MỤC LỤC
Cuộc khủng hoảng tài chính2007- 2009,rừràngđónhấnmạnhtầmquantrọngcủarủirothanhkhoảnvàquảntrịrủirothanh khoảnđốivớihoạtđộngcủathịtrườngtàichínhnóichungvàngànhngânhàngnóiriêng(theoBan k forInternationalSettlements,2010). Tín dụng là một hoạt động kinh doanh truyền thống của hệ thống ngân hàng.Vì vậy, rủi ro tín dụng là mối quan tâm của ngân hàng và cả nền kinh tế. Rủi ro tíndụng xuất hiện không chỉ tác động đến nguồn vốn của ngân hàng nhƣ mất vốn màcòn gâynguycơphásản ngânhàng. Sự ổn định của hệ thống ngân hàng đƣợc xem là cơ sở cho quá trình pháttriển của nền kinh tế. Trước vai trò này, yêu cầu đặt ra trong công tác quản trị rủi ro được đề cao hơn bao giờ hết. Trong số đó, rủi ro tín dụng và rủi ro thanh khoảnđƣợc rất nhiều nhà chuyên môn quan tâm nghiờn cứu nhằm làm rừ mối quan hệgiữa chỳng. Và thực tế cho thấy, từ khi Việt Nam mở cửa hội nhập quốc tế, Ngânhàng Nhà nước luôn thường xuyên ban hành các quy định văn bản quy phạm phápluật để quản lý kiểm soát rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng của hệ thống ngânhàng thương mại Việt Nam, theo định hướng ngày càng hoàn thiện và hòa nhậptheotiêu chuẩnquốctế. Xuân Đức) chưa khai thác hết các biến ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản trong môhìnhlýthuyếtvàchƣagiảiquyếtvấnđềnộisinhtrongmôhìnhnghiêncứu. Mô hình cần ƣớc lƣợng có hiện tƣợng nội sinh, vì thế nghiên cứu sử dụngphương pháp GMM để ước lượng mô hình (cơ sở lựa chọn GMM đã nêu ở trên).GMM có 2 phương pháp ước lượng thay thế lẫn nhau là Dif-GMM và Sys- GMM,nghiên cứu lựa chọn sử dụng Sys-GMM vì có nhiều nghiên cứu cho rằng, phươngpháp Sys-GMM cho kết quả ít thiên lệch hơn trong sai số và bình phương trungbìnhtốthơn ướclượngDif- GMM.
Ngân hàng thương mại cổ phần là một trong những loại hình ngân hàng phổbiếnởcácnướctrênthếgiớihiệnnaybởitínhưuviệtcủamôhìnhtổchứcnhưkhảnăngmởrộng quy môvốnhay tính minhbạchvàcơchếgiámsáttrong ngân hàng. Ngân hàng thương mại nước ngoàiđược hiện diện thương mại ở nước sở tại dưới hình thức văn phòng đại diện; Ngânhàngliêndoanh;chinhánhNHTMnướcngoàihayNHTM100%vốnnướcngoài.
Toby (2006) nghiên cứu về nguồn gốc gây ra rủi ro thanh khoản của cácngân hàng Mỹ dựa trên lý thuyết khả năng thay đổi "shiftability theory" giải thíchrằng tính thanh khoản của một ngân hàng phụ thuộc vào khả năng chuyển đổi cáctài sản ngắn hạn (công cụ ngắn hạn trên thị trường mở) trong một mức giá dự đoán được. Theo Trần Thị Thanh Nga (2018) - Luận án tiến sĩ kinh tế: Lý thuyết nàychứng minh rằng vấn đề chính để đảm bảo an toàn thanh khoản là khả năng tạo rathu nhập của ngân hàng (tăng khả năng tích lũy) và khả năng chuyển đổi của tàisản.
Đó có thể là khách hàng đã gửi tiền vào ngân hàng và có nhu cầu rút ra để chitiêu, có thể là nhu cầu rút tiền của khách hàng vay vốn tại ngân hàng theo các hợpđồng tín dụng mà ngân hàng đã cam kết cho khách hàng vay; có thể là nhu cầu rúttiền của các NHTM đã cho ngân hàng vay vốn trước đây đã đến hạn thu hồi… Nếunhư các nhu cầu trên đây không được đáp ứng thì sẽ tác động xấu đến tình hình tàichính của khách hàng, ảnh hưởng đến các kế hoạch chi tiêu cho sản xuất, kinhdoanhvàtiêudùng. Tác giả sử dụng dữ liệu bảng của 500 ngân hàng lớn nhất ở43 quốc gia trong khu vực Bắc Mỹ và Châu Âu với thời gian 8 năm (2002- 2009).Tác giả sử dụng Tỷ lệ thanh khoản (tài sản thanh khoản/vốn ngắn hạn), tài sảnthanh khoản bao gồm: Tiền mặt và các khoảng tương đương tiền, tiền gửi và chovay dưới 3 tháng, trái phiếu chính phủ còn thời hạn chưa thanh toán dưới 3 tháng.Kết quả cho thấy các yếu tố tác động đến thanh khoản gồm: Quy mô ngân hàng,hiệu suất hoạt động của ngân hàng thông qua chỉ tiêu ROE.
- Nguyên nhân từ phía môi trường pháp lý: Wang (2013) cho rằng nguyênnhân dẫn tới sự vỡ nợ của khách hàng vay vốn từ sự chínhs á c h p h á p l u ậ t t h i ế u đồng bộ, từ sự yếu kém trong kinh doanh từ đó dẫn tới rủi ro tín dụng ngân hàng.Hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại liên quan đến nhiều lĩnh vựccủa nền kinh tế, mang tính xã hội cao, khi hệ thống pháp luật ổn định và lành mạnhthì môi trường kinh doanh của ngân hàng thương mại sẽ có nhiều thuận lợi. Cơ cấu tín dụng chia theo các nhóm: Cơ cấu tín dụng theo ngành (Nếutập trung cho vay vào những ngành có độ rủi ro cao thì rủi ro không trả đƣợc nợngân hàng cũng cao); Cơ cấu tín dụng theo loại hình (Doanh nghiệp nhà nước,Doanh nghiệp tư nhân, Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài); Cơ cấu tín dụngtheo loại tiền tệ (RRTD xảy ra khi có sự biến động mạnh hay bất lợi về tỷ giá; khảnăng không đáp ứng của nguồn vốn huy động theo từng loại tiền tệ đối với dƣ nợcho vay).
Theo Dermine (1986), Cecchetti và Schoenholtz (2011), rủi ro thanh khoảnđƣợc coi là chi phí làm giảm lợi nhuận, nhƣ vậy để tăng lợi nhuận buộc các ngânhàng phải thực hiện một số biện pháp trong đó sử dụng công cụ tăng lãi suất chovay, người đi vay phải trả chi phí vay cao hơn, dẫn đến người đi vay có khả năngkhông đủ khả năng trả nợ gốc và lãi vay, dẫn đến tăng rủi ro không trả đƣợc nợ, hệquảtăngrủirotíndụng. Tương tự nghiên cứu của Nguyễn Thị Ngọc Diệp và Nguyễn Minh Kiều(2014): cũng cho kết quả tương tự có mối quan hệ tương quan dương, các ngânhàng có vị thế thấp thường phải huy động vốn ở mức lãi suất cao, nhiều khi cácngân hàng này còn phải huy động vốn thông qua thị trường liên ngân hàng, vớimức lãi suất lớn hơn mức lãi suất huy động trong dân cƣ rất nhiều để đảm bảo đủnguồn vốn cho vay, và thanh toán cho các khách hàng rút tiền.
Beckvàcộngsự(2015)chorằngcácyếutốquantrọngnhấtảnhhưởngđếnnợxấulàtăngt rưởngGDP.Nkusu(2011)nhậnđịnhrằngtăngtrưởngkinhtếsuygiảm,cùng với tỷ lệ thất nghiệp cao hơn và giá tài sản giảm có liên quan đến việc nợ xấugia tăng. Fofack (2005), nghiên cứu rủi ro tín dụng, tỷ lệ nợ xấu vùng tiểu bang châuphi Sahara trong năm 1990, kết quả cho thấy yếu tố tỷ lệ lạm phát làm tăng tỷ lệ nợxấu;MarijanaCurak,SandraPepurvàKlimePoposki(2013),nghiêncứucácyếu tố quyết định nợ xấu trong hệ thống ngân hàng Đông Nam Châu Âu với mẫu là 69ngânhàngtại10quốcgiatronggiaiđoạn2003-.
Ngoài ra, một số nghiên cứu của Acharya và cộng sự (2010), Acharya vàNaqvi (2012) ra kết quả cho rằng rủi ro tín dụng và rủi ro thanh khoản có mối quanhệ ngƣợc chiều. nhân, hộ gia đình, công ty) thực hiện tìm nơi “trú ẩn an toàn cho tài sản của họ”bằng cách gửi tiền vào ngân hàng, điều này khiến các ngân hàng tràn ngập tiền mặtđồng nghĩa tăng thanh khoản, các ngân hàng dƣ nguồn vốn huy động, nên bị áp lựcvề hiệu quả buộc các ngân hàng phát tăng tiến độ giải ngân, do đó làm giảm “chấtlƣợng” thẩm định tín dụng và thiếu giám sát kiểm soát sau đối với cả người vaymới và cũ, do đó hàm ý là các ngân hàng có mức nắm giữ thanh khoản cao (đồngnghĩa rủi ro thanh khoản thấp) có thể bị phát sinh các khoản mục cho vay “xấu” -đây làdấuhiệurủiro tíndụnggiatăng. Kết quả cho thấy nghiên cứu chƣa đủbằng chứng để kết luận về mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng và rủi ro thanh khoảncủa các NHTM Việt Nam; theo Trần Thị Thanh Nga, Trầm Thị Xuân Hương(2018) nhận xột về nghiờn cứu trờn cho rằng nhúm tỏc giả (Vừ Xuõn Vinh, MaiXuân Đức) chưa khai thác hết các biến ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản trong môhìnhlýthuyếtvàchƣagiảiquyếtvấnđềnộisinhtrongmôhìnhnghiêncứu.
Dữ liệu bảng là dạng tổ chức dữ liệu đƣợc sử dụng nhiều trong các nghiêncứu, trong cả kinh tế vi mô (khi nghiên cứu về hộ gia đình, doanh nghiệp,..) haykinh tế vĩ mô (khi nghiên cứu về các thành phố, các tiểu bang, các quốc gia…). section,tứclàgiátrịcủacácbiếnđƣợcthuthậpchomộtđơnvịmẫutạicùngmộtthờiđiểm)v àdữliệutheochuỗi thời gian (time series, tức là giá trị của các biến đƣợc quan sát theo thờigian). Ƣớc lƣợng Sys-GMM kết hợp moment điềukiện trong mô hình First differences với moment điều kiện trong mô hình Level.ƢớclƣợngDif- GMMchỉsửdụngmomentđiềukiệnchomôhìnhFirstdifferences,cái mà đƣợc nhiều nghiên cứu chỉ ra rằng nó có sự thiên lệch trong sai số và giá trịbìnhphương trung bình saisố(BunvàWindmeijer,2010).
Số tiền dự phòng chung phải trích đƣợc xác định bằng0.75% tổng số dƣ các khoản nợ từ nhóm 1 đến nhóm 4, trừ các khoản tiền gửi (trừtiền gửi thanh toán) tại tổ chức tín dụng trong nước, chi nhánh ngân hàng nướcngoài tại Việt Nam theo quy định của pháp luật và tiền gửi tại tổ chức tín dụngnước ngoài; và khoản cho vay, mua có kỳ hạn giấy tờ có giá đối với tổ chức tíndụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài khác tại Việt Nam (Theo quyết định số22/VBHN-NHNNngày04/06/2014 củaNHNNViệtNam). TrongcơcấuđónggópthunhậpcủacácngânhàngthươngmạitạiViệtNamhiện nay thì phần đóng góp thu nhập từ hoạt động tín dụng vẫn chiếm phần lớn.Trong đó rủi ro tín dụng là yếu tố tác động trực tiếp đến lợi nhuận đóng góp từ hoạtđộng cho vay.
Vietcombank có nợ xấu tăng từ 0,79% lên 0.83% trong nửa đầu năm nay,trongđónợdướitiêuchuẩntăng58%vànợnghingờtăng56%,kéotheochiphídự phòng rủi ro tin dụng tăng 21% (tương đương 4.009 tỷ đồng). Trên cơ sở thực trạng rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng trong thời gianqua, đặc biệt trong giai đoạn hiện nay năm 2020 nền kinh tế Việt Nam nói chung và hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam nói riêng đang bị ảnh hưởng bởi dịchCovid-19, đại dịch ảnh hưởng lớn rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng của cácngânhàng.
Dựa vào bảng ma trận tương quan trên, kết quả biến LR có tương quan cặpvới CR ở mức ý nghĩa 10%, biến LG có tương quan cặp với CR ở mức ý nghĩa1%,biếnvĩmôGDPcótươngquancặpvớiCRởmứcýnghĩa1%,biếnvĩmôI NFcótươngquangcặp vớiCRở mứcýnghĩa1%. Tuy nhiên khi đƣa toàn bộ các biến này vào một mô hình hồi quy chung sẽthay đổi, bài nghiên cứu sẽ đánh giá phân tích chi tiết ở phần hồi quy theo phươngphápSGMMdướiđây.
Đánh giá:trong giai đoạn này theo thống kê tại biểu đồ nêu trên và tình hình nợxấu tại cỏc NHTM rừ ràng rủi ro tớn dụng gia tăng, nhƣng rủi ro thanhkhoản không gia tăng theo, nguyên nhân chính ở đây là động thái hànhđộng quyết liệt của NHNN vừa công bố mạnh tay xử lý nợ xấu và vừaứng cứu thanh khoản của hệ thống NHTM (cụ thể NHNN đã phối hợpvới các NHTM lành mạnh để cung cấp thanh khoản cho các ngân hàngyếu để giảm thiểu rủi ro thanh khoản của hệ thống, cho phép NHTMmua bán nợ dưới dạng cho doanh nghiệp vay và nợ của các TCTD vaylẫn nhau, ban hành các Thông tƣ quy định đảm bảo an toàn thanhkhoản..); rừ ràng NHNN đó đỳt kết đƣợc bài học kinh nghiệm từ cuộckhủng hoảng kinh tế toàn cầu năm 2007-2009 là không để rủi ro thanhkhoản và rủi ro tín dụng xảy ra đồng thời vì đây là các dấu hiệu sụp đổcủa các ngân hàng thương mại trên thế giới đã gặp phải trong giai đoạnkhủng hoảng kinh tế năm 2007-2009; vì vậy theo ngụ ý của tác giả nếugiai đoạn nàyN H N N k h ô n g ứ n g c ứ u t h a n h k h o ả n t h ì r ủ i r o t h a n h khoản củahệthốngNHTMViệtNamsẽgiatăng theorủirotíndụng. +Bi n LIA: ngếu ngân hàng mở rộng quy mô tín dụng ƣợp với dấu nghiên cứu, mối quan hệ này đƣợc lýc d u nghiên c u, m i quan h này đấu nghiên cứu, mối quan hệ này đƣợc lý ứu của Ruoyu Cai và ốc ện thành ƣợp với dấu nghiên cứu, mối quan hệ này đƣợc lýc lý gi iải đ c thùặc theo nghiên cứu của Ruoyu Cai và các ngân hàng TMCP Việt Nam có nguồn vốn huy động chủ yếu từ tiềngửitiền mặt từ dân cư, khi các ngân hàng xảy ra biến cố ảnh hưởng uytín, người dân sẽ ồ ạt rút tiền mặt ra khỏi ngân hàng, dẫn đến rủi rothanh khoản gia tăng; đồng thời do tâm lý thích giữ.
Từ việc xác định đƣợc mối quan hệ thuận chiều của hai loại rủi ro này, tácgiảđềxuấtcácgợiýchínhsáchđểquảntrịrủirothanhkhoảnvàrủirotíndụng,chitiết nộidung nhưdướiđây.
(iii) Quản trị rủi ro có hiệu quả thì cả NHTM và cơ quan quản lý, điều hànhchính sách cần phân tích và xử lý tốt các vấn đề về: lạm phát cao, thị trường tiền tệcần phát triển hơn nữa, cơ cấu tài sản có bất hợp lý khi dƣ nợ cho vay bất động sảntăng,cơcấutàisảnnợbấthợplýkhinguồnvốnhuyđộngtừdâncƣkhôngổnđịnh. Hai là, hoàn thiện quy trình quản trị rủi ro thanh quản trong hệ thống quytrình quản trị rủi ro; Đa dạng hóa các hình thức huy động và cho vay: Chủ độngnguồn tài chính, hạn chế sự mất cân đối trong hoạt động vay – đi vay, hạn chếRRTK; Kết hợp áp dụng chiến lƣợc quản trị cân đối thanh khoản tài sản “Có” - tàisản “Nợ”: Nâng tỷ lệ đầu tƣ đối với các tài sản có tính thanh khoản cao; cân đối cơcấu giữahuyđộngvàchovay.
Bên cạnh đó, thông qua hệ thống xếp hạng tín dụng, mức độ tín nhiệm (hayrủi ro) của khách hàng đƣợc đánh giá khách quan và thống nhất trong toàn tổ chức.Ngân hàng Việt Nam cần căn cứ vào đặc điểm khách hàng, tham khảo kinh nghiệmxây dựng hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ trên thế giới, các tổ chức tín dụng kháctạiViệtNamđểxâydựngbộ tiêuchíphùhợpvớithựctếhoạtđộng. Khi đa dạng hóa danh mục cho vaytrong giai đoạn hiện nay, ngân hàng cần lưu ý tích hợp ứng dụng công nghệ trongcác hoạt động cụ thể như hệ thống tin nhắn báo số dƣ, nhắc lịch trả nợ, quản lý thunợ cho cán bộ tín dụng, quản lý trực tuyến để cập nhật tình hình hoạt động các chinhánh….
Tác động của rủi ro thanh khoản đến hiệu quảhoạt động kinh doanh ngân hàng: Nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông NamÁ,L u ậ n ántiếnsĩKinhtế,TrườngĐạihọcNgânhàng TP.HồChíMinh. Nguyễn Thanh Phong (2020), Tác động của rủi ro tín dụng đến khả năngphásảncácngânhàngthươngmạiViệtNam,Địachỉ:http://tapchitaichinh.vn/ngan- hang/tac-dong-cua-rui-ro-tin-dung-den-kha-nang-pha-san-cac-ngan-hang-thuong- mai-viet-nam-318312.html,[truycậpngày30/01/2020].