CPI GDP LA LEV MKT_INCOME REPOS ROA ROE UNP TIER_1 CPI 1.000000 0.295087 0.104967 -0.018001 0.071396 0.051170 0.175240 0.159411 -0.144614 0.042538 GDP 0.295087 1.000000 0.188479 -0.018283 0.111557 -0.102507 0.156053 0.221654 -0.410149 -0.088157 LA 0.104967 0.188479 1.000000 -0.269574 -0.047342 -0.111368 0.127870 -0.030236 -0.008580 0.131332 LEV -0.018001 -0.018283 -0.269574 1.000000 0.252809 0.049885 -0.338304 0.389404 -0.000764 -0.778776 MKT_INCOME 0.071396 0.111557 -0.047342 0.252809 1.000000 0.087645 -0.008932 0.283304 0.092537 -0.305690 REPOS 0.051170 -0.102507 -0.111368 0.049885 0.087645 1.000000 -0.100339 -0.041716 0.072680 -0.051903 ROA 0.175240 0.156053 0.127870 -0.338304 -0.008932 -0.100339 1.000000 0.546002 0.131256 0.474258 ROE 0.159411 0.221654 -0.030236 0.389404 0.283304 -0.041716 0.546002 1.000000 0.030483 -0.315049 UNP -0.144614 -0.410149 -0.008580 -0.000764 0.092537 0.072680 0.131256 0.030483 1.000000 0.108666 TIER_1 0.042538 -0.088157 0.131332 -0.778776 -0.305690 -0.051903 0.474258 -0.315049 0.108666 1.000000
Th ng kê mô t các bi n
T b ng mô t th ng kê các bi n, có th th y:
- T l v n c p 1 trên t ng tài s n r i ro trung bình c a h th ng NHVN
trong giai đo n 2007-2012 là 11.7%, cao nh t đ t 47.35%, th p nh t đ t 8.6%. - T l thu nh p t d ch v trên t ng Thu nh p trung bình c a các ngân hàng là 8.6%%, cao nh t là 69.02% và th p nh t là -6.2%.
- òn b y tài chính c a các ngân hàng thông qua t l t ng tài s n/V n ch s h u cho th y t l trung bình c a ngành là 11.69954 l n t c tài s n g p 11.69954 l n v n ch s h u, t l này cao nh t đ t 24.97783 l n và th p nh t là 2.156274 l n.
- T l tài s n thanh kho n trung bình c a ngành đ t 0.280517, t l này cao nh t là 0.616311, th p nh t là 0.033777.
- T l ch ng khoán phái sinh trên t ng n c a h th ng là 0.03%, t l này cao nh t là 0.6%, th p nh t là 0.
- ROA trung bình c a ngành ngân hàng trong giai đo n này là 1.28%, ROA cao nh t là 5.95%, ROA th p nh t là 0.04%.
- ROE trung bình c a ngành là 13.47%, ROE cao nh t c a ngành là 61.57%, th p nh t c a ngành là 0.56%.
i v i các bi n v mô:
- CPI trung bình là 12.6%, t l l m phát cao nh t là 19.9% và th p nh t là
6.5%. Nh v y t l l m phát VN là r t cao.
- GDP trung bình c a Vi t Nam là 6.25%, t ng tr ng kinh t cao nh t đ t 8.5% và cao nh t là 5.03%. ây là m c t ng tr ng khá cao.
- T l th t nghi p trung bình c a VN là 2.3%, t l th t nghi p cao nh t đ t 2.88%, th p nh t đ t 1.99%.
- Ta th y đ l ch chu n c a bi n LEV (=5.120336) là khá cao , trong khi giá
tr trung bình là 11.69954, đi u đó cho th y đ phân tán c a bi n này xung quanh giá tr trung bình khá cao. H n n a bi n này có giá tr l n nh t là 24.97783 và giá tr nh nh t là 2.156274, qua đó có th k t lu n đ c bi n LEV trong các quan sát không có m c đ t ng đ ng cao mà r i rác nhi u giá tr khác nhau. Ngh a là đòn b y c a các Ngân hàng qua các n m chênh
l ch nhau khá nhi u.
Ki m đnh Jarque-Bera
Ho : D li u tuân theo phân ph i chu n
H1 : D li u không tuân theo phân ph i chu n
Ta th y p_value c a các bi n: Mkt_income, CPI, GDP, Tier_1, Repos, ROA,
ROE, UNP đ u nh 5% nên ta bác b gi i thi t Ho và ch p nh n gi thi t H1 t c là các bi n t l thu nh p t d ch v , l m phát, t ng tr ng kinh t , T l v n c p 1, t l H p đ ng mua đ o ng c, kh n ng sinh l i và t l th t nghi p không tuân theo phân ph i chu n.
p_value c a các bi n LEV và LA >5% nên ta ch p nh n Ho và bác b H1 t c
là đòn b y tài chính, t l tài s n thanh kho n tuân theo phân ph i chu n.
Phân tích t ng quan gi a các bi n: Ta có: H s t ng quan r r <0.4: t ng quan y u 0.4 < r < 0.8: t ng quan trung bình r >0.8: t ng quan m nh r<0t ng quan ng c chi u r>0t ng quan cùng chi u
T b ng h s t ng quan ta th y: bi n Tier_1 và ROA, UNP và GDP, ROA và ROE có m i t ng quan trung bình do 0.4 < r < 0.8, còn l i các c p bi n khác có m i t ng quan y u do r <0.4.
4.2. K t qu c l ng GMM
4.2.1. K t qu c l ng GMM v i ngân hàng và th i gian c đ nh
Do h n ch v m t s li u và th i gian, khi đ a các bi n GDP, UNP và CPI
vào mô hình và c l ng theo ph ng pháp GMM 2 b c d li u b ng v i ngân hàng và th i gian c đnh, mô hình xu t hi n l i “ Ma tr n s ít” do các bi n công c không đ c l p tuy n tính.
Vì v y, ta s c l ng mô hình theo ph ng pháp GMM 2 b c d li u b ng mà không đ a các bi n GDP, UNP và CPI vào mô hình. Ta có k t qu c
l ng nh sau:
B ng 4.3: K t qu c l ng GMM theo bi n ROE v i ngân hàng và th i k c đnh