Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Đầu tư Xây dựng và Phát triển Công nghệ

Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn

Như vậy hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng vốn và quản lý nguồn vốn làm cho đồng vốn sinh lời tối đa nhằm thực hiện mục tiêu cuối cùng của doanh nghiệp là tối đa hóa giá trị tài sản của doanh nghiệp. - Nguyên tắc bảo toàn và phát triển vốn: nguyên tắc này đòi hỏi DN sau mỗi chu kỳ kinh doanh không những phải thu về đủ số vốn ban đầu đã bỏ ra mà còn phải có lãi để trích một khoản lợi nhuận nhất định bổ sung vào vốn kinh doanh.

Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn

- Nguyên tắc cân bằng tài chính: Trong quá trình sử dụng vốn DN cần đảm bảo cân bằng giữa các nguồn vốn và các tài sản, giữa sử dụng ngắn hạn với tài trợ ngắn hạn, giữa sủ dụng dài hạn với tài trợ dài hạn. Ý nghĩa: Chỉ tiêu này cho biết một đồng giá trị tài sản cố định trong kỳ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận, thể hiện trình độ sử dụng tài sản cố định, khả năng sinh lợi của tài sản cố định trong sản xuất kinh doanh.

Mục tiêu phân tích hiệu quả sử dụng vốn

Nó được phân tích thông qua một hệ thống các phương pháp, công cụ và kỹ thuật phân tích, giúp người sử dụng có được các thông tin từ các góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp, khái quát nhằm đưa ra những quyết định tài chính kịp thời, đúng đắn và phù hợp. Tuy nhiên với phương pháp phân tích tỷ lệ, người viết chỉ sử dụng các tỷ lệ thể hiện được hiệu quả sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp như nhóm tỷ lệ về cơ cấu vốn và nguồn vốn, nhóm tỷ lệ về khả năng sinh lời, nhóm tỷ lệ về năng lực hoạt động kinh doanh.

Nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn

Mỗi nhóm tỷ lệ lại bao gồm nhiều tỷ lệ phản ánh riêng lẻ từng bộ phận của hoạt động tài chính trong mỗi trường hợp khác nhau, tùy theo giác độ phân tích, người phân tích lựa chọn các nhóm chỉ tiêu khác nhau để phục vụ mục tiêu phân tích của mình. Khi nguồn vốn dài hạn < TSCĐ hoặc TSLĐ < nguồn vốn ngắn hạn nghĩa là nguồn vốn thường xuyên < 0: Nguồn vốn dài hạn không đủ đầu tư cho TSCĐ, TSLĐ không đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, cán cân thanh toán của doanh nghiệp mất cân bằng.

Tình hình tài chính, sản xuất kinh doanh của Công ty

Như vậy, nhìn một cách tổng quát cho thấy nguyên nhân khiến lợi nhuận của Công ty không tăng lên trong năm 2007 mặc dù doanh thu tăng nhanh là do tốc độ tăng của chi phí cao hơn tốc độ tăng của doanh thu. Tuy vậy ta cũng thấy được rằng hoạt động của doanh nghiệp đã được mở rộng, Công ty đã chú trọng khai thác thị trường, đa dạng hóa hoạt động kinh doanh và cung cấp dịch vụ. Số vốn từ NSNN cấp tuy có tăng qua các năm, nguồn vốn tự bổ sung của Công ty cũng tăng đáng kể nhưng phần lớn Công ty vẫn phải đi vay từ các nguồn khác để đa dạng hóa nguồn thu.

Đây là điều đáng mừng cho doanh nghiệp, bởi nó cho thấy doanh nghiệp đã mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh qua các năm và đem lại sự tăng trưởng nhanh về doanh thu.

Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của Công ty

Nguyên nhân là số vòng quay của vốn lưu động đã chậm lại ( giảm 21,9%), thời gian một vòng luân chuyển vốn lưu động dài hơn (tăng 28,1%) chứng tỏ Công ty đã bị khách hàng nợ đọng nhiều và phải duy trì thường xuyên một khối lượng sản phẩm dở dang lớn. Trong thời gian tới, Công ty cần có những chính sách sử sụng vốn hợp lý hơn nữa như cần chú ý tới việc thu hồi các khoản công nợ, tránh tình trạng tồn đọng sản phẩm dở dang quá lâu làm cho thời gian thu hồi vốn bị chậm,. Nguyên nhân của những tồn tại trong việc sử dụng vốn của Công ty Qua phần phân tích trên đây phần nào cũng thấy được rằng hiệu quả sử dụng vốn trong năm vừa qua (năm 2007) của Công ty Đầu tư Xây dựng và Phát triển Công nghệ chưa thực sự hiệu quả.

Song trên thực tế sự gia tăng này cũng phổ biến trong các doanh nghiệp thuộc ngành xây dựng cơ bản, do công tác thanh toán tiền hàng chậm, và do giá trị các công trình lớn nên khách hàng không thể thanh toán ngay được dẫn đến tăng khoản phải thu của công ty.

Phương hướng của công ty trong thời gian tới

 Hoàn thiện sơ đồ tài chính của các công trình thuộc các xí nghiệp thành viên trên cơ sở đảm bảo lợi ích công ty, đơn vị thành viên và đúng pháp luật hiện hành.  Nghiên cứu, chuẩn bị đề xuất bổ sung các nghành nghề kinh doanh phù hợp với trường công nghệ đầu nghành để triển khai công tác phát triển công nghệ; Phối hợp với các đơn vị thành viên trong trường từng bước tiếp cận, nghiên cứu để triển khai công tác chuyển giao công nghệ.  Nghiên cứu công tác tư vấn thiết kế hoạt động một cách hiệu quả; củng cố và hoàn thiện lĩnh vực tư vấn thiết kế xây dựng, có hoạt động, có doanh thu, đồng thời xem xét và có bước đi thích hợp tạo tiền đề cho việc triển khai công tác tư vấn thiết kế chuyển giao công nghệ.

 Chuẩn bị phương án phát triển công ty theo lộ trình sắp xếp doanh nghiệp nhà nước của chính phủ theo hướng cổ phần hoá.

Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Công ty

Qua phân tích thực trạng ở Công ty Đầu tư Xây dựng và Phát triển Công nghệ thì tỷ trọng đầu tư TSCĐ so với TSLĐ chưa nhiều nên trong thời gian tới, công ty cần đầu tư vào TSCĐ nhiều hơn theo cách đầu tư thứ hai, nghĩa là đầu tư trọng điểm vào các công trình có tính chất lâu dài và quan trọng. Tuy nhiên, với đặc điểm sản xuất kinh doanh của ngành xây dựng là thường thi công các công trình đơn chiếc, nằm rải rác trên cả nước, có loại thiết bị chỉ sử dụng trong thời gian ngắn nên việc thuê mua tài sản, đặc biệt là hình thức thuê vận hành là rất phù hợp với công ty nhằm triệt để tận dụng những ưu thế của phương thức đầu tư này. Hiện nay công ty đã tổ chức khá tốt công tác kế toán của Công ty: chuyển đổi công tác kế toán theo chế độ hiện hành bằng việc yêu cầu kế toán trưởng thường xuyên nắm bắt các chế độ kế toán mới và tiến hành áp dụng ở Công ty; với mỗi nhân viên của phòng kế toán đều được trang bị máy tính đầy đủ và phát huy được các phần mềm kế toán giúp cho công tác kế.

Trong quá trình kinh doanh, khi mà DN hoàn toàn dự kiến được luồng tiền vào và luồng tiền ra một cách chắc chắn thì chỉ cần dự trữ một lượng tiền mặt nhất định, số còn lại nên đem đầu tư vào các loại chứng khoán ngắn hạn, có khả năng thanh toán cao để kiếm lời.

Kiến nghị

Đồng thời, Nhà nước cũng cần xỏc định rừ quyền sở hữu tài sản của DN, bỏ sự can thiệp của cơ quan nhà nước đối với các vấn đề tài sản của DN; Xây dựng cơ chế xử lý linh hoạt gắn với tự chịu trách nhiệm của doanh nghiệp đối với việc thanh lý, nhượng bán tài sản, xử lý tổn thất về tài sản của DN. Cụ thể là phải tạo cho các DNNN các quyền và nghĩa vụ trên thương trường là bình đẳng với các DN để tiến tới một mặt bằng pháp lý và điều kiện kinh doanh chủ yếu cho các loại hình DN thuộc mọi thành phần kinh tế; gắn DN với thị trường; DN phải thực sự cạnh tranh bình đẳng trên thị trường, tự chịu trách nhiệm về các hoạt động kinh doanh của bản thân DN. Theo luật Doanh nghiệp Nhà nước năm 2003 thì cơ chế đầu tư và quản lý vốn được đổi mới một số điểm như1: Nhà nước - khi là chủ sở hữu doanh nghiệp có nghĩa vụ đầu tư đủ vốn điều lệ, chủ sở hữu không được trực tiếp rút vốn đã đầu tư; Ngoài việc Nhà nước đầu tư trực tiếp thì Nhà nước còn đầu tư và quản lý vốn Nhà nước thông qua công ty đầu tư và kinh doanh vốn Nhà nước; Bỏ quy định Nhà nước với tư cách chủ sở hữu doanh nghiệp quản lý vốn, tài sản của doanh nghiệp về mặt hiện vật mà chuyển sang quản lý về mặt giá trị;… Những đổi mới cơ bản này chắc chắn sẽ tạo cơ sở cho quá trình đầu tư và quản lý vốn Nhà nước tại các doanh nghiệp có hiệu quả hơn.

Song bên cạnh đó cũng còn nhiều vấn đề cần tiếp tục phải được nghiên cứu và sửa đổi để vốn của Nhà nước được đầu tư, quản lý có hiệu quả hơn nữa như: Xác định rừ hỡnh thức phỏp lý khi Nhà nước đầu tư vốn vào DN ( biờn bản giao vốn, hợp đồng hay quyết định đầu tư ?); Đảm bảo công ty Nhà nước phải thực sự là phỏp nhõn độc lập trờn thị trường, cú quyền tài sản rừ ràng; Đưa cụng ty đầu tư và kinh doanh vốn Nhà nước vào hoạt động, tổ chức rút kinh nghiệm, từ đó mở rộng phạm vi hoạt động của công ty này; Xác định được thời điểm DNNN có trách nhiệm bảo toàn và phát triển vốn của Nhà nước là khi Nhà nước đầu tư đủ vốn điều lệ hay thời điểm DN được thành lập?.