Thẩm định tài chính dự án cho vay vốn tại Ngân hàng Phát triển nhà Đồng bằng sông Cửu Long: Định hướng và giải pháp hoàn thiện
MỤC LỤC
THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN CHO VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN NHÀ ĐỒNG BẰNG SÔNG CỬU LONG
Thẩm định nguồn vốn và tổng vốn đầu tư của dự án
Vốn đầu tư ban đầu có thể có nhiều hình thái khác nhau như vốn đầu tư xây dựng, vốn mua sắm thiết bị hay chi phí quản lý, chi phí trả lãi vay.nên tổng vốn đầu tư trước hết cần được thẩm định xem đã tính đầy đủ các khoản mục cần thiết chưa, mức độ hợp lý như thế nào, thêm vào đó là dự đoán các nguyên nhân có thể làm tăng giảm tổng vốn như lạm phát, trượt giá. Trong quá trình so sánh, bất cứ khoản mục nào tính toán trong tổng vốn có sự sai khác, chênh lệch đáng kể thì cán bộ thẩm định sẽ tập trung tìm hiểu nguyên nhân và phân tích để đưa ra được khoản mục vốn hợp lý hơn mà vẫn đảm bảo đáp ứng mục tiêu ban đầu của dự án. Có nhiều loại vốn có thể tham gia tài trợ cho dự án , bao gồm vốn tự có, vốn vay ngân hàng, vốn vay ưu đãi, vốn do góp vốn liên doanh liên kết với các tổ chức khác…nên việc của cán bộ thẩm định là phải xem xét được tỷ lệ từng loại trong tổng vốn ban đầu cũng như khả năng đảm bảo cung cấp vốn của nguồn đó.
Thẩm định tỷ suất và dòng tiền dự án
Tỷ suất của dự án thường xuyên được sử dụng khi tính chuyển các khoản doanh thu và chi phí của dự án về cùng một mặt bằng thời gian, do vậy phải tính toán được tỷ suất r thì mới có cơ sở tính toán các chỉ tiêu hiệu quả tài chính sau này. Như đã biết, dòng tiền là chênh lệch giữa dòng đầu vào và dòng đầu ra hàng năm của dự án được quy thành đơn vị giá trị, và các dòng tiền ròng xuất hiện vào các năm khác nhau này chính là dòng tiền dùng tính chỉ tiêu NPV. Chi phí có thể là chi phí sản xuất ( chi phí mua nguyên vật liệu chính,chi phí mua nguyên vật liệu phụ,mua các dich vụ điện nước phục vụ cho sản xuất,,), chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí bán hàng, chi phí nhân công.
Thẩm định tính chính xác của chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính dự án
Thời gian thu hồi vốn đầu tư được hiểu là thời gian cần thiết mà dự án phải họat động để thu lại được lượng vốn đầu tư ban đầu, hay nói cách khác là thời gian bù đắp lại vốn đầu tư bỏ ra thời điểm bắt đầu thực hiện dự án bằng các khoản lợi nhuận thuần. Lợi nhuận trước thuế + Khấu hao hàng năm Tuy nhiên, giá trị này chưa phản ánh chính xác hiệu quả tài chính của dự án do tiền có giá trị về mặt thời gian, trong khi các khoản thu hồi như khấu hao và lợi nhuận thuần xuất hiện ở các năm khác nhau. Điểm hòa vốn có thể được biểu hiện dưới dạng chỉ tiêu hiện vật ( sản lượng tại điểm hòa vốn) hoặc chỉ tiêu giá trị ( doanh thu tại điểm hòa vốn), do vậy tính toán điểm hòa vốn sẽ xác định được khối lượng sản phẩm hoặc mức doanh thu thấp nhất cần đạt được của dự án để đảm bảo bù đắp tất cả chi phí.
Phân tích độ nhạy của các yếu tố liên quan đến hiệu quả và khả năng trả nợ của dự án
- Lập bảng tính toán các chỉ tiêu hiệu quả tài chính ( chủ yếu là các chỉ tiêu NPV, IRR, T) theo các yếu tố liên quan ở mức chưa xảy ra biến động. - Dự kiến một số những tình huống xấu có khả năng xảy ra và cho các yếu tố ảnh hưởng biến động trong một giới hạn, thông thường tăng giảm trong vòng 10% - 20% dựa trên các dự báo, phân tích quá khứ và tương lai. Ngược lại, nếu các chỉ tiêu tài chính biến động ngược chiều, cán bộ thẩm định cần chú ý đến những khả năng có thể xảy ra những bất trắc đó để có những phương pháp khắc phục tốt.
Thẩm định các yếu tố rủi ro liên quan đến dự án
- Rủi ro về nguồn cung cấp nguyên liệu đầu vào dự án : có thể nguồn cung cấp không đủ về số lượng, tiến độ cung cấp không phù hợp với tiến độ thực hiện dự án, chi phí biến động do nhiều yếu tố kinh tế, dự trữ nguyên vật liệu. - Rủi ro về thị trường tiêu thụ sản phẩm đầu ra: có thế là đánh giá không chính xác cung cầu thị trường, sản phẩm sản xuất ra không phù hợp nhu cầu thị trường, không có sức cạnh tranh về giá cả, chất lượng, điều kiện lưu thông và tiêu thụ…. - Rủi ro về công nghệ: có thể kể đến những rủi ro xảy ra khi công nghệ không đồng bộ với công suất, ko phù hợp với sản phẩm dự án, lắp đặt thiết bị chậm tiến độ, giá cả biến động lớn so với tính toán ban đầu,,.
Đánh giá tổng quan hoạt động đầu tư của ngân hàng phát triển nhà Đồng bằng sông Cửu Long
Hiện nay, công tác thẩm định hầu như không chỉ dựa vào luồng thông tin một chiều do khách hàng cung cấp, mà tất cả các thông tin ngân hàng cung câp đều được kiểm tra lại một cách chặt chẽ thông qua nhiều hệ thống khác nhau như tài liệu lưu trữ của hệ thống thanh toán liên ngân hàng CITAD, hệ thống ngân hàng đa năng SYMBOLS cập nhật nghiệp vụ và thông tin cho ngân hàng. Ví dụ như thẩm định khía cạnh kỹ thuật dự án,có thể do giới hạn khả năng am hiểu về xây dựng , hầu hết cán bộ thẩm định chỉ dựa vào thông tin do bên khách hàng cung cấp, có so sánh với các chỉ tiêu chung của ngành,của nhà nước nhưng thực tế chưa kiểm tra xem các chỉ tiêu tính toán của khách hàng chính xác như thế nào. Khi công tác tại ngân hàng MHB, có nhiều thời điểm ngân hàng phải tổ chức đào tạo lại chuyên môn ngân hàng cho các cán bộ , do trong quá trình học tập và thực tế công tác có nhiều điểm khác biệt nhau, điều này cũng tốn nhiều thời gian,tiếp thu nghiệp vụ mới có thể gây bỡ ngỡ cho cán bộ trong thời gian đầu, ảnh hưởng đến công tác thẩm định.
Thẩm định tài chính dự án của dự án xây dựng khách sạn Hòa Bình – Sơn La
Những nguyên nhân chủ quan đã được nêu ở trên, kèm theo những hạn chế về từng mảng công tác thẩm định dự án, ví dụ như nguyên nhân về cán bộ thẩm định, nội dung thẩm định, thông tin phục vụ công tác thẩm định…. Căn cứ vào số liệu của các bảng trên ta tính được điểm hòa vốn doanh số , thời gian hòa vốn và điểm hòa vốn trả nợ.Ta lấy năm 2004 làm đại diện vì đây là năm bất lợi nhất của dự án.Công trình mới khai trương nên đang ở giai đoạn cạnh tranh để thu hút khách hàng. Qua số liệu trên của năm 2004 với công suất sử dụng là 65% thì ta có doanh thu đạt 49,6% so với kế hoạch năm đã hòa vốn.Thời gian hòa vốn và điểm hòa vốn càng thấp thì tính khả thi của dự án càng cao.Vì vậy căn cứ vào sốt liệu năm 2004 ta thấy dự án càng có tính hiệu quả.
ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA NGÂN HÀNG MHB 2008
Định hướng cho công tác thẩm định tài chính dự án cho vay vốn tại ngân hàng Phát triển nhà đồng bằng sông Cửu Long
Vai trò của công tác thẩm định dự án với hoạt động tín dụng nói chung và hiệu quả họat động của ngân hàng nói riêng đã sớm được ngân hàng Phát triển nhà Đồng bằng sông Cửu Long nhìn nhận và quan tâm ở mức độ cao. - Hoàn thiện hơn nữa quy trình tín dụng để quy trình tín dụng hợp lý hơn, dễ thực hiện, giảm thiểu những điểm rườm rà khụng rừ ràng gõy khú khăn cho cán bộ thẩm định trong quá trình thực hiện. - Thông tin phục vụ công tác cần được tăng cường độ chính xác bằng cách phối hợp thông tin phân tích của nhiều nguồn khác nhau , đảm bảo đưa ra những kết luận chính xác cho hiệu quả của dự án.
GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH CHO VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN NHÀ ĐỒNG
- Thuê tư vấn, thuê chuyên gia ở một số lĩnh vực mà cán bộ thẩm định còn yếu kém, ví dụ như ở mảng phân tích kỹ thuật, cán bộ thẩm định của ngân hàng MHB chủ yếu tốt nghiệp các trường Kinh tế, Tài chính, kết quả thẩm định thường kém chính xác, cần kết hợp với các tổ chức, các công ty về kỹ thuật chuyên nghiệp để hỗ trợ cho hoạt động phân tích này. - Thông tin phải được thu thập từ đa dạng nhiều nguồn khác nhau, không đơn giản chỉ từ sự cung cấp 1 chiều của khách hàng mà phải bổ sung thông tin từ thị trường tài chính, kinh tế, từ các phương tiện thông tin đại chúng, từ các mối quan hệ với các tổ chức kinh tế tín dụng khác của ngân hàng., cũng như qua hệ thống thông tin liên ngân hàng, thông tin của ngân hàng nhà nước Việt Nam…. Trong những năm qua, tỷ lệ nợ xấu, nợ quá hạn ở ngân hàng MHB nói chung và các ngân hàng thương mại cổ phần khác nói chung tồn tại ở mức trung bình 1.5 %, có thể đánh giá là thấp so với mức quy định chung của ngân hàng Nhà nước Việt Nam, tuy nhịên nguyên nhân của các khoản nợ khó đòi này chủ yếu là do chất lượng công tác quản lý rủi ro chưa cao.