R iăroătínăd ngălƠăr iăroăngơnăhƠngăkhôngăthuăh iăđ yăđ ăs ăti năđưăchoăvay.ăR iă
ro này khi x yăraăs ălƠmăchoăngơnăhƠngăgi măsútăkh ăn ngăthanhătoánăđ iăv iăng iă
g iăti n,ăv ălơuădƠiăngơnăhƠngăcóăkh ăn ngăm tăthanhăkho n,ăd năđ năs păđ . R iăroă
nƠyăcònălanăsangătoƠnăb ăn năkinhăt ăgơyăkh ngăho ngăkinhăt ătrênădi năr ng.
R iăroătínăd ngătrongăngơnăhƠngăcóătínhăt tăy uăkháchăquan,ăkhôngăth ătránhă
kh i.ăVìăth ,ăcácăngơnăhƠngăch ăcóăth ăki măsoát,ăgi măthi u,h năch ăr iăroătínăd ngă
ăm tăm căth pănh tăcóăth ăch pănh năđ c.ăC ăs ălýăthuy tătrongăch ngă1ăđưăkháiă quátăcácăv năđ ăv ăr iăroătínăd ngăc ngănh ăđ ăc păđ năcácănhơnăt ăđ nhăhìnhăho tă
đ ngătínăd ngăngơnăhƠngălƠmăc ăs ăchoăvi cănghiênăc uă nhăh ngăc a cácănhơnăt ă
CH NGă2:ă NHăH NGăNHịMăY UăT ăTHU Că Că I MăNGỂNă
HÀNGă NăR IăROăTệNăD NGăT IăCÁCăNGỂNăHÀNGăTH NGăM Iă
VI TăNAM
2.1 H ăTH NG NGỂNăHÀNGăVI TăNAMVÀăR IăROăTệNăD NGă
2.1.1ăH ăth ngăNHTMăVi tăNam
NHTεăchínhăth căxu tăhi năt iăVi tăNamăt ăcu iăth ăk ă19ăvƠăđ năn mă1975ă đưăđ tăm căphátătri nănh tăđ nhăt iămi năNamăVi tăNam.ăSauăn mă1975,ăh ăth ngă
nƠyăb ăgi iătán,ăthanhălý,ăsápănh păvƠoăh ăth ngăngơnăhƠngă ăphía B c,ăthƠnhăh ă
th ngăngơnăhƠngăđ năc păchungăc aăc ăn c,ăkéoădƠiăđ năcu iăth păniênă1980ăkhiă haiăPhápăl nhăv ăngơnăhƠngăcóăhi uăl căthiăhƠnh.ă năn mă1998,ăhaiăPhápăl nhăngơnă
hƠngăđ căthayăb ngăβăb ăδu tăậ δu tăsauăđóăđ căđi uăch nh,ăb ăsungăậ cóăhi uă
l căđ năngƠyănay.
H ăth ngătƠiăchính-ngơnăhƠngăt iăVi tăNam,ăđ nănay,ăbaoăg mă06ăNHTεăg că NhƠăn c,ă0βăngơnăhƠngăchínhăsách,ăγγăNHTεCP,ă5γăChiănhánhăngơnăhƠngăn că ngoƠiăvƠăngơnăhƠngăcóă100%ăv năn căngoƠi,ă05ăngơnăhƠngăliênădoanhăv iăn că
ngoài, 1.β0βăQu ăTínăd ngăNhơnădơn.ăNgoƠiăra,ăcònăcóăthêmă18ăcôngătyătƠiăchính,ă 1βăcôngătyăchoăthuêătƠiăchính,ă105ăcôngătyăch ngăkhoán,ă47ăQu ăđ uăt ,ă4γăcôngătyă b oăhi mănhơnăth ăvƠăphiănhơnăth ,ăh nă10ăcôngătyămôiăgi iăb oăhi măvƠătáiăb oă hi m.ăă
V iăm ng l iăr ngăkh p,ăquyămôăv năngƠyăcƠngăl n,ătrìnhăđ ăcôngăngh ăvƠă ch tăl ngăd chăv ăkhôngăng ngăđ căc iăthi n,ăcácăt ăch cătínăd ngăđápă ngăhi uă qu ănhuăc uăs năxu t,ăkinhădoanh,ăchuy năd chăc ăc uăkinhăt ,ăxoáăđói,ăgi mănghèo,ă nơngăcaoăđ iăs ngănhơnădơnăvƠăđ yănhanhăchuăchuy năv năti năt ătrongăn năkinhăt .ă D ă n ă tínă d ngă c aă cácă ngơnă hƠngă trongă 10ă n mă quaă t ngă bìnhă quơnă γ1%/n m,ă
trongăđóătínăd ngăđ uăt ăvƠoăkhu v cănôngănghi p,ănôngăthônăt ngăg nă40%,ăcaoă
h nănhi uăsoăv iăm căt ngăd iă10%ă ăth păniênă19902.
Tínhăđ năcu iăthángă1β/β01β,ăt ngătƠiăs năc aăcácăNHTεălƠă5.085,8ănghìnăt ă
đ ng,ăt ngăβ,54%ăsoăv iăcu iăn măβ011,ătrongăđóăph năl nălƠăs đóngăgópăc aăcácă
ngơnăhƠngăth ngăm iăg căNhƠăn c.ă
ăth ă2.1:ăT ătr ngăt ngătƠiăs năc aăcácăkh iăNHTM( VT: %)
(Ngu n:ăNgơnăhƠngăNhƠăn căβ01β;ăBCTCăh pănh tăcácăngơnăhƠngăβ010-1012 do
tácăgi ăt ăt ngăh p)
Th ngăkêăchoăth y,ănh ngăn măg năđơyăt ătr ngăt ngătƠiăs năc aăkh iăNHTεă g căNhƠăn căcóăgi mănh ngăl iăph căh i,ăc aăkh iăNHTεCPăgi mănh ,ăc aăkh i cònăl iăbi năđ ngăng căchi uăv iăkh iăNHTεăg căNhƠăn c.
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Tínhăđ năcu iăn măβ01β,ătínăd ngăch ăt ngăkho ngă7%ăsoăv iăcu iăn măβ011;ă
trongăkhiăđó,ăl ngăv năhuyăđ ngăl i ăm căcaoăβ0,β9%,ăt ngăm nhăsoăv iă9,89%ă
n m 20113.ăTheoăs ăli uăth ngăkêătháng 12/β01β,ăkh iăNHTεăg căNhƠăn căv nă chi măt ătr ngăl nănh tătrongăh ăth ngăv iă51,8%;ăkh iăNHTεCPăchi măt ătr ngă
34,8%.
ăth ă2.2:ăT ătr ng tínăd ngăc aăcácăkh iăNHTMăđ năthángă12/2012
(Ngu n:ăNgơnăhƠngăNhƠăn căβ01β;ăBCTCăh pănh tăcácăngơnăhƠngăβ010-1012 do
tácăgi ăt ăt ngăh p)
V ăhuyăđ ngăv nătrênăth ătr ng,ăđ năthángă12/β01β,ăkh iăNHTεCPăchi măt ă
tr ngăl nănh tăv iă47,1%;ăkh iăNHTεăg cănhƠăn căch ăchi mă4γ,4%.
ăth ă2.3:ăC ăc uăth ăph năhuyđ ngăcácăkh iăNHTMăđ năthángă12/2012
(Ngu n:ăNgơnăhƠngăNhƠăn căβ01β;ăBCTCăh pănh tăcácăngơnăhƠngăβ010-1012 do
tácăgi ăt ăt ngăh p)
2.1.2ăTh cătr ngăr iăroătínăd ngăt iăcácăNHTMăVi tăNam
N năkinhăt ăVi tăNam,ăv iăđ cătínhăphátătri năd aătrênăthơmăd ngăv n,ăph ă
thu cănhi uăvƠoăngơnăhƠng.ăT ăl t ngătƠiăs năc aăcácăTCTD/GDPăcaoăh nănhi uăsoă
v iăcácăn cătrongăkhuăv c,ănênăkhiăngơnăhƠngăkhôngălƠmăt tăch căn ngăd năv nă v iăquyămôăl n,ăho tăđ ngăkinhăt ăs ăsuyăgi măm nhăvƠăh ăth ngăngơnăhƠngăd ăb ă nhăh ngăkhiăkinhăt ăv ămôăb tă n.ă năcu iăn măβ011,ăt ăl ăt ngătƠiăs năc aăcácă TCTD/GDPăđ tăβ00%ăvƠăt ăl ăd ăn ătínăd ngăchoăn năkinhăt /GDPăđ tătrênă100%.
T ngătƠiăs năc aăcácăTCTDăt ngătr ngănhanhăquaăcácăn m,ătuyăkhôngăđ ngă
đ uăgi aăcácăkh iăvƠăch aăy uăt ă“ o”ăkhiăquyămôătƠiăs năcóăth ăb ă“th iăph ng”.ă T ngătƠiăs năc aăkh iăNHTεCPăth ngăd năđ u,ăti păđ nălƠăkh iăNHTεăg căNhƠă n c,ăkh iăn căngoƠiăbaoăg măngơnăhƠngăliênădoanh,ăngơnăhƠngăn căngoƠiăvƠăchiă nhánhăngơnăhƠngăn căngoƠi;ăsauăcùngălƠăcácăTCTDăphiăngơnăhƠngăvƠăcácăt ăch că
ăth 2.4:ăTh ăph năt ngătƠiăs năc aăcácăt ăch cătínăd ngăđ nă31/12/2012 ( VT:ă%)
(Ngu n:ăNgơnăhƠngănhƠăn căvƠăεSBăt ngăh p)
ăth ă2.5:ăT ăl ăn ăx uăc aăh ăth ngăngơnăhƠngă(2010 - 2012)
(Ngu n:ăhttp://www.sbv.gov.vn)
T căđ ăt ngătínăd ngăr tăcaoătr căđơy,ăđưăsuyăgi măm nhătrongăn măβ010ăậ 2011,
th măchíăkhôngăt ngătrongă5ăthángăđ uăβ01β,ătrongăkhiăt ăl ăn ăx uăt ngănhanh.ăN ă x uăđángăquanăng iăkhôngăch ă ăquyămôăt ngănhanh,ămƠăcònă ăvi căn ănghiăng ăvƠă
n ăcóănguyăc m tăv năchi măt ătr ngăcao.ăN ăc năchúăýăc ngăchi măt ătr ngăl n,ă
tuyăch aăthƠnhăn ăx u,ănh ngăcóănguyăc ănhanhăchóngătr ăthƠnhăn ăx uăn uătình
hìnhăkinhăt ăti păt cădi năbi năx uăvƠ/ho căn uăvi căphơnălo iăn ăđ căth căhi năg tă gaoăh n.
C ăc uătínăd ngătheoăk ăh năc ngăđángăng i.ăD ăn ăchoăvayătrungădƠiăh nă toƠnăh ăth ngăchi măt ătr ngăcaoătrongăkhiăngu năv năhuyăđ ngăh uăh tălƠăng nă h n.ăChênhăl chăk ăh nălƠănguyênănhơnăquanătr ngăth ngăxuyênăgơyăc ngăth ngă
thanhăkho n,ăbênăc nhănguyênănhơnăl chăc ăc uălo iăti n.ăD ăn ăchoăvayăDNNN (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
kháăcao,ătrongăđó,ăd ăn ăc aăcácăt păđoƠnăkinhăt ăchi măt iătrênă50%.ăNg iătaănghiă ng ăv ăs ăn ăb ăb tăđ ngăkhôngăcóăkh ăn ngăthuăh iă(γ).ăKhiătáiăc ăc uăDNNN,ăvi că x ălýăn ăx uă ăđơyăs ălƠăv năđ ăl n.
Trong kho ngăβ50ănghìnăt ăđ ngăd ăn ăchoăvayăB S theo các TCTD báo cáo
(ch aătínhăcácăkho năchoăvayăd iăhìnhăth căđ uăt ătráiăphi uădoanhănghi p,ăđ oăn ă quaă yăthácăđ uăt ,ăchoăvayăgiánăti păvƠoăB S),ăkho năđ uăt ăchoăd ăánăxơyăd ngă
vƠăđ uăc ăB Să căchi măt i 90%.ăTrongăb iăc nhăth ătr ngăB Săti păt căđóngă
b ng,ăs tăgiáăvƠăch aă cóăd uăhi uă h iăph c,ăriêngăn ăx uăt ăkhuă v cănƠyă cóăth ă chi măt iă60%ăt ngăn ăx uăc aăngơnăhƠng.
Ch tăl ngătƠiăs năsuyăgi mănhanhănh ngăm cătríchăl păDPRR đ tăth p.ăTheoă
các s ăli uăbáoăcáo,ăs ăd ăqu ăDPRRă(tínăd ng)ăth păsoăv iăt ngăn ăx uătrênăs ă
sách,ăhƠmăýăs ăanătoƠnătrongăho tăđ ngăngơnăhƠngăb ăđeăd aăkhiăr iăroăx yăra.
N uăkhôngăđ căx ălýăk păth i,ănh ngăy uăkémăhi nănayăc aăm tăs ăTCTDăcóă
th ăpháăs ă năđ nhăkinhăt -tƠiăchínhăv ămô.ăNgơnăhƠngăy uăkémăkhôngăth ălƠmăt tă
ch căn ngăđi uăhòaăv nătrongăn năkinhăt ,ăcònă nhăh ngăđ năchínhăsáchăti năt .ăC ă c uăl iălƠăyêuăc uăb căthi tăđ ălƠnhăm nhăhóa,ănơngăcaoăhi uăqu ăvƠăn ngăl căc nhă tranhăc aăcácăNHTε,ăgópăph nă năđ nhăkinhăt ăv ămô,ănơngăcaoăhi uăqu ăđ uăt ăvƠă
t ngătr ngăkinhăt ăb năv ng.ă ăth căhi năChi năl căPhátătri năkinhăt ă- xưăh iă
giaiăđo năβ011ă- β0β0ăvƠăK ăho chăphátătri năkinhăt ă- xưăh iăβ011ă- β015,ăVi tă
Namăc năphátătri năcácăTCTDăcóăquyămôăl năh n,ch tăl ngăvƠăhi uăqu ăho tăđ ngă
t tăh n.ăTrongăb iăc nhăh iănh păqu căt ăngƠyăcƠngăsơuăr ng,ăcácăTCTDăph iăđ că c ngăc ăvƠăphátătri năđ ăđ ăs căt năd ngăc ăh iăm i,ăch uăđ cănh ngăbi năđ ngăb tă l iăc aăth ătr ngătƠiăchính,ăti năt ăqu căt .
ăth ă2.6:ăT căđ ăt ngătr ngătínăd ngăvƠăhuyăđ ngăc aăVi tăNamă2006-2012
(Ngu n:ăhttp://www.sbv.gov.vn)
Khiăn năkinhăt ăng ngătr ăt ăgi aăβ011ătr ăđi,ătínăd ngăt ngăth păh năngu nă
v năhuyăđ ng.ă(Giaiăđo năβ006ăậβ007ătínăd ngăt ngăcaoăh năngu năv năhuyăđ ng,
ch ăy uădoăngu năv năđ uăt ăn căngoƠiăđ căt măg iăvƠoăngơnăhƠngătr căkhiăgi iă
ăth ă2.7:ăQuyămôăcácăNHTMCP
Theoăquyăđ nhăc aăChínhăph ,ăđ năcu iăβ010,ăcácăngơnăhƠng th ngăm iăVi tă Namăph iăđ tăv năđi uăl ăt iăthi uălƠăγ.000ăt ăđ ngăvƠăph iăđápă ngăh ăs ăCARătheoă Baselă1,ănh măđ măb oăanătoƠnăchoăc ăh ăth ng.ă
2.2 M TăS ăMỌăHỊNHăNGHIểNăC UăV ăR IăROăTệNăD NG
2.2.1 Nghiênăc uăc aăHess,ăGrimesăvƠăHolmesă(2008).
ăăăăăăR iăroătínăd ngă đ căHessăvƠăc ngăs ă(β008)ănghiênăc uăt iăγβăngơnăhƠngă
Australiaăt ă1980ăậβ005.ă ăđoăl ngăr iăroătínăd ng,ăcácătácăgi ădùngăch ătiêuăt ăl ă
chiăphíăd ăphòng/d ăn ăchoăvayăvƠăđ ăxu tămôăhìnhăg mă5ănhómăy uăt ătácăđ ng:
Nhóm 1 (cácă y uă t ă v ă mô):ă T ngă tr ngă GDPă (GDPGRW),ă m că th tă nghi pă (UNEεP)ăvƠăthayăđ iăm căth tănghi pă(ẤUNEεP);
Nhómăβă(cácăch ătiêuăbi năđ ngătƠiăs n):ăCh ăs ăch ngăkhoánă(RET_SHINDX)ăvƠă
ch ăs ăgiáăb tăđ ngăs nă(HPGRW); (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Nhómăγă(y uăt ătƠiăchính/v ămô):ăch ăs ăl măphátă(CPIGRW)
Nhómă4ă(cácăch ătiêuăt ngăngơnăhƠng):ăT ngăd ăn ăvayă(SH_SYSδNS),ălưiăbiênă
(NIε),ă t ă l ă chiă phíă ậ thuă nh pă (CIR)ă vƠă t ă l ă t ă l ă l iă nhu nă tr că thu ă vƠă d ă
phòng/t ngătƠiăs nă(EBTP_AS);
Nhómă5ă(ch ătiêuăt ngătr ng):ăt ăl ăt ngătr ngătƠiăs nă(ASGRW).
εôăhìnhăc ăth ănh ăsau:
IAE_LN=const
+ 1.0GDPGRWi,t+ă 1.1GDPGRWi,t-1+ă 1.2GDPGRWi,t-2
+ 2.0ẤUNEεPi,t+ă 2.1ẤUNEεPi,t-1+ă 2.2ẤUNEεPi,t-2
+ 3.0UNEMPi,t+ă 3.1UNEMPi,t-1+ă 3.2UNEMPi,t-2
Y uăt ăv ămô
+ 4.0RET_SHINDXi,t+ 4.1RET_SHINDXi,t-1+
4.2RET_SHINDXi,t-2+ 5.0HPGRWi,t+ă 5.1HPGRWi,t-1+
5.2HPGRWi,t-2
Ch ă tiêuă bi nă đ ngă tƠiăs n
+ 6.0CPIGRWi,t+ă 6.1CPIGRWi,t-1+ă 6.2CPIGRWi,t-2 Y uă t ă tƠiă chính/v ă
mô
+ 7SH_SYSLNSi,t
+ 8.0NIMi,t+ă 8.1NIMi,t-1+ă 8.2NIMi,t-2
+ 9.0CIRi,t+ 9.1CIRi,t-1+ă 9.2CIRi,t-2
+ 10.0EBTP_ASi,t+ă 10.1EBTP_ASi,t-1+ă 10.2EBTP_ASi,t-2
Ch ă tiêuă t ngă ngơnăăăăăăăăăă
hàng
+ 11.0ASGRWi,t+ă 11.1ASGRWi,t-1+ă 11.2ASGRWi,t-2
+ 11.3ASGRWi,t-3+ă 11.4ASGRWi,t-4
+ui,t
Ch ătiêuăt ngătr ng
K tăqu ănghiênăc uăchoăth y:
ăăă-ăT ngătr ngăGDP,ăthayăđ iăth tănghi păvƠăm căđ ăth tănghi păcóă nhăh ngăđ nă
r iăroătínăd ngăv iăđ ătr ă1ăn m. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
ăăă-ăT ngătr ngăCPIăcóătácăđ ngăơmăv iăr iăroătínăd ngănh ngăm căýăngh aăr tăh nă
- CácăngơnăhƠngăl năvƠăcácăngơnăhƠngăcóălưiăbiênăl năcóăm căr iăroătínăd ngăth p.ă CácăngơnăhƠngăkhôngăhi uăqu ăv iăt ăl ăgi aăchiăphíăvƠăthuănh păl năc ngăcóăm că r iăroătínăd ngăl n.
- K tăqu ăquanătr ngănh tălƠă nhăh ngăc aăt ngătr ngătínăd ngătrongăquáăkh .ă
Cácătácăgi th yălƠăt ngătr ngătínăd ngănhanhălƠmăgi măch tăl ngătínăd ngăv iăđ ă
tr ăβ-4ăn m.
2.2.2 Nghiênăc uăc aăFoosăvƠăcácăc ngăs ă(2010).
ăFoosăvƠăcácăc ngăs ă(β010)ănghiênăc uătácăđ ngăc aăt ngătr ngătínăd ngăđ nă r iă roă c aă ngơnă hƠngă t ă nhơnă dƠnhă choă kháchă hƠngă cáă nhơnă trênă 16ă qu că giaă cóă ngƠnhătƠiăchínhăphátătri nă(ε ,ăCanada,ăNh tăvƠă1γăn căChơuăÂu),ăs ăd ngăs ăli uă
báoăcáoătƠiăchínhăc aăh nă16.000ăngơnăhƠngătrongăkho ngăth iăgiană1997-2007. Bài
ng
hiênăc uăkhôngăch năcácăqu căgiaăđangăphátătri năvƠăn năkinhăt ăđangăchuy năđ iăvìă môiătr ngăkinhăt ăkhôngă năđ nhăvƠăch tăl ngăbáoăcáoăkhôngăđángătinăc y.ăCácă tácăgi ăch ăxemăxétăcácăkho năt ngătr ngăb tăth ngăngh aălƠăt ngătr ngăcaoăh nă
trungăbìnhăm u.ăR iăroăngơnăhƠngăđ căchiaălƠmăγăph n:ăr iăro tƠiăs n,ăkh ăn ngă
sinhăl iăvƠăthanhăkho năc aăngơnăhƠng.
R iăroătƠiăs nă(δδ)ăđ cătínhăb ngăt ăs ăd ăphòngăr iăroătínăd ngăn măt/t ngă
d ăn ăchoăvayăn măt-1.ăTácăgi ăchoălƠăkháchăhƠngăkhôngăb ăpháăs nătrongăn măđ uă
tiênăvayăv n,ănênăđ ăđ măb oătínhăphùăh păc aăt ăs ,ătácăgi ăđưătínhăkho năd ăphòngă v iăđ ătr ă1ăn măsoăv iăt ngăd ăn ăvay.
Kh ăn ngăsinhăl iă(RII)ăđ cătínhăb ngăt ăl ăthuănh păg păt ălưiăchoăvayătrênă
toƠnăb ăkho năvay.ăThuănh păg păt ălưiăchoăvayăđ cătínhăt ăt ngăthuăt ălưiăchoăvayă
và khôngătr ăchiăphíăhuyăđ ngăv n,ăvìăm căđíchănghiênăc uălƠăhi uăqu ăc aăho tă đ ngăchoăvay.ăδưiăt ăcácăkho năchoăvayătrongăn măđ uătiênăth ngăth păh nălưiăt ă cácăkho năchoăvayăt ăn măth ăhaiătr ăđiăvìăcácăkho năvayăth ngăđ căgi iăngơnă
dƠnătr iătrongăn m,ănênălưiăđ cătínhăt ăth iăđi măgi iăngơnăđ năcu iăn m.ăCácătácă
gi ăs ăd ngăgiáătr ătrungăbìnhăc aăcácăkho năvayătrongăn mătăvƠăt-1ălƠmăb iăs ăc aă
RIIt.
Tínhăthanhăkho n c aăngơnăhƠngăđ cătínhăb ngăt ăl ăv năch ăs ăh u/t ngătƠiă
s n,ăph năánhăkh ăn ngăđ măb oăcácăkho năth tăthoátăngoƠiămongăđ i.ăCácăngơnă hƠngăth ngăđ căyêuăc uăđ măb oăt ăl ăv năt iăthi uă8%ătheoăquyăđ nhăv ăm că v nătrongăBaselăIăvƠăBaselăII.ă
Cácătácăgi ăđ aăraămôăhìnhăđ ăđánhăgiáăr iăroătƠiăs nănh ăsau:
LOGLLi,t =ă ă+ă 1LOGLLi,t-1 +
4
k 1 i,t k 1
ALG
k
+ă ă6SIZEi,t +ă 7EQASSETSi,t (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
+ă ăBi năgi ăphơnălo iă+ă ăBi năgi ăqu căgia-n mă+ă i,t
Trongăđó:ă
LOGLLi,t:ăδogarităc aăt ăl ăr iăroătínăd ngăc aăngơnăhƠngăi,ăn măt.ăT ăl ăr iăroă tínăd ngăđ cătínhăb ngăt ăs ăd ăphòngăr iăroătínăd ngăn măt/t ngăd ăn ăchoăvayă
n măt-1.ăVìătheoătácăgi ,ăkháchăhƠngăth ngăkhôngăpháăs năngayătrongăn măđ uăvayă
v n.
ALGi,t:ăt ăl ăt ngătr ngăd ăn ăvayăv tătrênăm cătrungăbìnhăc aăngơnăhƠngăi,ă n măt.
SIZEi,t:ăđ cătínhăb ngălogarităc aăt ngăd ăn ăchoăvayăc aăngơnăhƠngăi,ăn măt.
EQASSETSi,t:ătínhăb ngăt ăl ăv năch ăs ăh utrênăt ngătƠiăs năc aăngơnăhƠngăi,ă n măt.
Bi năgi ăphơnălo i:ăcácăngơnăhƠngăthuăth păđ căs ăli uăs ăphơnăthƠnhă5 lo i:ă NgơnăhƠngădoăcácăcôngătyăs ăh uă(BankăHoldingsăandăholdingăcompanies),ăngơnă hƠngăh pătácă(cooperativeăbanks),ăngơnăhƠngăchoăvayătrungăvƠădƠiăh nă(mediumăandă longă termă credită banks),ă ngơnă hƠngă choă vayă cóă th ă ch pă b tă đ ngă s nă (Reală
Bi năgi ăqu căgia-n m:ădùngăđ ăphơnătáchătácăđ ngăc aăđi uăki năkinhăt ăv ămôă theoăt ngăn măt iăt ngăqu căgia.
BƠiănghiênăc uădùngăβăk ăthu tăđ ă căl ngămôăhình:ăH iăquyăbìnhăph ngăbéă
nh tăvƠă cătínhăb ngăGεεătheoăh ăth ngăβăb căn ngăđ ng.
Khiăđ aăs ăli uăvƠoăphơnătíchătheoămôăhìnhătrên,ăFoosăvƠăcácătácăgi ăth yăt ngă tr ngătínăd ngăb tăth ngăcóătácăđ ngăd ngăvƠătácăđ ngăr tăm nhăđ năr iăroătínă d ng.ăH ăcóătínhăđ nă đ ătr ăc aă tácăđ ngănƠyă trongăbƠiănghiênăc uăvƠăth yă t ngă tr ngă tínă d ngă tácă đ ngă m nhă nh tă đ nă r iă roă tínă d ngă sauă γă n m.ă Cácă tácă gi ă khôngătìmăth yăm iăquanăh ăgi aăbi năr iăroătínăd ngăv iăbi năquyămôă(SIZE)ăvƠă bi năt ăl ăv năch ăs ăh u/t ngătƠiăs nă(EQASSETS).
ăăăăăăăăK tăqu ănghiênăc uăc ngăth yăm iăquanăh ăơmă(-)ăgi aăt ngătr ngătínăd ngă
(δG)ăvƠăchênhăl chăt ăl ăt ălưiăchoăvayătrênătoƠnăb ăkho năvayă(ẤRIIt=RIIt-RIIt-1).ă
Bênăc nhăđó,ălƠăm iăquanăh ăngh chăbi năgi aăt ngătr ngătínăd ngăvƠăchênhăl chăt ă
l ăv năch ăs ăh uătrênăt ngătƠiăs nă(ẤETAt=ETAt-ETAt-1).
2.2.3 T ngăh păk tăqu ăcácăbƠiănghiênăc uăcóăliênăquan.
BƠiănghiênăc u D ăli uănghiênăc u Cácăbi nă nhăh ngăđ nă
r iăroătínăd ng
HessăvƠăc ngăs ă(β008) 32 ngân hàng Australia
trongă giaiă đo nă 1980ă -
2005
GDP,ă CPI,ă th tă nghi p,ă quiămô,ăt ăl ăchiăphíăh ată đ ng/thuă nh pă ho tă đ ng,ă t ngătr ngătínăd ng.
FoosăvƠăc ngăs ă(β010) 16.000ă ngơnă hƠngă c aă 16ă
qu că giaă cóă n nă tƠiă chínhă phátă tri nă giaiă đo nă 1997 ậ 2007.
T ngă tr ngă tínă d ng,ă chênhă l chă lưiă choă vayă trênăt ngăd ăn .
Quaăthamăkh oăcácăbƠiănghiênăc uăcóăliênăquan,ătácăgi ănh năth yăcóă7ăbi nătácă đ ngăđ năr iăroătínăd ngălƠ:ăT ngătr ngăGDP,ăt ngătr ngătínăd ng,ăthuănh pătr că
thu ăvƠăd ăphòngătrênăt ngăd ăn ,ăm căđ ăc nhătranh,ăt ăl ăchiăphíăho tăđ ng/thuă nh păh atăđ ng,ăchênhăl chălưiăchoăvayătrênăt ngăd ăn .ăTrongăph măviăđ ătƠi,ătácă gi ăch ănghiênăc uăcácăy uăt ăthu căđ căđi măriêngăc aăt ngăngơnăhƠngătácăđ ngă
đ năr iăroătínăd ngămƠăkhôngăquantơmăđ nănh ngăbi năv ămôă nhăh ngăchungăđ nă (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
m iăngơnăhƠng.ăVìăv y,ăcácăbi năT ngătr ngăGDP,ăCPI,ăth tănghi păkhôngăđ că thuăth păđ ăđ aăvƠoănghiênăc u.ăTrongăcácăbi năcònăl i,ăbi năm căđ ăc nhătranhă ch aăđ căth ngăkêăt iăVi tăNamănênătácăgi ăkhôngăth ăthuăth păchoănghiênăc uă ă Vi tăNam;ăbi năchênhăl chălưiăchoăvayătrênăt ngăd ăn ăc ngăkhóăxácăđ nhăt iăVi tă Namăvìălưiă su tăc ăb nădoăNHNNVNăcôngă b ăkhôngă phùăh p,ătrongăth căt ăcácă NHTεăph iăláchăsƠn,ăv tătr n,ăbi năt ngătheoănhi uăki uăkhácănhau,ăkhóăthuăth pă thôngătinătrungăth c.
δu năv năch năđ căγăbi năphùăh păv iăd ăli uăc aăVi tăNamăđ ăthuăth păs ă li uăvƠăphơnătíchătácăđ ngăđ năr iăroătínăd ngăt iăVi tăNam.ăNgoƠiăcácăbi năcóătácă
đ ngăđ năr iăroătínăd ngănh ătrên,ătácăgi ăk ăv ngăbi năquyămô ngân hàng có tác
đ ngă đ nă r iă roă tínă d ng.ă ă Vi tă Nam,ă cácă ngơnă hƠngă l nă th ngă giaoă d chă v iă T ngăCôngătyăhayăt păđoƠnăl n.ăCácăđ năv ănƠyăth ngăcóă uăth ăkhiăvayăv n,ăbu că cácăngơnăhƠngănh ăn iăl ngăđi uăki năchoăvayănh mălôiăkéoăkháchăhƠng.ăTh căt ă
nàyăd ăgơyăr iăroătínăd ngăchoăngơnăhƠng.
2.2.4ăCácăbi nănghiênăc uăđ căch n.
Cu iăcùng,ătácăgi ăch năđ că4ăbi năchoănghiênăc uăc aămìnhălƠ:ăT ngătr ngă tínăd ng,ăquiămôăngơnăhƠng,ăt ăl ăchiăphíăho tăđ ngătrênăthuănh păho tăđ ngăvƠăt ăl ă thuănh pătr căd ăphòngăr iăroătínăd ngăsoăv iăt ngăd ăn ăchoăvay.
2.3 M IăQUANăH ăGI AăCÁCăBI N
2.3.1 T ngătr ngătínăd ngă(LG)ăvƠăr iăroătínăd ng.
R iă roă tínă d ngă ngơnă hƠngă luônă đ că nhi uă h că gi ă quană tơm,ă th ă hi nă quaă nhi uănghiênăc uăliênăquan.ăDell’AricciaăvƠăcácăc ngăs ă(β009)ădùngăs ăli uăt ăcácă
d ngăth ăch păth ăc păhi năt iăd năđ năvi căgi măchu năchoăvayăkhiăc uătrúcăc aăth ă tr ngănƠyăđangăm ăr ngăvƠăthayăđ iănhanhăchóngăkhi năho tăđ ngăchoăvayăcƠngă khóăki măsoátăh n.
Tr căđơy,ăho tăđ ngăchoăvayăch ăt pătrungăvƠoăm tănhómăngƠnhăngh ănh tă
đ nh,ăkháchăhƠngăc ngăch ălƠăm tănhómăít ng iămƠăngơnăhƠngăn mărõăho tăđ ngă
kinhădoanh,ăđ iăt ngăchoăvayăc ngăgóiăg nătrong vƠiăm căđíchăvayăđ năgi n,ăd ă
ki măsoát.ăTheoăquáătrìnhăphátătri năcùngăv iăs ăc nhătranhăvƠăm ăr ngăm ngăl iă ngơnăhƠng,ăho tăđ ngăchoăvayătr ănênăđaăd ngăvƠăph căt păh nănhi u.ăNgơnăhƠngă
m ăr ngăđ uăt ăkinhădoanhăch ngăkhoánăvƠăb tăđ ngăs năr tăkhóăki m soát.
Khiăs năph măchoăvayăvƠăkháchăhƠngătr ănênăđaăd ngăvƠăph căt p,ăngơnăhƠngă ti păt căm ăr ngăchoăvayăh năn aăb ngăcáchăch ngăkhoánăhoáăcácăkho năchoăvayă c aă mình.ăTrongănghiênăc uăt iă Croatia,ăcácătácăgi ă th yătiêuăchu nătínăd ngăs tă gi mănhi uă ănh ngăkhuăv căcóăt ngătr ngătínăd ngăcao.ăH ănh năth yăt ngătr ngă tínăd ngănhanhăđ ngăngh aăv iăn iăl ngăchínhăsáchăchoăvay.ă
V iă d ă li uă thuă th pă t ă cácă ngơnă hƠngă Tơyă Bană Nhaă trongă giaiă đo nă 1985-
1997,ăSalasăvƠăSaurinaă(β00β)ăth yăcácăthƠnhph nătrongădanhăm căchoăvayăc ngătácă
đ ngăđ năr iăroătínăd ng.ăTheoăh ,ăcácăkho năđ uăt ăvƠoăb tăđ ngăs năcóăm căr iăroă caoănh t,ăk ăđ nălƠăcácăkho năvayăth ngăm i,ăs năxu tăvƠăcu iăcùngălƠăcácăkho nă
vayăđ măb oăb ngăb tăđ ngăs năc aăh ăgiaăđình.
Liz vƠăcácăc ngăs ăă(β000),ăkhiănghiênăc uăchuăk ăphátătri năkinhăt ,ăđưăth yă t ngătr ngătínăd ngăth ngăđiăkèmăv iăchuăk ăphátătri năkinhăt .ăTínăd ngăs ăcóăt că đ ăt ngănhanhăh năt căđ ăt ngăGDPăkhiăkinhăt ăthu năl iăvƠăgi mănhanhăh năđƠă gi măGDPăkhiăkinhăt ăsuyăthoái.ă
Hi năt ngănƠyăcóăth ăđ căgi iăthíchăb ngăquyălu tăcungăậc u.ăC uăph ăthu că
nhi uăvƠoăkhuynhăh ngăđ uăt ,ătiêuădùngăc aăn năkinhăt ăvƠălưiăsu tăchoăvayăc aă ngơnăhƠng.ăCungăph ăthu căch ăy uăvƠoăchínhăsáchătínăd ngăc aăngơnăhƠng.ăKhiă
n năkinhăt ăt ngătr ng,ătr căápăl căc nhătranhăđ ăphátătri n,ăcácăngơnăhƠngăcóăxuă
Cácăkho năchoăvayăcóăch tăl ngăth păs ăch uăt năth tătrongăđi uăki năkinhăt ăkhóă kh năv iăđ ătr ăγăn m.
ăăăăăăăăăC năc ătheoăcáchătínhăr iăroătínăd ngămongăđ iădoăU ăbanăgiámăsátăh ăth ngă ngơnăhƠngăBaselăđ ăxu t,ăn uăngơnăhƠngăt ngătr ngăb ngăcácăkho năvayăt tă(cóăh ă
s ăr iăroăth p)ăthìăr iăroătínăd ngăc aăngơnăhƠngăkhôngănh ng khôngăt ngămƠăcònăcóă
khuynhăh ngăgi m.ăKeetonă(1999)ăchoăr ngăt ngătr ngătínăd ngăcóăth ălƠmăt ngă r iăroătínăd ngăho călƠmăgi măr iăroătínăd ngătùyăvƠoănguyênănhơnăt ngătr ngătínă d ng.
H uăh tălýădoăgi iăthíchăm iăquanăh ăthu năchi uăgi aăt ngătr ng tínăd ngăvƠă (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
r iăroătínăd ngăđ uăliênăquanăđ năs ăd chăchuy năđ ngăcung,ăt călƠăc uătínăd ngă khôngă đ iă nh ngă ngơnă hƠngă v nă mu nă choă vayă nhi uă h n.ă Ngơnă hƠngă th că hi nă đi uănƠyăb ngăβăcách:ăgi mălưiăsu tăchoăvayăm iăho căh ătiêuăchu năxétăduy tăchoă
vay. Khôngăth ăgi mălưiăsu tăvìăs ătr căti pă nhăh ngăđ năt ăsu tăl iănhu năvƠăs ăb ă c ăđôngăph năđ i.ăCh ăcònăcáchăh ăchu năchoăvayănh ăgi mătiêuăchu nătƠiăs năđ mă b o,ăch pănh năkháchăhƠngăcóăl chăs ătínăd ngăkhôngăt tăho căgi măb tăch ngăc ăv ă dòngăthuănh păđ măb oăchoăkho năvay.ăT ngătr ngătínăd ngătheoăcáchănƠyălƠmă t ngăr iăroătínăd ng,ăd năđ nătríchăl păd ăphòngăcaoăh nătrongăt ngălaiăchoăcácă kho năvayăm iănƠy.
T ngătr ngătínăd ngăcóăth ălƠmăgi măr iăroătínăd ngăchoătoƠnăb ăd ăn ăvayă
n uăkhôngăb tăngu năt ăvi căt ngăngu năcung,ămƠăt ăvi căt ngăc uătínăd ngăho că t ngăs năl ngăs năxu t.ăT ngătr ngătínăd ngădoăt ngăs năl ngăs năxu tătrongăn nă kinhăt ,ăđòiăh iăkháchăhƠngăb ăthêmăv năkinhădoanhătheoănhuăc uăt ngătr ngăkinhă
t .ăT ngăc uătínăd ngădoăkhách hƠngămu năt ngăt ătr ngăv năngơnăhƠngătrongăt ngă
v năkinhădoanh.ăTr ngăh pănƠyăx yăraăkhiăchiăphíăgópăthêmăv năch ăs ăh uăho că huyăđ ngăt ăth ătr ngăv năcaoăh nălưiăvayăngơnăhƠng.ăKhiăc uătínăd ngăt ngăcao,ă ngơnăhƠngăth ngăt ngălưiăsu tăchoăvayăho cănơngăchu năxétăduy tătínăd ng.ă
2.3.2 QuiămôăngơnăhƠngă(SIZE)ăvƠăr iăroătínăd ng.
QuiămôăngơnăhƠngătácăđ ngăđ năr iăroătínăd ngăc ngăđ căquanătơmănghiênă c uă ănhi uăkhuăv cătrênăth ăgi i.ăTácăgi ăđ ăngh ăquanăh ăơmăgi aăquiămôăngơnă hƠngăvƠăr iăroătínăd ng.ăV ălýăthuy t,ăngơnăhƠngăl năluônămu năm căr iăroăth păvƠă nóăđ ăkh ăn ngăn măgi ădanhăm căchoăvayăđ căđaăd ngăhoáăt iă u,ăđ ăgi ăr iăroă ă
m că th pă nh tă cóă th .ăCác nghiênă c uă c aă Cebenoyană vƠă c ngă s ă (1999)ă vƠă
εegginsonă(β005)ăđ uătìmăraăk tăqu ăquanăh ăngh chăchi uăgi aăr iăroătínăd ngăvƠă quiămôăngơnăhƠng.ăH ăgi iăthíchăr ng,ăcácăngơnăhƠngăl năth ngăcóăh ăth ngăqu nă lýăr iăroăt tăvƠăđ ngănhiênăcóănhi uăc ăh iăn măgi ădanhăm căchoăvayăítăr iăroă nh t.ă
Tácăgi ăl iăk ăv ngăk tăqu ăng căv iăcácănghiênăc uătrênăvìăđaăs ăcácăngơnă hƠngăVi tăNamăcóăd ăn ăl năkhôngăđaăd ngăhóaădanhăm căchoăvayămƠăch ăy uănh ă choăcácăT ngăCôngătyăNhƠăn căvƠăcácăt păđoƠnăl nănh ăVinashinăvayăv n.ăCácă doanhănghi pănƠyăluônăcóă uăth ăc aăkháchăhƠngăl n,ăbu căcácăngơnăhƠngăph iăchoă vayă uăđưi.ăCácăkho năvayănƠyăti mă nănhi uăr iăroătínăd ng.ă
2.3.3 CIRăvƠăr iăroătínăd ng