Tác động của Đa dạng hóa thu nhập đến Hiệu quả kinh doanh của các Ngân hàng thương mại Việt Nam

Cơsởlý thuyết

• Lýthuyết về đa dạng hóa thu nhập và hiệu quả kinh doanh ngânhàng

Ngoàira,đóngvaitròquantrọngvàliênquannhấttrongnghiêncứuhiệuquảcủa ngân hàng chính là lý thuyết danh mục đầu tư (Atemnkeng và Nzongang 2006).Theomôhìnhcânbằngdanhmụcđầutưcủađadạnghóatàisản,việcnắmgiữtốiưutừng tài sản trong danh mục đầu tư của một người là do các quyết định chính sáchđược xác định bởi một số yếu tố, chẳng hạn như tỷ lệ lợi tức của tất cả các tài sảnnắmgiữtrongdanhmụcđầutư,rủiroliênquanđếnquyềnsởhữucủatừngtàisản. Như vậy, có thể thấy lý thuyết quyền lực thị trường cho rằng, khả năng sinhlợicủangânhànglàmộthàmtheoyếutốthịtrường,trongkhilýthuyếtcấutrúchiệuquả và danh mục đầu tư cho rằng hiệu quả của ngân hàng chịu ảnh hưởng các yếu tốnộitạicụthểcủahiệuquảnộibộvàcácquyếtđịnhquảntrị,.Dođó,nhiềunhànghiêncứudựavàolýthu yếttrênđểsửdụngcácbiếncóýnghĩađưavàomôhìnhđolườnghiệu quả kinh doanh của ngân hàng và phần lớn đều thừa nhận rằng hiệu quả kinhdoanh của ngân hàng là một hàm theo cả các yếu tố bên trong và bên ngoài (Olwenyvà Shipho 2011).

Các nghiên cứu thực nghiệm về tác động của đa dạng hóa thu nhậpđếnhiệu quảkinhdoanh ngân hàng

SanyavàWolfe(2011)phântíchmẫuquansátgồmcácngânhàngthươngmạitừ 11 nền kinh tế mới nổi trong giai đoạn 2000–2007 đã chỉ ra rằng đa dạng hóagiúptăngcườngkhảnăngsinhlờivàmứcđộổnđịnhcủacácngânhàngthươngmại.Tiếp theo, nghiên cứu của Kohler (2014) về các ngân hàng thương mại ở Đức chỉ rarằng các khả năng sinh lời và mức độ rủi ro của các ngân hàng theo xu hướng bỏn lẻđược cải thiện rừ nột khi cỏc đơn vị này tăng cường cung cấp cỏc sản phẩm, dịch vụtàichínhbênngoàihoạtđộngchovaytruyềnthống. Lee và cộng sự (2014) dùng phương pháp GMM với dữ liệu từ 22 nước củaChâu Á từ 1995 – 2009 để kiểm tra tác động của thu nhập ngoài lãi đến rủi ro và lợinhuậncủa967ngânhàng.Trongmôhìnhnghiêncứunày,biếnphụthuộclàlợinhuận(ROA, đo bằng tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản trung bình; ROE, đo bằnglợinhuậnsauthuếtrêntổngvốnchủsởhữutrungbình)vàrủirongânhàng(đobằngđộ lệch chuẩn của ROA và độ lệch chuẩn của ROE).

SDROE 2

Các nghiên cứu nước ngoài có kết quả đa dạng hóa thu nhập làm tănglợinhuậnvàgiảmrủirocủangânhàng.

ROE 6 , NIM 7 ,

Quy mô, Tỷ lệ an toàn vốn,Tỷ lệ cho vay khách hàng,Chi phí nhân viên trên tàisản,. 9HHIRD = 1 – tổng của bình phương tỷ lệ từng loại thu nhập hoạt động (thu nhập lãi, thu nhập phídịchvụ,thunhập đầutưkinh doanh, thunhập khác) so vớitổngthu nhậphoạtđộng.

Quytrìnhnghiêncứu

- Bước 3: Từ mô hình nghiên cứu đề xuất, áp dụng phương pháp định lượngbằng mô hình FEM, REM và phương pháp bình phương tổng quát nhỏ nhất, SGMMtác giả sẽ ước lượng tác động của đa dạng hóa thu nhập cũng như các biến độc lậpkhácđếnhiệuquảkinhdoanh củacácNHTM. - Bước5:Phântíchkếtquảhồiquyvàthảoluậnkếtquảnghiêncứu:Khóaluậntrình bày kết quả nghiên cứu về tác động của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinhdoanh của NHTM Việt Nam đồng thời thảo luận và so sánh với kết quả của các nghiêncứutrướcliênquan.

Mô hìnhvàcácgiả thuyếtnghiên cứu .1 Môhìnhnghiêncứu

Đa dạng hóa thu nhập (DIV):Đa dạng hóa ngày càng giữ một vị trí quantrọng trong tình hình kinh tế ngày nay vì thế mỗi ngân hàng cần phải có một chiếnlượckinhdoanhđadạnghúađểphỏttriểnantoàn,hiệuquả.NghiờncứucủaVừXuõnVinhvàTrần ThịPhươngMai(2015)vềlợinhuânvàrủirotừđadạnghóathunhậpcủa NHTM Việt Nam cho thấy rằng hiệu quả kinh doanh ngân hàng càng cao khimức đa dạng hóa thu nhập càng cao. Theo một số nghiên cứu như Sanya vàWolfe(2011);Chiorazzovàcộngsự(2008),cơhộikiểmsoátnhữngvấnđề,rủirovàđa dạng hóa tốt hơn đối với các ngân hàng lớn, bên cạnh đó các ngân hàng nhỏ hoạtđộnglinhđộnghơn.Leevàcộngsự(2014),VừXuõnVinhvàTrầnThịPhươngMai(2015)tỡm rakếtquảquymôlớnsẽgiúptănghiệuquảkinhdoanhngânhàng.Trongkhi đó, nghiên cứu của Meslier và cộng sự (2014) cho kết quả kết quả ngược chiềugiữa quy mô và hiệu quả kinh doanh ngân hàng.

Dữliệunghiên cứu Luận vănsửdụngphương

Hoạtđộngchovayvàhuyđộngvốnbịảnhhươngkhálớnbởilạmphát.NghiêncứuSufianvàChong (2008);OngorevàKusa(2013);AyaydinvàKarakaya(2014)tìmthấytácđộngngượcchiềugiữ alạmphátvàhiệuquảkinhdoanh.Trongkhiđó,mộtsốnghiêncứu khác Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015), Lê Long Hậu và PhạmXuân Quỳnh (2016) đưa ra kết quả rằng lạm phát có mối. Các ngân hàng được chọn vì cung cấp đủ thông tin về báo cáo tài chính, báocáo thường niên đã được kiểm toán trong giai đoạn nghiên cứu, do hạn chế về việcminh bạch và công bố thông tin ở Việt Nam, những ngân hàng còn lại không trìnhbày đầy đủ chỉ tiêu do đó không thu thập được đầy đủ thông tin BCTC của nhữngngânhàngnàytronggiaiđọng2010-2019.

Thốngkê môtảdữliệunghiêncứu

TươngtựROA,ROEtrungbìnhcóxuhướnggiảmsauđóngàycàngtăngdầntrong giai đoạn 2016 đến 2019, cao nhất vào năm 2010 tỷ suất sinh lời trên tổng tàisảntrungbìnhlà0.1459.Giaiđoạn2015đến2019ROAtrungbìnhgiaiđoạncuốicóxu hướng tăng mạnh nhưng đến năm 2019 tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu trungbìnhvẫnthấphơntỷsuấtsinhlời trênvốn chủsởhữutrungbìnhnăm2010là1.6%. Tỷ lệ tiền gửi khách hàng so với tổng tài sản (DEA) ở mức khá cao, đạt giátrị trung bình 63.37% với độ lệch chuẩn 0.1308 cho thấy các ngân hàng phụ thuộcnhiều vào tiền gửi của khách hàng trong đó NHTMCP Ngoại Thương Việt Nam(VCB) là ngân hàng có số tiền gửi trên tổng tài sản cao nhất 89.92% vào năm 2016trong khi đó năm 2011 tỷ lệ tiền gửi NHTMCP Tiên Phong (TPB) thấp nhất trongcácngânhàngvớigiátrị25.08%vàgiữacácngânhàngkhôngcósựchênhlệchnhiềusovớigiát rịtrungbình.

Phântíchhệsố tương quan

Theo Gujarati (2004) nếu hệ số tương quan giữa các biến độc lập vượtquá0.8thìcókhảnăngdẫnđếnhiệntượngđacộngtuyếncaotrongmôhình.Khiđódấu của hệ số hồi quy trong mô hình có thể bị thay đổi, dẫn đến kết quả nghiên cứubịsailệch.Bảng4.2môtảmatrậnhệsốtươngquangiữabiếnđộclậptrongmôhình,cho thấy hệ số tương quan của các biến độc lập trong khoảng từ -0.5888 đến 0.6154.Mốitươngquan giữatỷlệtàisảnthanhkhoảntrêntổngtàisản(LIA)vàtỷlệtiềngửikháchhàng(DEA)bằng-. 0.5888.Mốitươngquancủatỷlệchovaykháchhàngtrêntổngtàisản(LOA)vàtỷlệtiềngửikhác hhàngtrêntổngtàisản(DEA)bằng0.6154gầnbằng1,chothấycáccặpbiếnnàycótươngquank hácao,cónguycơxảyrahiệntượngđacộngtuyếngiữacácbiếnđộclậptrongmôhình.Việcxửlýđa cộngtuyếnkhôngphụthuộcvàohệsốtươngquancaohaythấpmàphụthuộcvàohậuquảcủađacộngtu yếnlàm cho hệ số hồi quy thay đổi dấu.

Kiểmđịnhhồi quytổng thểOLS,FEMvà REM

Nguồn:kết quảtổnghợptừStata Trước hết, cả 11 ước lượng của 2 mô hình với biến phụ thuộc lần lượt ROAvà ROE đều có ý nghĩa thống kê vì các giá trị p-value(Prob > F) của mô hình đềurấtnhỏ(Prob>F=0.0000)(Bảng4.7và4.8),nghĩalàcóthểsửdụngcácướclượngtrên để phân tích tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh của cácngânhàng.  Kiểm định Hausman được sử dụng để lựa chọn giữa 2 mô hình FEM, REMvớigiảthuyếtH0chorằngkhôngcósựtươngquangiữasaisốđặctrưnggiữacác đối tượng với các biến giải thích (hay nói cách khác mô hình REM phùhợp với mẫu nghiên cứu hơn) cho kết quả mô hình với biến phụ thuộc ROAcó p-value (Prob > chi2) nhỏ hơn 0.05 (Bảng 4.9 và 4.10) dó đó có cơ sở đểbác bỏ H0điều này cho thấy mô hình FEM phù hợp hơn với mô hình biếnphụ thuộc ROA.

Kiểm định phương sai sai số thay

Kếtquả này phự hợp với kết quả nghiờn cứu của Lee và cộng sự (2014), Vừ Xuõn Vinh vàTrần Thị Phương Mai (2015) nhưng lại ngược với kết quả của Meslier và cộng sự(2014).Kếtquảphùhợpvớilýthuyếtkinhtếtheoquymô,cácngânhàngcóquymôlớn có thể tận dụng tính kinh tế theo quy mô, có nhiều lợi thế cạnh tranh, mạng lướirộnglớn,khảnăngđầutư,phụcvụkháchhàngtốthơn,côngnghệđượcsửdụnghiệnđạinênchấtl ượngdịchvụkếthợpcôngtácquảnlý,phụcvụkháchhàngtốt,đápứngmọi nhu cầu để niềm tin từ khách hàng được tạo nên nhiều hơn nên hiệu quả kinhdoanh nâng cao. Nguồn: kết quả từ SataTừ kết quả hồi quy ở Bảng 4.13 cho mô hình 2, mô hình có 7 biến mang ý nghĩathốngkêởmức1%baogồmđadạnghóathunhập(DIV),quymôngânhàng(SIZE),tốcđộtăng trưởngtổngtàisản(GROW),tỷlệantoànvốn(ETA),tỷlệchovaykháchhàng(LOA),tỷlệtiềng ửikháchhàng(DEA), rủirotíndụng(LLP),tốcđộtăngtrưởngkinhtế(GDPG),tỷl ệlạmphát(INF)cóýnghĩavớimức5%.Đặcbiệtbiếnđa dạng hóa thu nhập (DIV) cả hai mô hình tác động đến hiệu quả kinh doanh ROA,ROEđềutácđộngtíchcựcvớihiệuquảkinhdoanhởmứcýnghĩa1%điềuđóchothấyđa dạnghóathunhậpluôngiữmộtvịthếquantrongtrongviệcnângcaohiệuquả kinh doanh của ngân hàng. Các biến tác động đến ROE đều cùng chiều tác độngvớicácbiếntácđộngđếnROAtuynhiênởmôhình2thìGDPGkhôngcóýnghĩathốngk ê.Nhưvậynếusovớikếtquảhồiquycủamôhình1,kếtquảhồiquymôhình. Tuy nhiên, chỉ số đa dạng hóa thu nhập DIV ởcả 2 mô hình đều tác động mạnh mẽ đến hiệu quả kinh doanh ngân hàng ở mức ýnghĩa 1%. Điều đó cho thấy khi ngân hàng vừa kết hợp nguồn thu từ lãi vừa kết hợpnguồnthungoàilãisẽnângcaohiệuquảkinhdoanhngânhàng. Kết quả hồi quy tác động của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kình doanhcủacác NHTMgiaiđoạn 2010đến 2019được tổng hợpnhưsau:. Tênbiến Giảthuyết Dấukỳ vọng Kếtquả Mứcýnghĩa. ROA ROE ROA ROE. 1%) Nguồn:tácgiảtổnghợptừphần mềmStata 4.4.3 PhântíchhồiquytheophươngphápSGMM.

Mộtsốkiếnnghị

Các NHTM cần có đội ngũ nhân viên bán hàng chuyên nghiệp hướng dẫn tậntìnhchuđáochokháchhàngđểhọtrảinghiệmnhữngtiệníchcũngnhưthấyđượcsựđơngiảntron gquytrìnhmàantâmsửdụngdịchvụsảnphẩm.Quantrọngđểđadạnghóa sản phẩm dịch vụ một cách tốt nhất giúp thu hút khách hàng sử dụng dịch vụ thìtrước hết ngân hàng cần thường xuyên cải tiến, nâng cấp quy trình cung cấp dịch vụsản phẩm, đổi mới quy trình, thủ tục, đáp ứng đa dạng tiện ích và tăng cường ứngdụngcôngnghệthôngtinđểcácdịchvụđượcđảmbảoantoànnhanhchóng,tiệníchgiúptiếtkiệ mthờigian,chiphíđápứngmọinhucầucủakháchhàng,gópphầnthúcđẩypháttriểnsảnxuấtki nhdoanh. Khi đó không những vừa góp phần hiện đại hóa nôngthônmàcòncólượngkháchhàngtiềmnăng.ViệtNamđangtrongquátrìnhxâydựng và thực hiện chiến lược quốc gia về tài chính toàn diện, một trong những chiến lượcphù hợp chủ trương, chính sách của Nhà nước là việc phát triển các sản phẩm dịchvụđápứngnhucầucủacácđốitượngchưađượchoặcítđượcngânhàngphụcvụ.Vìthế Chính phủ sẽ hỗ trợ tối đa để có thể thực hiện chiến lược đa dạng hóa sản phẩmdịchvụthànhcông.