- Tài sản lưu động & Đầu tư ngắn hạn:
3.1.3.3.Phân tích cân bằng tài chính.
Biến động liên hoàn qua các năm Năm 2013/2012 Năm 2014/
3.1.3.3.Phân tích cân bằng tài chính.
Bảng 2.5: Phân tích cân bằng tài chính của Công ty.
ĐVT: Trđ
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
Biến động liên hoàn qua các năm Năm 2013 Năm 2014 Mức độ Tốc độ (%) Mức độ Tốc độ (%)
1. Nguồn vốn thường xuyên 101,718 236,838 258,202 135,120 132.84 21,364 9.022. Tài sản dài hạn 130,419 269,833 268,981 139,414 106.90 -852 -0.33 2. Tài sản dài hạn 130,419 269,833 268,981 139,414 106.90 -852 -0.33 3. Vốn lưu động ròng (1-2) -28,701 -32,995 -10,779 -4,294 14.96 22,216 - 67.33 4. Giá trị hàng tồn kho 141,729 144,272 218,041 2,543 1.79 73,769 51.13 5. Giá trị các khoản phải thu 84,053 145,605 94,827 61,552 73.23 -50,778 -34.87 6. Giá trị các khoản phải trả 90,455 135,233 181,113 44,778 49.50 45,880 33.93 7. Nhu cầu VLĐR (4+5-6) 135,327 154,644 131,755 19,317 14.27 -22,889 -14.80 8. Ngân quỹ ròng (3-7) -164,028 -187,639 -142,534 -23,611 14.39 45,105 - 24.04
Qua bảng 2.5 ta thấy:
Phân tích cho thấy ngân quỹ ròng ( NQR) qua 3 năm đều âm cụ thể NQR năm 2013 âm tăng là 23,611 triệu đồng, với tốc độ tăng 14.39%, năm 2014 mức độ giảm âm NQR là 45,105 triệu đồng, với tốc độ giảm 24.04%. Qua đó kết luận rằng Công ty không đạt trạng thái cân bằng tài chính ngắn hạn, vốn lưu động ròng (VLĐR) không đáp ứng được nhu cầu VLĐR nên trong 3 năm qua Công ty đều phải tìm nguồn tài trợ là vay ngắn hạn để bù đắp sự thiếu hụt đó. Nhìn chung NQR năm 2013 âm tăng hơn năm 2012 nhưng sang năm 2014có xu hướng âm giảm. Để hiểu rõ hơn nguyên nhân dẫn đến tình hình biến động cân bằng tài chính của Công ty ta sẽ phân tích sâu các nhân tố làm cho VLĐR giảm và các nhân tố làm cho nhu cầu VLĐR tăng :
- VLĐR giảm, cụ thể: Năm 2012 VLĐR giảm là 28,701 triệu đồng, năm 2013 âm tăng là 32,995 triệu đồng, năm 2014âm giảm là 10,779 triệu đồng. Điều đó có nghĩa là cân bằng tài chính của Công ty không tốt, là do NVTX không đủ tài trợ TSCĐ nên phải sử dụng nợ ngắn hạn để tài trợ.
Đi sâu phân tích ta thấy năm 2013 VLĐR âm tăng hơn so với năm 2012 là 4,294 triệu đồng, tương ứng với tốc độ độ tăng 14.96%, Nguyên nhân âm tăng của năm 2013 so với năm 2012 là do Công ty đã chú trọng vào đầu tư tài sản dài hạn nhiều hơn so với nguồn vốn thường xuyên cụ thể: năm 2013 so với năm 2012 tài sản dài hạn tăng 139,414 triệu đồng, với tốc độ tăng là 106.9%, và nguồn vốn thường xuyên tăng 135,120 triệu đồng, với tốc độ tăng 132.84%.
Năm 2014 VLĐR có xu hướng âm giảm so với năm 2013 là 22,216 triệu đồng, tương ứng tốc độ giảm là 67.33%, do nợ dài hạn giảm và vốn chủ sở hữu tăng điều đó dẫn đến nguồn vốn thường xuyên năm 2014 tăng 9.02%, nhưng vẫn không đủ để tài trợ cho tài sản dài hạn, vì trong năm Công ty đã đầu tư thêm một số máy móc thiết bị móc mới để thay thế một số máy móc thiết bị cũ đã được thanh lý.
- Nhu cầu VLĐR tăng, cụ thể: nhu cầu VLĐR năm 2013 tăng 19,317 triệu đồng, với tốc độ tăng 14.27%, nhưng đến năm 2014 có xu hướng giảm 22,889 triệu đồng, với tốc độ giảm 14.80%. Nguyên nhân:
+ Hàng tồn kho của Công ty chiếm tỷ trọng tăng dần qua các năm, giá trị hàng tồn kho năm 2013 cao hơn năm 2012 là 2,543 triệu đồng, tương ứng với tốc độ tăng 1.79%, và năm 2014 cao hơn năm 2013 là 73,769 triệu đồng, với tốc độ tăng 51.13%. Do giá nguyên vật liệu đầu vào không ổn định, tỷ giá đồng Việt Nam và ngoại tệ biến động mạnh nên giá thành tăng. Công ty mở rộng thị trường gạch men nên tăng lượng dự trữ nguyên vật liệu thành phần tồn kho và hàng gởi đi bán.
+ Các khoản phải thu của Công ty qua các năm có sự biến động, cụ thể năm 2013 cao hơn so với năm 2012 là 61,552 triệu đồng, với tốc độ tăng 73.23%, chủ yếu tăng là do phải thu khách hàng. Nhưng đến năm 2014 các khoản phải thu của Công ty có xu hướng giảm so với năm 2013 là 50,778 triệu đồng, với tốc độ giảm 34.87%, nguyên nhân là do sự giảm xuống của khoản phải thu khách hàng và trả trước cho người bán, thể hiện vốn của Công ty bị các tổ chức, cá nhân khác tạm thời sử dụng ngày càng giảm. Công ty đã tích cực trong việc thu hồi công nợ nhanh đã làm cho tỷ trọng nợ phải thu giảm xuống.
+ Các khoản phải trả ngắn hạn ( không kể vay ngắn hạn ngân hàng). Năm 2012 nợ ngắn hạn (không kể vay ngắn hạn) tăng 49.50% so với năm 2012, và năm 2014 tăng 33.93% nhưng không thể bù đắp được tốc độ tăng của hàng tồn kho và khoản phải thu nên tình trạng thiếu hụt vốn vẫn còn.
tích hiệu quả tài chính của Công ty.