Phân tích tình hình tài chính của Công ty xây dựng số 2: Đánh giá hiệu quả và khả năng phát triển
MỤC LỤC
Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
Việc đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp sẽ cho thấy những mặt mạnh và mặt yếu hiện nay của doanh nghiệp và giúp nhận biết nhanh chóng những khâu yếu kém trong công tác tài chính hoặc công việc đầu t của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó có những giải pháp hữu hiệu thúc đẩy doanh nghiệp phát triển, hoặc có các quyết định đúng đắn về đầu t, cho vay về mua bỏn hàng hoỏ… Tuy nhiờn để thấy rừ bản chất tài chớnh của doanh nghiệp cần.
Phân tích hiệu quả sử dụng TSLĐ và TSCĐ
Khi phân tích chung, cần tính ra các chỉ tiêu trên rồi so sánh giữa kỳ phân tích với kỳ gốc (kỳ kế hoạch hoặc thực tế kỳ trớc), nếu các chỉ tiêu sức sản suất và sức sinh lợi vốn lu động tăng lên thì chứng tỏ hiệu quả sử dụng chung tăng lên và ngợc lại. - Thời gian một vòng quay VLĐ = Thời gian của kỳ phân tích Số vòng quay của VLĐ trong kỳ Chỉ tiêu này thể hiện số ngày cần thiết cho vốn lu động quay đợc một vòng.
Phân tích tình hình và khả năng thanh toán
Những khoản bị chiếm dụng hợp pháp là những khoản cha đến hạn thanh toán nh khoản tiền bán chịu cho khách hàng đang nằm trong thời hạn thanh toán, khoản phải thu của các đơn vị trực thuộc và phải thu khác. Nếu hệ số này dần tới 0 là báo hiệu sự phá sản của doanh nghiệp, nguồn vốn chủ sở hữu bị mất hầu nh toàn bộ, tổng số tài sản có (tài sản lu động, tài sản cố định) không đủ trả số nợ mà doanh nghiệp phải thanh toán.
Phân tích cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản
Hệ số nợ cho biết trong một đồng vốn kinh doanh có mấy đông hình thành từ vay nợ bên ngoài, còn hệ số nguồn vốn chủ sở hữu lại đo lờng sự góp vốn của chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn hiện nay của doanh nghiệp. Tỷ suất đầu t vào dài hạn càng lớn càng thể hiện mức độ quan trọng của TSCĐ trong tổng tài sản mà doanh nghịêp đang sử dụng vào kinh doanh, phản ánh tình hình hình trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, năng lực sản xuất và xu hớng phát triển lâu dài cũng nh khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp.
Phân tích khả năng hoạt động
Tuy nhiên kỳ thu tiền bình quân cao hay thấp trong nhiều trờng hợp cha có thể kết luận chắc chắn, mà còn phải xem xét lại các mục tiêu và chính sách của doanh nghiệp nh mục tiêu mở rộng thị trờng, chính sách tín dụng của doanh nghiệp. Mặt khác chỉ tiêu này có thể đợc đánh giá là khả quan, nhng doanh nghiệp cũng cần phân tích kỹ hơn vì tầm quan trọng của nó và kỹ thuật tính toán che dấu đi các khuyết tật trong việc quản trị các khoản phải thu.
Phân tích khả năng sinh lãi
Đây là một chỉ tiêu tổng hợp nhất đợc dùng để đánh giá khả năng sinh lợi của một đồng vốn đầu t. Nó phản ánh 1 đồng giá trị tài sản mà doanh nghiệp đã huy động vào sản xuất kinh doanh tạo ra mấy đồng lợi nhuận trớc thuế và lãi vay.
Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động SXKD
Ngoài việc phân tích VLĐ thờng xuyên, để đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh ngời ta còn sử dụng chỉ tiêu nhu cầu VLĐ thờng xuyên để ph©n tÝch. Tại đây việc sử dụng ngắn hạn của doanh nghiệp lớn hơn các nguồn vốn ngắn hạn mà doanh nghiệp có đợc từ bên ngoài, doanh nghiệp phải dùng nguồn vốn dài hạn để tài trợ vào phần chênh lệch.
Phân tích tài chính Dupont
Do vậy, khi tỷ lệ nợ cao sẽ khuyếch trơng một hệ quả về lợi nhuận là: nếu doanh nghiệp có lợi nhuận trong kỳ thì lợi nhuận sẽ càng cao và ngợc lại nếu doanh nghiệp thua lỗ thì. Đến đây có thể nhận biết đợc các yếu tố cơ bản tác động tới ROE của một doanh nghiệp: đó là khả năng tăng doanh thu, công tác quản lý chi phí, quản lý tài sản và đòn bẩy tài chính.
Phân tích thực trạng tình hình tài chính tại công ty xây dựng số 2
Quá trình hình thành và phát triển của Công ty xây dựng số 2
Từ năm 1993-1994 lĩnh vực hoạt động sản xuất của Công ty mới chỉ có xây dựng các công trình dân dụng công nghiệp và trang trí nội ngoại thất, thi công nền móng; hạ tầng, sản xuất các cấu kiện bê tông đúc sẵn, xây dựng kinh doanh nhà; vật t vật liệu xây dựng. (Nguồn: báo cáo tổng kết năm 2002) Trong những năm qua ban lãnh đạo Công ty cùng toàn thể các cán bộ công nhân viên đã không ngừng cố gắng đa Công ty từng bớc vơn lên và đứng vững trong nền kinh tế thị trờng, đặc biệt khẳng định đợc mình và giữ vững đ- ợc uy tín trên thị trờng xây dựng.
Chức năng nhiệm vụ của Công ty xây dựng số 2
Xây lắp là một trong những lĩnh vực hoạt động kinh doanh chính và chiếm tỷ trọng lớn trong tổng giá trị sản xuất kinh doanh của Công ty. Vì vậy, ngay từ những năm đầu thành lập Công ty đã chủ động đi sâu nghiên cứu mở rộng thị trờng tích cực tìm kiếm các đối tác mạnh có uy tín ở trong nớc và ngoài n- ớc để cùng hợp tác kinh doanh, kết quả Công ty đã nhận đợc nhiều hợp đồng và thắng thầu nhiều công trình có giá trị lớn.
Quy trình công nghệ sản xuất kinh doanh
Do đặc tính của ngành xây dựng nên hình thức tổ chức sản xuất của Công ty theo kiểu dự án vì sản phẩm ở đây là độc nhất (ví dụ: xây một ngôi nhà, cải tạo nâng cấp một tuyến đờng…), và vì lẽ đó quá trình sản xuất cũng là duy nhất và không lặp lại. Kết cấu sản xuất của Công ty xây dựng số 2 (đợc miêu tả nh hình 1) là một hệ thống các bộ phận sản xuất chính, sản xuất phụ, sản xuất phụ trợ, các bộ phận phục vụ có tính chất sản xuất và chúng có mối quan hệ chặt chẽ với nhau trong quá trình sản xuất.
Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của Công ty xây dựng số 2
Phòng kế hoạch kỹ thuật là cơ quan chức năng của công ty giúp việc cho Giám đốc tổ chức và triển khai các công việc trong lĩnh vực kỹ thuật, đầu t và liên doanh, liên kết trong và ngoài nớc, đôn đốc, kiểm tra các đơn vị thành. Phòng tài chính-kế toán là cơ quan chức năng của công ty, chịu trách nhiệm giúp Giám đốc tổ chức, triển khai thực hiện toàn bộ công tác tài chính kế toán thống kê, thông tin kinh tế và hạch toán kinh tế ở toàn bộ Công ty theo.
Đánh giá khái quát tình hình tài chính của Công ty xây dựng số 2
Số còn lại là của nguyên vật liệu tồn kho ở năm 2001 là 3.210 nghìn đồng nhng đến năm 2002 đã đợc sử dụng hết điều này cho thấy Công ty đã có kế hoạch sử dụng nguyên vật liệu và bám sát vào tình hình biến động của thị trờng nguyên vật liệu vì nếu trong năm trên thị tr- ờng nguyên vật liệu có biến động nh tăng giá hay nguồn cung cấp nguyên vật liệu giảm thì chắc chắn Công ty sẽ có kế hoạch dự trữ. Mặt khác, do các công trình xây dựng thờng đặt cố định tại nơi sản xuất còn các điều kiện sản xuất thì di chuyển theo địa điểm đặt công trình nên nguyên vật liệu thờng đợc mua ngay tại địa điểm xây dựng công trình, việc này sẽ giảm đợc chi phí vận chuyển, phí lu kho lu bãi … Công cụ, dụng cụ trong kho năm 2002 đợc đầu t thêm 3.192 nghìn đồng cũng có thể là tốt nếu Công ty có ý định mở rộng sản xuất, ngợc lại nếu mua về mà cha cần dùng thì không nên, vì hiện tại Công ty vẫn còn phải đi vay vốn ngắn hạn đầu t sản xuất Công ty sẽ giảm đợc một lợng vay ngắn hạn.
Phân tích tình hình và khả năng thanh toán 1. Phân tích tình hình thanh toán
Nhng tỷ lệ các khoản phải thu so với các khoản phải trả ở năm 2002 đã tăng lên 13,28% so với năm 2001 chứng tỏ tình hình tài chính của Công ty xây dựng số 2 đã có biến chuyển theo chiều hớng khá ổn định và thuận lợi, đảm bảo cho Công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ một cách kịp thời. Tuy nhiên ở năm 2000 và 2002 tỷ lệ các khoản phải thu so với các khoản phải trả cao chứng tỏ phần vốn vay và phần vốn mà Công ty đi chiếm dụng của khách hàng luôn nhiều hơn số bị khách hàng chiếm dụng, nên Công ty đã có thêm một số vốn để đa vào sản xuất kinh doanh.Nhng Công ty cần có biện pháp khắc phục để phần vốn vay giảm điều.
Phân tích cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản 1. Cơ cấu nguồn vốn
Mặt khác căn cứ thêm vào bảng 1 (phân tích cơ cấu nguồn vốn) các khoản nợ phải trả của Công ty tăng chủ yếu do nợ ngắn hạn trong đó phần Công ty chiếm dụng đợc của các nhà cung cấp là chủ yếu, điều này là tốt nếu Công ty chiếm dụng vốn trong thời gian thanh toán. Nhng đối với một Công ty chuyên ngành về xây dựng nh Công ty xây dựng số 2 đây thì các tỷ số này không hẳn là xấu vì các máy móc thiết bị dùng cho xây dựng rất đắt có khi một số máy móc ở công trình này là quan trọng nhng công trình khác lại không cần thiết, nhận thức rõ điều này nên trong quá trình xây dựng nếu cần máy móc gì Công ty thờng đi thuê.
Phân tích khả năng sinh lời
Tỷ suất sinh lợi tài sản của doanh nghiệp năm 2001 có giảm nhng đến năm 2002 tăng nhiều so với năm 2001 vì sự tăng nhanh của các chỉ tiêu doanh lợi tiêu thụ sản phẩm và hiệu suất sử dụng vốn cố định. Tuy nhiên trong năm vừa qua Công ty cũng đã đầu t thêm vào tài sản cố định, điều này cho thấy Công ty đã có kế hoạch nâng cao năng lực sản suất và có xu hớng phát triển lâu dài cũng nh khả năng cạnh tranh của doanh nghịêp.
Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động SXKD - Về vốn lu động thờng xuyên
Khoa kinh tế và quản lý. Mặt khác, trong năm 2002 Công ty xây dựng số 2 khai thác nguồn vốn bằng cách chủ yếu là tăng các khoản phải trả ngời bán, ngời mua trả tiền trớc, vay ngắn hạn và phải trả công nhân viên. Nh vậy 88,62% tổng số vốn của doanh nghiệp đợc hình thành bằng cách chiếm dụng vốn và phải thu của khách hàng. Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động SXKD. Khoa kinh tế và quản lý. động thờng xuyên đều dơng tức là nguồn vốn dài hạn d thừa sau khi đầu t vào TSCĐ, phần d thừa đó đầu t vào TSLĐ. Đồng thời tài sản ngắn hạn lớn hơn nguồn vốn ngắn hạn, do vậy khả năng thanh toán của doanh nghiệp tốt. đợc nên nhu cầu VLĐ thờng xuyên đều dơng. Để tài trợ phần chênh lệch này, doanh nghiệp cần tới vốn lu động thờng xuyên. Doanh nghiệp phải tìm cách giảm hàng tồn kho, tăng thu từ các khoản thu ở khách hàng. Khoa kinh tế và quản lý. vững chắc bằng nguồn vốn dài hạn. Đồng thời doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, tình hình tài chính nh vậy là tốt. Phân tích tài chính Dupont. ở phần trên đồ án đã nghiên cứu hai phơng pháp phân tích truyền thống là phơng pháp so sánh và phơng pháp hệ số. Nhng để có sự đánh giá chính xác hơn về tình hình tài chính các nhà phân tích thờng sử dụng phơng pháp phân tích DUPONT. Phơng pháp phân tích này sẽ đánh giá tác động tơng hỗ giữa các hệ số tài chính. Đó là quan hệ hàm số giữa doanh lợi doanh thu, doanh lợi tổng vốn, và doanh lợi vốn chủ sở hữu. Mặt khác kết hợp phơng pháp phân tích DUPONT và hai phơng pháp phân tích truyền thống sẽ góp phần nâng cao chất lợng hoạt động phân tích tài chính. Chính vì lẽ đó, trong đồ án tốt nghiệp này em cũng xin mạnh dạn ứng dụng phơng pháp phân tích DUPONT vào việc phân tích đánh giá hoạt động tài chính tại Công ty xây dựng số 2 nh sau:. ROA = Lợi nhuận sau thuế = Lợi nhuận sau thuế x Doanh thu thuần Tổng tài sản Doanh thu thuần Tổng tài sản. - Sử dụng một đồng tài sản tạo đợc 1,25 đồng doanh thu thuần. Khoa kinh tế và quản lý. Mặt khác, có thể dùng ROA để tìm hiểu nguyên nhân sâu xa của tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản:. Nh vậy, chi phí quản lý doanh nghiệp giảm → giá thành toàn bộ giảm. → tổng chi phí giảm → lợi nhuận tăng → tỷ suất lợi nhuận doanh thu tăng. Vậy, do các khoản phải thu tăng lên → tài sản tăng lên → tỷ trọng doanh thu thuần trên tổng tài sản giảm → ROA giảm. Vì vậy, khi hàng hoá tồn kho giảm → tài sản giảm → vốn kinh doanh giảm → tỷ trọng doanh thu thuần trên tổng tài sản tăng → ROA tăng. đồ Dupont). Mặt khác khi hệ số nợ tăng lên thì ROE tăng lên, do vậy khi tỷ lệ nợ cao sẽ khuếch trơng một hệ quả về lợi nhuận là: nếu doanh nghiệp có lợi nhuận trong kỳ thì lợi nhuận sẽ càng cao và ngợc lại nếu thua nỗ thì thua nỗ càng nặng nề.
Một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty xây dựng số 2
Điều này có tác dụng hai mặt, một mặt Công ty đợc sử dụng một lợng lớn tài sản mà chỉ cần đầu t một lợng vốn nhỏ, nhng mặt khác làm cho Công ty không có tính độc lập cao đối với các chủ nợ vì bị ràng buộc hoặc sức ép của các khoản nợ vay. - Đảm bảo yếu tố vật chất cho con ngời lao động: Công ty cần có các biện pháp tăng thu nhập, nâng cao đời sống cho ngời lao động và những điều kiện nh an toàn và bảo hộ lao động, động viên ngời lao động bằng những hình thức phi vật chất nh tổ chức các đợt đi tham quan, nghỉ mát,….