- Thành l p AMC tr c thu c NHNN
Nh kinh nghi măc aăcácăqu căgia,ăvi căthànhăl păc ăquanăx ălýăn ăx uăchuyênă bi tătr căthu căChínhăph ă(cóăth ă yăquy năchoăNHNNăth căhi năqu nălý)ălàăđi uăh tă s căc năthi t.ăTuyănhiên,ăc ăquanănàyăs ăx ălýăm tăph năn ăx uăc aăcácăNHTM.ăC ă
20
th ,ăc ăquanănàyănênăt pătrungăvàoăx ălýăn ăx uăc aăcácăt păđoàn,ăDNNNăt iăcácă NHTM.ăVi căx ălýăcóăth ăth căhi nătheoăm tătrong nh ngăph ng th c sau:
Xóa n ăthông quavi c thay th ăb ngăcácătráiăphi uădoăChínhăph ăphátăhành.ă Theoămôăhìnhăc aăHungary,ăNHNNăcóăth ăchoăphépăcácăngânăhàngăchuy năcácă kho năn ăx uăho căn ăc ăsangătráiăphi uăk ăh nă20ăn m.ăC ăquanăchuyênăbi tăx ă lýăn ăc aăChínhăph ăs ădùngătráiăphi uăChínhăph ăđ ăđ iăl yăcácăkho năn ăx uă đ că coiă làă cácă kho nă n ă l nă vàă quană tr ng.ă C ă quană nàyă cóă quy nă bánă cácă kho năn ăx u ho căthamăgiaăvàoăquáătrìnhătáiăc uătrúcăcácădoanhănghi păkhôngă cóăkh ăn ngătr ăn .
Hoánăđ iăcácăkho năn ăc aăt păđoànăkinhăt ăvàăDNNNăv iăcácăNHTMăchoă vayă(g măc ăcácăNHTMăC ăph năvàăNHTMăcóăv năNhàăn căchiăph i)ăthànhă v năc ăph n.ăTheoăđó,ăs ăh uăNhàăn căs ăgiaăt ngătrongăm tăs ăNHTMă(g mă c ăNHTMăc ăph n).ă i uănàyătuyăt năchiăphíănh ngăs ăt oăthu năl iăchoăNHNNă trongăch ăđ oăvi căh pănh t,ăsápănh păcácăNHTMăph c v quáătrìnhătáiăc ăc uăh ă th ngăngânăhàng.
Ngu năv năc aăc ăquanăqu nălýăn ăx uăchuyênăbi tătrênănênăhìnhăthànhăt ăvi căphátă hànhătráiăphi uădoăChínhăph ăb oălưnh.ăTrênăth căt ,ăho tăđ ngăc aăNHTMăVi tăNamă n uăđ cătáiăc uătrúcăthànhăcôngăvàăkinhădoanhătrongăm tămôiătr ngăthu năl iăthìăs ă t oăl ngăl iănhu năr tăl nă(đi uănàyăđưăđ căch ngăminhătrongăgiaiăđo năt ă2005ă đ nă2009),ăt ngătínhăkh ăthiătrongăvi căhoànătr ăcácăkho năn ătráiăphi uăđ căb oă lưnhăb iăChínhăph .
- ThƠnhăl păcác AMCătr căthu căNHTMă
Theo tính toán, đ n nay cácăNHTMăđưătríchăl păd ăphòngătínăd ngă70.000ăt ăđ ng,ă trongăđóă84%ăn ăx uăcóătàiăs năđ măb oăv iăgiáătr ătàiăs năđ măb oăt ngăđ ngă 130%ăgiáătr ăcácăkho năn ăvàăđaăph nălàăb oăđ măb ngăb tăđ ngăs n.ăNh ăv y,ăcácă NHTMăhoànătoànăcóăth ăch ăđ ngăx ălýăcácăkho năn ăx uăc aămìnhă(v iăđi uăki nălàă cóătàiăs năb oăđ m).ăV năđ ălàăph iăxâyăd ngăc ăch ăh pălý.ăC ăch ăph iăđ măb oă đ că5ănguyênăt c:ă(1)ăH ătr ăcácăNHTMăthuăh iăđ căv năđưăđ uăt ăvàoăn ăx uă
21
nhanhăchóngănh ngăkhông gây ra t n th t quá l n cho các NHTM; (2) vi c thu h i n x u không làm tr m tr ng thêm tình hình th tr ng b t đ ng s n; (3) gi m thi u t i đa thi t h i c a các nhà đ u t ; (4) gi m thi u t i đa chi phí c a Chính ph ; (5) tách bi t ho t đ ng x lý n x u và ho t đ ng kinh doanh c a NHTM. C n c theo kinh nghi m c a 3 qu c gia đ c nghiên c u trên, nên th c hi n c ch nh ăsau:
Các NHTM b t bu c ph i s d ng d phòng đ x lýănh ng kho n vayăđ i v i các doanh nghi p t nhân mà không có tài s n b o đ m ho c có tài s n b o đ m nh ngăs t gi mănghiêmătr ng giáătr ăho c tranh ch p pháp lý quá ph ct p.
T t c các NHTM có n x u b t bu c ph i thành l p công ty qu n lý n (AMC) đ tách ho tăđ ng x ălý n ăx uăkh iăho tăđ ng kinh doanh c a NHTM.
Các NHTM s nhóm toàn b các kho n n x u này l i và bán cho các AMC tr c thu căNHTM. Các AMC c a NHTMăs ăc n c ătheoăm căđ r i ro c a các kho n n , giáătr th c c a tài s n b o đ m đ phát hành ra các lo i trái phi u (đây là m t d ng c a ph ng th c ch ng khoán hóa các kho n vay có b o đ m). Ch ng h n, AMC có th chia trái phi u thành 3 h ng ng v i 3 nhóm n là nhóm 3, 4 và 5. M i lo i này s có m c lãi su t khác nhau nh ng t i thi u ph i caoăh n lãi su t ti n g i cùng k h n. S ti n thu h i nàyăs đ c chuy n cho NHTM đ ph cv vi căcho vay các ho tăđ ng kinh doanh, s n xu t.
Chínhăph ănênăth chi năb o lãnh v iăcác trái phi u trênăđ ng th i thành l p c quan qu n lý b t đ ng s n tr c thu c Chính ph đ qu n lý các b t đ ng s n trong tr ng h p Chính ph ăph i th căhi n chi tr b o lãnh cho các trái phi u. Ch v i s b o lãnh c a Chính ph thì các nhàă đ u t trong n c và qu c t m i th y đ c s h p d n t các lo i trái phi u trên. H n th , s ătr m l ng c a b t đ ng s n c ngănh ho t đ ng tín d ngăb t đ ng s n ch là t m th i
Vi t Nam n u nhìn toàn b chu k ăphát tri n c ath tr ng nàyăt i Vi t Nam t n m 1991 đ n nay. Khi th ătr ng ph c h i thì m i th s tr l i qu đ o tích c c. V n đ là c ch ph i t o đi u ki n cho các NHTM và th tr ngăv tă qua giaiăđo n khó kh năhi nănay.
22
Chính ph nên giao nhi m v rõ ràng cho NHNN trong vi c ban hành quy ch v ho tăđ ng AMC c ng nh ho t đ ng ch ng khoán hóa. ngăth i xác đ nh rõ trách nhi m c a NHNN trong vi c giám sát ho t đ ngătrên, tránh t i đa các NHTM s d ng nghi p v ch ng khoán hóa trênăđ làm gia t ngăr iăroăh th ngă(gi ng tr ngăh păc a M giaiăđo n 2007-2009).
K T LU N CH NG 2
Trong ch ng 2, lu n v n đụ t ng k t và trình bày các nghiên c u th c nghi m trên th gi i v các nhân t gây vi mô và v mô tác đ ng đ n s t n th ng, đ v các Ngân hàng. B ng các nghiên c u đ nh l ng, các tác gi đụ xây d ng mô hình d báo
đ có th đ a ra nh ng c nh báo k p th i nh m h n ch t n th t khi kh ng ho ng x y ra. Nh ng nghiên c u th c nghi m này đụ giúp làm sáng t v n đ nghiên c u c a lu n v n trong ch ng 3.
23
CH NGă3 -PH NGăPHỄPăVĨăK TăQU ăNGHIểNăC U
3.1.ăPh ngăphápănghiênăc u
3.1.1 Mô hình kinh t l ng
MÔ HÌNH H I QUI BINARY LOGISTIC
H i qui logistic là m t k thu t phân tích h iăquiătrongăđóăbi n s ph thu c (Y) là m t bi n s nh phân (– binaryăvariable),ătheoăđóăYăth ngăđ c mã hoá là 1 và 0 (Y = 1, thành công; Y = 0, th t b i). Bi n s đ c l p trong h i qui logistic có th là bi n s r i ho c liên t c, bi n s đ năho căđaăbi n s .
H i quy Binary Logistic s d ng bi n ph thu c d ng nh phânăđ căl ng xác su t m t s ki n s x y ra v i nh ng thông tin c a bi năđ c l pămàătaăcóăđ c.
V i h i quy Binary Logistic, thông tin chúng ta c n thu th p v bi n ph thu c là m t s ki nănàoăđóăcóăx y ra hay không, bi n ph thu c Y lúc này có 2 giá tr 0 và 1, v i 0 là không x y ra s ki n ta quan tâm và 1 là có x y ra, và t t nhiên là c bi năđ c l p X. T bi n ph thu c nh phân này, m t th t c s đ cădùngăđ d đoánăxácăsu t s ki n x y ra theo nguyên t c n u xác su tăđ c d đoánăl năh nă0,5ăthìăk t qu d đoánăs choălàă“có”ăx y ra s ki n,ăng c l i thì k t qu d đoánălàă“không.
MôăhìnhăhàmăBinaryăLogisticătrongătr ng h p ch có m t bi năđ c l p X: P= E(Y=1/X)
Pi= E(Y=1/X) = P (Y=1) g i là xác su tăđ s ki n x y ra (Y=1) khi bi năđ c l p X có giá tr c th là Xi. Ký hi u bi u th c là z , ta vi t l i mô hình Binary Logisticănh ăsau:
24
Th c hi n phép so sánh gi a xác su t m t s ki n x y ra và xác su t m t s ki n không x y ra, t l chênh l ch:
L yălogăc ăs e c aăph ngătrìnhătrênăr i th c hi n bi năđ i v ph iătaăđ c k t qu :
Loge log
Vì log = z nên k t qu cu i cùng là:
loge [ 0 + 1X
Hayăvi tăcáchăkhác:ăLoge=[ 0 + 1Xă(*)ălàăd ngăhàmăh iăquyăBinaryăLogistic.ă Cóăth ăm ăr ngămôăhìnhăBinaryăLogisticăchoă2ăhayănhi uăbi nđ căl păXk:
loge [ loge log (odds)= 0 + 1X1 + 2X2 +…..+ă kXk Trongăđó:
Pi:ăxácăxu tăs ăki nx yăraăđ iăv iăbi năph ăthu cnh ăphân i:ăcácăh ăs ăh iăqui; Xi:ăbi năđ căl p
H ăs ăOdds:ă :ăt ăl ăxácăsu tăx yăraăs ăki nă(thànhăcông)ăv iăxácăsu tăkhôngăx yăraă s ăki nă(th tăb i).ăHayănóiăcáchăkhácălàăkh ăn ngăx yăraăs ăki năg păbaoănhiêuăl năsoă v iăkhôngăx yăra.
25
3.1.2 M u nghiên c u
T i th iăđi măn mă2008,ăVi tăNamăcóă37ăNHTMCPăvàă5ăNHTMNN.ă n cu i n mă2012,ă3ătrongăs 37 NNTMCP b h p nh t, sáp nh p: Habubank, Vi t Nam Tín Ngh aăvàăNgânăhàngă nh t, còn l i 34 NHTMCP. n n m 2012, có 3 trong s 5 NHTMNNăđ c c ph n hóa: VCB, Viettinbank, BIDV. Tuy c ph năhóa,ănh ngăcácă NHTM này v nădoănhàăn c n m c ph n chi ph i.
Do v y tác gi thu th p m u g m 27/34 NHTMCPăđ i di n cho các Ngân hàng có quy mô l n, v a và nh ; 3 trong s 5ăNHTMNNăđ làm m u nghiên c u.ăDoăđó,ă t ng m u nghiên c u g m 30 NHTM.
B ng 3.1 mô t cácăNHTMCPăvàăNHTMNNăđ c ch n trong nghiên c u này theo quy mô t ng tài s n. 30 NHTM trong m u nghiên c uăđ cchia thành 3 Nhóm. Nhóm 1 có 12 Ngân hàng có quy mô t ng tài s n l n >100.000 t đ ng, 7 Ngân hàng có quy mô t ng tài s n t 50.000 t đ ng đ n < 100.000 t đ ng, 11 Ngân hàng quy mô t ng tài s n < 50.000 t đ ng.
CácăNHTMăđ c ch n trong nghiên c u:
B ng 3.1 Phân nhóm NHTM theo quy mô t ng tài s n
Chiaănhómăd aă
trên quy môăt ngă
tƠiăs năn mă2012 T ngătƠiăs n(t ăđ ng) NHTM
Nhóm 1
> 100.000
Viettinbank Techcombank EIB SHB
BIDV ACB Sacombank MSB
VCB MB SCB VPBank
Nhóm 2
50.000ăđ nă
< 100.000
Southernbank EAB VIB HDBank
SeAbank LiênăVi t Oceanbank
Nhóm 3
< 50.000
ABBank B năVi t iăÁ Saigonbank
OCB PGBank Nam Á NamăVi t
Vi tăÁ Kiên Long Western Ngu n: Báo cáo tài chính n m 2012 c a các NHTM
26 0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000 V ie tt in b an k B ID V V C B T e ch co m b an k A C B MB EIB S a co m b a n k S C B S HB MS B V P B an k S o u th e rn S e A b an k E A B L V VIB O ce an b an k H D B a n k A B B an k O C B V Á N V B V P G B an k K iê n L o n g Đ Á N am Á W e ste rn S ai g o n b an k Series1
Hình 3.1 Bi u đ th hi n quy mô t ng tài s n Ế a m u nghiên Ế u
3.1.3 D li u nghiên Ế u
D li u nghiên c u là d li u th c p, thu th p t Báo cáo tài chính, báo cáo th ng niên công b trên website c a các NHTM Vi t Nam t n mă2008ăđ n 2012.
3.1.4 Bi n nghiên Ế u
Tính t năth ngăc a các NHTM là tính d b đ v c aăcácăNgânăhàngătr c các cú s c n i sinh và ngo i sinh.
Nh ng nhân t n i sinh g m:
S ăm tăcânăđ iăgi aătàiăs năn ă(Tàiăs năn ăc aăngânăhàngăg m:ăngu năv nă huyăđ ngăđ c,ăv năvayăt ăcácăt ăch cătínăd ngăkhác)ăvàătàiăs năcóă(Tàiăs năcóă c aăngânăhàngăg m:ăti năm t,ăngu nătínăd ng,ăti năg iă ăcácăngânăhàngăkhác,ăđ uă t ,ăch ngăkhoánăvàăcácătàiăs năkhác)ălàătr ngătháiăchênhăl ch,ăkhôngăcânăđ iăgi aă ngu năv năhuyăđ ngăđ căvàăchoăvayătrênăth ătr ng,ăgi aăd ăn ăchoăvayăng nă h nă v iă choă vayă trungă h n,ă gi aă ngu nă huyă đ ngă ng nă h nă dùngă đ ă cho vay trung,ădàiăh n.ă âyălàăm tătrongănh ngănguyênănhânăd năđ năkhóăkh năv ăthanhă kho năchoăNgânăhàng.
27
Kh ăn ngăx yăraăt năth tătrongăho tăđ ngăngânăhàngăc aăNHTMădoăkháchă hàngăkhôngăth căhi năho căkhôngăcóăkh ăn ngăth căhi năngh aăv ăc aămìnhătheo cam k t.ăDoăđó,ăn ăx uăgiaăt ng,ăch tăl ngătàiăs năgi m.
Kh ăn ngăqu nătr ăđi uăhànhătrongăcácăNHTMăy uăkémăch aăđápă ng,ăđ iă phóăk păv iănh ngăthayăđ i,ăbi năđ ngăc aăth ătr ngătrongăn căc ngănh ănh ngă tácăđ ngăc aăn năkinhăt ăth ăgi i.ăH ăth ngăki mătraăki măsoátăn iăb ăl ngăl o. Nhân t ngo i sinh g m:
R iăroătrongăquáătrìnhăh iănh păqu căt :ăQuáătrìnhăt ădoăhoáătàiăchínhăvàăh iă nh păqu căt ăcóăth ăkhi năchoăcácăNgânăhàngăg păkhóăkh nădo ph iăđ iăm tăv iă m tămôiătr ngăc nhătranhăgayăg t,ăkhi năh uăh tăcácădoanhănghi p,ănh ngăkháchă hàngăth ngăxuyênăc aăngânăhàngăph iăđ iăm tăv iănguyăc ăthuaăl ăvàăquyălu tă ch năl căkh cănghi tăc aăth ătr ng.ăBênăc nhăđó,ăb năthânăs ăc nhătranhăc aăcácă NTHM trongăn căvàăqu căt ătrongămôiătr ngăh iănh păkinhăt ăc ngăkhi năchoă cácăngânăhàngătrongăn căv iăh ăth ngăqu nălýăy uăkémăg păph iănguyăc ăr iăroă n ăx uăt ngălênăb iăh uăh tăcácăkháchăhàng có ti măl cătàiăchínhăl năs ăb ăcácă ngânăhàngăn căngoàiăthuăhút.
R iăroăv ălưi su t:ăKhiăr iăroălưiăsu tăxu tăhi năs ălàmăt ngăchiăphíăngu năv nă c aă ngână hàng;ă gi mă thuă nh pă t ă tàiă s nă c aă ngână hàng; làm gi mă giáă tr ă th ă tr ngăc aătàiăs năcóăvàăv năch ăs ăh uăc aăngânăhàng.
R iăroăv ăt ăgiáăh iăđoái:ăxu tăhi năkhiăngânăhàngăti năhành các giao dchă trênăth ătr ngăngo iăh iăhayăkhiăt ăgiáăthayăđ iălàmăthayăđ iăgiáătr ătàiăs năb ngă ngo iăt ăc aăngânăhàng.
Trong ph m vi bài nghiên c u, nh ng NHTM đ c g i là t năth ngăn u nó
thu c m t trong nh ngătr ng h p sau:
Gi y phép kinh doanh b rút ho c Ngân hàng b m t thanh kho n (Alexander Babanskiy, 2012).ăTrongătr ng h p này, NHTM y uăkémăđưăđ c Th t ng Chính ph phê duy t ch tr ngăchoăphépătáiăc ăc uătheoăh ng h p nh t v i NHTM khác ho c kêu g iăcácănhàăđ uăt ăti măn ngăthamăgiaăx lý t n
28
th tăvàătáiăc ăc u toàn di n ngân hàng đ c xem xét
NHTM có t l n x u > 3%
T l d ăn cho vay/t ngăhuyăđ ng > 1
phân tích các nhân t nhăh ngăđ n tính d t năth ngăc a các NHTM Vi t Nam, tác gi đã s d ng 15 bi n đ c l p và m t bi n ph thu c.
Bi n ph thu c: là bi n nh phân, nh n 2 giá tr 0 ho c 1. Nh ng NHTM nàoăr iă vào tình tr ng b t năth ngăthìăbi n ph thu c s nh n giá tr 1, n u không s nh n giá tr 0.
Bi n đ c l p:
D a vào các nghiên c uătr căđây, tác gi đưăch n các bi n gi i thích sau đ đ aă vào mô hình. Các bi n s nàyăđ c tính toán d a trên B ng Báo cáo tài chính c a các NHTM. CAMEL Công th c tính D u k v ng Bi n s Capital ECTA V n ch s h u/T ng n
(Said Marie-Joe Bou & Saucier Philippe 2003; Nurazi &Evans 2005)
-
Tài s n
NPL
N x u/T ngăd ăn cho vay
(Christopoulos Apostolos G. et a.l.2011; Olweny and Shipo 2011)
+
OBSEQ
Cam k t ngo i b ng/V n ch s h u (Nurazi & Evans 2005)
+
RORA
Thu nh p tr c thu /T ng tài s n có sinh l i (Nurazi & Evans 2005)
29
ECTA: T s v n an toàn t i thi uăđ căđ aăraăđ đ m b o Ngân hàng có th h p th m căđ t n th t h pălýătr căkhiăr iăvàoătìnhătr ng không tr đ c n . T s này càng cao, m căđ t n th t càng ít.
NPL: T l n x u cho bi t ch tăl ng và r i ro c a danh m c cho vay c a ngân hàng,ăbaoănhiêuăđ ngăđangăb phân lo i vào n x uătrênă1đ ng cho vay. T l này cao
Qu n tr ROA
L i nhu n ròng/T ng tài s n (Babanskiy 2012)
-
Thu nh p
NIM (T ng thu t lưiă vàă đ uă t ă CK-T ng chi phí t
lãi)/Tài s n có sinh l i -
ROE
L i nhu n sau thu /V n ch s h u (Babanskiy 2012)
-
NPM
L i nhu n sau thu /Thu nh p ho tăđ ng (Nurazi & Evans 2005)
-
OEOI
Chi phí ho tăđ ng/Thu nh p ho tăđ ng (Lane et al., 1986; Nurazi & Evans 2005)
+
Thanh kho n
LDR D ăn vay/T ngăhuyăđ ng
(Babanskiy 2012, Nurazi & Evans 2005)
+
TLTA D ăn vay/T ng tài s n (Nurazi & Evans 2005)
+/-
CBTD
Ti n m t và ti n g i NH/T ngăhuyăđ ng (Nurazi & Evans 2005)
-
CTA
Ti n m t/T ng tài s n (Babanskiy 2012)
-
GRWTH T ngătr ngăd ăn (Nurazi & Evans 2005) +
30
so v iătrungăbìnhăngànhăvàăcóăxuăh ngăt ngălênăcóăth là d u hi u cho th y ngân hàng đangăg p khó kh nătrongăvi c qu n lý ch tăl ng các kho năchoăvay.ăNg c l i, t l này th p so v iăcácăn mătr c cho th y ch tăl ng các kho n tín d ngăđ c c i thi n. Ho căc ngăcóăth ngân hàng có chính sách xóa các kho n n x uăhayăthayăđ i các phân lo i n .
OBSEQ: Cam k t ngo i b ng c ngălà ngh aăv n ti m năkhôngăđ c ph n ánh tr c ti p trong b ngăcânăđ i k toán mà ch đ c ghi nh n ngo i b ng. Vì v y, t l nàyăgiaăt ngăc ngăgiaăt ngăr i ro cho Ngân hàng. Hi n nay r i ro t cácăngh aăv n
ti m n c a nhóm NHTM v n còn là m t d u h i l n.
NIM, ROE, ROA, NPM: đoăl ng t su t sinh l i c a Ngân hàng. T su t sinh l i càng cao, Ngân hàng ho tăđ ng càng hi u qu , gi m kh n ngăpháăs n. T s này ph n ánh s năđnh trong thu nh p. T s nàyătrongăt ngălaiăđ c k v ng b ng ho că caoă h nă giáă tr c a quá kh /hi n t i (Uniform Financial Institutions Rating System 1997, page 7)
LDR = T ng các kho n cho vay/T ng ti n g i. M t s giaăt ngăt l LDR cho