Ảnh hưởng của IFRS đến hiệu quả hoạt động doanh nghiệp niêm yết thông qua công bố thông tin và quản trị lợi nhuận
MỤC LỤC
Mục tiêu luận án
- Mục tiêu tổng quan của công trình này: đánh giá ảnh hưởng của việc áp dụng IFRS đối với HQHĐ của DNNY thông qua MĐCBTT và QTLN tại một số quốc gia Đông Nam Á. (2) Đánh giá ảnh hưởng gián tiếp của việc áp dụng IFRS đến HQHĐ của DNNY tại một số quốc gia Đông Nam Á thông qua vai trò trung gian của MĐCBTT;.
Câu hỏi nghiên cứu
(3) Đánh giá ảnh hưởng gián tiếp của việc áp dụng IFRS đến HQHĐ của DNNY tại một số quốc gia Đông Nam Á thông qua vai trò trung gian của QTLN.
Phương pháp nghiên cứu
Cách thức lấy số liệu: HQHĐ và QTLN của DNNY được tính toán thông qua số liệu trích xuất bởi cơ sở dữ liệu Thomson Reuters - DataStream. Đối với số liệu về việc áp dụng IFRS và MĐCBTT, tác giả thu thập gián tiếp dựa trên cơ sở dữ liệu Compustat và trực tiếp dựa trên các BCTC, báo cáo thường niên; cũng như số liệu công bố tại trang chủ của DNNY và trang chủ của các Sở giao dịch chứng khoán ở một số quốc gia Đông Nam Á.
Ý nghĩa của đề tài
Bên cạnh đó, công trình này cũng góp phần cung cấp thêm một vài bằng chứng mạnh mẽ đề cập đến vai trò trung gian của MĐCBTT và QTLN đối với ảnh hưởng gián tiếp của việc áp dụng IFRS đến HQHĐ trong hoàn cảnh DNNY tại một số nước Đông Nam Á. Đối với CQQL: Công trình này cung cấp các cơ sở căn bản về khoa học giúp các CQQL tham khảo và từ đó xác lập (nếu chưa sử dụng IFRS) và điều chỉnh (nếu đã sử dụng IFRS) các chính sách phù hợp để đáp ứng kế hoạch áp dụng IFRS cho Việt Nam và một số quốc gia Đông Nam Á.
Cấu trúc của đề tài
Những phát hiện có được từ công trình này sẽ cung cấp hàm ý về chính sách đến những cơ quan quản lý (CQQL) ở một số quốc gia Đông Nam Á, cũng như hàm ý quản trị giúp những DNNY áp dụng IFRS đạt HQHĐ cao hơn. Đối với những học giả về kế toán, tài chính: Luận án đã giúp các nhà khoa học có thêm nguồn tham chiếu về sự tác động tích hợp của việc áp dụng IFRS đến HQHĐ của DNNY thông qua vị thế trung gian của MĐCBTT và QTLN.
Cơ sở lý thuyết
Chương này thể hiện một cách tổng quan hóa về tình hình các công trình trước đây trên toàn cầu có sự liên hệ với hướng xem xét của luận án này. Sau đó, luận án nhận xét và phân tích cụ thể những công trình có tương quan, từ đó, xác lập khoảng trống và định hướng xem xét cho luận án.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT
Những khái niệm và đo lường 1. IFRS và việc áp dụng IFRS
Tại Thái Lan, theo Chiyachantana và cộng sự (2013), Sở giao dịch chứng khoán Thái Lan xác định việc CBTT quan trọng như sau: Trường hợp dữ liệu có khả năng có tác động đáng kể đến giao dịch của bất kỳ chứng khoán nào của DNNY; Trường hợp thông tin đó có thể được người đầu tư coi là trọng yếu thì họ sẽ áp dụng đánh giá dữ liệu của các nhà phân tích hoặc chuyên gia để xác định lựa chọn hành động; Trường hợp thông tin đó có khả năng tác động đến nhà đầu tư hoặc cổ đông. Nhiều học giả thu thập minh chứng thực tế rằng ban lãnh đạo DNNY sử dụng QTLN bởi một vài động cơ cụ thể, chẳng hạn như nguyện vọng nhận thưởng của những giám đốc điều hành hàng đầu (Healy, 1985), mong muốn tác động đối với giá cổ phiếu (Teoh và cộng sự, 1998), mong muốn đảm bảo tuân thủ các kết quả tài chính của DNNY (Burgstahler & Dichev, 1997; Kasznik, 1999), ý định thực hiện các điều khoản của hợp đồng cho vay (DeFond & Jiambalvo, 1994) và mong muốn giảm các khoản nộp thuế (Coppens & Peek, 2005; Goncharov & Zimmermann, 2007).
Lý thuyết nền
Cụ thể, dưới góc độ giải thích sự ảnh hưởng của việc áp dụng IFRS, lý thuyết này giúp giả định rằng áp dụng IFRS sẽ giảm bớt khả năng người quản trị áp dụng những thủ thuật kế toán nhằm QTLN (ví dụ: Hasan và cộng sự (2022), Wang và cộng sự (2023)), qua đó, sẽ giúp nâng cao HQHĐ của DNNY nhờ thu hút thêm người đầu tư cũng như giảm thiểu chi phí (ví dụ: Saravanan và Firoz (2022)). Cụ thể, dưới góc độ giải thích tác động của việc áp dụng IFRS, lý thuyết này giúp giả định rằng áp dụng IFRS làm cho DNNY tăng cường CBTT nhiều hơn để phát tín hiệu với các bên liên quan (ví dụ: Abdullah và Tursoy (2021), Abdullah và cộng sự (2023)), qua đó, sẽ giúp nâng cao HQHĐ của DNNY nhờ lôi kéo thêm nhà đầu tư cũng như hạn chế bớt chi phí hoặc là tăng HQHĐ tài chính (ví dụ: Guermazi và Khamoussi (2018)).
Giả thuyết nghiên cứu
Sự cải tiến về chất lượng thông tin kế toán đã nâng cao đánh giá của người đầu tư về HQHĐ của DNNY (được đo bằng sự tăng hoặc giảm khả năng đạt được lợi nhuận đối với một khoảng thời gian cụ thể) và mức độ sẵn sàng đầu tư nhiều hơn (do kết quả tích cực hơn của việc đánh giá) đã thu hút được nhiều đầu tư hơn (Ofoegbu & Odoemelam, 2018). Thêm vào đó, Neel (2017) lượng hóa sự liên quan giữa việc áp dụng IFRS với khả năng đối sánh và chất lượng BCTC dựa trên bốn chỉ số kinh tế là Tobin’s Q, tính thanh khoản đối với chứng khoán vốn, sự chính xác từ dự đoán của nhà phân tích và thỏa thuận dự đoán của người phân tích sau khi áp dụng IFRS.
Mô hình nghiên cứu đề xuất
Nguồn: tác giả tổng hợp Bên cạnh đó, căn cứ vào lý thuyết đại diện và lý thuyết tín hiệu, tác giả sẽ xem xét sự ảnh hưởng từ những biến kiểm soát đến HQHĐ tại một số quốc gia Đông Nam Á trong mô hình luận án. Những biến kiểm soát này không phải là mục đích của công trình này, do đó, luận án chỉ sử dụng chúng nhằm xem xét mức độ luận giải của yếu tố phụ thuộc mặc dù chúng được đo lường giống những biến độc lập.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Qui trình nghiên cứu
Bước 2: Nghiên cứu định tính: Luận án xây dựng dàn bài thảo luận Phỏng vấn CG: nội hàm khái niệm, đo lường biến, sự tồn tại mối liên hệ giữa những khái niệm trong mô hình luận án Mô hình luận án chính thức. Bước 3: Nghiên cứu định lượng: Mô hình luận án chính thức Thu thập số liệu thứ cấp trên BCTC của những DNNY và các cơ sở dữ liệu Thomson Reuters – DataStream, Compustat Global Phân tích dữ liệu bằng SPSS 26 và Stata 14: Làm sạch, đánh giá các khuyết tật, ước lượng mô hình thích hợp, đánh giá những khác biệt….
Thiết kế nghiên cứu
Với luận án này, PPNC định tính được áp dụng để khám phá cơ chế tác động phức tạp (các mối quan hệ trung gian) giữa áp dụng IFRS, MĐCBTT, QTLN và HQHĐ của các DNNY ở một số quốc gia Đông Nam Á. Ở giai đoạn này, thông qua trao đổi đa tình huống, tác giả đã phỏng vấn chuyên sâu cũng như đánh giá ý kiến các CG nhằm khai phá cơ chế tác động nêu trên, và lượng hóa về mức độ thích hợp của mô hình với điều kiện thực tiễn ở một số quốc gia Đông Nam Á.
Thang đo các khái niệm nghiên cứu
Tuy nhiên, nếu chỉ đo lường HQHĐ theo giá trị kế toán (ví dụ ROA) thì sẽ có nhược điểm vì số liệu có thể bị thao túng hoặc do ảnh hưởng của việc thay đổi phương pháp kế toán và hợp nhất BCTC (Dalton và cộng sự, 1999), chính vì thế, phần lớn các công trình hiện nay sử dụng đồng thời ROA và Tobin's Q khi đo lường HQHĐ. Tuy có nhiều cách đo lường ROA, nhưng việc đo lường ROA như trên giúp giảm thiểu sai lệch quy mô trong mẫu nghiên cứu (Shoaib & Siddiqui, 2022), vì luận án này đã dùng số liệu liên quan đến các ngành công nghiệp khác biệt, với các DNNY có quy mô không giống nhau.
Thiết kế nghiên cứu định tính 1. Quy trình nghiên cứu định tính
Căn cứ vào kết quả lược khảo những công trình đi trước cũng như lý thuyết nền có liên quan, luận án xác lập mô hình nghiên cứu dự kiến với biến độc lập là việc áp dụng IFRS, các biến trung gian là MĐCBTT và QTLN, biến phụ thuộc là HQHĐ của DNNY và những yếu tố kiểm soát bao gồm cấu trúc vốn, qui mô, tính hữu hình, tăng trưởng, tỷ lệ thanh toán hiện hành và sự khác biệt giữa các quốc gia. Cuộc phỏng vấn sẽ được tiến hành theo cấu trúc ba phần, bao gồm phần thông tin đặc điểm nhận dạng của CG (họ và tên, cơ quan/doanh nghiệp công tác, chức danh/chức vụ,.. và nhất là kinh nghiệm chuyên sâu đối với kế toán tài chính), phần tiếp theo tập trung vào những câu hỏi để xác lập việc đo lường các biến nghiên cứu trong bối cảnh chuyển sang áp dụng IFRS tại những nước Đông Nam Á, phần thứ ba là cỏc cõu hỏi để xỏc lập và làm rừ ràng hơn một cỏch cú hệ thống sự liờn hệ giữa những yếu tố trong mô hình đề xuất tại những nước Đông Nam Á.
Thiết kế nghiên cứu định lượng 1. Quy trình nghiên cứu định lượng
Cụ thể hơn, tác giả xác định cỡ mẫu cho một số quốc gia Đông Nam Á dựa trên: (1) Các nghiên cứu gần đây về IFRS ở khu vực ASEAN, ví dụ: Fuad và cộng sự (2022), Setiawan và cộng sự (2020), Siregar và cộng sự (2018); (2) Tỷ trọng GDP của từng quốc gia so với tổng GDP của khu vực Đông Nam Á; và (3) tác giả không lựa chọn bốn quốc gia bao gồm Lào, Myanmar, Brunei Darussalam và Campuchia, vì theo Kurniawan và Rokhim (2023) hiện thiếu dữ liệu cần thiết về các DNNY trên sàn chứng khoán Lào và Myanmar, trong khi không có DNNY nào trên sàn chứng khoán Brunei Darussalam và Campuchia có trong cơ sở dữ liệu Refinitiv Eikon hay Thomson Reuters - DataStream. Những phần mềm chuyên về phân tích như SPSS 26 và STATA 14 sẽ được dùng kết hợp trong công trình này nhằm xem xét cũng như kiểm định bộ số liệu theo qui trình đánh giá gồm lần lượt các bước thống kê mô tả số liệu, đánh giá mô hình nghiên cứu và lượng hóa tác động của biến trung gian.
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
Kết quả nghiên cứu định tính
Trong mục này, luận án phân chia thành bốn tác động, bao gồm: (1) tác động trực tiếp của những yếu tố đến HQHĐ, (2) tác động của việc áp dụng IFRS đến hai biến trung gian, (3) tác động của việc áp dụng IFRS đến HQHĐ thông qua vai trò của hai biến trung gian, và (4) các tác động của biến kiểm soát. Ngoài ra, CG số 8 phân tích rằng “…Mối quan hệ tích cực ở đây không phải nói về số lượng các IFRS được áp dụng mà đang nói về bản chất, tức là khi các quốc gia áp dụng IFRS đúng tinh thần của tổ chức IASB và gần đây là tổ chức ISSB thì MĐCBTT trọng yếu đối với bên liên quan ngày càng tăng”.
Kết quả nghiên cứu định lượng 1. Tổng quan mẫu dữ liệu nghiên cứu
Ngoài ra, các phát hiện này nhất quán theo lý thuyết đại diện, với giả định rằng các lựa chọn kế toán có khả năng được xác định bởi các bộ phận quản lý của DNNY muốn tác động đến thu nhập được công bố tại các thị trường không hoàn hảo và tại quốc gia đang phát triển (Islam, 2015), cụ thể là một số nước Đông Nam Á. Thêm vào đó, nghiên cứu này có thể xem là bằng chứng thực nghiệm nhằm bổ sung và khẳng định kết quả công trình của Khuong và cộng sự (2019) tại Việt Nam, cụ thể, những người quản lý đòi hỏi phải có đầy đủ thông tin để rút lại các hành động sử dụng quá mức dẫn đến hậu quả bất lợi trong tương lai, cũng như tăng cường tính minh bạch tài chính của DNNY ở Việt Nam.
