Phân tích thực trạng các nghiệp vụ kinh doanh tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Thái Bình Dương

Khái niệm, chức năng và những nét đặc trưng các nghiệp vụ chủ yếu của công ty chứng khoán

Thông qua hoạt động môi giới, CTCK sẽ chuyển đến khách hàng sản phẩm, dịch vụ tư vấn đầu tư và kết nối giữa nhà đầu tư bán chứng khoán với nhà đầu tư mua chứng khoán và trong những trường hợp nhất định, hoạt động môi giới sẽ trở thành người bạn, người chia sẻ những lo âu, căng thẳng và đưa ra những lời động viên kịp thời cho nhà đầu tư giúp nhà đầu tư có những quyết định tỉnh táo. Như vậy, nghiệp vụ bảo lãnh phát hành là việc công ty chứng khoán có chức năng bảo lãnh (sau đây gọi tắt là tổ chức bảo lãnh - TCBL) giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, tổ chức việc phân phối chứng khoán và giúp bình ổn giá chứng khoán trong giai đoạn đầu sau khi phát hành.

Các chỉ tiêu phản ánh sự phát triển các nghiệp vụ kinh doanh của công ty chứng khoán

Điều cơ bản của mọi vấn đề đầu tư đều nhấn mạnh đến những yếu tố về lợi tức cổ phần nhận được và những biến động về giá cổ phiếu là lợi nhuận kiếm được (hoặc mong đợi) của các công ty có hoạt động tự doanh chứng khoán và việc tăng của cải của công ty nảy sinh ngoài những lợi nhuận này. Công ty thực hiện Bảo lãnh phát hành giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, nhận mua một phần hay toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành để bán lại hoặc mua số chứng khoán còn lại chưa được phân phối hết.

KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THÁI BÌNH DƯƠNG

PSC hiện đang tiếp tục triển khai chiến lược nâng cấp và hoàn thiện hệ thống phần mềm quản lý các nghiệp vụ cho phù hợp với quy mô và nhu cầu và xu thế ứng dụng công nghệ thông tin trong lĩnh vực kinh doanh chứng khoán, đáp ứng yêu cầu ngày càng cao và đa dạng của các nghiệp vụ trong thị trường chứng khoán phát triển. Bên canh phần mềm quản lý và tác nghiệp, PSC còn triển khai thành công các sản phẩm cung cấp thông tin dịch vụ tiện ích cho khách hàng qua internet, webside của công ty; các sản phẩm này đều được Phòng tin học của Công ty triển khai và ứng dụng được nhiều chuyên gia đánh giá tốt về nội dung thông tin cung cấp với ứng dụng tra cứu số dư tài khoản kết quả giao dịch, cung cấp thông tin về giá và các biến động giao dịch trên thị trường chứng khoán triển khai hệ thống tra cứu thông tin trên điện thoại di động. Máy chủ chạy Webside cũng được PSC quan tâm với việc đầu tư 02 máy chủ chạy webside và giao dịch trực tuyến được đặt tại các trung tâm bảo mật quốc gia là FPT và Trung tâm điện toán và truyền số liệu, Ngoài ra còn một số các server khác phục vụ cho hệ thống thông tin khác.

THỰC TRẠNG CÁC NGHIỆP VỤ KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THÁI BÌNH DƯƠNG

• Thực trạng các nghiệp vụ kinh doanh tại Công ty cổ phần Chứng khoán Thái Bình Dương

Hoạt động môi giới OTC (phí giao dịch môi giới, phí tư vấn đầu tư) và dịch vụ uỷ thác đấu giá mua cổ phần (phí dịch vụ uỷ thác) là các hoạt động đem lại doanh số lớn cho nghiệp vụ môi giới nói riêng và công ty chứng khoán nói chung (theo kết quả từ các công ty chứng khoán có các nghiệp vụ này phát triển như Công ty chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp, Công ty chứng khoán SeABank). Phần lớn các dịch vụ môi giới mới được phát triển trong thời gian khoảng 02 năm trở lại đây do vậy hầu hết các công ty chứng khoán còn chưa tích hợp dịch vụ vào một phần mềm duy nhất, phần lớn sử dụng các phần mềm đơn lẻ cho từng dịch vụ hoặc sử dụng bảng tính excel vì vậy chưa chuyên nghiệp và tốn nhân lực quản lý. - Là một công ty thành lập chưa lâu, quy mô tương đối nhỏ, lại chưa có nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, nên công tác tìm kiếm khách hàng của phòng tư vấn là tương đối khó khăn, nhất là khi các doanh nghiệp lớn và có uy tín trên thị trường thường rất quan tâm đến thương hiệu của đơn vị tư vấn trên thị trường chứng khoán.

ĐÁNH GIÁ CHUNG

• Hạn chế và nguyên nhân

Nếu một công ty chứng khoán có tình hình tài chính mạnh, thì sẽ có điều kiện nâng cao chất lượng nhân viên như cử cán bộ đi học, có điều kiện nâng cao dịch vụ phục vụ khách hàng do vậy tạo được niềm tin trong công chúng đầu tư, hình ảnh của Công ty chứng khoán cũng được tô đậm hơn trên Thị trường chứng khoán. Do vậy, trong năm 2007 khi nguồn vốn của ngân hàng bị thắt chặt bởi chỉ thị 03 thì các dịch vụ tài chính đem lại hiệu quả cao, an toàn như cầm cố chứng khoán, Repo chứng khoán, hỗ trợ đấu giá mua cổ phần gần như triển khai không hiệu quả do nguồn vốn tài chính sử dụng cho các dịch vụ này không huy động được. Thông thường khi có kế hoạch tăng vốn (tăng vốn của công ty chứng khoán phần nhiều sử dụng vào nghiệp vụ đầu tư, bảo lãnh phát hành hoặc đầu tư hệ thống), trước đó từ 6 tháng công ty chứng khoán đã lên kế hoạch cho danh mục đầu tư mới và sử dụng vốn vay đầu tư trước sau đó dùng nguồn vốn phát hành để trả vốn vay.

ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CÔNG TY

Chiến lược phát triển của chúng tôi là xây dựng một mô hình trung gian tài chính kiểu mẫu mang tính chuyên nghiệp và hiện đại, phục vụ nhu cầu ngày càng tăng về huy động vốn và đầu tư trên thị trường Chứng khoán, đồng thời đóng góp vào sự phát triển bền vững của thị trường Tài chính Việt Nam. Có thể nói trong năm đầu tiên này công ty đã đi được những bước cơ bản đó triển khai xây dựng nền móng các nghiệp vụ cơ bản đó là nghiệp vụ Môi giới chứng khoán, nghiệp vụ tư vấn chứng khoán, nghiệp vụ tự doanh và quan trọng hơn cả đã đào tạo được một đội ngũ chuyên viên làm nền tảng cho hoạt động phát triển sau này. Triển khai định hướng “trở thành một trong những công ty chứng khoán có dịch vụ tài chính chứng khoán tốt nhất Việt Nam” trong giai đoạn này công ty tập trung phát triển nghiệp vụ tư vấn doanh nghiệp, tăng vốn triển khai nghiệp vụ Bảo lãnh phát hành hỗ trợ, từ đó có nền tảng khách hàng cơ bản để phát triển kinh doanh khối môi giới, triển khai các dịch vụ quản lý cổ đông, sàn giao dịch OTC và định hướng đầu tư của công ty.

GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN CÁC NGHIỆP VỤ KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THÁI BÌNH DƯƠNG

• Hoàn thiện các nghiệp vụ đã có 1 Nghiệp vụ Môi giới
• Triển khai các nghiệp vụ mới
• Tạo lập môi trường và điều kiện nhằm phát triển hoạt động kinh doanh công ty chứng khoán

Một số đề xuất kiến nghị cho phát triển kinh doanh Khối Môi giới Về mặt cơ cấu tổ chức, Khối Môi giới được hình thành bởi 03 phòng bao gồm: Phòng giao dịch, Phòng Lưu ký, Phòng Khách hàng, tuy nhiên việc phân chia về nhõn sự của cả 03 phũng này là chưa rừ ràng vỡ đại diện tại sàn đó chiếm 04/15 người nên không có điều kiện để phân công công nhiêm vụ chuyên môn hóa cho từng nhân viên. - Xây dựng mối quan hệ với các Bộ ngành chức năng, Uỷ ban nhân dân Tỉnh, TP trực thuộc trung TW, Tổng Công ty Kinh doanh vốn Nhà nước, Tổng Công ty 90, 91… Quá trình cổ phần hoá chuyển đổi mô hình hoạt động của các doanh nghiệp nhà nước vẫn đang trong giai đoạn thực hiện, đây là một nguồn cung cấp các yêu cầu về dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp dồi dào trong thời gian trước mắt. Các doanh nghiệp khi phát hành chứng khoán IPO thông quan tổ chức tư vấn là công ty chứng khoán yêu cầu bảo lãnh phát hành để doanh nghiệp phát hành đảm bảo đủ vốn cho nhu cầu phát triển thường xuyên đặt ra cho các công ty chứng khoán chính vì vậy nghiệp vụ tư vấn phát hành doanh nghiệp khi tách rời nghiệp vụ bảo lãnh phát hành đem lại hiệu quả không cao.

- UBCK cần phối hợp chặt chẽ với ban chỉ đạo đổi mới và phát triển doanh nghiệp trung ương, bộ tài chính, bộ kế hoạch và đầu tư xây dựng, chỉnh sửa, bổ sung những quy định về cổ phần hóa, xây dựng chính sách thuế, phí, lệ phí cho Thị trường chứng khoán, các chính sách ưu đãi về thuế cho các đối tượng tham gia trên thị trường, xây dựng các quy định hướng dẫn các tổ chức nước Ngoài tham gia thị trường bằng cách góp vốn hoặc niêm yết cổ phiếu trên thị trường… Cũng như phối hợp với UBND 2 thành phố lớn là Hà Nội và Tp Hồ Chí Minh lựa chọn những doanh nghiệp hoạt động tốt để thực hiện cổ phần hóa cùng với niêm yết cổ phiếu trên thị trường. Thời hạn này cũng cần phải xem xét cho phù hợp và thỏa đáng; bởi vì các công ty chứng khoán đi vào hoạt động, Doanh thu kinh doanh chưa nhiều, hiệu quả hoạt động còn thấp nếu không quy định thời hạn miễn giảm thuế hợp lý sẽ gây khó khăn lớn ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của các công ty chứng khoán và vì vậy sẽ không khuyến khích được các tổ chức, doanh nghiệp tích cực tham gia vào thị trường chứng khoán.