Thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng Công thương Việt Nam: Giải pháp nâng cao chất lượng

Sự cần thiết của việc thẩm định tài chính dự án đầu tư

Hiệu quả được nhắc đến ở đây không chỉ đơn thuần là hiệu quả kinh tế mà nó bao hàm cả hiệu quả xã hội khác như giải quyết công ăn việc làm, tăng ngân sách tiết kiệm ngoại tệ, tăng khả năng cạnh tranh quốc tế đặc biệt là vấn đề bảo vệ môi trường.Công tác thẩm định dự án đầu tư sẽ giúp các cơ quan quản lý Nhà nước đánh giá chính xác sự cần thiết và sự phù hợp của dự án trên tất cả các phương diện: mục tiêu, quy hoạch, quy mô và hiệu quả. + Phân tích thẩm định phương án sản xuất kinh doanh, dự án đầu tư đưa ra kết luận về tính khả thi, hiệu quả của dự án, khả năng trả nợ và các rủi ro có thể xảy ra phục vụ cho viêc quyết định cho vay hoạc từ chối cho vay, là cơ sở cho cán bộ tín dụng góp ý, tư vấn cho khách hàng vay , tạo tiền đề bảo đảm hiệu quả cho vay, thu được nợ gốc đúng hạn, hạn chế phòng ngừa rủi ro, là cơ sở xác định số tiền cho vay, thời gian , tiến độ giải ngân;… Và thẩm định tài sản đảm bảocho khoản vay.

Nội dung thẩm định dự án đầu tư

- Thẩm định kỹ thuật xây dựng công trình của dự án: Tìm các giải pháp kỹ thuật xây dựng vừa đảm bảo yêu cầu sản xuất sau này, vừa rút ngắn được thời gian xây dựng công trình, mau chóng đưa công trình vào sử dụng, vừa đảm bảo chi phí xây dựng công trình phải căn cứ vào yêu cầu về đặc tính kỹ thuật của máy móc, thiết bị, dây chuyền sản xuất, cơ sở hạ tầng, cách tổ chức điều hành, nhu cầu dự trữ nguyên vật liệu và sản phẩm, về lao động sẽ sử dụng. Những lợi ích nàycó thể được xem xét mang tính chất định tính như đáp ứng các mục tiêu phát triển kinh tế, phục vụ việc thực hiện các chủ trương chính sách của Nhà nước, góp phần chống ô nhiễm môi trường, cải tạo môi sinh…hoặc đo lường bằng cách tính toán định lượng như mức tăng thu cho ngân sách, mức gia tăng số người có việc làm, mức tăng thu ngoại tệ….

Nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tư .1 Thẩm định tổng vốn đầu tư của dự án

Nguồn tài trợ cho dự án đầu tư bằng vốn tự có như: phát hành cổ phiếu, các khoản thặng dư vốn (là khoản chênh lệch giữa giá thị trường của cổ phiếu thường với mệnh giá của nó ở thời điểm phát hành), thu nhập dữ lại…Tài trợ cho dự án bằng nợ như: Phát hành trái phiếu, nguồn vốn tín dụng ngân hàng và tín dụng thương mại,… Và tài trợ dự án bằng hình thức leasing, là hình thức tài trợ thông qua thuê hay cho thuê các loại tài sản. + Phải loại bỏ chi phí chìm khi xác định dòng tiền: Chi phí chìm là chi phí đã xuất hiện từ trước mà không thể bù đắp cho dù dự án có được chấp nhân hay không, nó không phải là chi phí tăng lên, và chi phí chìm không ảnh hưởng bởi quyết định đầu tư hay không đầu tư của dự án nên không được bao hàm trong phân tích. + Tính thuế thu nhập của công ty vào dòng tiền: Thuế thu nhập xác định dựa vào bảng kết quả kinh doanh và chịu tác động của phương pháp tính khấu hao, vào chính sách vay nợ của của dự án vì khấu hao và lãi vay được trừ ra trước khi tính thuế nên làm giảm đi tiền thuế phải nộp giúp dự án tiết kiệm được thuế.

Tuy nhiên, chúng ta đứng trên quan điểm của ngân hàng, quan điểm tổng đầu tư, chứ không phải dựa trên quan điểm chủ đầu tư và không quan tâm đến tác động của đòn bẩy để xem xét hiêu quả thực sự của dự án vì vậy ta loại bỏ tác động của dòng ngân lưu tài trợ, chỉ xem xét ngân lưu đầu tư và ngân lưu hoạt động. Nhận xét: Qua thực tế tai sở Giao dịch thì khi thẩm định một số dự án, khách hàng có những tính toán sai sót về IRR, mà nếu có tính toán đúng thi khách hàng vẫn có sự lúng túng để ra quyết định như so sánh IRR > o là hiệu quả, thật ra IRR phải được so sánh với một tỷ suất ngưỡng nào đó, và tỷ suất ngưỡng phù hợp nhất là chi phí vốn bình quân.

Các nhân tố tác động tới chất lượng thẩm định tài chính dự án

Nếu như các số liệu nghiên cứu thị trường, thẩm định kỹ thuật, thẩm định tổ chức, quản lý dự án cung cấp không chính xác thì việc cán bộ thẩm định đưa ra số vốn dự toán cùng các số liệu trong báo cáo tài chính sẽ sai do đó việc tính toán các chỉ tiêu thẩm định tài chính chỉ là vô nghĩa. Để sử dụng một cách khoa học, phát huy hết tính năng kỹ thuật của trang thiết bị, nhạy bén trong thẩm định tài chính, vận dụng quy trình thẩm định một cách linh hoạt phù hợp với tình hình công ty và điều kiện nền kinh tế, cán bộ thẩm định cần có cơ sở lý thuyết nền tảng và không ngừng tiếp thu kỹ thuật thẩm định mới cùng những hiểu biết thực tiễn. Nhưng ngược lại nếu như trong chính những yếu tố này cũn chưa chớnh xỏc, rừ ràng, chưa đạt hiệu quả, cũn nhiều mõu thuẫn hay chất lượng không cao thì nó sẽ tác động xấu đến chất lượng công tác thẩm định tài chính dự án, làm sai lệch, méo mó chất lượng và mục đích của công tác thẩm định tài chính dự án.

Nghiên cứu tình huống: “ thẩm định tài chính dự án đầu tư hai ôtô tự đổ phục vụ sản xuất kinh doanh của công ty Than Nội địa”

Đứng trước nguy cơ phải giải thể một số mỏ, tập thể lãnh đạo công ty đã trăn trở suy nghĩ và thống nhất tìm ra một hướng đi mới cho công ty là xác định mục tiêu chiến lược " Kinh doanh đa ngành trên nền của sản xuất than" Một ý tưởng mới được xuất phát vào thời điểm Đảng phát động công cuộc đổi mới toàn diện nền kinh tế đất nước. Hồ sơ vay vốn của khách hàng gồm : Báo cáo kinh tế kỹ thuật, các hợp đồng kinh tế, các quyết định của ban giám đốc… Mục đích vay vốn là nhằm phuc cho hoạt đông sản xuất kinh doanh trong bối cảnh thiết bị vận chuyển thiếu thốn, lạc hậu, đâu tư hai ôtô tự đổ là hợp lý cho kế hoạch mở rộng hoạt động kinh doanh của Công ty Than Nội địa. Công ty than là doanh nghiệp nhà nước trực thuộc Bộ Năng lương, trực tiếp thực hiện hoạt động sản xuất kinh doanh, có tư cách pháp nhân, có các quyền và nghĩa vụ dân sự theo luật định, tự chịu trách nhiệm về toàn bộ hoạt động kinh doanh, có con dấu, có tài sản, có tài khoản mở tại các ngân hàng theo quy định của Chính phủ, được tổ chức và hoạt động theo điều lệ tổ chức và đặc điểm Công ty.

Định hướng hoạt động tín dụng tại Sở giao dịch 1 NHCTVN

Nhận thức rừ được điều đú, Sở giao dịch 1 NHCTVN đó nghiờn cứu, xõy dựng cho mình một chiến lược phát triển lâu dài trên cơ sở đánh giá những thuận lợi và khó khăn của bối cảnh kinh tế và tình hình quốc tế, từ kết quả của hơn 10 năm đổi mới và những bài học kinh nghiệm nhằm phù hợp với quá trình phát triển kinh tế của đất nước và khả năng nội lực cảu ngân hàng. Định hướng hoạt động cho vay: Duy trì và phát huy các biện pháp huy động vốn hữu hiệu, có khả năng cạnh tranh cao, nhằm thu hút nguồn vốn nhàn rỗi của dân cư và các doanh nghiệp, củng cố uy tín cao ở trong và ngoài nước để tranh thủ tiếp nhận được nguồn vốn uỷ thác của Nhà nước và các tổ chức nước ngoài có như vậy ngân hàng mới đầu tư vào những dự án lớn, cho các ngành và các tổ chức kinh tế mũi nhọn của Nhà nước. Những hạn chế trong công tác thẩm định tại Sở giao dịch 1 NHCTVN vẫn còn những tồn tại, nhưng đó là cả một sự cố gắng của tập thể cán bộ, nhân viên tại Ngân hàng để khắc phục những tồn tại trên tôi xin đưa ra những giải pháp trước mắt, để loại bỏ những nguyên nhân tôi xin đưa ra những kiến nghị.

Một số giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại sở giao dịch 1 Ngân hàng Công thương Việt Nam

Nhưng dù sao thì yêu cầu đầu tiên cần đảm bảo là phải thẩm định đầy đủ mọi nội dung, bao gồm: thẩm định kế hoạch đầu tư vốn; thẩm định nguồn tài trợ; thẩm định các bảng dự trù doanh thu – chi phí và dòng tiền của dự án; thẩm định các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả tài chính của dự án và thẩm định độ rủi ro, khả năng trả nợ của dự án. Kết quả của phương pháp này không chỉ để Ngân hàng đánh giá xem độ rủi ro của dự án có nằm trong khả năng chấp nhận của Ngân hàng hay không để ra quyết định từ chối hay đồng ý dự án, mà ngay cả trong trường hợp độ rủi ro là chấp nhận được Ngân hàng cũng cần đàm phán với chủ đầu tư để tìm ra giải pháp quản lý những nhân tố gây ra rủi ro. Nhưng nắm vững lí thuyết thôi chưa đủ, cán bộ thẩm định còn phải có những hiểu biết về thực tế đầu tư, thi công, quản lý dự án, vì vậy việc cử cán bộ trực tiếp tham gia giỏm sỏt, kiểm tra, theo dừi việc thực hiện một số dự ỏn là cần thiết, giúp cán bộ nắm được những thuận lợi hay vướng mắc khó khăn thường gặp phải trong quá trình đầu tư để thẩm định những dự án tương tự được tốt hơn.