Bờn cạnh những thành tựu đỏng khớch lệ đó đạt được thỡ cụng tỏc thẩm định tài chớnh dự ỏn đầu tư của Chi nhỏnh Nam Đàn (Nghệ An) vẫn cũn tồn tại những hạn chế nhất định cũng như những khú khăn cần thiết phải khắc phục.
2.1. Phương phỏp thẩm định
Hiện nay, chi nhỏnh đang ỏp dụng 2 phương phỏp chủ yếu trong quỏ trỡnh thẩm định tài chớnh dự ỏn là: phương phỏp so sỏnh đối chiếu và phương phỏp phõn tớch độ nhạy. Việc lựa chọn 2 phương phỏp này là hợp lý đối với cỏc nội dung trong khớa cạnh thẩm định tài chớnh. Tuy nhiờn, việc ứng dụng vào trong thực tế khi tiến hành thẩm định vẫn chưa thực sự đem lại tớnh chắc chắn cao, nhất là đối với cỏc DA cho vay đúng tàu thường là dài hạn rủi ro lớn nờn rất cần thiết được ỏp dụng phương phỏp thẩm định dự bỏo.
Cú thể thấy ngay trong việc ỏp dụng phương phỏp phõn tớch độ nhạy cũng chưa được hoàn chỉnh, số lượng cỏc yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến cỏc chỉ tiờu hiệu quả tài chớnh được đưa ra phõn tớch là chưa nhiều (thường khoàng 3-4 yếu tố: tỷ giỏ, giỏ dầu, cước phớ, tổng mức vốn đầu tư), độ thay đổi cỏc yếu tố trong bảng phõn tớch độ nhạy cũng chưa bao quỏt được tỡnh hỡnh thực tế:
Cước phớ cho biến đổi trong +/- 2%
Tổng vốn đầu tư: Biến động trong khoảng từ 1-4% Tỷ giỏ: Biến động từ 2-10%
Giỏ dầu: Biến động từ 1-3%
Với nền kinh tế ớt biến động thỡ chỉ số này hợp lý nhưng với nền kinh tế đang chịu khủng hoảng biến động phức tạp như hiện này thỡ cỏc chỉ số này tỏ ra khụng hợp lý.
Phõn tớch đối chiếu so sỏnh cỏc tỷ số thỡ cỏc chỉ tiờu làm mốc để so sỏnh như: chỉ tiờu ngành, chỉ tiờu cấp quốc gia chưa được hoàn thiện và cập nhật nờn chất lượng cỏc nguồn so sỏnh chưa được cao. Cỏc cỏn bộ NH chủ yếu vẫn đang dựa vào kinh nghiệm của mỡnh là chớnh. Ngoài ra, phương phỏp phõn tớch dự bỏo mới ở giai đoạn thớ điểm ỏp dụng chưa nhiều trong thẩm định cỏc DA cũng làm giảm chất lượng thẩm định.
2.2. Nội dung thẩm định tài chớnh dự ỏn
Mặc dự trong tờ trỡnh thẩm định cỏc nội dung thẩm định tài chớnh dự ỏn vẫn thường được đề cập đầy đủ, tuy nhiờn vẫn cũn những hạn chế nhất định khi cỏc bộ thẩm định tiến hành phõn tớch chi tiết từng nội dung cụ thể:
Thẩm định tổng vốn đầu tư và cơ cấu vốn đầu tư
Cỏn bộ thẩm định vẫn chủ yếu dựa vào cỏc thụng tin do chủ dự ỏn cung cấp mà chưa quan tõm nhiều đến việc sử dụng cỏc nguồn thụng tin khỏc, vỡ thế dẫn đến tớnh khụng an toàn trong hoạt động cho vay. Vỡ cỏc chủ dự ỏn thường cú xu hướng là đưa ra số tiền muốn thấp hơn so với thực tế để dễ dàng hơn trong quỏ trỡnh vay vốn nhưng sẽ dẫn đến những hậu quả khú lường sau này. Với ngành cho vay đúng tàu thỡ việc thẩm định tổng vốn đầu tư sẽ gặp rất nhiều khú khăn trong việc xỏc định chất lượng thụng số kỹ thuật của con tàu. Hiện nay, ở Việt Nam chưa cú một văn bản thống nhất về việc hướng dẫn thẩm định chất lượng, cũng như giỏ cả cỏc chi tiết kỹ thuật trong con tàu; phần quan trọng nhất trong con tàu là mỏy chớnh nhưng cú nhiều hóng sản xuất khỏc nhau và rất khú để thẩm định giỏ cả cũng như chất lượng. Việc xỏc định chi phớ cũng gặp khú khăn khi hệ thống chỉ tiờu ngành chưa được chuẩn húa. Cỏn bộ thẩm định hầu hết chỉ dựa vào kinh nghiệm bản thõn và thụng tin chủ đầu tư cung cấp nờn việc sai sút là rất khú trỏnh khỏi.
Thẩm định doanh thu, chi phớ của dự ỏn
Cỏn bộ thẩm định thường ỏp dụng một mức giỏ chung khi tiến hành thẩm định doanh thu và chi phớ của dự ỏn cỏc đối với doanh thu, đú là giỏ bỏn sản phẩm sau này, cũn đối với cỏc khoản mục chi phớ đú lại là giỏ mua cỏc yếu tố đầu vào. Thực tế, cỏc loại giỏ này luụn thay đổi biến động tựy theo từng thời kỳ, tựy theo xu hướng của thị trường của loại hàng húa đú, cỏc yếu tố lạm phỏt… mà cỏc chỉ tiờu này lại ảnh hưởng rất lớn đến dũng tiền hàng năm, nội dung được cho là quan trọng nhất trong quỏ trỡnh thẩm định. Hơn thế nữa việc xỏc định cỏc chỉ tiờu hiệu quả tài chớnh cũng bị ảnh hưởng ớt nhiều khiến cỏc kết quả của quỏ trỡnh thẩm định khụng cũn phản ỏnh đỳng thực tại của dự ỏn đầu tư, làm cho cỏc khoản vay trở nờn khụng hiệu quả.
Thẩm định dũng tiền của dự ỏn
Theo phõn tớch ở trờn, khi việc phõn tớch doanh thu và chi phớ khụng hiệu quả cũng ảnh hưởng rất lớn đến việc phõn tớch dũng tiền của dự ỏn; bờn cạnh đú, cỏc cỏn bộ thẩm định cũng rất khú thẩm định được đõu thực sự là cỏc khoản chi
cần thiết và cỏc khoản chi khụng cần thiết khi cỏc dự ỏn đi vào hoạt động, cũng như năng suất thực tế để tạo ra cỏc khoản thu định kỳ. Những số liệu này cú thể được cỏc chủ đầu tư sửa đổi theo hướng cú lợi cho doanh nghiệp trong quỏ trỡnh xin vay vốn và cỏc cỏn bộ thẩm định chỉ cú thể dựa vào kinh nghiệm thực tế để thẩm định tớnh chớnh xỏc của cỏc khoản thu chi này.
Một vấn đề thường gặp nữa trong quỏ trỡnh phõn tớch tài chớnh dự ỏn đú là: đa phần cỏc dự ỏn đều được coi như vốn đầu tư thường được bỏ ra một lần vào năm đầu tiờn của dự ỏn (năm 0), nhưng trờn thực tế cú thể được bỏ ra vào nhiều giai đoạn với quy mụ cỏc nguồn vốn là khỏc nhau của dự ỏn, và do tiền cú giỏ trị về mặt thời gian nờn điều này cú thể làm ảnh hưởng đến việc tớnh toỏn sai lệch về dũng tiền thực tế của dự ỏn.
Thẩm định lói suất chiết khấu và cỏc chỉ tiờu hiệu quả tài chớnh
Trong suốt quỏ trỡnh thẩm định tài chớnh dự ỏn cỏc mức lói suất chiết khấu được đưa ra làm cơ sở để tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu hiệu quả tài chớnh thường là như nhau, được căn cứ vào mức lói suất cho vay trung dài hạn (về mặt lý thuyết như đó biết mức lói suất chiết khấu phản ỏnh chi phớ vốn của dự ỏn). Khi xem cỏc mức lói suất chiết khấu là như nhau tức là đó mặc định rằng cỏc nhà đầu tư kỳ vọng đem lại mức sinh lời như nhau ở cỏc dự ỏn khỏc nhau và điều đú cũng đồng nghĩa là mức độ rủi ro của cỏc dự ỏn là giống nhau. Trờn thực tế, điều này hoàn toàn trỏi ngược bởi cỏc dự ỏn thường cú mức độ rủi ro và mức độ kỳ vọng về tỷ lệ sinh lời của cỏc nhà đầu tư là khỏc nhau.
Khi thẩm định cỏc chỉ tiờu hiệu quả tài chớnh cỏc cỏn bộ thẩm định thường chỉ đề cập đến 3 chỉ tiờu là: NPV, IRR và PP mà chưa chưa đề cập đến nhiều chỉ tiờu khỏc. Tuy vậy, mỗi chỉ tiờu cũng cú những ưu điểm và nhược điểm riờng, ưu điểm của chỉ tiờu này lại là mặt tớch cực để cú thể khắc phục được nhược điểm của chỉ tiờu kia nờn thực tế cần ỏp dụng linh hoạt hệ thống cỏc chỉ tiờu mới cú thể cho được kết quả chớnh xỏc.
2.3. Chất lượng cỏn bộ thẩm định
Cỏn bộ thẩm định thuộc phũng QHKH vừa làm cụng tỏc thẩm định vừa kết hợp cả nghiệp vụ tớn dụng lẫn nghiệp vụ thẩm định đó tạo ra cường độ làm việc căng thẳng, cụng việc chồng chộo và tỡnh trạng làm thờm giờ thường xuyờn nờn chất lượng cụng tỏc chưa cao.
Khả năng nhạy bộn của cỏc cỏn bộ thẩm định với thị trường vẫn cũn những hạn chế nhất định bởi cũn mang nhiều những yếu tố chủ quan. Sự cọ sỏt với thực tế để đỏnh giỏ về tỡnh hỡnh thị trường cũn ớt nờn việc đưa ra những dự bỏo mang tớnh chớnh xỏc chưa cao.
2.4. Nguồn thụng tin cho hoạt động thẩm định.
Cỏc nguồn thụng tin đa phần vẫn được lấy từ chớnh cỏc doanh nghiệp cho vay vốn nờn chưa đầy đủ và vẫn cũn thiếu chớnh xỏc. Tuy nhiờn, vỡ chưa cú một chế tài xử phạt cụ thể đối với cỏc hành vi cung cấp thụng tin thiếu chớnh xỏc nờn vấn đề này vẫn đang gõy khú khăn cho cỏc cỏn bộ thẩm định. Bờn cạnh đú, cỏc kờnh thụng tin khỏc (như trung tõm thụng tin CIC) chưa thực sự được quan tõm đỳng mức khiến độ chớnh xỏc của cỏc nguồn thụng tin vẫn chỉ mang tớnh chất tương đối. Do sự cạnh tranh trong thời kinh tế thị trường hiện nay giữa cỏc ngõn hàng là rất cao nờ kờnh thụng tin do sự liờn kết cỏc ngõn hàng vẫn cũn rất nhiều mặt hạn chế nhất định.
3.Nguyờn nhõn
3.1.Nguyờn nhõn khỏch quan.
-Điều kiện kinh tế xó hội nước ta cũn nhiều biến động
Việt Nam đang trong quỏ trỡnh hội nhập nền kinh tế toàn cầu và với tốc độ tăng trưởng là khỏ cao trong những năm vừa qua. song nền kinh tế vẫn cũn tồn tại rất nhiều những biến động về lạm phỏt, thất nghiệp…và đặc biệt là cuộc khủng hoảng kinh tế đang lan rộng toàn cầu làm ảnh hưởng trực tiếp đến cỏc yếu tố đầu vào và đầu ra của dự ỏn vỡ thế nờn việc xỏc định doanh thu và chi phớ trong quỏ trỡnh thẩm định cũng gặp nhiều khú khăn.
-Hệ thống cỏc văn bản hướng dẫn cụng tỏc thẩm định tài chớnh cũn nhiều bất cập
Nhỡn chung cỏc văn bản quy phạm phỏp luật liờn quan tời cho vay dự ỏn núi chung và thẩm định tài chớnh dự ỏn núi riờng cũn tương đối ớt và chưa hoàn chỉnh. Tớnh đến nay cỏc văn bản đề cập tới vấn đề thẩm định tài chớnh dự ỏn chỉ cú:
• Thụng tư số 06/1999/TT-BKH ngày 24/11/1999 của Bộ kế hoạch và đầu tư hướng dẫn về nội dung Tổng mức đầu tư, Hồ sơ thẩm định dự ỏn. bỏo cỏo đầu tư.
• Thụng tư số 08/2003/ TT-BKH ngày 17/6/2003 của Bộ kế hoạch và đầu tư hướng dẫn về thẩm tra, thẩm định dự ỏn đầu tư và sửa đổi bổ sung một số điểm về hồ sơ thẩm định dự ỏn, bỏo cỏo đầu tư và tổng mức đầu tư.
hướng dẫn một số nội dung về lập, phờ duyệt dự ỏn đầu tư xõy dựng cụng trỡnh và xử lý chuyển tiếp thực hiện Nghị định số 16/2005/NĐ-CP ngày 07/02/2005 của chớnh phủ.
* Sự liờn hệ giữa cỏc ngõn hang là chưa tốt
Do xu hướng cạnh tranh gay gắt giữa cỏc ngõn hàng thương mại hiện nay dẫn đến việc phối hợp giữa cỏc ngõn hàng trong việc cung cấp nguồn thụng tin chất lượng về khỏch hàng vay vốn là chưa tốt. Cỏc thụng tin thường được cung cấp khụng đầy đủ và chưa hoàn toàn chớnh xỏc trong khi xu hướng hiện nay là rất nhiều khỏch hàng vay vốn tại nhiều ngõn hàng khỏc nhau nờn việc phối hợp thụng tin giữa cỏc ngõn hàng là cần thiết để tăng thờm hiệu quả trong cụng tỏc tớn dụng và thẩm định đối với cỏc đối tượng khỏch hàng này.
* Nguồn thụng tin chưa đầy đủ và chất lượng thụng tin cũn thấp
-Cỏc nguồn thụng tin mà ngõn hang Agribank hiện sử dụng trong quỏ trỡnh thẩm định tài chớnh dự ỏn cũn thiếu cả về số lượng lẫn chất lượng. Vẫn chủ yếu dựa vào cỏc nguồn thụng tin của chủ dự ỏn. Một phần là cỏc chớnh sỏch của nhà nước chưa cú bất kỳ một chế tài nào về xử phạt đối với việc cung cấp sai lệch thụng tin.
-Trỡnh độ lập và quản lý dự ỏn của cỏc chủ đầu tư núi chung cũn kộm
Cỏc dự ỏn đầu tư phần lớn của cỏc doanh nghiệp cũn rất sơ sài, cung cấp khụng đầy đủ thụng tin khiến cho cỏc cỏn bộ thẩm định mất nhiều thời gian để kiểm tra lại cỏc nguồn thụng tin và yờu cầu cỏc chủ đầu tư cập nhật cũng như sửa đổi những thụng tin sai sút do đú làm ảnh hưởng nhiều đến tiến độ và hiệu quả của dự ỏn. Một phần dẫn đến thực trạng đú là do cỏc cỏn bộ ở nhiều doanh nghiệp khụng cú kinh nghiệm về lập dự ỏn, cỏc số liệu đưa ra thường mang tớnh chủ quan chứ ớt đi trải nghiệm thực tế, cỏc ban quản lý thỡ chưa sõu sỏt quỏ mức đến dự ỏn…Khi dự ỏn được lập khụng hiệu quả sẽ dẫn đến hậu quả tất yếu là khú khăn trong quỏ trỡnh thẩm định và đảm bảo dự ỏn sẽ hiệu quả trong tương lai.
3.2.Nguyờn nhõn chủ quan từ phớa chi nhỏnh.
-Xỏo trộn quy trỡnh thẩm định do thay đổi cơ cấu tổ chức:
Thẩm định tài chớnh dự ỏn là một cụng việc rất phức tạp. Chi nhỏnh Nam Đàn Nghệ An mới đổi mới quy trỡnh hoạt động nờn khi thực hiện cụng tỏc thẩm định đụi khi cũn gặp phải cỏc khú khăn vướng mắc do chưa quyen quy trỡnh mới, cỏn cỏc bộ thuộc phũng QHKH về chuyờn mụn thẩm định cũng chưa cao nờn hiện tại phũng QLRR vẫn phải phụ trỏch thẩm định là chủ yếu. Điều này làm phỏt sinh những bất cập tất yếu trong quy trỡnh tớn dụng. Tuy nhiờn tỡnh trạng này cũng đang được cải
thiện rất nhanh bằng cỏch bổ sung cỏn bộ cú kinh nghiệm cho phũng QHKH.
-Trong quỏ trỡnh thẩm định vẫn cũn nhiều quyết định mang tớnh chủ quan.
Trong quỏ trỡnh thẩm định ở chi nhỏnh đụi khi cỏc cỏn bộ thẩm định cũn đưa ra cỏc quyết định mang tớnh chủ quan đặc biệt là khi thẩm định cỏc khỏch hàng quen thuộc của chi nhỏnh. Những nguồn thụng tin về khỏch hàng đụi lỳc khụng được cập nhật thường xuyờn, đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh cũng như thẩm định cỏc dự ỏn của cỏc khỏch hàng đú cũng thường thụng qua bộ số liệu sẵn cú của chớnh khỏch hàng dẫn tới những sự sai lệch đỏng kể trong quỏ trỡnh thẩm định. Nếu để nhiều yếu tố chủ quan tỏc động thỡ cỏc cỏn bộ thẩm định sẽ khụng thể đưa ra được cỏc kết luận mang tớnh chớnh xỏc cao và đảm bảo hiệu quả của cỏc khoản vay.
-Ngõn hàng chưa thực sự chỳ trọng trong việc nõng cao chất lượng nguồn thụng tin
Trong quỏ trỡnh thẩm định tài chớnh dự ỏn tại chi nhỏnh vẫn chủ yếu dựa vào nguồn thụng tin từ cỏc khỏch hàng tuy nhiờn bờn cạnh đú vẫn cũn một số cỏc nguồn thụng tin khỏc cú thể đảm bảo về chất lượng. Như nguồn thụng tin do CIC cung cấp, với cỏc nguồn thụng tin chưa cụ thể thỡ thường sẽ khụng mất phớ nhưng để cú được cỏc nguồn thụng tin chi tiết và cập nhật thường xuyờn ngõn hàng sẽ phải trả thờm cỏc khoản phớ nhất định. Ngoài ra cũng cú một số cỏc cụng ty tiến hành xếp hạng tớn nhiệm cỏc doanh nghiệp và thu thập được nhiều thụng tin liờn quan đến doanh nghiệp nhưng để cú được cỏc nguồn thụng tin đỏnh giỏ đú ngõn hàng cũng phải tốn thờm nhưng chi phớ đỏng kể. Trờn thực tế việc sử dụng cỏc nguồn thụng tin kiểu như vậy là khụng nhiều và do đú chất lượng cỏc nguồn thụng tin là chưa cao và ảnh hưởng đến cụng tỏc thẩm định tài chớnh dự ỏn tại chi nhỏnh.
-Thiếu trang thiết bị và phần mềm chuyờn dụng phục vụ cụng tỏc nghiệp vụ
Cỏc cơ sở vật chất để phục vụ quỏ trỡnh thẩm định cũng cũn nhiều hạn chế mặc dự đó trang bị rất nhiều mỏy tớnh nhưng vẫn chưa đảm bảo hoàn toàn mỗi người một mỏy vi tớnh và mỏy in. Những phần mềm chuyờn dụng cho cụng tỏc thẩm định để sử dụng tại chi nhỏnh là chưa cú. Cỏc cụng cụ dự bỏo và phõn tớch cũng cũn rất nhiều hạn chế. Chủ yếu sử dụng phần mềm thụng dụng là Excel đó ảnh hưởng phần nào đến hiệu quả cụng tỏc thẩm định tài chớnh dự ỏn.
CHƯƠNG 3
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN CễNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN CHO VAY ĐểNG TÀU
TẠI CHI NHÁNH NGÂN HÀNG NễNG NGHIỆP VÀ