Phân tích tình hình tài chính tại Doanh nghiệp tư nhân Huy Văn
MỤC LỤC
Quá trình phân tích tài chính doanh nghiệp 1. Khái niệm về phân tích tài chính doanh nghiệp
Quá trình phân tích tài chính có thể được mô phỏng theo nhiều cách khác nhau, phụ thuộc vào các mục tiêu đặt ra, do vậy phân tích tài chính làm giảm đi sự tín nhiệm vào linh cảm, sự chuẩn đoán và trực giác thuần túy góp phần thu hẹp phạm vi không chắc chắn trong quá trình ra quyết định. Đối với chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp: phân tích tài chính giúp họ nhìn nhận khách quan về hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, thấy được những điểm mạnh, yếu về tài chính của doanh nghiệp từ đó phát huy mặt tích cực và đưa ra những biện pháp nhằm khắc phục điểm yếu, đồng thời góp phần giúp nhà quản trị lên kế hoạch hoạt động trong tương lai cũng như đưa ra các quyết định đúng đắn trong công tác quản lý.
Tài liệu sử dụng khi phân tích
Thuyết minh báo cáo tài chính là một báo cáo kế toán tài chính tổng quát nhằm mục đích giải trình và bổ sung, thuyết minh những thông tin về tình hình hoạt động SXKD, tình hình tài chính của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo mà chưa được trình bày đầy đủ chi tiết trong các báo cáo tài chính khác. - Thông qua bản thuyết minh báo cáo tài chính mà biết được chế độ kế toán áp dụng tại Doanh nghiệp, từ đó mà kiểm tra việc chấp hành các quy định, thể lệ, chế độ kế toán, phương pháp mà Doanh nghiệp đăng ký áp dụng cũng như những đề xuất kiến nghị của Doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp 1. Phương pháp so sánh
- Cung cấp số liệu, thông tin để phân tích, đánh giá tình hình tăng giảm tài sản cố định theo từng loại, từng nhóm; Tình hình tăng giảm vốn CSH theo từng loại nguồn vốn và phân tích tính thích hợp trong việc phân bổ cơ cấu, khả năng thanh toán của Doanh nghiệp. So sỏnh giữa số thực hiện kỳ này với số thực hiện kỳ trước để thấy rừ xu hướng thay đổi về tài chính của doanh nghiệp, thấy được tình hình tài chính được cải thiện hay xấu đi như thế nào để có biện pháp khắc phục trong kỳ tới.
Nhiệm vụ và nội dung phân tích tình hình tài chính 1. Nhiệm vụ phân tích
Lãi (lỗ) = Doanh thu thuần – Giá vốn hàng bán – Chi phí HĐKD Trên thực tế Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh được đánh giá cao hơn Bảng cân đối kế toán trong việc kiểm soát các mặt hoạt động của doanh nghiệp. Đánh giá tốc độ tăng trưởng. Đánh giá tốc độ tăng trưởng là việc nhấn mạnh đến các biến động xảy ra từ kỳ này qua kỳ khác, nó được vận dụng để so sánh số liệu qua thời gian. Kết quả tính được thường được thể hiện bằng số tương đối, phản ánh xu hướng của sự việc, có thể được xác định theo tốc độ tăng trưởng liên hoàn và tốc độ tăng trưởng kiểu cố định gốc. Tốc độ tăng trưởng liên hoàn là việc xác định các biến động bằng cách so sánh số liệu kỳ sau và số liệu kỳ liền trước nó. Tốc độ tăng trưởng kiểu cố định gốc là việc xác định các biến động bằng cách chọn một kỳ làm gốc cố định rồi lấy số liệu của một kỳ khác so sánh với số liệu của kỳ gốc đó. Theo cách này ta thu được một chuỗi các kết quả phản ánh tính xu hướng của sự việc đang xem xét. Phân tích khả năng thanh toán. Doanh nghiệp phải duy trì một mức vốn luân chuyển hợp lý để đáp ứng kịp thời các khoản nợ ngắn hạn, duy trì đủ các loại hàng tồn kho để đảm bảo. quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh thuận lợi. Ở các nước theo cơ chế thị trường, căn cứ vào luật phá sản doanh nghiệp có thể bị tuyên bố phá sản theo yêu cầu của chủ nợ, khi doanh nghiệp không có khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn trả, do vậy doanh nghiệp phải luôn quan tâm đến các khoản nợ đến hạn để chuẩn bị sẵn sàng các nguồn thanh toán chúng. Vốn luân chuyển có thể được hiểu là số tiền chênh lệch của tài sản lưu động với nợ ngắn hạn. Vốn luân chuyển phản ánh số tiền hiện được tài trợ từ các nguồn lâu dài mà không đòi hỏi sự chi trả trong thời gian ngắn. Mức vốn cần luân chuyển là số tiền chênh lệch giữa tài sản lưu động với các khoản nợ ngắn hạn, tuy nhiên quy mô của mức vốn luân chuyển chưa phải là căn cứ tốt để đánh giá khả năng thanh toán ở các doanh nghiệp. *) Hệ số thanh toán tổng quát. Hệ số thanh toán tổng quát thể hiện mối quan hệ tương đối giữa tổng tài sản với tổng nợ. Hệ số thanh toán. tổng quát = Tổng tài sản. Nợ phải trả. *) Hệ số thanh toán hiện hành. Hệ số thanh toán hiện hành thể hiện mối quan hệ tương đối giữa TSNH hiện hành với các khoản nợ ngắn hạn hiện hành. Hệ số này phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền để trang trải các khoản nợ ngắn hạn. Hệ số thanh toán. hiện hành = Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn phải trả. Tài sản ngắn hạn thông thường bao gồm tiền, các chứng khoán dễ chuyển nhượng, các khoản phải thu, hàng tồn kho và tài sản lưu động khác. Nợ ngắn hạn bao gồm các khoản vay ngân hàng và các tổ chức tín dụng, các khoản phải trả người cung cấp, các khoản phải trả khác. Hệ số thanh toán hiện hành đo lường khả năng của các tài sản ngắn hạn có thể chuyển đổi thành tiền để hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn. Hệ số này phụ thuộc vào từng ngành kinh doanh và từng thời kỳ kinh doanh của doanh nghiệp. Hệ số này càng cao thì càng chứng tỏ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp càng lớn. Tuy nhiên, nếu hệ số này quá lớn thì chứng tỏ doanh nghiệp đang quản lý không tốt tài sản ngắn hạn hiện có của mình, nếu hệ số này thấp thì sẽ trở thành nguyên nhân lo âu của doanh nghiệp, là dấu hiệu báo trước những khó khăn tiềm ẩn về tài chính mà doanh nghiệp có thể gặp phải trong việc trả nợ. *) Hệ số thanh toán nhanh. Kỳ thu tiền BQ = Doanh thu (DTT) Doanh thu BQ ngày. Các khoản phải thu lớn hay nhỏ phụ thuộc vào chính sách tín dụng của doanh nghiệp và các khoản phải trả trước kỳ thu tiền trung bình. Phân tích tình hình đầu tư và cơ cấu vốn kinh doanh. Các nhà phân tích không chỉ quan tâm tới khả năng thanh toán của doanh nghiệp mà còn quan tâm tới khả năng kinh doanh lâu dài của doanh nghiệp đối với việc thanh toán các khoản nợ dài hạn, phân tích tình hình đầu tư và cơ cấu vốn nhằm mục đích đánh giá tính rủi ro của đầu tư dài hạn. Hệ số nợ phản ánh tỷ lệ của vốn vay trong tổng số vốn, hệ số tự tài trợ phản ánh tỷ lệ vốn riêng trong tổng số vốn. Thông qua hệ số nợ và hệ số tự tài trợ ta thấy được mức độ độc lập hay phụ thuộc của doanh nghiệp đối với vốn kinh doanh của mình, mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp đối với vốn kinh doanh của mình. Hệ số nợ càng cao thì chứng tỏ mức độ rủi ro phá sản của doanh nghiệp càng cao, tỷ số này phản ánh cơ cấu đầu tư của doanh nghiệp. Hệ số nợ = Nợ phải trả Nguồn vốn. Hệ số tự tài trợ càng lớn thì càng chứng tỏ doanh nghiệp có nhiều vốn tự có, có tính độc lập cao đối với các chủ nợ, không bị ràng buộc hay chịu sức ép của các khoản vay. Hệ số tự tài trợ = Vốn chủ sở hữu Nguồn vốn Hay:. Tỷ suất đầu tư = Tài sản cố định Tổng tài sản. Tỷ suất này luôn <1, tỷ suất có giá trị càng lớn càng thể hiện mức độ quan trọng của TSCĐ trong tổng tài sản. tỷ suất này tốt hay xấu phụ thuộc vào ngành kinh doanh của doanh nghiệp. Ví dụ: tỷ suất của một số ngành Ngành công nghiệp khai thác :0.9 Ngành luyện kim tỷ suất khoảng:0.7 Ngành công nghiệp thực phẩm :0.1. Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ cho thấy số vốn tự có của doanh nghiệp dùng để trang bị TSCĐ là bao nhiêu. Doanh nghiệp nào có khả năng tài chính vững vàng và lành mạnh thì tỷ suất này thường >1, doanh nghiệp phải đi vay ngắn hạn để mua TSCĐ là rất mạo hiểm vì TSCĐ thể hiện năng lực SXKD lâu dài nên không thể thu hồi nhanh chóng và không hoạt động trực tiếp để sinh lời mà lợi nhuận tạo ra trong kinh doanh chủ yếu là do sự luân chuyển của TSLĐ. Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ = VCSH Giá trị TSCĐ. Phân tích nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Để đánh giá HĐ SXKD thịnh vượng hay suy thoái, ngoài việc xem xét các chỉ tiêu doanh thu tiêu thụ đạt được trong kỳ, các nhà phân tích còn xác định trong 100 đồng doanh thu có bao nhiêu đồng lợi nhuận. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu = Lợi nhuận sau thuế x 100 Doanh thu thuần. Chỉ tiêu này càng cao càng tốt, nó chịu ảnh hưởng của sự thay đổi sản lượng, giá bán, chi phí,…. *) Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản ( ROA – Return on assets).
Phân tích tình hình tài chính tại Doanh nghiệp tư nhân Huy Văn 1. Đánh giá khái quát tình hình tài chính của DNTN Huy Văn
Như vậy ta thấy hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp năm 2009 không bằng năm 2008 thể hiện các chỉ tiêu về khả năng sinh lời giảm, đây là kết quả không tốt, doanh nghiệp cần có biện pháp giảm chi phí, giảm giá vốn hàng bán, nâng cao lãi gộp và lãi thuần. (Nguồn: Phòng Kế toán) Qua một số chỉ tiêu cho thấy: doanh thu tăng nhanh đó là do doanh nghiệp đã tăng đầu tư vào trang thiết bị, nâng cao năng suất lao động và nhờ sự năng động, sáng tạo của các cán bộ quản lý trong việc tìm kiếm khách hàng, sự nỗ lực phấn đấu của toàn thể cán bộ công nhân trong toàn Doanh nghiệp.
Đánh giá tình hình tài chính của Doanh nghiệp 1. Thuận lợi
Các chỉ tiêu đó phản ánh tài sản đưa vào hoạt động rất lâu mới thu lại được. - Khả năng sinh lời giảm là do tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế chậm hơn tốc độ tăng của vốn CSH BQ và doanh thu thuần.
Phương hướng hoạt động của Doanh nghiệp
Những tháng cuối năm 2008, hàng loạt tàu nhỏ có trọng tải khoảng 4.000 tấn trở lại ở Thái Bình, Nam Định vẫn còn đang nằm trên triền đà mà không được tiếp tục hoàn thiện bởi các chủ tàu hoãn hoặc huỷ các đơn hàng đã đặt, làm cho các tàu này phơi mưa nắng đến rỉ sắt, một số đã bị phá dỡ ngay khi chưa hoàn thiện để bán sắt vụn nhằm cứu vãn chút nào các khoản nợ vay ngân hàng đang lớn lên từng ngày. Là doanh nghiệp có uy tín trên địa bàn Hải Dương, DNTN Huy Văn vẫn duy trì hoạt động đóng mới và sửa chữa tàu thủy, đảm bảo tiến độ hoàn thành các hợp đồng đóng tàu đã ký, bên cạnh đó Doanh nghiệp sẽ mở rộng sang lĩnh vực khai thác và kinh doanh vật liệu xây dựng đặc biệt là cát san lấp và cát xây dựng để đảm bảo duy trì hoạt động của Doanh nghiệp và tạo công ăn việc làm cho người lao động.
Đề xuất một số giải pháp nâng cao hiệu quả tài chính 1. Quản lý hàng tồn kho
Là doanh nghiệp có uy tín trên địa bàn Hải Dương, DNTN Huy Văn vẫn duy trì hoạt động đóng mới và sửa chữa tàu thủy, đảm bảo tiến độ hoàn thành các hợp đồng đóng tàu đã ký, bên cạnh đó Doanh nghiệp sẽ mở rộng sang lĩnh vực khai thác và kinh doanh vật liệu xây dựng đặc biệt là cát san lấp và cát xây dựng để đảm bảo duy trì hoạt động của Doanh nghiệp và tạo công ăn việc làm cho người lao động. Đề xuất một số giải pháp nâng cao hiệu quả tài chính. *) Nội dung của giải pháp. Tầm quan trọng của quản lý vốn về hàng tồn kho và các yếu tố ảnh hưởng đến mức dự trữ hàng tồn kho. Doanh nghiệp tư nhân Huy Văn là một doanh nghiệp sản xuất nên hàng tồn kho thường tồn tại ba loại hình hàng tồn kho là tồn kho nguyên vật liệu, tồn kho sản phẩm dở dang và tồn kho thành phẩm. Việc quản lý hàng tồn kho rất quan trọng, bởi vì:. - Vốn về hàng tồn kho chiếm tỷ trọng đáng kể trong tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp và chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp. - Việc duy trì một lượng vốn về hàng tồn kho thích hợp sẽ mang lại cho doanh nghiệp những thuận lợi nhất định trong hoạt động kinh doanh:. tránh được việc phải giá cao hơn việc đặt hàng nhiều lần với số lượng nhỏ và những rủi ro trong việc trong việc chậm trễ hay ngừng trệ sản xuất do thiếu vật tư hay không đáp ứng và hoàn thành các đơn đặt hàng của khách hàng. - Việc đầu tư vốn vào dự trữ hàng tồn kho hợp lý giúp doanh nghiệp tránh được tình trạng ứ đọng vật tư, hàng hóa. Từ đó góp phần đẩy nhanh tốc độ chu chuyển vốn lưu động, giúp doanh nghiệp thực hiện tốt nguyên tắc tiết kiệm, sử dụng có hiệu quả các phương tiện sản xuất và nhân lực. - Dự trữ hàng tồn kho hợp lý có vai trò như một tấm đệm an toàn giữa các giai đoạn khác nhau trong chu kỳ kinh doanh. Hiệu quả quản lý vốn về hàng tồn kho ảnh hưởng và tác động mạnh mẽ đến hiệu quả hoạt động kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Vấn đề quan trọng đặt ra trong công tác quản lý vốn về hàng tồn kho là kiểm soát đầu tư hàng tồn kho nhằm đạt tới mục tiêu chủ yếu sau:. - Tổ chức khoa học. hợp lý việc dự trữ đảm bảo cho quá trình kinh doanh diễn ra liên tục, tránh mọi sự gián đoạn do việc dự trữ gây ra. - Giảm tới mức thấp nhất có thể được số vốn cần thiết cho việc dự trữ Các yếu tố ảnh hưởng tới mức dự trữ hàng tồn kho. - Đối với tồn kho NVL thì mức dự trữ HTK phụ thuộc vào: quy mô sản xuất, khả năng cung ứng của thị trường, giá cả các loại vật tư được cung ứng, khoảng cách giữa doanh nghiệp và nhà cung ứng, hình thái xuất nhập,…. - Đối với tồn kho sản phẩm dở dang mức tồn kho phụ thuộc vào đặc điểm công nghệ kỹ thuật, công nghệ trong quá trình chế tạo sản phẩm, thời gian hoàn thành sản phẩm, trình độ tổ chức quá trình sản xuất,. - Đối với tồn kho thành phẩm mức tồn kho phụ thuộc vào khối lượng sản phẩm tiêu thụ, sự phối hợp giữa khâu sản xuất và khâu tiêu thụ sản phẩm, khả năng xâm nhập và mở rộng thị trường tiêu thụ,…. Để quản lý tốt về HTK phải có sự phối hợp chặt chẽ giữa các bộ phận quản lý trong doanh nghiệp như: bộ phận cung ứng vật tư, bộ phận marketing, bộ phận quản lý tài chính,. *) Các chi phí liên quan tới dự trữ hàng tồn kho. - Việc dữ trữ hàng tồn kho cũng là một quyết định đến việc chi tiêu tiền. Để xác định mức độ đầu tư vào hàng tồn kho tối ưu cần so sánh lợi ích đạt được từ việc dự trữ với chi phí phát sinh do dự trữ hàng tồn kho để có phương thức quyết định dự trữ tồn kho. Các chi phí liên quan đến dự trữ hàng tồn kho bao gồm: chi phí đặt hàng, chi phí tồn trữ, chi phí thiệt hại khi không có hàng. *) Các biện pháp chủ yếu để quản lý HTK. - Áp dụng mô hình đặt hàng hiệu quả EOQ (Economic Ordering Quantity). EOQ: Số lượng đặt hàng tối ưu. D: Nhu cầu số lượng một loại sản phẩm nhất định trong một thời kỳ nhất định. P: Chi phí cho mỗi lần đặt hàng. Quản lý nợ phải trả. Đối với doanh nghiệp đang phát triển, có một mức nợ hợp lý là một cách kinh doanh hiệu quả. Sự tăng trưởng luôn đòi hỏi một số vốn đáng kể và để có được nó cần phải tìm kiếm một khoản vay từ ngân hàng, từ các cá nhân, một khoản vay nợ xoay vòng, mua chịu tiền hàng, hoặc các kiểu vay nợ tài chính khác. *) Mục tiêu của giải pháp. - Đảm bảo và duy trì một mức vay nợ hợp lý, an toàn. - Kiểm soát chặt chẽ các khoản nợ, đảm bảo sử dụng vốn vay hiệu quả, trả lãi và gốc đúng thời hạn nhằm tạo uy tín đối với người cho vay. *) Nội dung của giải pháp.