Chiến lược tài chính của Công ty cổ phần vàng bạc đá quý Phú Nhuận hướng tới mục tiêu Châu Á - Thái Bình Dương

GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN VÀNG BẠC ĐÁ QUÝ PHÚ NHUẬN (PNJ)

Năm 2020 Công bố tầm nhìn mới, chính thức trở thành Doanh nghiệp xuất sắc nhất ngành kim hoàn châu Á - Thái Bình Dương, được Forbes Việt Nam định giá 93,1 triệu USD. Cơ cấu tổ chức của Công ty cổ phần vàng bạc đá quý Phú Nhuận PNJ được tổ chức theo mô hình phân quyền, với Đại hội đồng cổ đônh là cơ quan quyết định cao nhất, Tổng giám đốc là người điều hành cao nhất, các khối chức năng và các đơn vị trực thuộc thực hiện chức năng nhiệm vụ được giao. Hội đồng quản trị (HĐQT) có quyền quyết định các vấn đề quan trọng của Công ty như: kế hoạch sản xuất kinh doanh, phương án huy động vốn, phân chia lợi nhuận, bổ nhiệm, miễn nhiệm, bãi nhiệm Chủ tịch HĐQT, Tổng giám đốc và các thành viên HĐQT, Ban kiểm soát,….

Tăng trường vững chắc: Tối ưu hóa vận hành & tối ưu hóa chi phí, song song với việc tăng năng suất & hiệu quả hoạt động của toàn tập đoàn là phương hướng hoạt động chính của năm 2023.  Tối ưu hóa doanh thu các cửa hàng tại thị trường trọng điểm thông qua việc làm mới trải nghiệm khách hàng, “refresh” lại kho hàng hóa, tăng tốc độ và năng suất công việc đồng thời bổ sung, hoàn thiện các kỹ năng cho nhóm tư vấn viên.  Làm mới cách thức thực hiện & phối hợp công việc trên quy mô tập đoàn bằng cách tái thiết kế các quy trình làm việc, tối ưu hóa vận hành dựa trên ứng dụng công nghệ, từ đó tối ưu chi phí nhân sự cũng như chi phí vận hành.

 Tối ưu hóa vận hành, hoàn thiện mô hình hoạt động, bộ máy tổ chức của công ty, chi nhánh, công ty thành viên, tạo nền tảng để áp dụng các mô hình quản trị, kinh doanh mới hiện đại, linh động & hiệu quả.  Xây dựng năng lực quản lý Tài chính theo các chuẩn mực quốc tế, làm mới năng lực Marketing – Sáng tạo; Tăng tính hiệu quả, năng suất, linh động trong vận hành hệ thống Nhân sự hiện tại; Tăng hiệu quả vận hành chuỗi Cung ứng. Chuẩn bị tương lai: Với sự thay đổi và phát triển của bối cảnh kinh doanh thị trường Việt Nam – Thế giới, PNJ cần một sự chuẩn bị chu đáo và sẵn sàng cho tầm nhìn dài hạn.

Phát triển kinh doanh mới: Nâng tầm năng lực phát triển kinh doanh mới nhằm giúp PNJ giữ vững vị trí dẫn đầu thị trường bán lẻ trong mảng trang sức, phát triển hệ sinh thái toàn diện và mở rộng các cơ hội kinh doanh mới.

NHUẬN (PNJ)

Trong xu thế phục hồi, nhiều công ty bắt đầu gia nhập hoặc mở rộng trong ngành bán lẻ, chính vì vậy khiến cho thị trường ngành bán lẻ cũng trở nên cạnh tranh hơn. Những nỗ lực không ngừng nghỉ đó đã tiếp tục mang lại quả ngọt cho PNJ với kết quả doanh thu thuần tăng trưởng 11,63% so với năm trước dù phải “đi ngược chiều gió”. Trong cơ cấu doanh thu của PNJ, doanh thu mảng bán lẻ trang sức của PNJ chiếm tỷ trọng cao nhất trong cơ cấu, tiếp tục ghi nhận sự tăng trưởng vượt bậc và đóng góp chính vào tăng trưởng tổng doanh thu của PNJG khi tăng trưởng 61,2% vào tổng doanh thu.

Giá vốn bán hàng năm 2022 tăng cao hơn so với các năm trước là do năm 2022 hoạt động kinh doanh của công ty diễn ra khá tốt, doanh thu đạt kỉ lục, chính vì vậy công ty phải nhập nhiều hàng hóa hơn để phục hoạt động sản xuất kinh doanh. Nhìn chung giá vốn bán hàng của PNJ trong 3 năm dao động ở mức khoảng 80% so với doanh thu, đây là con số khá hợp lý đối với các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh vàng bạc đá quý. Nhìn chung ta thấy tỷ trọng tổng chi phí của doanh nghiệp trên doanh thu có sự sụt giảm nhẹ trong 3 năm, chỉ số này dao động ở mức 10%, có số này ở múc khá tốt so với các doanh nghiệp sản xuát đồ trang sức.

Trong năm 2022, tỷ trọng tổng chi phí giảm là do nhờ công tác tối ưu hóa chi phí vận hành được phát huy hiệu quả: Việc chuẩn hóa và số hóa quy trình, triển khai thực tế nhiều dự án công nghệ trọng điểm giúp năng suất lao động tiếp tục được cải thiện đáng kể. LNST xấp xỉ mức năm 2020, nguyên nhân là do doanh nghiệp phải đóng cửa phần lớn hệ thống cửa hàng trong suốt những ngày đại dịch, chi phí phối vận và đảm bảo an toàn hệ thống và sức khoẻ cho CBCNV.

PHÂN TÍCH DềNG TIỀN CỦA CỦA CễNG TY CỔ PHẦN VÀNG BẠC ĐÁ QUÝ PHÚ NHUẬN (PNJ)

Công ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ) là một trong những công ty chế tác và bán lẻ trang sức hàng đầu Việt Nam. Nguyên nhân khiến dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng trưởng chậm và âm trong giai đoạn 2021 là do từ năm 2021 công ty tăng mạnh số lượng hàng tồn kho. Nguyên nhân khiến cho dòng tiền từ hoạt động đầu tư âm quá các năm bởi vì công ty chi tiền để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các tài sản dài hạn khác để phục vụ cho việc sản xuất kinh doanh.

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính của PNJ năm 2020-2022 có xu hướng tăng mạnh. Nguyên nhân khiến dòng tiền từ hoạt động tài chính tăng là vì đây dòng tiền doanh nghiệp vay từ các tổ chức tính dụng khác để phục vụ cho việc mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh.

PHÂN TÍCH CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VÀNG BẠC ĐÁ QUÝ PHÚ NHUẬN (PNJ)

• Chỉ số hoạt động

Vòng quay hàng tồn kho của PNJ trong 3 năm tương đối cao chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng sử dụng tài sản của mình một cách hiệu quả để tạo ra doanh thu. Chỉ số vòng quay hàng tồn kho tăng từ 2,08 lên 2,9, thể hiện tốc độ luân chuyển của hàng tồn kho được cải thiện đáng kể. Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu cũng ghi nhận tích cực giảm từ 0,77 xuống 0,58, thể hiện khả năng bảo đảm tài chính, mức độ độc lập tài chính và huy động vốn trong năm của PNJ.

Tỷ suất lợi nhuận (ROS) Suất sinh lời trên tài sản (ROA) Suất sinh lời trên vốn CSH (ROE).

CHU KỲ SỐNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VÀNG BẠC ĐÁ QUÝ PHÚ NHUẬN (PNJ)

Cạnh tranh trong ngành kinh doanh vàng bạc đá quý Việt Nam đang ngày càng tăng lên, nhưng PNJ vẫn duy trì được vị thế dẫn đầu. Điều này cho thấy PNJ có những lợi thế cạnh tranh so với các đối thủ khác. Thị trường vàng bạc đá quý Việt Nam vẫn còn tiềm năng phát triển lớn.

PNJ đang duy trì sự tăng trưởng ổn định và phát triển bền vững trong giai đoạn 2022-2025. PNJ đang ở giai đoạn tăng trưởng vì doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2022. Ngoài ra, PNJ cũng đang mở rộng thị trường và đổi mới sản phẩm, dịch vụ, đây là những dấu hiệu điển hình của giai đoạn tăng trưởng.

ĐOẠN 2023 - 2025

Thị phần và các kênh phân phối của PNJ tăng trưởng đều theo từng năm cho nên PNJ đánh chủ yếu vào các kênh phân phối để tạo sức ảnh hưởng vì kênh phân phối sẽ trở thành công cụ hoàn hảo để gắn kết giữa công ty với khách hàng. Hơn nữa, điều làm cho bộ phận R&D của PNJ trở nên nổi bật là sự hiện diện của đội ngũ bốn chuyên gia trang sức trong số hai mươi nghệ nhân, những người làm việc chặt chẽ với nhau trên từng sản phẩm. PNJ liên kết với các đối tác Tài chính, Sức khỏe – Làm đẹp, Sự kiện, Dịch vụ với nhiều ưu đãi giảm giá đặc biệt trên toàn lãnh thổ để mang lại cho các khách hàng thân thiết của PNJ những lợi ích thiết thực nhất.

Tỷ trọng hàng xuất khẩu trong tổng doanh thu của PNJ cũng còn rất nhỏ bởi đặc thù của thị trường Việt Nam là giá vàng cao hơn quốc tế nên không có lợi cho xuất khẩu, hơn nữa còn liên quan đến các chính sách. Tuy nhiên PNJ vẫn duy trì mảng hoạt động này vì đây là nhu cầu cơ bản của người tiêu dùng Việt Nam và cũng là cơ sở để các khách hàng phát sinh nhu cầu với các ngành hàng khác của PNJ như nữ trang, phụ kiện, đồng hồ. Các dòng sản phẩm này hầu hết không trùng với danh mục sản phẩm của PNJ và có chất lượng gia công cũng như mẫu mã, thiết kế cũng như định vị phân khúc thị trường thấp hơn so với các sản phẩm mang thương hiệu PNJ.

Giá vàng thế giới tăng cao trong thời gian qua, nhiều thời điểm vượt mức 2.000 USD/ounce, song giá vàng miếng thương hiệu SJC trong nước có mức chênh ngày càng lớn với giá vàng quốc tế, có thời điểm lên đến 19 triệu đồng/lượng và hiện nay khoảng 18 triệu đồng/lượng. Nguyên nhân là do thị trường vàng trong nước đóng cửa với quốc tế nên giá khó có thể liên thông, khiến người mua vàng ở thị trường nội địa gặp rủi ro, không ít người muốn chuyển đổi sang tiền đồng hoặc kênh đầu tư khác.