MỤC LỤC
Lạm phát đợc hiểu là tình trạng giá cả của mọi mặt hành tăng lên so với một thời điểm bất kỳ trớc đó hay lạm phát là tình trạng mất giá của đồng tiền hay cũng có hiểu lạm phát là sự giảm giá trị hay sức trao đổi thành hàng hoá. Đồng thời khi lạm phát dự tính tăng có nghĩa là giá cả hành hoá tăng, sẽ làm sụt giảm lợi tức thực tính của việc cho vay do đó lợng cung quỹ cho vay sẽ giảm xuống.
Với lãi suất cho trớc, khi lạm dự tính tăng lên chi phí thực của tiền vay giảm do đó lợng cầu quỹ cho vay tăng. Việc thay đổi lợng cung cầu quỹ cho vay sẽ dẫn đến sự thay đổi lãi suất cân bằng.
Tính lỏng tài sản tài chính cao thì lợng cầu tài sản tài chính tăng, lợng cung quỹ cho vay tăng theo làm lãi suất cân bằng giảm xuống ngợc lại tính lỏng tài sản tài chính giảm sẽ làm cho lãi suất tăng. Cuối cùng, muốn có một chính sách lãi suất phát triển lành mạnh và hợp quy luật nhà nớc phải biết kết hợp đồng bộ giữa chính sách lãi suất và các chính sách kinh tế - xã hội khác, đặc biệt là thị trờng tài chính: hạn chế rủi ro của tài sản tài chính, tăng tính lỏng của chúng, tạo điều kiện để luồng vốn luân chuyển an toàn, có hiệu quả và lành mạnh.
Từ đầu thập niên 90 cho đến nay cùng với việc đổi mới toàn diện chính sách lãi suất đã ngày càng khuyến khích đầu t và xuất khẩu, kéo theo sự gia tăng GDP, tốc độ tăng trởng kinh tế ổn định điều đó chứng tỏ rằng cơ chế lãi suất là công cụ tác động nhạy bến đối với hoạt động huy động vốn và sử dụng vốn, mở rộng đầu t trong nớc cũng nh nớc ngoài đối với mọi thành phần kinh tế góp phần làm giảm nhập siêu, tạo sự phát triển nhanh cho nền kinh tế. Lấy ví dụ nh năm 1998, khi khu vự tiền tệ ngân hàng phải đối mặt với những hệ quả nghiêm trọng của khủng hoảng Châu á áp lực giảm giá VND xuất hiện không chỉ bắt nguồn từ các hoạt động hữu hình, cụ thể là tình trạng xấu đi nhanh chóng của hoạt động đối ngoại (năm 1997, giá trị kim ngạch xuất khẩu chỉ tăng 22% so với mức tăng 4,4% năm 1995 và 33,2% năm 1996, mà hiệu ứng tâm lý lan truyền về sự phá giá của đồng Việt Nam tiếp theo làn sóng phá giá mạnh của hầu hết các đồng tiền Châu á đã gây ra những bất ổn trên thị trờng ngoại hối.
Bớc tiến của việc điều hành công cụ lãi suất nh hiện nay đã thể hiện một bớc tiến của nền kinh tế trong việc chuyển mình từ cách quản lý theo cơ chế tập trung quan liêu bao cấp sang quản lý theo cơ chế thị tr- ờng có sự quản lý vĩ mô của nhà nớc. Tiếp sau đó, Quyết định số 42/NH-QĐ của Tổng Giám đốc Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam về lãi suất tiền gửi và cho vay thay thế quyết định số 29 tuy có sự thay đổi đáng kể trong việc quy định tỷ mỷ các mức lãi suất khác nhau cho từng đối tợng khác nhau nhng vẫn cha giải quyết thật triệt để nhợc điểm trên.
Lãi suất cao đã góp phần thủ tiêu tình trạng trợ cấp của nhà nớc cho các doanh nghiệp thông qua hệ thống lãi suất tín dụng thấp trớc đó. Từ đó cho phép giảm đáng kể nhu cầu vay tín dụng của các doanh nghiệp nhà nớc cho các mục đích trục lợi nhờ những khoản trợ cấp tín dụng trớc đây của Nhà nớc.
- Ngân hàng đã có những cố gắng cải tiến cơ chế lãi suất theo hớng thị tr- ờng nhng lại ở trong điều kiện thị trờng tiền tệ cha đồng nhất, còn bị chia cắt, ngay cả thị trờng vốn giữa các ngân hàng chuyên doanh cha thông suốt, thiếu sự cạnh tranh giữa các ngân hàng, trình độ sản xuất, năng suất lao động giữa các khu vực kinh tế, giữa sản suất với lu thông, giữa miền Nam và miền Bắc chênh lệch quá lớn cũng là một khó khăn cho việc thực hiện một cơ chế mới. Quá trình chuyển đổi từ cơ chế cũ sang cơ chế mới đợc hình thành trong điều kiện t duy mới về ngân hàng còn hạn hẹp, cha theo kịp và thích ứng với các khái niệm mới, t tởng bao cấp còn nặng nề, phơng tiện phục vụ cho việc thực hiện cơ chế mới lạc hậu cũ kỹ không.
- Luật lệ, thể chế, các văn bản pháp luật điều chỉnh vừa thiếu vừa không. đồng bộ và không theo kịp với diễn biến năng động của đời sống kinh tế xã hội. - Việc thực hiện cơ chế lãi suất âm với nhiều mục đích trợ giúp khác nhau thực ra là nhiệm vụ của chính sách tài chính nhng cha đợc phân tách một cách rõ ràng nên nhiều cơ chế mang tính chất hành chính nhiều hơn thị trờng,. đồng thời tạo ra nhiều kẽ hở, rất dễ bị lợi dụng, gây bất lợi cho việc tiến tới một cơ chế lãi suất mới hoàn thiện hơn. - Mặc dù nhà nớc cho phép mở ra nhiều hình thức gọi vốn khác nhau, nhng thực tế về cơ bản vốn của ngân hàng vẫn là chủ đạo, cộng với việc chia cắt thị trờng đã tạo ra khe hở bóp méo kết quả của cơ chế lãi suất mới. - Nhà nớc nói chung, NHNN nói riêng cha làm tốt vai trò điều hành vĩ mô nền kinh tế, chính sách tài chính không đợc xây dựng thông qua các công cụ quản lý và kinh tế hớng vốn vào các mục tiêu mang tính định hớng chiến l- ợc, vốn tín dụng dàn đều theo chiều rộng. Quá trình chuyển đổi từ cơ chế cũ sang cơ chế mới đợc hình thành trong điều kiện t duy mới về ngân hàng còn hạn hẹp, cha theo kịp và thích ứng với các khái niệm mới, t tởng bao cấp còn nặng nề, phơng tiện phục vụ cho việc thực hiện cơ chế mới lạc hậu cũ kỹ không. đáp ứng đợc yêu cầu. Nói tóm lại, cơ chế lãi suất âm tồn tại là một tất yếu khách quan khó có thể phủ nhận trong tình trạng nhận thức của đội ngũ cán bộ còn hạn chế và nền kinh tế nh vậy. Khi nền kinh tế ổn định hơn điều tất yếu xảy ra là cơ chế cũ sẽ phải thay đổi, mở đầu cho một cơ chế mới hoàn thiện hơn, phù hợp với quy luật kinh tế hơn. Lãi suất sẽ trở lại đúng nghĩa là giá cả của hàng hoá chứ không phải là một công cụ mang tính hành chính đơn thuần. tiêu cực đến sản xuất và đời sống. Nhng nếu nâng lãi suất lên bằng mức lãi suất cơ bản cộng trợt giá với điều kiện lãi suất cho vay phải lớn hơn lãi suất huy. động thì ngời vay vốn không chịu đựng đợc. Duy trì mãi lãi suất âm thì điều đó không thể đợc vì cơ chế này tồn tại quá nhiều mâu thuẫn nh trên đã phân tích. Vì vậy, nhà nớc ta đã thực hiện một biện pháp có thể coi nh một bớc đệm trớc khi chuyển hẳn sang cơ chế lãi suất dơng là: huy động vốn và cho vay bảo đảm giá trị theo vàng. - Vốn huy động huy động và cho vay bảo đảm giá trị theo giá vàng và có lãi. - Lãi suất huy động áp dụng theo lãi suất quốc tế, vận dụng thích hợp vào điều kiện trong nớc. Lãi suất cho vay bằng lãi suất huy động cộng thêm tỷ lệ chi phí của ngân hàng. - Ngân hàng chỉ huy động vốn khi có nhu cầu vay vốn loại này và bảo đảm quyền lợi cho cả ba bên: ngời gửi ngời vay và ngân hàng. Việc huy động và cho vay và bảo đảm giá trị theo vàng vừa bảo đảm đợc lợi ích của ngời gửi tiền, vừa không gây thêm khó khăn gì cho ngời sản xuất. Nó tơng tự nh các doanh nghiệp vay ngoại tệ từ nớc ngoài để kinh doanh và chịu lãi theo thông lệ quốc tế. Có điều khác trớc là, trong làm ăn họ phải tính toán chặt chẽ hơn để kinh doanh sinh lời cho mình và trả đợc vốn vay. Nó ràng buộc trách nhiệm của ngời vay tiền chẳng khác gì vay ngoại tệ của các tổ chức tín dụng quốc tế. Nh vậy, ngời cần vốn có thể vay vốn, lãi suất đợc đảm bảo theo giá vàng và áp dụng theo lãi suất quốc tế vừa đảm bảo khỏi nguy cơ đồng tiền trợt giá. vừa phải chăng. Đồng thời, ngăn chặn đợc việc ngời dân rút tiền gửi tiết kiệm. để chuyển sang loại kỳ phiếu có mục đích bảo đảm bằng vàng vì mỗi ngời có thể gửi tiết kiệm bất kỳ lúc nào, nhng kỳ phiếu có mục đích đảm bảo bằng vàng chỉ phát hành từng đợt theo yêu cầu đầu t từng dự án. Ngoài ra tiền tiết kiệm th- ờng là ngắn hạn, rút ra lúc nào cũng đợc, trong khi kỳ phiếu huy động vốn dài hạn nh một khoản đầu t dài ngày của bản thân ngời gửi, chỉ có thể rút ra trớc hạn do cơ chế chuyển nhợng. Tiền tiết kiệm nhằm thu hút những món nhỏ, kể cả những khoản tiền nhật dụng cha tiêu đến. Còn kỳ phiếu dành cho những ngời trờng vốn, có của ăn của để. Lãi suất tiết kiệm có tính đến trợt giá và tất nhiên có tính đến quan hệ cung cầu vốn, nhng không đợc dảm bảo bằng vàng, thích hợp với ai có nhu cầu tìm kiếm một ít tiền lãi hàng tháng để bù đắp thêm cho sinh hoạt. Tuy chỉ là một biện pháp tình thế nhng việc cho vay và đảm bảo giá trị theo vàng đã góp phần chống lạm phát hết sức tích cực. Nó cho phép không chỉ thu hút và giảm bớt một một lợng đáng kể tiền mặt trong lu thông mà còn giảm bớt áp lực đối với thị trờng ngoại hối. Thị trờng vàng và đô la do vậy có khả. năng ổn định vững chắc hơn. Từ đó nhà nớc đỡ phải bỏ ra ngoại tệ nhập vàng. để can thiệp thị trờng và đã sẵn có trong tay một lợng vàng và đô la huy động. đợc để làm việc đó. Lạm phát giảm có nghĩa là tỷ lệ trợt giá giảm. Lúc này lãi suất tiền gửi theo công thức: lãi suất cộng tỷ lệ trợt giá, có điều kiện giảm xuống mà không gây quá nhiều chấn động. 2) Nội dung cơ bản của cơ chế lãi suất dơng. Cũng nh cơ chế lãi suất âm, cơ chế lãi suất dơng không đợc đề cập ở một văn bản cụ thể nào nhng những nội dung cơ bản của nó lại đợc thể hiện đầy đủ trong các quy định về lãi suất tiền gửi và cho vay của các TCTD. Cơ chế lãi suất dơng đã tạo đợc sự chênh lệch cần thiết giũa tỷ lệ lạm phát và lãi suất danh nghĩa hay nói cách khác ở cơ chế lãi suất dơng, NHNN quy định mức lãi suất cho vay tối đa và lãi suất tiền gửi tối thiểu. Lãi suất cụ thể do các NHTM quyết. Lãi suất cho vay đã cao hơn lãi suất tiền gửi. Trong đó lãi suất danh nghĩa. đã đợc điều chỉnh cho lớn hơn tỷ lệ lạm phát. Theo quyết định nói trên thì kể từ ngày 20/10/1992 các mức lãi suất với tiền gửi tiết kiệm của dân chúng đợc điều chỉnh nh sau:. Riêng đối với ngân hàng thơng mại cổ phần nông thôn và HTX tín dụng. đợc phép hoạt động trớc mắt áp dụng mức lãi suất cho vay tối đa 3,5%/tháng. Nh vậy, các văn bản trên đã thể hiện đợc đầy đủ yêu cầu của cơ chế lãi suất dơng, đa cơ chế lãi suất dơng thực hiện trên thực tế. 3) Những u điểm của cơ chế lãi xuất dơng. Tổng giám đốc, giám đốc các tổ chức tín dụng(TCTD) quy định từng mức lãi suất cụ thể theo yêu cầu huy động đợc vốn,. đợc ngời vay chấp nhận và bảo đảm đợc hoạt động kinh doanh của TCTD. Quyết định 184 /QĐ-NH1 và chỉ thị số 10/ CT-NH1 là một bớc tiến so với quyết định số 222/QĐ-NH1 một lần nữa khẳng đinh sự cố gắng hoàn thiện cơ chế lãi suất cho phù hợp hơn với diễn biến của thị trờng. 4) Những mặt hạn chế của cơ chế lãi suất dơng.
Nh vậy, kết quả thực hiện thu lãi cho vay và trả lãi tiền gửi của một ngân hàng trong năm tài chính, mặc dù là đồng nhất về mặt thời gian, nhng lại khác nhau về “chất” (do sự thay đổi lãi suất qua từng thờ kỳ).Do đó, việc so sánh giữa hai đại lợng này sẽ không phản ánh đợc thực chất chênh lệch giữa lãi suất cho vay bình quân và lãi suất huy động bình quân của ngân hàng. Khi một ngân hàng có lợi nhuận trung bình nh ngân hàng công thơng theo đánh giá của các nhà kinh tế vào thời điểm này mà việc thực hiện chỉ tiêu bị khống chế nói trên cha đợc nửa con số đợc phép chứng tỏ mức khống chế đó là phi thực tế, hoặc thể hiệ phơng pháp tính toán cha đúng.
Tuy nhiên, trong cơ chế thị trờng, để có thể tồn tại trong kinh doanh các TCTD không chỉ căn cứ vào trần lãi suất để tính toán, cân nhắc kế hoạch huy động vốn với lãi suất phù hợp, mà phải luôn chịu sự cạnh tranh, thậm chí có lúc rất quyết liệt với các định chế khác, đặc biệt là thị trờng trái phiếu kho bạc- khu vực này dờng nh không bị khống chế bởi lãi suất trần nên thờng huy động đột xuất với lãi suất cao hơn mặt bằng tiền gửi, làm cho các TCTD nhiều lúc gặp nhiều khó khăn. Tuy nhiên, công văn cũng đa ra những khó khăn phát sinh do việc giảm trần lãi suất gây ra: đó là hiện tợng giảm doanh thu của các TCTD, nhng các chi phí của các TCTD có xu hớng gia tăng do nộp thuế, giảm lãi suất cho vay đối với khu vực miền núi cao, hải đảo và vùng đồng bào dân tộc Khơ Me tập trung nhng không đợc Nhà nớc cấp bù, nợ quá hạn và nợ khoanh không có nguồn xử lý nên không có vốn huy động trong khi vẫn phải trả lãi tiền gửi cho dân c, nộp thuế vốn từ lợi nhuận sau thuế cao (60%) trích lập quỹ dự phòng rủi ro từ phí, trong khi đó Bộ Tài Chính giao kế hoạch lợi nhuận và nộp thuế năm sau cao hơn năm trớc.
Trong đó lãi suất SIBOR đợc giải thích cụ thể ở công văn 854/CV-NHNN1 ngày 6-9-2000 là lãi suất do hiệp hội các ngân hàng Xing-ga-po ấn định vào lúc 12.00 giờ ( giờ Xing-ga-po) dựa trên cơ sở tham khảo các mức lãi suất cho vay liên ngân hàng của một số ngân hàng thơng mại đợc lựa chọn từng htời kỳ. Lãi suất SIBOR đợc. áp dụng cho các khoản vay bằng USD tại Việt Nam là lãi suất do hiệp hội các ngân hàng Xing-go-po công bố sau 12 giờ các ngày từ thứ hai đến thứ sáu hàng tuần, trừ ngày nghỉ của Xing-ga-po, đợc các hãng cung cấp dịch vụ thông tin quốc tế đa tin hàng ngày nh trên mạng. Cho vay bằng các ngoại tệ khác: do chiếm tỷ lệ nhỏ trong hoạt động tiền gửi và tín dụng trên thị trờng, nên cho phép các NHTM tự xem xét quyết định lãi suất tiền gửi, lãi suất cho vay của các loại ngoại tệ này trên cơ sở lãi suất thị trờng quốc tế và cung cầu vốn tín dụng của từng loại ngoại tệ ở trong nớc. Qua những gì nêu trên về cơ chế lãi suất mới ta có thể rút ra một số đặc thù của lãi suất cơ bản nh sau:. - Lãi suất cơ bản là lãi suất đợc điều hành và tác động trực tiếp lên lãi suất thị trờng. Dới sự quản lý vốn của NHNN, thì lãi suất cơ bản đóng vai trò nh là ngời dẫn đờng cho các hoạt động kinh doanh tiền tệ, mức giá cả của vốn vay phải xoay quanh lãi suất cơ bản. - Lãi suất do NHNM xác định và công bố không phải tự hình thành trên thị trờng, vì lãi suất là công cụ quan trọng trong chính sách tiền tệ, mà chính sách tiền tệ lãi tác động đến hàng loạt các chính sách vĩ mô khác, tức là thông qua chính sách tiền tệ lãi suất tác động một cách gián tiếp đến các chính sách kinh tế vi mô đó. Do vậy, nó phải dựa theo lãi suất cơ bản trên cơ sở có sự quản lý vĩ mô của nhà nớc mà cơ quan có thẩm quyền trong việc điều hành này là NHNN.NHNN sẽ căn cứ vào quan hệ cung cầu vốn thị trờng, thông qua việc tính toán bình quân các mức lãi suất huy động và cho vay của một số NHTM đ- ợc chọn làm đại diện, đồng thời có tham khảo, cân nhắc thêm lãi suất thị trờng. liên ngân hàng, lãi suất thị trờng mở, lãi suất đấu thầu trái phiếu kho bạc và một số chỉ tiêu mức tăng trởng kinh tế, chỉ số lạm phát, tỷ giá..Mức lãi suất này đợc công bố làm cơ sở cho các TCTD thực hiện cho vay. Những u điểm của cơ chế lãi suất cơ bản. Trên thực tế nhờ những u việt của cơ chề lãi suất mới, thị trờng đã có những biến chuyển tích cực, thúc đẩy cạnh tranh giữa các NHTM có lợi cho ng- ời gửi tiền và ngời vay vốn trong nền kinh tế. Việc điều chỉnh các mức lãi suất cơ bản hàng tháng một cách linh hoạt đã tạo điều kiện bám sát tín hiệu thị tr- ờng, cung cầu vốn tín dụng, đáp ứng mục tiêu chính sách tiền tệ. Nếu so sánh với lãi suất cùng kỳ hạn 12 tháng của một số đồng tiền trên khu vực và thế giới, thì có thể thấy lãi suất tiền gửi ở Việt Nam không quá thấp và cũng không quá cao. Đó là u việt của cơ chế mới về điều hành lãi suất có lợi cho sản xuất kinh doanh; đồng thời tạo sự lựa chọn tối u cho ngời gửi tiền. Nh vậy, có thể hấy lãi suất cho vay nội tệ ở Việt nam 7,5%-10%/năm thấp nhất trong hơn 10 năm qua và không chênh lệch nhiều so với lãi suất cho vay dồng bản tệ ở nhiều quốc gia. Lãi suất trên thị trờng tiền tệ nớc ta đang hội nhập với khu vực và quốc tế, các doanh nghiệp cũng không còn kêu ca nhiều về lãi suất cao hay thấp. Đó chính là u điểm của cơ chế lãi suất mới.*. 3) Những mặt hạn chế của cơ chế lãi suất cơ bản. Nói cụ thể hơn, có những dự án sản xuất kinh doanh khả thi, có thể mang lại lợi nhuận cao (đơng nhiên rủi ro đi kèm thờng cao) đã không thể tiếp cận đợc nguồn vốn tín dụng ngân hàng. Bởi với những dự án này, lãi suất cho vay cao vì bao gồm cả yếu tố rủi ro phải vợt mức lãi suất cơ bản cộng với biên độ cho phép. Tình trạng nhiều dự án có khả. năng mang lại lợi nhuận cao không tiếp cận đọc nguồn vốn ngân hàng đã và. đang hạn chế việc chớp lấy một cơ hội đầu t của một bộ phận không nhỏ ngời sản xuất, đặc biệt là ngời sản xuất ở khu vực nông thôn.Vì vậy khi đã tạo quyền cho các TCTD tự do xác định lãi suất huy động, thì cũng cần có quyền tự do xác định lãi suất hco vay cho các TCTD, đó là sự cần thiết cho quá trình tổ chức kinh doanh của các TCTD, phù hợp với yêu cầu của nền kinh tế thị trờng. -Thứ ba: Việc đặt ra lãi suất cơ bản và biên dộ dao động chủ yếu nhằm mục. đích khống chế tình trạng các TCTD cho vay với mức quá cao làm ảnh hởng đến quyền lợi của ngời vay. Nhng với tốc độ phát triển nền kinh tế nh hiện nay,chủ thể tham gia vào thị trờng vốn không chỉ còn đếm đợc trên đầu ngón tay nh trớc. đây mà đã mở rộng hơn rất nhiều, ngay cả “ các tổ chức không phải là TCTD có thể đợc NHNN cho phép thực hiện một số hoạt động ngân hàng khi đáp ứng đầy. “Ngời bán” nhiều nên sự canh giữa. Bài: cơ chế lãi suất cơ bản cần hoàn thiện hơn - Phan Lê. các TCTD ngày càng quyết liệt. Ngoài việc phải đổi mới thờng xuyên chất lợng phục vụ mà còn tìm mọi biện pháp để giảm giá của vốn vay xuống mức thấp nhất có thể đợc để thu hút khách hàng. Các TCTD không dễ độc quyền, tự do tăng lãi suất cho vay khi không đợc khách hàng và thị trờng chấp nhận. Vậy thì, việc khống chế trần lãi suất cho vay sẽ không còn là vấn đề quan trọng khi nền kinh tế. đã đặt các TCTD vào cuộc cạnh tranh để tìm kiếm khách hàng và thị phần tín dụng trong nền kinh tế. Riêng đối với khu vực nông thôn ngoài những khoản tín dụng u đãi những khoản vay tín dung thơng mại cần đợc chủ động hơn để đảm bảo yêu cầu kinh doanh của cả hai bên. Bởi vì trên thực tế ở nhiều vùng, ngời vay cần đợc hỗ trợ nhiều hơn về khối lợng và, thời hạn và thủ tục thuận lợi khi vay vốn hơn là về lãi suất. Sự chủ động sẽ đa ngời dân đến gần hơn các khoản tín dụng trên thị trờng chính thức tránh tình trạng cho vay nặng lãi hãy còn phổ biến ở nhiều vùng nông thôn hiện nay. phơng hớng hoàn thiện cơ chế lãi suất ở việt nam I. Những yêu cầu đặt ra với lãi suất trong tình thình mới. Cơ chế lãi suất cần phải thay đổi cho phù hợp với tình hình mới, nhng bất kỳ một sự thay đổi nào cũng cần dựa trên những cơ sở vững chắc. Đó là sự thống nhất về t tởng, về đờng lối, là những quan điểm mang tính định hớng để từ đó có đợc những bớc đi vững trãi nhất, phù hợp nhất với sự phát triển kinh tế của đất nớc đồng thời vẫn đáp ứng đợc những yêu cầu hội nhập nền kinh tế của quốc gia với nền kinh tế thế giới trong một sự phát triển chung. 1) Quan điểm của Đảng, Nhà Nớc đối với phát triển kinh tế. Trong văn kiện Đại hội Đại biểu toàn quốc lần thứ IX khi đề cập đến chiến lợc phát triển kinh tế 2001-2005 Đảng ta đã đề ra mục tiêu hình thành. đồng bộ thể chế kinh tế thị trờng định hớng Xã hội Chủ nghĩa.2. Trong đó, việc trớc tiên là phát triển nền kinh tế nhiều thành phần, nhiều hình thức sở hữu thông qua việc hoàn thiện khung pháp lý, tháo gỡ mọi trở ngại về cơ chế, chính sách và thủ tục hành chính để huy động tối đa mọi nguồn lực, tạo sức mạnh mới cho phát triển sản suất, kinh doanh của mọi thành phần kinh tế với các hình thức sở hữu khác nhau. Mọi doanh nghiệp, mọi công dân đợc. đầu t kinh doanh theo hình thức do luật định và đợc pháp luật bảo vệ. Mọi tổ chức kinh doanh theo các hình thức sở hữu khác nhau hoặc đan xen hỗn hợp. đều khuyến khích phát triển lâu dài, hợp tác, cạnh tranh bình đẳng và là bộ phận cấu thành quan trọng của nền kinh tế thị truờng định hớng Xã hội Chủ nghĩa. Phát triển mạnh các doanh nghiệp vừa và nhỏ; từng bớc hình thành một số tập đoàn kinh tế mạnh. Tiếp theo là việc tạo lập đồng bộ các yếu tố thị trờng dổi mới và nâng cao hiệu lực quản lý của Nhà nớc. Nhà nớc tôn trọng nguyên tắc khách quan của thị trờng, tạo điều kiện phát huy mặt tích cực, đồng thời khắc phục, hạn chế những tác động tiêu cực của thị trờng. Nhà nớc tập trung làm tốt chức năng hoạch định chiến lợc, quy hoạch định hỡng phát triển, thực hiện những dự. án trọng điểm bằng nguồn lực tập trung; đổi mới cơ chế quản lý, cải thiện môi trờng đầu t, kinh doanh; điều tiết thu nhập hợp lý; xây dựng pháp luật và kiểm tra giám sát việc thực hiện; giảm mạnh sự can thiệp bằng biện pháp hành chính vào hoạt động sản xuất kinh doanh. Đảng cũng đề ra phơng hớng cần phải đổi mới và kiện toàn hệ thống tài chính tiền tệ tạo lập môi trờng thông thoáng nhằm giải phóng và phát triển các nguồn lực tài chính và tiềm năng sản xuất của các doanh nghiệp; của các tầng lớp dân c; bồi dỡng và mở rộng nguồn thu ngân sách, thu hút các nguồn vốn bên ngoài; đa dạng hoá các công cụ và hình thức tổ chức tài chính, tiền tệ phi ngân hàng và các quỹ đầu t nhằm động viên các nguồn lực cho phát triển kinh tế, xã hội. Kết hợp chặt chẽ kế hoạch hoá với các chính sách kinh tế, tài chính. để định hớng và khuyến khích nhân dân, doanh ngiệp tiết kiệm đầu t, kinh doanh. Chính sách tiền tệ đợc sử dụng nh một công cụ hữu hiệu bảo đảm ổn. định kinh tế vĩ mô, kiểm soát lạm phát, thúc đẩy sản xuất và tiêu dùng, kích thích đầu t phát triển. Sử dụng linh hoạt, có hiệu quả các công cụ chính sách tiền tệ nh tỷ giá, lãi suất, nghiệp vụ thị truờng mở theo các nguyên tắc của thị trờng. Nâng dần và tiến tới việc thực hiện đầy đủ tính chuyển đổi của đồng tiền Việt Nam. Hình thành môi trờng minh bạch, lành mạnh và bình đẳng cho hoạt. động tiền tệ ngân hàng, ứng dụng phổ biến công nghệ thông tin, mở rộng nhanh các hình thức thanh toán không dùng tiền mặt và thanh toán qua ngân hàng. Đa dạng hoá các hình thức huy động vốn, cho vay, cung ứng các dịch vụ đa tiện ích ngân hàng thuận lợi và thông thoáng đến mọi doanh nghiệp và dân c, đáp ứng kịp thời các nhu cầu các nhu cầu vốn tín dụng cho sản xuất, kinh doanh và. đời sống, chú trọng khu vực nông nghiệp nông thôn. Đảng đề ra phơng hớng phải cơ cấu lại hệ thống ngân hàng. Phân biệt chức năng của Ngân hàng Nhà n- ớc và ngân hàng thơng mại nhà nớc, chức năng cho vay của ngân hàng chính sách với chức năng kinh doanh của ngân hàng thơng mại. Bảo đảm quyền tự chủ và tự chịu trách nhiệm của ngân hàng thơng mại trong kinh doanh. Giúp đỡ và thúc đẩy các TCTD trong nớc nâng cao năng lức quản lý và trình độ nghiệp vụ, có khả năng cạnh tranh với các chi nhánh ngân hàng nớc ngoài. Bảo đảm quyền kinh doanh của các ngân hàng và các tổ chức tài chính nớc ngaòi theo các cam kết của nớc ta với quốc tế. Gắn cải cách ngân hàng với cải cách doanh nghiệp nớc. Sắp xếp lại các ngân hàng cổ phần, xử lý các ngân hàng yếu kém. Đa hoạt động của quỹ tín dụng nhân dân đi đúng hớng và bảo đảm an toàn. Ngoài những định hớng cho kinh tế nêu trên, Đảng cũng chỉ ra phuơng hớng tiếp tục mở rộng và nâng cao hiệu quả kinh tế đối ngoại theo hớng đa ph-. ơng hoá, đa dạng hoá, chủ động hôi nhập kinh tế quốc tế theo lộ trình phù hợp với điều kiện của nớc ta và bảo đảm thực hiện những cam kết trong quan hệ song phơng và đa phơng nh AFTA, APEC, Hiệp định thơng mại VIệt-Mỹ, tiến tíi gia nhËp WTO.. Những quan điểm của Đảng và Nhà nớc đã đặt ra cho cơ chế lãi suất những yêu cầu mới. Cơ chế lãi suất cơ bản mặc dù đã thông thoáng hơn các cơ. chế lãi suất trớc đây, nhng vẫn còn sự can thiệp trực tiếp của Nhà nớc trong việc ấn định mức lãi suất cơ bản cộng với biên độ giao động làm cơ sở cho các TCTD ấn định lãi suất kinh doanh. Và đó cũng là lý do để Nhà nớc cha thực sự. thấy tính cần thiết và tầm quan trọng của các công cụ tác động gián tiếp vào thị truờng tài chính nói chung và thị trờng tiền tệ nói riêng. Nh vậy, cũng có nghĩa là Nhà nớc cha thực sự tôn trọng những nguyên tắc khách quan của thị trờng. Chỉ có một cơ chế lãi suất thông thoáng hơn mới có thể thực sự khuyến khích. đợc tính tự chủ, sự cạnh tranh giữa các TCTD, từ đó tạo điều kiện cho quá trình. đổi mới công nghệ ngân hàng nh những gì mà Đảng và Nhà nớc đã đề ra. 2) Yêu cầu thực hiện cam kết của Việt Nam đối với các quốc gia, tổ chức quốc tế.
Tuy nhiên, để lãi suất cơ bản thực sự mang tính định hớng và khi công bố có thể tác động ngay vào lãi suất thị trờng thì lãi suất cơ bản phải giảm khoảng cách giữa nó và lãi suất trên thị trờng hiện nay đồng thời cần phải chấn chỉnh tình trạng vận hành thiếu đồng bộ giữa các loại lãi suất trên thị trờng tiền tệ hiện nay( lãi suất cơ bản với lãi suất chiết khấu, lãi suất thị trừong mở, lãi suất trên thị trờng liên ngân hàng..) Trên thực tế cho thấy từ tháng 10/2001 đến nay mặc dù lãi suất trên thị trờng có nhiều biến động nhng lã suất cơ bản vẫn liên tục giữ ở mức không đổi 0,6%/tháng. Có thể khái quát một chút về nội dung quy định của pháp luật về thị tr- ờng mở của nớc ta hiện nay nh sau: Về thành viên tham gia theo quyết định số 85/2000/ QĐ-NHNN1 của Thống đốc NHNN ban hành quy chế nghiệp vụ thị trờng mở, thành viên tham gia trớc hết phải là các TCTD có đủ điều kiện mở tài khoản tiền gửi tại ngân hàng trung ơng, có hệ thống mạng vi tính kết nối với ngân hàng trung ơng và phải đợc ngân hàng trung ơng cấp giấy công nhận thành viên.Phạm vi hàng hoá đợc sử dụng giao dịch về nguyên tắc là mọi tài sản có thể mua bán trên nghiệp vụ này, vì chúng đều là những tài sản thế chấp.
Hoạt động của ngân hàng phục vụ ngời nghèo hiện nay và ngân hàng chính sách trong tơng lai sẽ giúp phân loại đối tợng cho vay u đãi (không chỉ nông dân, đồng bào vùng sâu, vùng xa, mà còn các đối tợng khác nh học sinh, sinh viên, dân nghèo thành thị, các đối tợng chính sách..), tránh tình trạng trong một hộ, chồng vay vốn của NHNN &PTNT, vợ vay vốn của ngân hàng ngời nghèo, tránh tình trạng phải hy sinh lợi ích thơng mại để phục vụ đối tợng chính sách, làm mất đi ý nghĩa của việc tự do hoá lãi suất. Đa dạng hoá nghiệp vụ ngân hàng nh: cung cấp dịch vụ ngân hàng điện tử cho khách hàng, nối mạng với các khách hàng lớn, phát hành thẻ tín dụng, đặc biệt là việc sử dụng công nghệ thông tin trong dịch vụ ngân hàng nh: máy rút tiền tự động (ATM), quản lý quan hệ khách hàng (CRM), giải pháp thẻ thông minh, ngân hàng di động, ngân hàng điện tử, giải pháp mạng, giải pháp xử lý biểu mẫu, quy trình xử lý nghiệp vụ, quản lý rủi ro và phục hồi dữ liệu..từ đó sử dụng triệt để các dịch vụ ngân hàng, phân tán, giảm thiểu rủi ro, giảm chi phí hoạt động tăng lợi nhuận tối đa cho ngân hàng.