Phân tích tài chính Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Điện lực và Hạ tầng Việt Nam PIDI

Khái niệm về phân tích tài chính

Hay nói cách khác, phân tích tài chính doanh nghiệp là làm sao cho các con số trờn bỏo cỏo tài chớnh “biết nỳi” để người sử dụng chỳng cú thể hiểu rừ tỡnh hình tài chính của doanh nghiệp và các mục tiêu, các phương pháp hành động của những người quản lý doanh nghiệp đó. Sau khi nhận dạng, tìm hiểu các tiêu chí đó của doanh nghiệp để có thể giải thích các nguyên nhân đứng sau thực trạng đó, đánh giá đúng các thực trạng và các tiềm năng của doanh nghiệp để đưa ra đề xuất giải pháp cải thiện vị thế tài chính của doanh nghiệp nhằm giúp cho doanh nghiệp lựa chọn phương án kinh doanh mới.

Giới thiệu chung về Công ty Cổ phần Đầu tư phát triển Điện lực và Hạ tầng Việt Nam - PIDI (gọi tắt là Công ty Cổ phần PIDI)

• Chức năng, nhiệm vụ và cơ cấu tổ chức của Công ty 1- Các lĩnh vực hoạt động chính

- Sản xuất sửa chữa, cung ứng các thiết bị vật tư thuộc ngành điện lực và viễn thông; ứng dụng công nghệ mới vào lĩnh vực kiểm định, kiểm tra kỹ thuật các công trình và thử nghiệm các thiết bị điện. Các công trình do Công ty xây dựng đã tạo được sự yên tâm cho khách hàng khi sử dụng các hệ thông điện chiếu sáng, các hạng mục xây dựng của mỡnh vỡ có chất lượng cao, đảm bảo sự an toàn tuyệt đối. Bên mời thầu gửi thông báo trúng thầu bằng văn bản tới nhà thầu trúng thầu kèm theo dự thảo hợp đồng đã được ghi các thông tin cụ thể của gói thầu và kế hoạch thương thảo, hoàn thiện hợp đồng, trong đú nờu rừ thời gian, địa điểm và những vấn đề cần trao đổi khi thương thảo, hoàn thiện hợp đồng.

Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần PIDI

Đây là con số khá lớn, đây là dấu hiệu không tốt bởi một phần vốn lớn của Công ty đã bị chiếm dụng làm cho Công ty có khả năng lâm vào cảnh thiếu vốn khả dụng cho việc đáp ứng vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Điều này không tốt cho hoạt động kinh doanh của Công ty vì như vậy thể hiện vốn của Công ty bị ứ đọng nhiều hơn so với năm cũ. Việc Công ty PIDI trong năm 2011 không đầu tư thêm máy móc, thiết bị và tài sản dài hạn sẽ làm giảm năng lực sản xuất có thể gây bất lợi về lợi thế cạnh tranh trong tương lai.

Phân tích khái quát kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Bảng 2.4. Phân tích báo cáo kết quả hoạt động SXKD

Qua phân tích các chỉ tiêu trong báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh cho thấy các chỉ tiêu năm 2011đa phần đều tăng so với năm 2010. Như vậy ta có thể thấy tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế cao hơn tốc độ tăng của giá vốn hàng bán, nhưng lại thấp hơn tốc độ tăng của doanh thu thuần.

Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn 1. Phân tích cơ cấu tài sản

• Phân tích cơ cấu nguồn vốn

Năm 2011, Công ty trúng thầu nhiều công trình phục cụ 1000 năm Thăng Long: Hạ ngầm các tuyến đường dây đi nổi trên tuyến Phạm Hùng, Phạm Văn Đồng, Nguyễn Trãi – Thanh Xuân, …. Do đặc điểm của ngành xây lắp chủ đầu tư phải ứng trước một phần vốn (thường là 30% giá trị hợp đồng ) cho dự án nên năm 2011 Công ty nhận được nhiều hợp đồng nên làm tăng khoản mục người mua trả tiền trước bổ sung thêm nguồn vốn và làm tăng nợ phải trả. Qua bảng phân tích cân đối tài sản và nguồn vốn của Công ty năm 2009 ta thấy nợ ngắn hạn nhỏ hơn tài sản ngắn hạn, điều này là hợp lý, doanh nghiệp đang giữ vững quan hệ cân đối giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn.

Hiệu quả tài chính 1. Khả năng sinh lợi

Như vậy ta có thể thấy tỷ suất lợi nhuận trong hai năm 2010 và 2011 đều rất thấp, điều này chứng tỏ khả năng sinh lời của nguồn vốn thấp, hiệu quả sản xuất kinh doanh kém. Như vậy ta có thể thấy tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản của công ty là rất thấp điều này thể hiện rừ khả năng sử dụng tài sản của cụng ty là khụng hiệu quả. Qua Bảng phân tớch trên ta thấy, vòng quay tài sản dài hạn năm 2011 tăng lên 296,02 vòng, chứng tỏ máy móc thiết bị của công ty hoạt động có hiệu quả.

Đánh giá rủi ro tài chính

Là tỷ số đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của công ty bởi các tài sản có khả năng quay vòng nhanh hoặc có sẵn tại công ty như tiền mặt hoặc các loại tài sản có khả năng nhanh chóng chuyển đổi thành tiền trong ngắn hạn. * Nhận xét về khả năng thanh toán của công ty: Nói chung khả năng thanh toán hiện hành và khả năng thanh toán tức thời của công ty là rất thấp công ty cần có biện pháp để cải thiện tình hình này. Các chỉ số này đều lớn hơn 1 chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng thanh toán lãi vay, hoạt động kinh doanh có lãi, sử dụng vốn vay có hiệu quả.

Phân tích tổng hợp tình hình tài chính qua sơ đồ DuPont

Từ phân tích trên ta thấy tỷ suất thu hồi tài sản (ROA) phụ thuộc vào hai tỷ số là lợi nhuận biên (ROS) và vòng quay tổng tài sản. Từ kết quả tính toán trong mục phân tích hiệu quả tài chính ta có bảng tính ROA theo đẳng thức DuPont thứ nhất. Tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu ROE phụ thuộc vào tỷ lệ thuận với tỷ suất thu hồi tài sản (ROA) và giá trị tổng tài sản bình quân đồng thời ROE cũng phụ thuộc tỷ lệ nghịch với giá trị vốn chủ sở hữu bình quân.

Tổng hợp nhận xét chung về tình hình tài chính Công ty Bảng 2.28. Tổng hợp các chỉ tiêu phân tích

- Cơ cấu nguồn vốn của công ty chưa được hợp lý khi các khoản nợ phải trả chiếm tỷ trọng rất lớn, cụ thể nhất là năm 2010 trong khi nguồn vốn chủ sở hữu lại chiếm tỷ trọng nhỏ dẫn đến nguồn vốn để tài trợ cho tài sản doanh nghiệp là không chắc chắn. - Vòng quay kỳ thu nợ của công ty ổn định trong hai năm và có chiều hướng giảm , với xu hướng hiện nay của công ty thì công ty cần có biện pháp thu hồi nợ tốt hơn nữa để tái đầu tư sản xuất, thanh toán các khoản nợ ngắn hạn tốt hơn. Nếu theo xu hướng này thì công ty sẽ dần giải quyết được bớt gặp khó khăn khi muốn huy động vốn từ các nguồn ngắn hạn như vay ngắn hạn, mặt khác điều này sẽ làm cho doanh nghiệp giảm bớt khó khăn khi muốn chậm thanh toán đối với các nhà cung cấp.