định ban giám đốc điều hành ngân hàng. CEOPOWER = 1 nếu CEO là chủ tịch hội đồng quản trị và được thuê ở bên trong tức là người sáng lập) ngược lại bằng 0.
Năm biến khác được dùng để kiểm soát quy mô ngân hàng (TA), giá trị đặc quyền (CV) 5, đòn bẩy tài chính (CAPITAL), tần số giao dịch (FREQ), và bất kỳ hoạt động (CV) 5, đòn bẩy tài chính (CAPITAL), tần số giao dịch (FREQ), và bất kỳ hoạt động M & A trước (MERGER).
Bằng việc thu thập dữ liệu của 212 công ty ở Mỹ đang nắm giữ các ngân hàng lớn (BHCs) giai đoạn 1997 – 2004 và sử dụng phướng pháp GLS, Random Effect. (BHCs) giai đoạn 1997 – 2004 và sử dụng phướng pháp GLS, Random Effect.