IV. Phân tích các tỷ số tài chính 1 Tỷ số về khả năng thanh tốn
b. Hệ số thanh tốn nhanh (KN)
Cơng thức:
Tài sản lưu động – hàng tồn kho
Hệ số thanh tốn nhanh = (lần) Nợ ngắn hạn
119.231.263 – 77.925.286 Năm 2005 = = 0,385 (lần) Năm 2005 = = 0,385 (lần) 107.175.933 137.314.606 – 70.837.931 Năm 2006 = = 0,588 (lần) 113.080.674
Như vậy, khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty khơng đảm bảo thanh tốn các khoản nợ khi đến hạn. Tuy nhiên cơng ty cũng đã nổ lực cải thiện tình trạng này, năm 2006 khả năng thanh tốn của cơng ty đã được cải thiện được phần nào. Cơng ty cần tăng hệ số thanh tốn lên trên hệ số 1 đểđảm bảo cho khả năng thanh tốn.
c.Tỷ số thanh tốn bằng tiền. Tiền + Đầu tư tài chính ngắn hạn Tỷ số thanh tốn bằng tiền = Nợ ngắn hạn 5.659.622.027 Năm 2005 = = 0,04 107.175.933.016 4.332.755.611 Năm 2006 = = 0,05 113.080.674.477
Tỷ số thanh tốn bằng tiền của cơng ty khơng cao. Hệ số này năm 2005 là 0,04 và năm 2006 là 0,05. Với hệ số này rất khĩ thanh tốn các khoản nợ ngồi dự tính. Năm 2006 tỷ số này được cải thiện nhưng vâ n4 cịn thấp, Cơng ty cần tăng hệ số thanh tốn bằng tiền lên. 2. Tỷ số kết cấu tài chính. a.Tỷ số nợ: Cơng thức: Tổng nợ Tỷ số nợ = Tổng tài sản 110.010.133.418 Năm 2005 = = 0,800 137.487.266.260
115.073.377.477
Năm 2006 = = 0,807
142.484.294.959
Tỷ số nợ của cơng ty cao, tỷ số nợ của cơng ty năm 2005 là 0,800 nghĩa là trong tổng tài sản cĩ 80% là nợ vay. Năm 2006 tỷ số này tăng lên là 80,7% là biểu hiện khơng tốt. Tỷ số nợ cao thì khả năng lợi nhuận cao nhưng rủi ro cao, tỷ số này thấp và giảm thì biểu hiện rủi ro trong kinh doanh sẽ giảm vì vậy cơng ty cần phải giảm tỷ số này đến mức cĩ thể để khơng gặp rủi ro lớn trong kinh doanh.
b.Tỷ số thanh tốn lãi vay.
Tỷ số thanh toán lãi vay cho biết khả năng đảm bảo chi trả lãi vay của công ty. Do khoản chi phí trã lãi vay được lấy từ lợi nhuận trước thuế và lãi vay, sau đó mới nộp thuế và phần còn lại là lợi nhuận sau thuế và thu nhập doanh nghiệp.
Cơng thức:
Lợi nhuận trước thuế + Lãi vay Tỷ số thanh toán lãi vay =
Lãi vay
Bảng 13: bảng so sánh các chỉ tiêu hệ số thanh tốn lãi vay
ĐVT: 1000VNĐ
Chỉ tiêu Năm2005 Năm 2006 Chênh lệch
Lợi nhuận trứơc thuế 347,106 4,693,072 4,345,965
Lãi vay 990,091 1,035,660 45,569
Tổng cộng 1,337,197 5,728,732 4,391,535
Tỷ số thanh toán lãi vay 1.35 5.53 4 Qua bảng ta thấy tỷ số thanh tốn lãi vay của cơng ty đủ khả năng chi trả lãi vay của cơng ty. Khả năng thanh tốn lãi vay năm 2006 cao hơn năm 2005 rất nhiều do năm 2006 cơng ty làm ăn cĩ hiệu quả cao hơn.
3. Các tỷ số hoạt động.