Ki m đ nh nhân qu Granger tuy n tính đ c s d ng trong nghiên c u đ tr l i cho câu h i đ n gi n là có hay không s thay đ i c a X gây ra s thay đ i c a Y
và ng c l i. Tr ng h p t giá và giá ch ng khoán không có m i quan h đ ng liên
Yt = 0 + lYt-l + lXt-l + t (3.11) và
Xt = 1 + lXt-l + lYt-l + t (3.12) Có b n tr ng h p x y ra nh sau:
- N u lkhác không và có Ủ ngh a th ng kê, nh ng l không có Ủ ngh a
thì chúng ta k t lu n r ng s bi n đ ng c a X là nguyên nhân gây ra s bi n đ ng c a Y (uni-directional causality).
- N u lkhông có Ủ ngh a th ng kê, nh ng l khác không và có Ủ ngh a
th ng kê thì chúng ta k t lu n r ng X ch u nh h ng b i s thay đ i c a Y (uni- directional causality).
- N u c l và l đ u khác không và có Ủ ngh a th ng kê thì chúng ta k t lu n r ng X và Y tác đ ng qua l i l n nhau (bi-directional causality).
- N u c l và lđ u không có Ủ ngh a th ng kê thì chúng ta k t lu n r ng
X và Y đ c l p v i nhau.
Trong nghiên c u này, X là đ i di n cho bi n t giá h i đoái, còn Y là
bi n đ i di n cho ch s ch ng khoán VN-Index.
Ng c l i, n u t n t i m i quan h đ ng liên k t gi a t giá h i đoái và
giá ch ng khoán thì ph ng trình trong ki m đ nh Granger trên nên đ c b sung thành ph n hi u ch nh sai s .
Chi u dài đ tr (k) trong ki m đ nh Granger đ c l a ch n d a theo
tiêu chu n AIC.