Trong tình hình hiện nay, bên cạnh việc thực hiện nhiệm vụ bảo toàn và phát triển vốn, vấn đề đầu tƣ vốn vào đâu để có lợi và mạng lại hiệu quả kinh tế cao là hết sức cần thiết. Để có cơ sở đánh giá hiệu quả đầu tƣ, VNPT phải thiết lập dự án đầu tƣ, tính toán thời gian hoàn vốn cho từng dự án một cách chính xác và dựa trên cơ sở khoa học. Chính vì vậy, tác giả đề xuất thêm các chỉ tiêu phân tích các dự án đầu tƣ để có thể thấy đƣợc hiệu quả, thời gian hoàn vốn của từng dự án đầu tƣ nhằm giúp cho VNPT Bình Dƣơng có những thông tin chính xác cho từng dự án để quyết định có nên tiếp tục đầu tƣ hay không, với mục tiêu tăng cƣờng hiệu quả trong công tác đầu tƣ. (bảng 3.6)
Căn cứ xây dựng dự toán trung tâm đầu tƣ : - Tổng vốn đầu tƣ của từng dự án
- Tuổi thọ của từng dự án
- Hiệu suất của từng dự án, dự kiến hiệu suất sử dụng của dự án đó qua từng năm. - Dự kiến số tiền thu đƣợc hàng năm từ dự án đó.
- Dự kiến các khoản chi phí hàng năm để thực hiện từ dự án đó.
1. Thuyết minh:
- Tổng vốn đầu tƣ : 327 trđ
- Số thuê bao phát triển mới : 48 thuê bao - Cƣớc phí trung bình 1 máy/năm : 11.7 trđ
- Số nhân viên quản lý dự án : 05
- Thu nhập : 3 triệu/ngƣời/tháng x 12 tháng : 36 trđ - Chi trả lƣơng cho các năm tăng 12%/năm : 12%
Bảng 4.8. Bảng tính toán hoàn vốn dự án kéo cáp quang khu vực Thủ Dầu Một
Tỷ lệ dự kiến thuê bao phát
triển % 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% Số thuê bao phát triển hàng
năm 24 10 8 6 0 0 0
Tổng số thuê bao 24 34 42 48 48 48 48 Số thuê thu cƣớc bình quân
(80% số máy phát triển mới hàng năm và 100% số máy chuyển mạng) 19.2 25.5 34.9 44.2 46.6 48.0 48.0 Doanh thu 224.6 298.4 407.9 516.7 544.8 561.6 561.6 doanh thu khác 0.0 Tổng doanh thu (TDT) 224.6 298.4 407.9 516.7 544.8 561.6 561.6 3. Các giả định về chi phí
Lƣơng bình quân năm : LBQ 36 40.32 45.2 50.6 56.6 63.4 71.1 Tổng chi trả lƣơng : TL =
LBQ x số ngƣời 180 201.6 226 253 283 317 356 Chi các khoản theo lƣơng :
20% x TL 36 40.32 45.2 50.6 56.6 63.4 71.1 Khấu hao tài sản cố định :
20% x VĐT 65.4 65.4 65.4 65.4 65.4 - - Khai thác vận hành, bảo trì :
6% x VĐT 19.6 19.6 19.6 19.6 19.6 19.6 19.6 Chi phí khác : 3% x DT 6.7 9.0 12.2 15.5 16.3 16.8 16.8 Thuế VAT hàng năm : 10% x
DT 22.5 29.8 40.8 51.7 54.5 56.2 56.2 Trả lãi vay nội tệ
Tổng chi phí hàng năm thuộc
dự án 330.2 365.7 409.2 455.8 495.4 473.0 519.2 Lãi trƣớc thuế (LTT) : DT –
CF (105.6) (67.4) (1.4) 60.9 49.3 88.6 42.4 Thuế lợi tức (TLT) 25% x
LTT (khi >0) 15.2 12.3 22.1 10.6 Lãi sau thuế (LST) = LTT –
TLT (105.6) (67.4) (1.4) 45.7 37.0 66.4 31.8 Kinh phí dùng để hoàn vốn hàng năm : HV = (KHTSCĐ + LST) (40.2) (2.0) 64.0 111.1 102.4 66.4 31.8 Dòng tiền (367.2) (329.0) 64.0 111.1 102.4 66.4 31.8 Cộng dồn hoàn vốn NHN = HV – TVĐT (367.2) 38.2) 25.8 136.9 239.3 305.7 337.5
- Tổng vốn đầu tƣ : 327trđ - Số năm cần để hoàn vốn : 02 năm
- Với các giả định trên, số tháng cần thêm để hoàn vốn là: 03 tháng - Vậy thời gian cần thiết để hoàn vốn là: 02 năm 03 tháng.