2. T ng quan các nghiê nc uătr căđó
3.2. Mô hình nghiên cu
Theo Karoroă(2007),ăph ngăphápăđ ng liên k t Johansen d a trên mô hình VAR là ph ngăphápăph bi n trong các nghiên c u kh o sát s chuy n d ch t giá h iăđoáiă trongăgiaiăđo n th nh t – s chuy n d ch nh ng thay đ i trong t giá h i đoái vào giá nh p kh u. Ph ng pháp VAR đ quy là ph ng pháp ph bi n trong các nghiên c u kh o sát giai đo n chuy n d ch th 2 – s chuy n d ch nh ng thay đ i trong t giá h i đoái và giá nh p kh u vào giá s n xu t và giá tiêu dùng theo chu i phân ph i. Karoro (2007) cung c p m t b ng tóm t t các k thu t c l ng s chuy n d ch ph bi n bao g m ph ng pháp bình ph ng t i thi u thông th ng (OLS), ph ng pháp VAR và ph ng pháp đ ng liên k t Johansen d a trên mô hình VAR. Lu n v n này l a ch n ph ng pháp VECM, đ ng liên k t Johansen đ
c l ng s chuy n d ch giai đo n th nh t và s chuy n d ch b t cân x ng t t giá h i đoái vào giá nh p kh u; ph ng pháp VAR, phân tích ph n ng đ y và phân tách ph ng sai đ kh o sát s chuy n d ch giai đo n th hai.
3.2.1. Giai đo n chuy n d ch th nh t
Ph ngăphápăđ c s d ngăđ căl ng s chuy n dchătrongăgiaiăđo n th nh t là môăhìnhăvécăt ăđi u ch nh sai s (VECM).ăTr căkhiă căl ng mô hình VECM,ăphânătíchăđ ng liên k tăđ c th c hi n. Lu năv năs d ng ph ngăphápă phânătíchăđ ng liên k t Johansen đ xácăđnh các m i quan h đ ng liên k t gi a các bi n, ki măđ nh cho các m i quan h cân b ng dài h n. Sauăđó,ămôăhìnhăvécăt ăđi u ch nh sai s (VECM)ăđ că căl ngăđ ki măđ nh cho các bi năđ ng trong ng n h n.
Gi s n bi n ( 2)ăđangăđ c xem xét là I(1) và có th đ căxemălàăđ ng liên k t. M t mô hình VAR v iăđ tr k bao g m các bi n này có th đ c thi t l p nh ăsau:
V i là m tăvécăt ănx1 c a bi n I(1), z là m tăvécăt ănx1ăc a các bi n có tính quy t đnh, là m t ma tr n (nxn) các h s và là m tăvécăt ă(nx1)ăc a các s h ng nhi u tr ng.
Ph ngătrìnhă(3.1) trênăđ c chuy năđ iăthànhămôăhìnhăvécăt ăđi u ch nh sai s , đ c choănh ăsau:
= + =11 + 1+ (3.2)
Nh ăđ căđ nhăngh aă trên, làăvécăt ăc a các bi n I(1), là d ng vi phân c a ,ădoăđóăđ i di n t t c các bi n I(0), là toán t vi phân c p 1, là ma tr n h s (nxn) và là ma tr n (nxn) mà h ng c aănóăxácăđnh s các m i quan h đ ng liên k t gi a các bi n.ăDoăđó,ăn u có h ngăđ yăđ ,ăngh aălà,ără=ăn,ăđi u này cho th y r ng các bi n năđnh, và n uără=ă0,ăđi uănàyăcóăngh aăr ng không có véc t ăđ ng liên k t. Tuy nhiên, n u có h ng ( 1),ăthìănóăđ c phân tích thành d ng sauăđây:
=
V i là ma tr n nxr, là ma tr năđi u ch nh sai s ,ăđ i di n cho m căđ đi u ch nh c a mô hình v iăđ l ch kh i m i quan h cân b ng c aăgiaiăđo nătr căđó. là ma tr n rxn c a các h s dài h n ho c ma tr n c a các h s c aăcácăvécăt ăđ ng liên k t.
Tr c khi ti n hành ki măđnh h ng c a đ xácăđ nh s vécăt ăđ ng liên k t, c n ph iăxácăđ nhăđ tr t iă uăvàăl a ch n gi đnh v xuăh ng xácăđnh trong chu i d li u.
Lu năv n s d ng tiêu chu năthôngătinăđ xácăđ nhăđ tr t iă u.ăM c tiêu c aăph ngăphápătiêuăchu n thông tin (IC) là ch n m t s các tham s làm t i thi u hóa giá tr c a tiêu chu n thông tin. Ba tiêu chu n thông tin ph bi n nh t là tiêu chu n thông tin c a Akaike – AIC, tiêu chu n thông tin Bayes c a Schwarz – SBIC và tiêu chu n thông tin c a Hannan – Quinn (HQIC).
B c th 2ătr c khi ki măđnh s h ng c a (đ xácăđ nh s l ng các véc t ăđ ng liên k t), là ch n l a nh ng gi đnh quan tr ng. Trong lu năv n này, tác gi ch n gi đnh 4 trong Eviews 6.0 vì m t s chu i d li uăcóăxuăh ngăxácăđ nh.
M t khi 2 b c đ căđ c p trên hoàn t t, h ng c a ma tr n có th đ c ki măđnh. Johansen (1988) cung c p 2 ki măđnh kh n ngăx y raăkhácănhauăđ xác đnh giá tr c aăr.ă âyălà ki măđnh trace:
= ln (1 )
= +1
Và th ng kê ki măđnh tr riêng t iăđa (Max-Eigen):
, + 1 = (1 +1)
V i r là s vécăt ăđ ng liên k t theo gi thi t r ng, và là tr riêng l n nh t th i c a ma tr n trongăph ngătrìnhă(3.2). Ki măđnh trace ( ) là m t ki măđnh k t h p mà đóăgi thi t 0 là s l ngăvécăt ăđ ng liên k t nh h năho c b ng r. Ki măđ nh tr riêng t iăđa ( ) ki măđ nh gi thi t 0 r ng s l ngăcácăvécăt ă đ ng liên k t là r trái v i s l a ch n r+1 (Brooks, 2008).
Sau khi nh n di năđ c s vécăt ăđ ng liên k tătrongămôăhình,ăb c k ti p làă căl ngămôăhìnhăvécăt ăđi u ch nh sai s (VECM). S căl ngăđ c th c hi n b ng cách nh n bi t s vécăt ăđ ng liên k t, gi đ nhăxuăh ng, và tiêu chu n hóa mô hình d a trên nh ng m i quan h đ ng liên k t th c s .
Giaiăđo n chuy n d ch t giáăđ u tiên là s chuy n d ch t t giá h iăđoáiăvàoă giá nh p kh u. Theo mô hình c a Campa, Goldberg và Gonzalez – Minguez (2005), d aătrênăc ăs vi mô c aăhànhăviăđ nh giá b i các nhà xu t kh uăđ phân tích, giá nh p kh u c a b t k qu c gia nào, IMP, là m t phép bi năđ i t giá xu t kh u c a cácăđ iătácăth ngăm i c a qu căgiaăđó,ăEXP,ăs d ng t giá h iăđoái,ăE,ăđ c xác đnh b ng s đ năv đ ng ti n c a qu c gia nh p kh u so v iăđ ng ti n c a qu c gia xu t kh u.
IMP = E.EXP (3.3) Giá xu t kh u bao g m m t ph năđônă(mkup) trên chi phí biên (mc), sau khi l y Log,ăph ngătrìnhă(3.3) tr thành:
imp = e + mkup + mc (3.4) Ph n ng c a ph năđônă(mkup)ăth ngăđ c gi iăthíchănh ălàăm t ch báo v nh ngăthayăđ iătrongăđi u ki n c nh tranh mà các nhà xu t kh uăn căngoàiăđ i m t trong th tr ngăđíchă(destination market). S chuy n d ch t nh ngăthayăđ i trong t giá h iăđoáiăvàoăgiáănh p kh uăđ c h p th m t ph n b i s ph n ng c a ph n đôn,ăvàăb t k thayăđ i nào trong chi phí s n xu tăbiênămàăđ c bi t là do nh ng thay đ i trong t giá h iăđoáiătácăđ ngăđ năđ u vào nh p kh u ho căđ nh y c aăl ngă v i t giá h iăđoái. S ph n ng c a ph năđônăph thu c ch y u vào th ph n c a nhà s n xu tătrongăn c so v i nhà s n xu tăn căngoài,ăngh aălàăm căđ c nh tranh và kh n ngăphânăbi t giá trong ngành. M căđ phân bi t giá cao ho c m t ph n l n h năđ u vào s n xu tăđ c nh p kh u s d năđ n t l chuy n d ch t giá h iăđoáiă vào giá nh p kh u cao. S chuy n d chăc ngăcaoăkhiănhàăxu t kh u nhi uăh năsoă v i nh ngăđ i th c nhătranhăđ aăph ng.ăNgoàiăra,ăkhiăgiáăc đ căxácăđnh b i đ ng ti n c a qu c gia xu t kh u, s chuy n d ch t giáăcóăxuăh ng l năh năkhiă giá c đ căxácăđnh b iăđ ng ti n c a qu c gia nh p kh u.
Ph ngătrìnhă(3.4) nêuătrênălàăc ăs đ th c hi nă căl ngăgiaiăđo năđ u tiên c a s chuy n d ch t giá.ăPh ngătrìnhă(3.4) đ c vi t l iănh ăsau:
= 0 + 1 + 2 + (3.5)
V i imp là logratit t nhiên c a giá nh p kh u, e là logarit t nhiên c a t giá h iăđoáiădanhăngh a, mkup là logarit t nhiên c a ph năđôn,ămc là logarti t nhiên c a chi phí s n xu t biên c a nhà xu t kh u, là s h ng l i ng u nhiên. Các nhà xu t kh u s quy tăđnh m căđ chuy n d ch nh ngăthayăđ i trong t giá h iăđoáiă vào giá c c a h đ c tính b ngăđ ng ti n c a qu c gia nh p kh u thông qua ph n
đôn.ă Ph nă đônă c a nhà xu t kh u bao g m 2 thành ph n: m t thành ph nă t ngă quan v i nh ng d ch chuy n c a t giá h iăđoáiăvàăm t ph n ph thu c vào c u trúc c nh tranh c th c a ngành:
= + (3.6)
Ti p theo, chi phí s n xu tăbiênăc ngăđ c xem xét. Theo Campa, Goldberg và Gonzalez – Minguez (2005), chi phí s n xu tăbiênăgiaăt ngătheoăđi u ki n hàm c u c a qu c gia nh p kh u, Y, và chi phí s n xu t biên c a qu c gia xu t kh uă(l ng),ă W,ăvàăgiáăhàngăhóaăđ căđnh danh b ngăđ ng ti n c a qu c gia xu t kh u, CP. Nh ăv y, chi phí s n xu tăbiênăđ c vi t l iănh ăsau:
= 0 + 1 + 2 + 3 (3.7)
Thayăph ngătrìnhă(3.6) và (3.7) vàoăph ngătrìnhă(3.5) ta có:
= 1 + 0 + 1 + 2 2 + 2 0 + 2 1 + 2 3 + (3.8)
th c hi nă căl ng, tác gi ch n bi năđ i di n cho chi phí s n xu tăn c ngoài ( à ) là ch s giá s n xu t (nh ăBussiere, 2007) c a 18 đ iătácăth ngă m i chính c a Vi t Nam, có tr ng s là t tr ngăth ngăm i c aăcácăđ i tác v i Vi t Nam. Bi năđ i di n cho nhu c uătrongăn c ( ) là GDP th c c a Vi t Nam.
Mô hình th c nghi m là:
= 0 + 1 + 2 + 3 + (3.9)
V i neer là logarit t nhiên c a t giá h iăđoáiădanhăngh aăhi u l c, epc là logarit t nhiên c a chi phí s n xu t c a nhà xu t kh u n c ngoài.
Ph ngătrìnhă(3.9) đ c bi năđ iăthànhămôăhìnhăđi u ch nh sai s nh ăsau:
= 0 + =0 1 + =0 2 + =0 3 +
4
V i là toán t vi phân, là h s đi u ch nh ng n h n và là s h ng sai s .