Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Cao su Đà Nẵng qua báo cáo tài chính
MỤC LỤC
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY
• Hàng tồn kho giảm 109.096.916.634 VNĐ(13,28%),chứng tỏ doanh nghiệp hoạt động rất tốt hay doanh nhiệp bán được hàng, Hàng tồn kho giảm sẽ ít tốn chi phí dự trữ, chi phí thanh lý hay cải tiến hàng bị lỗi thời và thanh lý hàng hư hỏng, nhưng nếu xét trong trường hợp doanh nghiệp là đơn vị hoạt động trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh thường duy trì Hàng tồn kho ở một mức độ nhất định trong chiến lược dự trữ hàng hoá của mình, nhằm đảm bảo nguyên vật liệu cho sản xuất, đảm bảo nguồn hàng trong lưu thông. Từ kết quả phân tích theo chiều ngang và chiều dọc, có thể thấy rằng : Tiền và tương đương tiền giảm xuống, trong khi tài sản cố định của doanh nghiệp tăng lên chứng tỏ doanh nghiệp dùng tiền để đầu tư vào tài sản cố định, đây là 1 dấu hiệu tốt, nhưng xét trong bảng cân đối kế toán, khi đi từ trên xuống dưới tính thanh khoản giảm dần, nếu dùng tiền đầu tư tài sản chứng tỏ doanh nhiệp đang muốn đổi mới cơ cấu sản xuất, nhưng khả năng chi trả của doanh nghiệp sẽ kém hơn .Bên cạnh đó, hàng tồn kho giảm đến 109.096.916.634 VNĐ cũng cần xem xét. Nợ phải trả tăng để đáp ứng nhu cầu về những dự án mang tầm cỡ quốc tế của công ty (dự án sản xuất lốp radial 600.000 lốp/năm) là một dấu hiêu tốt của doanh nghiệp trong việc linh động trong khả năng tiềm kiếm thị trường và nhu cầu mới, bên cạnh đó không thể không tồn tại những hạn chế rằng khiến khả năng tài chính của doanh nghiệp phụ thuộc vào vay nợ, cũng như ảnh hưởng không tốt cho doanh nghiệp trong việc đảm bảo sản xuất kinh doanh.
Tiền chi đầu tư góp vốn vào các đơn vị khác có biến đổi qua 3 năm, năm 2011 tăng 4.928.306.535vnđ, tương ứng tăng 75,19%, doanh nghiệp chủ yếu đầu tư góp vốn với các công ty lớn trong ngành (công ty cổ phần cao su miền Nam, công ty cổ phần cao su Sao Vàng, tập đoàn hóa chất Việt Nam), chứng tỏ vị thế của doanh nghiệp đang rất lớn mạnh khi hợp tác với các công ty cùng ngành lớn mạnh nhất nước hay công ty đã rất linh hoạt trong việc mở rộng thị trường. Hệ số thanh toán ngắn hạn năm 2012 =1, 94 (lần),cho thấy cứ 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi 1,94 lần tài sàn ngắn hạn ,trong 2 năm, dn có hệ số thanh toán ngắn hạn >1 chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng thanh toán nợ ngắn hạn tốt hay tình hình tài chính bình thường nhưng việc hệ số thanh toán giảm dần sẽ gây khó khăn cho công ty trong việc thanh toán nếu hàng hoá không được tiêu thụ tốt, TSNH dự trữ quá lớn phản ánh việc sử dụng vốn không hiệu quả nhưng cần duy trì ở một mức cần thiết để đảm bảo khả năng thanh toán cho công ty. Năm 2011, hệ số thanh toán của TSNH là 0,06, tức là cứ 1 đồng TSNH có 0,06 đồng tiền và tương đương tiền, Năm 2012 , hệ số này tăng nhẹ bằng 0,07 lần, tuy vậy hệ số này còn khá thấp, là một chỉ tiêu có tính thanh khoản cao, nhưng chiếm tỉ trọng thấp trong TSNH, chứng tỏ khoản tiền và tương đương tiền của doanh nghiệp trong tổng số tài sản ngắn hạn còn thấp hay khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp đang giảm.
Năm 2012 là 10,88 tăng so với năm 2011(10,34 vòng ) là 0,54 vòng do tốc độ tăng của cac khoản phải thu bình quân là 0,35% thấp hơn tốc độ tăng của Doanh thu thuần (5,62%), Số vòng quay các KPT tăng chứng tỏ tốc độ thu hồi nợ của doanh nghiệp càng nhanh, khả năng chuyển đổi các khoản nợ phải thu sang tiền mặt cao, điều này giúp cho doanh nghiệp nâng cao luồng tiền mặt, tạo ra sự chủ động trong việc tài trợ nguồn vốn lưu động trong sản xuất, tuy nhiên số vòng quay các khoản phải thu của doanh nghiệp vẫn ở mức độ thấp do các khoản phải thu bình quân của doanh nghiệp chiếm tỉ trọng nhỏ. Năm 2011, thấy số vòng luân chuyển các khoản phải trả là 4,82 nhưng con số này đến năm 2012 giảm xuống còn 2,03 vòng ( tương ứng giảm 2,79 vòng), chứng tỏ doanh nghiệp chiếm dụng vốn và thanh toán chậm hơn năm trước, việc chiếm dụng khoản vốn này có thể sẽ giúp Doanh nghiệp giảm được chi phí về vốn, đồng thời thể hiện uy tín về quan hệ thanh toán đối với nhà cung cấp và chất lượng sản phẩm đối với khách hàng nhưng đồng nghĩa với việc doanh nghiệp sẽ giảm khả năng tự chủ về mặt tài chính. Năm 2011, Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn tổng quát là 2,16 lần, nhưng đến năm 2012 giảm xuống còn 1,86% (tương ứng giảm 0,3 lần), Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn tổng quát là chỉ tiêu cho biết khả năng thanh toán nợ dài hạn đối với toàn bộ tài sản của doanh nghiệp, nói cách khác khả năng tài sản dài hạn tài trợ cho nợ dài hạn trong năm 2012 giảm xuống nên doanh nghiệp sẽ khó khăn trong công tác huy động vốn của mình.
Đòn bẫy tài chính tăng chứng tỏ Công ty quyết định tài trợ phần lớn tài sản của minh bằng nợ vay, do nhu cầu vốn cho đầu tư hiện tại của doanh nghiệp rất cao mà vốn chủ sở hữu không đủ để tài trợ, vì doanh nghiệp chác chắn răng tỉ suât sinh lợi trên tài sản cao hơn lãi suất vay nợ, và thực tế đã chứng minh cho điều đó,nhưng đòn bẫy tài chính ở mức quá cao sẽ làm doanh nghiệp mất khả năng thnah toán.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIÊU QUẢ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CAO SU ĐÀ NẴNG
Tài sản : Tổng tài sản của công ty tăng liên tục qua 3 năm,chứng tỏ doanh nghiệp đang mở rộng qui mô sản xuất, đặc biệt năm 2012, tổng Tài sản đạt 2.478.090.044.222VNĐ, có sự gia tăng này chủ yếu do sự tăng lên đáng kể của TSDH(chủ yếu là đầu tư vào các dự án xây dựng cơ bản), đây là 1 dấu hiệu tốt chứng tỏ doanh nghiệp đang ngày càng linh hoạt trong việc nắm vững thị trương để đẩy mạnh các hoạt động đầu tư, nhăm mở rộng quy mô cũng như khẳng dịnh vị thế là nhà sản xuất săm lốp hàng đầu Viet Nam. Nguồn vốn : Tổng nguồn vốn của công ty cũng lên tục tăng qua 3 năm với giá trị rất lớn, trong đó tổng vốn chủ sở hữu tăng lên đáng kể( chủ yếu do đầu tư của VCSH và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng lên) chứng tỏ kết quả sản xuất kinh doanh 2011-2012 có hiệu quả nên mang lại lợi nhuận cho công ty. Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh: Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ là doanh thu chủ yếu trogn hoạt dộng sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, hay qui mô vốn doanh nghiệp liên tục được mở rộng,do một phần nhu cầu về sản phẩm săm, lốp đang tăng mạnh, mặt khác cao su đà nẳng cũng thực hiện nhửng chính sách đúng dắn trong định hướng đầu tư và phát triển như mở rộng qui mô,làm ăn có uy tín, có chính sách thu hút khách hàng và đối tác, đây là 1 điểm mạnh của doanh nghiệp.
1.308.609.672.018 VNĐ, do doanh nghiệp phải tăng nợ để đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh của mình nhằm thu dược lợi nhuận trong tương lai, nhưng dù sao đây cũng là 1 khoản nợ rất lớn khiến doanh nghiệp không tự chủ được về mặt tài chính, phụ thuộc vào bên ngoài nhiêu hơn, công ty cần quan tâm để giảm nguồn nợ phải trả này trong những năm tới. Công ty cổ phần cao su Đà nẵng là một doanh nghiệp sản xuất kinh doanh nên việc duy trì một khoản tiền và tương đương tiền ở mức ổn định sẽ giúp doanh nghiệp thanh toán trong trường hợp hàng hóa tiêu thụ không tốt, đồng thời một số lớn các hoạt động của doanh nghiệp cần đến nhu cầu tiền mặt hay khoản tương đương tiền như : mua nguyên vật liệu phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh và thanh toán các chi phí cần thiết (phải nộp nhà nước, phải trả công nhân viên, ..). Chi phí ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận , để tăng lợ nhuận thì việc giảm chi phí là một biện pháp khả quan và hiệu quả, muốn vậy công ty cần chọ những nhà cung cấp nguyen vật liệu đầu vào vừa có chất lượng, gia cả phải chăng, bên cạnh đó phai tìm ra những ddiemr bất hợp lí trog khâu sản xuat, bán hàng, quản li, vì vậy việc sử dụng chi phí một cách hợp lí là vấn đề cần được quan tâm của doanh nghiệp.