Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong công ty đầu tư xây dựng

Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn

Như vậy hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng vốn và quản lý nguồn vốn làm cho đồng vốn sinh lời tối đa nhằm thực hiện mục tiêu cuối cùng của doanh nghiệp là tối đa hóa giá trị tài sản của doanh nghiệp. - Nguyên tắc bảo toàn và phát triển vốn: nguyên tắc này đòi hỏi DN sau mỗi chu kỳ kinh doanh không những phải thu về đủ số vốn ban đầu đã bỏ ra mà còn phải có lãi để trích một khoản lợi nhuận nhất định bổ sung vào vốn kinh doanh.

Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn

- Nguyên tắc cân bằng tài chính: Trong quá trình sử dụng vốn DN cần đảm bảo cân bằng giữa các nguồn vốn và các tài sản, giữa sử dụng ngắn hạn với tài trợ ngắn hạn, giữa sủ dụng dài hạn với tài trợ dài hạn. Ý nghĩa: Chỉ tiêu này cho biết một đồng giá trị tài sản cố định trong kỳ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận, thể hiện trình độ sử dụng tài sản cố định, khả năng sinh lợi của tài sản cố định trong sản xuất kinh doanh.

Mục tiêu phân tích hiệu quả sử dụng vốn

Nó được phân tích thông qua một hệ thống các phương pháp, công cụ và kỹ thuật phân tích, giúp người sử dụng có được các thông tin từ các góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp, khái quát nhằm đưa ra những quyết định tài chính kịp thời, đúng đắn và phù hợp. Tuy nhiên với phương pháp phân tích tỷ lệ, người viết chỉ sử dụng các tỷ lệ thể hiện được hiệu quả sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp như nhóm tỷ lệ về cơ cấu vốn và nguồn vốn, nhóm tỷ lệ về khả năng sinh lời, nhóm tỷ lệ về năng lực hoạt động kinh doanh.

Nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn

Mỗi nhóm tỷ lệ lại bao gồm nhiều tỷ lệ phản ánh riêng lẻ từng bộ phận của hoạt động tài chính trong mỗi trường hợp khác nhau, tùy theo giác độ phân tích, người phân tích lựa chọn các nhóm chỉ tiêu khác nhau để phục vụ mục tiêu phân tích của mình. Khi nguồn vốn dài hạn < TSCĐ hoặc TSLĐ < nguồn vốn ngắn hạn nghĩa là nguồn vốn thường xuyên < 0: Nguồn vốn dài hạn không đủ đầu tư cho TSCĐ, TSLĐ không đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, cán cân thanh toán của doanh nghiệp mất cân bằng. Nếu nhu cầu VLĐ thường xuyên > 0 tức là nguồn vốn ngắn hạn của DN không đủ đáp ứng nhu cầu VLĐ, DN buộc phải dùng nguồn vốn dài hạn để tài trợ vào phần chênh lệch.

Như vậy, để đảm bảo nguồn vốn và sử dụng vốn kinh doanh, đảm bảo sự lành mạnh về tài chính DN, trước tiên phải có VLĐ thường xuyên ≥ 0 nghĩa là đảm bảo tài trợ TSCĐ bằng nguồn vốn dài hạn. Bước phân tích này không những chúng ta phải so sánh cuối kỳ với đầu kỳ về số tuyệt đối và tỷ trọng mà chúng ta còn phải so sánh, đánh giá tỷ trọng từng loại tài sản và nguồn vốn chiếm trong tổng số và xu hướng biến động của chúng. Trên cột ta xác định số đầu năm, cuối kỳ theo lượng và tỷ trọng của từng loại so với tổng số và có thêm cột so sánh cuối kỳ so với đầu kỳ cả về lượng và tỷ lệ phần trăm thay đổi.

Tình hình tài chính, sản xuất kinh doanh của Công ty

Tuy doanh thu này không lớn nhưng nó cũng đã góp phần tạo thêm thu nhập cho cán bộ công nhân viên, thể hiện được sự cố gắng của Công ty nhằm đa dạng hóa nguồn thu. Như vậy, nhìn một cách tổng quát cho thấy nguyên nhân khiến lợi nhuận của Công ty không tăng lên trong năm 2007 mặc dù doanh thu tăng nhanh là do tốc độ tăng của chi phí cao hơn tốc độ tăng của doanh thu. Tuy vậy ta cũng thấy được rằng hoạt động của doanh nghiệp đã được mở rộng, Công ty đã chú trọng khai thác thị trường, đa dạng hóa hoạt động kinh doanh và cung cấp dịch vụ.

Số vốn từ NSNN cấp tuy có tăng qua các năm, nguồn vốn tự bổ sung của Công ty cũng tăng đáng kể nhưng phần lớn Công ty vẫn phải đi vay từ các nguồn khác để đa dạng hóa nguồn thu. Đây là điều đáng mừng cho doanh nghiệp, bởi nó cho thấy doanh nghiệp đã mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh qua các năm và đem lại sự tăng trưởng nhanh về doanh thu. Điều cần thiết cho Công ty bây giờ là ngoài việc tăng trưởng doanh thu cần giảm thiểu chi phí một cách tối đa, cân bằng giữa nợ phải thu và nợ phải trả, tránh tình trạng mất khả năng trả nợ,.

Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của Công ty

Điều cơ bản là Công ty không nên dùng nguồn vốn ngắn hạn để đầu tư vào TSCĐ vì phải cần thời gian khá dài để thu hồi vốn đầu tư vào TSCĐ trong khi thời gian cho phép sử dụng nguồn vốn ngắn hạn là rất ngắn. Nguyên nhân là số vòng quay của vốn lưu động đã chậm lại ( giảm 21,9%), thời gian một vòng luân chuyển vốn lưu động dài hơn (tăng 28,1%) chứng tỏ Công ty đã bị khách hàng nợ đọng nhiều và phải duy trì thường xuyên một khối lượng sản phẩm dở dang lớn. Đây là dấu hiệu không được khả quan, Công ty cần tìm được nguồn cung ứng gần nơi sản xuất và xác định đúng lượng tồn kho hợp lý, thanh lý bớt những công cụ, máy móc không sử dụng tồn từ nhiều năm.

Trong thời gian tới, Công ty cần có những chính sách sử sụng vốn hợp lý hơn nữa như cần chú ý tới việc thu hồi các khoản công nợ, tránh tình trạng tồn đọng sản phẩm dở dang quá lâu làm cho thời gian thu hồi vốn bị chậm,. Nguyên nhân của những tồn tại trong việc sử dụng vốn của Công ty Qua phần phân tích trên đây phần nào cũng thấy được rằng hiệu quả sử dụng vốn trong năm vừa qua (năm 2007) của Công ty Đầu tư Xây dựng và Phát triển Công nghệ chưa thực sự hiệu quả. Song trên thực tế sự gia tăng này cũng phổ biến trong các doanh nghiệp thuộc ngành xây dựng cơ bản, do công tác thanh toán tiền hàng chậm, và do giá trị các công trình lớn nên khách hàng không thể thanh toán ngay được dẫn đến tăng khoản phải thu của công ty.