MỤC LỤC
Do việc huy động vốn của Quỹ chỉ hạn chế trong một số tổ chức và cá nhân nên họ có thể đầu tư vào những dự án dài hạn, có tiềm năng phát triển cao và mức độ rủi ro lớn. Do số lượng người góp vốn rất nhiều và phần lớn là các cá nhân - những NĐT không chuyên nên hầu hết các nước đều có những quy định hết sức chặt chẽ nhằm bảo vệ quyền lợi của những người đầu tư.
Công ty quản lý Quỹ khi thành lập phải chuẩn bị Bản cáo bạch phát hành để cung cấp những thông tin cần thiết về Công ty quản lý Quỹ và các thông tin về việc phát hành chứng chỉ Quỹ đầu tư, giá bán, phương tức định giá, số lượng phát hành, thuế và các thủ tục hành chính. - Trừ trường hợp quyết định các thay đổi cơ bản trong chính sách đầu tư, phương án phân phối lợi nhuận, mục tiêu đầu tư của quỹ đầu tư chứng khoán và giải thể quỹ đầu tư chứng khoán, cơ cấu đầu tư của quỹ đại chúng có thể sai lệch nhưng không quá mười lăm phần trăm so với các hạn chế đầu tư quy định.
Quỹ đầu tư tín thác không phải là một pháp nhân, thực chất đây chỉ là một khối lượng vốn nhất định, do những người đầu tư đóng góp theo tính chất hùn vốn, hoặc là quỹ tiền mặt dùng vào đầu tư của một tổ chức tài chính, tổ chức xã hội (như là vốn tiền mặt của một công ty bảo hiểm, quỹ tiền mặt của một tổ chức công đoàn) ủy thác việc đầu tư cho công ty quản lý quỹ, để sử dụng dịch vụ kinh doanh chứng khoán chuyên nghiệp của công ty quản lý quỹ đầu tư. Ngân hàng giám sát sau khi nhận được sự ủy thác của quỹ có nhiệm vụ mở tài khoản quản lý vốn và toàn bộ tài sản của quỹ, giám sát hoạt động của công ty quản lý quỹ, xem xét công ty quản lý quỹ có hành động đúng với điều lệ quỹ và có phù hợp với lợi ích của người đầu tư hay không.
Gần đây, có nhiều loại quỹ đầu tư chỉ số khác được phát hiện trên thị trường như các quỹ đầu tư chỉ số năng động, tìm cách đạt sinh lời nhiều hơn chỉ số mà nó mô phỏng, các quỹ đầu tư chỉ số sử dụng đòn bẩy tài chính và quỹ đầu tư chỉ số bán khống, sử dụng các công cụ nợ để đạt nhiều khoản lời hoặc lợi nhuận ngược, so với mức sinh lời của chỉ số mà quỹ đó mô phỏng. Những cung cấp bên trong mảng đầu tư chỉ số theo giá năng lượng bao gồm những bản sao của các chứng khoán ngành năng lượng được tìm thất trong S&P 500, các nhà cung cấp năng lượng Mỹ, các nhà cung cấp năng lượng toàn cầu và các quỹ của một ngành phụ chỉ định cụ thể, chẳng hạn như hạt nhân, khí đốt, than đá,v.v…Tỷ trọng chứng khoán bên trong những quỹ đầu tư chỉ số này có thể dựa trên mức vốn hóa thị trường, tỷ trọng cân bằng hoặc tỷ trọng nền tảng, dựa trên các số liệu tài chính như thu nhập ròng hoặc năng suất cổ tức.
Tuy nhiên, do sự chêch lệch quy mô và giá trị giao dịch giữa các công ty trong thành phần chỉ số VN-Index và HASTC-Index khá lớn, số lượng các công ty niêm yết còn khá khiêm tốn, một vài ngành công nghiệp nền tảng chưa niêm yết, các công ty niêm yết chưa đóng vai trò đại diện cho nền kinh tế nên việc dùng chỉ số VN-Index hoặc HASTC-Index làm chỉ số có một số khó khăn. DCVN30 Index được xây dựng thành hai bộ chỉ số DCVN30 Domestic dành cho NĐT trong nước và DCVN30 Foreign dành cho NĐT nước ngoài, trong đó DCVN30 Foreign được xây dựng thể hiện những giới hạn với NĐT nước ngoài, ví dụ không quá 30% với công ty chưa niêm yết và 49% của công ty niêm yết. Cuối mỗi quý, hội đồng lựa chọn xem xét lại và có thể loại bớt vài công ty và thay vào đó những công ty mới để đảm bảo các công ty luôn mang tính đại diện cho các cơ hội đầu tư thực sự cũng như phản ảnh được hiệu quả đầu tư trên toàn thị trường Việt Nam.
Ngoài ra, sản phẩm này đang được giới đầu tư rất quan tâm khi mà một số cơ chế giao dịch: tiền về tài khoản ngay lập tức (T+0); mở trạng thái bằng lệnh mua hay bán (bán khống) sẽ được áp dụng cho việc chuyển nhượng sản phẩm VTG- VNIndex giữa các NĐT. - Đa dạng hóa: các đầu tư chỉ số tạo sự an tâm cho NĐT do NĐT biết chính xác những gì quỹ đầu tư chỉ số ở hữu và cách thức hoạt động của nó, tính minh bạch thông tin là một trong những điều kiện quan trọng trong việc thành lập cũng như hoạt động của các quỹ đầu tư chỉ số, và như vậy, một mã cổ phiếu nào muốn lọt vào danh sách của các quỹ đầu tư chỉ số cần phải đảm báo mức độ minh bạch thông tin nhất định được quỹ này đề ra. Thêm vào đó, quỹ đầu tư chỉ số làm giảm rủi ro đối với việc đầu tư chứng khoán bằng việc đa dạng hóa danh mục đầu tư, trong tay các đầu tư chỉ số nắm giữ một danh mục đa dạng từ các chứng khoán đến trái phiếu trên khắp các loại hàng hóa tương ứng với tỷ lệ nhất định mức độ đại diện cho các ngành nghề, nhờ đó mà đầu tư chỉ số mang lại mức sinh lợi khá chắc chắn cho NĐT.
Quỹ đầu tư chỉ số trả phí cho công ty cung cấp chỉ số ở mức thấp hơn nhiều so với quỹ năng động do các quỹ đầu tư chỉ số không thường xuyên thay đổi danh mục đầu tư nên không tốn thời gian và quá nhiều tiền để thuê các chuyên gia phân tích chứng khoán. Thêm vào đó quỹ đầu tư chỉ số cung cấp doanh thu thấp - một lợi ích liên quan đến việc thiết lập chỉ số - cấu trúc duy nhất của đầu tư chỉ số làm cho các NĐT có thể mua bán số lượng lớn (thông thường là các NĐT tổ chức) để nhận được những sự mua lại bằng hiện vật. Trên cơ sở phương tiện thông tin đại chúng đăng tải về việc các công ty: Công ty Cổ phần Kinh doanh đầu tư tài chính Vàng thế giới, Công ty Đại Long và Công ty Cổ phần Hai mươi bốn (thuộc SJC) tổ chức giao dịch sản phẩm đầu tư chỉ số chứng khoán Vn-Index, sau khi xem xét sơ bộ, UBCKNN thấy rằng việc tổ chức giao dịch các sản phẩm nói trên đã vi phạm quy định tại Điều 33 Luật Chứng khoán13 về tổ chức TTGDCK.
Nếu cho bạn lựa chọn đầu tư chứng khoán ở một thị trường nước ngoài thì bạn sẽ lựa chọn đầu tư ở thị trường nước nào (MA). Theo bạn thì công ty chứng khoán nào đang nhận được sự tín nhiệm lớn từ phía các nhà đầu tư ( đánh số theo thứ tự ưu tiên giảm dần ). Giả sử có tình huống sau: loại cổ phiếu A có mức độ rủi ro cao nhưng lại có một tỷ suất sinh lợi cao, ngược lại cổ phiếu B có độ rủi ro thấp, theo đó là một tỷ suất sinh lợi ổn định không cao,nếu là nhà đầu tư bạn sẽ chọn cổ phiếu nào (SA).
Nếu bạn đầu tư chứng khoán theo một danh mục thì bạn muốn danh mục đầu tư của mình gồm những loại cố phiếu như thế nào (MA). Nếu có một quỹ đầu tư tạo một mã cổ phiếu mới từ một danh mục gồm nhiều loại cổ phiếu tốt đang lưu hành trên thị trường và cung cấp một tỉ suất sinh lợi ổn định thì bạn có đầu tư vào cổ phiếu mới này không (SA). Theo bạn nếu Việt Nam xây dựng một mô hình đầu tư chỉ số trong tương lai thì nên học tập kinh nghiệm từ thị trường nào trên thế giới (MA).
Nếu có một quỹ đầu tư chỉ số tại Việt Nam với mức sinh lợi ổn định nhưng không cao bạn có tham gia đầu tư chỉ số hay không?(SA). Thị trường Việt Nam cần có thêm những điều kiện nào dưới đây để đầu tư chỉ số có hiệu quả (đánh số theo thứ tự ưu tiên giảm dần). Theo bạn, những thuận lợi khi áp dụng đầu tư chỉ số tại Việt Nam là điều nào trong số những điều được liệt kê dưới đây?.