Đánh giá tình hình tài chính và đưa ra một số khuyến nghị cho Công ty Cổ phần Thiết Kế-Xây Dựng Phú Tân

Phương hướng hoạt động của công ty

KẾT QUẢ VÀ THẢO LUẬN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT KẾ-XÂY DỰNG PHÚ TÂN.

Đánh giá tài chính của công ty

• Dựa vào bảng số 1 đánh giá của các khoản mục trong bảng cân đối kế toán
• Đánh giá hoạt dộng kinh doanh
• Đánh giá sự luân chuyển tiền tệ của công ty

Việc tăng lượng tiền nhưng dưới hình thức tiền gửi ngân hàng là nhằm đáp ứng cho xu hướng thanh toán không bằng tiền mặt trong các giao dịch kinh tế hiện nay, đồng thời nó góp phần khắc phục những hạn chế của việc nắm giữ tiền mặt như tăng tính an toàn, ti ết kiệm thời gian chi phí cho mỗi lần giao dịch, dễ dàng. * Hàng tồn kho : thông thường ở các doanh nghiệp có nguồn tài chính mạnh thì việc tồn trữ nhiều hàng tồn kho là để đáp ứng cho chiến lược kinh doanh, còn ngược lại với một nguồn tài chính hạn hẹp thì việc gia tăng hàng tồn sẽ tạo nên một áp lực nặng nề trong việc quay vòng vốn. Như vậy nhìn chung TSDH và TSNH đều có xu hướng tăng lên và tăng mạnh trong năm 2008, tuy nhi ên để biết nguồn gốc của sự thay đổi này là do yếu tố nào tác động thì cần phải phân tích cụ thể nguồn tạo ra tài sản ( nguồn vốn) ở phần tiếp theo đây.

Có thể xem năm 2006 là năm đầu tư chuẩn bị cơ sở vật chất cho sự hoạt động ở những năm sau, nhưng năm 2007 nhìn tổng quan các hoạt động của công ty đều giảm, đến năm 2008 các hoạt động kinh doanh của công ty diễn ra mạnh hơn và cũng có sự đầu tư vào cơ sở máy móc hơn những năm trước nên các khoản nợ và khoản phải thu đều tăng. Vìđây là khoản chi phí cố định nên khi doanh số thay đổi thì các khoản định phí này vẫn duy trìở mức cũ, nhưng do năm 2008 tình hình lạm phát tăng quá cao nên bắt buộc công ty phải tăng mức quản lý doanh nghiệp lên 60,6% so với năm 2007, nhưng vẫn chỉ chiếm 9% doanh thu, điều này là hoàn toàn phù hợpvà phù hợp với mức tăng của thị tr ường. Trên thực tế để có thể đánh giá khả năng tạo ra thu nhập thật sự của 1 doanh nghiệp người ta tiến hành xem xét sự thay đổi trong bảng l ưu chuyển tiền tệ, bởi vì 1 nguyên tắc rất cơ bản : “ lợi nhuận không đồng nhất với dòng tiền mặt”, phân tích các dòng tiền thực thu, thực chi sẽ chứng minh nguồn lực tài chính thực sự của công ty, mà trước hết là dòng tiền từ hoạt động kinh doanh chính, một dòng tiền luôn chiếm vị trí quan trọng nhất của một đơn vị sản xuất kinh doanh.

Dòng lưu chuyển thuần từ hoạt động đầu t ư phát sinh không liên t ục và chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng dòng tiền, điều này cho thấy công ty chưa thật sự quan tâm đến công tác đổi mới máy móc, thiết bị, hay tìm kiếm các khoản sinh lợi từ hoạt động đầu tư.

Phân tích các tỷ số tài chính của công ty Cổ Phần Thiết Kế - Xây Dựng Phú Tân

• Phân tích kết cấu tài chính
• Phân tích khả năng thanh toán và tình hình công n ợ
• Phân tích tình hình luân chuy ển vốn
• Phân tích khả năng sinh lời

Nguyên nhân làm cho việc thanh toán năm 2008 nhanh lên là do Công ty mở rộng vốn lưu động nhất thời, đồng thời việc kinh doanh xây dựng năm 2008 có phần khởi sắc hơn do nhận được nhiều hợp đồng đã làm cho doanh thu tăng lên 69,7% so với năm 2007 tạo điều kiện để Công ty thanh toán các khoản nợ. Nguyên nhân HTK giảm mạnh như vậy là do các khoản chi phí sản xuất kinh doanh của các công trình đang trong tiến trình xây dựng đã giảm chỉ còn chiếm 45% tổng giá trị hàng tồn kho, được biết đây là các công trình sửa chữa cầu đường phát sinh ở quý 3 năm 2008, ngoài ra còn có một số công trình đã được quyết toán đầu năm. Nếu TSNH thấp h ơn nợ ngắn hạn, vốn lưu động sẽ có giá trị âm, điều này là thường gặp với một doanh nghiệp t hương mại, nơi có tốc độ quay vòng HTK rất nhanh và sức mua chịu của những nhà cung cấp tăng, nhưng đâylà điều đáng lo ngại cho một doanh nghiệp xây dựng.

Dù ở khâu nào đi nữa thì việc tăng nhanh tốc độ l ưu chuyển là vấn đề hàng đầu để nâng cao hiệu quả kinh doanh, bở i vì : “một khi công nghệ sản xuất là tương tự như nhau giữa các công ty cạnh tranh thì việc quản lý tài sản thường là công cụ có tính quyết định đến sự thành công hay thất bại”. Vì là một công ty chuyên ngành xây dựng nên tỷ trọng hàng tồn kho chiếm phần lớn trong tài sản ngắn hạn, tuy nhiên việc tồn trữ có mang lại hiệu quả hay không cần đánh giá cụ thể qua chỉ tiêu số vòng quay hàng tồn kho, được tính bằng cách lấy giá vốn hàng bán chia cho hàng tồn kho bình quân. Trong các phần trước ta đã thấy được mức độ rủi ro mà chủ nợ phải gánh chịu, thì ở phần phân tích về khả năng sinh lời sẽ là yếu tố cuối cùngảnh hưởng đến quyết định của nhà đầu tư và người cho vay, họ sẽ chấp nhận rủi ro với một hệ số sinh lời cao hay từ chối vì để bảo toàn vốn.

Tỷ số này là thước đo năng lực của doanh nghiệp trong việc sáng tạo ra lợi nhuận và năng lực cạnh tranh, được tính bằng cách lấy lợi nhuận sau thuế chia cho doanh thu, nó phản ánh chiến lược giá của Công ty và khả năng của Công ty trong việc kiểm soát chi phí hoạt động.

Phân tích tổng hợp và rút ra nhận xét chung

Ta nhận thấy rằng cả 2 chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận và vòng quay tài sản ( hay ROA) đều ở mức thấp rất nghiêm trọng. Nếu công ty không có các biện pháp quản lý tài sản và hoạt động kinh doanh không tốt h ơn thì Công ty sẽ không thể có mức lợi nhuận dương được. Sơ đồ DUPONT. ) Doanh thu. Và đặc biệt vì là Công ty xây dựng nên việc ảnh hưởng của giá cả đầu vào là rất quan trọng, nếu không dự báo đ ược trước tình hình biến động của giá cả sẽ làm cho giá vốn hàng bán tăng cao, do ảnh hưởng của lạm phát tác động mạnh. Tuy nhiên khi nhìn về nhánh bên phải sơ đồ ta thấy được dấu hiệu mở rộng quy mô, biểu hiện sự tăng lên của tài sản dài hạn lẫn tài sản ngắn hạn.

Tuy nhiên trong tài sản dài hạn dù có tăng năm 2008 nhưng m ức đầu tư cho TSCĐ vẫn không phù hợp chỉ chiếm 0,6% trong tổng tài sản, điều này cho thấy Công ty không chú trọng cho đầu tư TSCĐ phục vụ hoạt dộng kinh doanh. Tình hình của Công ty bị tác động mạnh do yếu tố giá cả lạm phát, có thể công tác dự báo ch ưa thật tốt nhưng vì là công ty mới thành lập năm 2004 và lạm phát trong 2 năm 2007 và 2008 lại tăng quá mạnh và bất thường trên 17% đã làm ảnh hưởng đến lợi nhuận của doanh nghiệp.

Đánh giá hoạt động tài chính

Điều này được thể hiện khỏ rừ trong năm 2007, khi chỉ số giá tăng cao lên đến 15,3% ( trong đó vật liệu xây dựng tăng 14%- theo số liệu thống kê) đã làm chi phí tăng cao hơn doanh thu nên có nhi ều công trình không lời mà còn bị lỗ. Ngoài ra kế hoạch lập ra chưa đầy đủ, trong đó kế hoạch về tài chính là rất quan trọng để đánh giá đo lường mức độ hoàn thành về mặt giá trị nhưng lại chưa được chuẩn bị.

Một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính c ủa công ty

Trên kế hoạch được lập, nhà quản trị vừa có thể kiểm soát quá trình hoạt động lại vừa có thể d ùng làm căn cứ so sánh kết quả đạt được để tìm biện pháp khắc phục. Đồng thời với việc lập kế hoạch là xác định hạn mức tín dụng trên cơ sở cân đối giữa nhu cầu và khả năng, từ đó xã định được chi phí vốn, nhờ vậy mà quyết định kinh doanh, đầu t ư của Công ty được đưa ra một cách chính xác, là nguyên nhân quan trọng để vốn đầu tư của chủ sở hữu được sử dụng hiệu quả. + Giải pháp tăng doanh thu: theo ước tính sẽ có khoảng 4000 tỷ đồng để cấp cho hoạt động sửa chữa nâng cấp cầu đ ường cho các quận quận Tân Phú, quận Gò Vấp và quận 8.

Hiện nay hoạt động sửa chữa là hoạt động có tiềm năng nhất, để doanh thu từ hoạt động này cần phải có sự chuẩn bị tốt trong công tác đấu thầu, đối với các gói thầu lớn có thể liên kết với doanh nghiệp khác, đối với việc dự toán chi phí phải gần với thực tế, vì vậy phải tăng cường công tác thăm dò khảo sát thị trường. + Giải pháp nhằm làm tăng tốc độ luân chuyển các khoản phải thu - Chiết khấu hợp đồng cho ngân hàng vừa có thể nhanh chóng thu hồi vốn lại vừa có thể tránh phát sinh các khoản nợ khó đòi.