Tự do hóa lãi suất: Thực trạng, giải pháp trong tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế

Khái niệm, bản chất và vai trò của tự do hoá lãi suất

Khi muốn điều chỉnh lãi suất kinh doanh của các tổ chức tín dụng trong nền kinh tế, phù hợp với mục tiêu của chính sách tiền tệ từng giai đoạn, Ngân hàng Trung ơng sẽ thực hiện thông qua việc điều chỉnh lãi suất tái chiết khấu của mình đối với các tổ chức tín dụng, từ đó tác động đến lãi suất trên thị trờng tiền tệ liên ngân hàng, và cuối cùng sẽ tác động đến lãi suất kinh doanh của các tổ chức tín dụng. Khi kiểm soát lãi suất quá chặt chẽ sẽ khuyến khích sự hình thành các công cụ tài chính và các trung gian tài chính không chính thức phát triển để cạnh tranh với các công cụ tài chính và các trung gian tài chính chính thức bị kiểm soát làm cho quá tình phi trung gian tài chính phát triển và sự trốn tránh các quy chế kiểm soát.

Diễn biến lãi suất tín dụng trong thời gian qua

Vì vậy cơ chế điều hành lãi suất ngoại tệ đợc đổi mới theo hớng phù hợp với thông lệ quốc tế nhng vẫn có sự kiểm soát của Nhà nớc cụ thể là ngân hàng Nhà nớc quy định lãi suất cho vay ngắn hạn bằng đô la Mỹ của các tổ chức tín dụng đối với nền kinh tế không vợt quá mức lãi suất thị trờng liên ngân hàng Singapore (SIBOR) kỳ hạn 3 tháng cộng biên độ tối đa 1,0%/năm; lãi suất cho vay trung và dài hạn không vợt quá mức lãi suất SIBOR kỳ hạn 6 tháng cộng. Điều này sẽ rất hạn chế, nhng thực tế những năm 1991- 1995, Ngân hàng Nhà nớc khống chế chặt chẽ mức trần lãi suất cho vay ở mức thấp đã khuyến khích sự vay mợn lòng vòng trên thị trờng không chính thức, trốn tránh sự kiểm soát, lãi suất tiền gửi tăng nhng lãi suất cho vay lại không tăng đợc và chênh lệch lãi suất chỉ đủ bù đắp chi phí kinh doanh, lợi nhuận rất thấp, khả năng tài chính của các ngân hàng thơng mại bị yếu đi, dễ gây xáo trộn, tổn thơng cho thị trờng tài chính. (4) Phần lớn các tổ chức tín dụng, doanh nghiệp và ngời dân cha có đủ. điều kiện về thông tin để có thể dự báo ngắn hạn diễn biến lãi suất thị trờng, cho nên dễ gặp rủi ro về lãi suất;. Nh vậy, với điều kiện thực tế của thị trờng tiền tệ trong nớc hiện nay, lãi suất cơ bản do Ngân hàng Nhà nớc công bố là kênh thông tin cần thiết, hỗ trợ cho các tổ chức tín dụng, doanh nghiệp và ngời dân xác định và thỏa thuận lãi suất tiền gửi và tiền vay phù hợp với diễn biến lãi suất thị trờng. Theo qui định của Ngân hàng Nhà nớc, thì lãi suất cơ bản là lãi suất cho vay ngắn hạn thông thờng của các ngân hàng thơng mại đối với khách hàng vay có tín nhiệm trong việc sử dụng vốn vay. Mức lãi suất này đảm bảo cho các ngân hàng thơng mại hoạt động trong điều kiện bình thờng, trang trải đợc chi phí hoạt động, bù đắp rủi ro. Lãi suất cơ bản đợc xác định trên cơ sở lãi suất cho vay bình quân thấp nhất của 15 Ngân hàng liên doanh và 18 ngân hàng cổ phần).

(2) Md là mức độ và chiều hớng biến động cung-cầu vốn tín dụng kỳ tháng tiếp theo: Đây là nhân tố quan trọng hàng đầu, tác động đến diễn biến lãi suất thị trờng, đợc xác định dựa vào quan hệ về khối lợng vốn và tốc độ gia tăng giữa vốn huy động và cho vay đối với nền kinh tế của hệ thống tổ chức tín dụng trong kỳ hiện tại; đồng thời, kết hợp với sự phân tích, dự báo các nhân tố ảnh h- ởng đến cung-cầu vốn tín dụng trong kỳ tiếp theo nh: khả năng tiết kiệm của dân c và huy động vốn từ nớc ngoài (vốn đầu t trực tiếp, ODA và kiều hối), nhu cầu vay vốn của các doanh nghiệp và dân c, tính “mùa vụ” về huy động và cho vay vốn của tháng trong năm, khả năng huy động và cho vay của các tổ chức tín dông. Phơng châm kinh doanh đúng đắn, cách làm hợp lí mà một tổ chức tín dụng, ngân hàng phải làm khi đồng ý cho vay khách hàng với một lãi suất cao hơn bình thờng là ngân hàng phải chấp nhận mất công sức nhiều, chấp nhận chi phí nhiều hơn để giảm thiểu rủi ro có thể xảy ra thông qua các biện pháp nh thẩm định kĩ hơn, theo dừi quản lớ nợ tốt hơn khỏch hàng đú…Núi cỏch khỏc là ngân hàng phải đầu t chi phí nhiều hơn cho việc khai thác, xử lí thông tin, phân loại khỏch hàng, quản lớ và theo dừi trong quỏ trỡnh vay…nhằm cú đợc tỡnh trạng.

Những điều kiện thuận lợi và khó khăn để thực hiện tự do hoá

Giả sử có thể làm đợc điều đó thì sẽ phải có rất nhiều khách hàng tốt cũng phải chịu một lãi suất vay vốn cao mà đáng lẽ họ không phải chịu nh vậy. Nếu thực hiện nh thế trong trờng hợp này ngân hàng cũng không thể có đợc chênh lệch lãi suất đầu ra và đầu vào cao hơn bình thờng.