MỤC LỤC
Nội dung sửa đổi, bổ sung tập trung vào việc khắc phục một số vấn đề bất cập hiện nay, tăng cường công tác quản lý nhà nước nhằm hạn chế tình trạng lũng đoạn thị trường thông qua bổ sung hành vi vi phạm trong kinh doanh chứng khoán và chế tài xử phạt; khuyến khích và đẩy mạnh giao dịch. Bộ Tài chính và Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cần từng bước tăng dần vốn điều lệ tối thiểu với các công ty chứng khoán, xây dựng cơ chế chính sách khuyến khích việc tái cấu trúc các công ty chứng khoán theo hướng tinh giảm số lượng (phá sản, thâu tóm, sát nhập) và nâng cao chất lượng hoạt động, tăng cường tính cạnh tranh của các công ty chứng khoán để tạo điều kiện hướng các công ty này phát triển theo mô hình kinh doanh chứng khoán đa năng. Đặc điểm của hệ thống này là quan hệ mật thiết và lâu dài giữa các công ty chứng khoán đa năng và các công ty, do các công ty chứng khoán không chỉ là người cho vay vốn và giám sát các khoản vay này mà đồng thời là cổ đông của các công ty thông qua việc mua cổ phiếu.
Với những đặc điểm nổi bật của hệ thống công ty chứng khoán đa năng, nhất là với một nền kinh tế quản lý theo cơ chế thị trường và đang trong quá trình công nghiệp hóa như ở Việt Nam, việc nghiên cứu và áp dụng một cách hợp lý mô hình này vào hoạt động chứng khoán Việt Nam là vô cùng cần thiết. Các điều khoản của Luật chống cạnh tranh không lành mạnh cần quy định theo hướng: quy định rừ sự cạnh tranh khụng lành mạnh; cỏc cụng ty chứng khoán trong quá trình giao dịch với khách hàng không được dùng các thủ đoạn cạnh tranh không lành mạnh như dùng thủ đoạn chào mời để lôi kéo khách hàng với những tư vấn không đúng sự thâ ̣t, hạ thấp phí dịch vụ, giảm thấp điều kiện cấp tài khoản giao di ̣ch. Việc các công ty đã niêm yết đẩy mạnh gia tăng quy mô vốn một cách nhanh chóng sẽ gia tăng áp lực cạnh tranh đối với các công ty chưa niêm yết có quy mô nhỏ hơn, buộc các công ty này cũng sẽ phải cú một lộ trỡnh rừ ràng để tăng khả năng cạnh tranh qua việc tăng quy mụ vốn.
Năng lực cạnh tranh và hoạt động của một công ty chứng khoán thể hiện ở khả năng đáp ứng các yêu cầu về cung cấp di ̣ch vu ̣ của thi ̣ trường chứng khoán, ở sự phát triển cả về chiều rộng (mạng lưới hệ thống chi nhánh, đa dạng hoá các sản phẩm, các loại hình dịch vụ) lẫn chiều sâu (xây dựng mô hình quản lý phù hợp; chất lượng các sản phẩm, dịch vụ cung cấp). Khi năng lực cạnh tranh của các công ty chứng khoán được từng bước nâng cao sẽ gây áp lực đối với những công ty chứng khoán khác, buộc các công ty có năng lực cạnh tranh thấp hơn phải dần hoàn thiện năng lực hoạt động của mình hơn nữa để theo kịp đối thủ, khi đó tạo ra nhu cầu niêm yết cổ phiếu trên thị. Một khi sự cạnh tranh của các công ty chứng khoán đã được đẩy lên cao, các CTCK sử dụng mọi biện pháp khác nhau để gia tăng sức mạnh cạnh tranh của mình, đôi khi các CTCK lại không chú trọng đến những đặc điểm riêng, những lợi thế vốn có để tạo ra sự khác biệt, hay tự tạo cho mình sự khác biệt để làm điểm nhấn trong cạnh tranh.
Đứng trước những thách thức lớn về cạnh tranh, khả năng đáp ứng yêu cầu khách hàng, khả năng đáp ứng yêu cầu về quản lý của mỗi công ty chứng khoán và yêu cầu từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Sở Giao di ̣ch Chứng khoán và Trung tâm Lưu ký Chứng khoán, các công ty chứng khoán cần phải xác định hiện đại hóa các nghiệp vụ cơ bản của mình thông qua các hình thức khác nhau như tự phát triển, phối kết hợp với các đối tác trong và ngoài nước hoặc mua các sản phẩm ứng dụng phân mềm. Các công ty chứng khoán cần xây dựng cho mình một kế hoạch bồi dưỡng, đào tạo và đào tạo lại cán bộ, nhân viên của mình để từng bước có được đội ngũ các nhà quản lý điều hành giỏi, đáp ứng yêu cầu quản lý điều hành trong cơ chế thị trường, đặc biệt chuẩn bị cho hội nhập quốc tế và khu vực. Cần phát huy các yếu tố có khả năng tác động tích cực đến từng người lao động để người lao động nhận thức được vai trò của mình trong công ty chứng khoán như thực hiện chế độ tuyển chọn, bổ nhiệm theo năng lực, gắn quyền lợi, nghĩa vụ và trách nhiệm với kết quả hoạt động kinh doanh; Xây dựng điều kiện và tuân thủ yếu tố pháp lý để người lao động có thể làm chủ được nghề nghiệp, sức lao động và phát huy được trí tuệ của mình.
Bên cạnh đó, công ty chứng khoán cũng cần xây dựng chính sách đãi ngộ xứng đáng, khuyến khích vật chất và tinh thần cho những người có kinh nghiê ̣m, có trình độ chuyên môn giỏi, có những đóng góp, sáng kiến năng cao năng suất và hiệu quả trong công việc; Xây dựng một chính sách tiền lương hợp lý. Mâu thuẫn giữa yêu cầu của đổi mới kinh tế đất nước, của hội nhập quốc tế ngày càng nhanh chóng với trình độ phát triển của hệ thống công ty chứng khoán ta ̣i Việt Nam đang rất thấp là một trong những thách thức đối với hoạt động thi ̣ trường chứng khoán nói riêng và nền kinh tế nói chung. Củng cố các công ty chứng khoán bằng các giải pháp nói trên có thể sẽ đưa hệ thống các công ty chứng khoán này lên một mức độ mới để tiếp cận với mô hình và hoạt động của các công ty chứng khoán hiện đại đủ khả năng cạnh tranh để tồn tại và phát triển, đáp ứng các yêu cầu khi niêm yết trên TTCK tập trung.