Phân tích tình hình tài chính của Công ty cổ phần xuất nhập khẩu thủ công mỹ nghệ

Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán

Tình hình công nợ của doanh nghiệp là một nội dung cơ bản mà các nhà quản trị phải quan tâm, các khoản công nợ ít, không kéo dài sẽ tác động tích cực đến tình hình tài chính, thúc đẩy hoạt động kinh doanh phát triển. Tình hình công nợ lại phụ thuộc vào khả năng thanh toán, thông qua khả năng thanh toán, các đối tượng bên ngoài sẽ quyết định có cho Công ty vay vốn hay bán chịu cho doanh nghiệp hay không?. Do vậy, doanh nghiệp cần phải phân tích thường xuyên tình hình công nợ và khả năng thanh toán trong mối quan hệ mật thiết với nhau để đánh giá một cách chính xác thực trạng tình hình tài chính của doanh nghiệp đang như thế nào.

Việc phân tích các khoản Nợ phải thu, Nợ phảitrả theo thời gian cho ta thấy được cơ cấu các khoản phải thu, phải trả theo đối tượng, theo thời hạn, từ đó xác định được số vốn bị chiếm dụng, vốn chiếm dụng và mức độ rủi ro của các khoản phải thu cũng như khả năng thanh toán các khoản phải trả. Qua bảng phân tích trên ta thấy các khoản phải thu ngắn hạn giảm mạnh 36.79% tương ứng với 65,236,388,831 đ nguyên nhân chính là do các khoản phải thu khách hàng, Trả trước cho người bán và Các khoản phải trả khác cuối năm. Khoản phải thu khách hàng giảm về số tuyệt đối nhưng tỷ trọng trong Nợ phải thu tăng lên, bên cạnh đó khoản trả trước cho người bán lại giảm tỷ trọng trong Nợ phải thu chứng tỏ Công ty đang giảm quy mô hoạt động và công tác thu hồi vốn chưa hiệu quả, điều này làm ảnh hưởng đến khả năng thanh toán và tăng rủi ro tài chính cho Công ty.

Nhìn vào bảng trên ta thấy tỷ lệ nợ phải thu so với nợ phải trả ở mức thấp chứng tỏ số vốn Công ty đi chiếm dụng lớn hơn số vốn bị chiếm dụng. Trong hoạt động kinh doanh, việc chiếm dụng vốn lẫn nhau khá phổ biến, Công ty đã biết tận dụng nguồn vốn tín dụng thương mại phong phú, linh hoạt, chi phí sử dụng vốn thấp này. Đặc điểm của một Công ty xuất nhập khẩu là có độ trễ về thời gian trong thanh toán, thời gian từ lúc ký hợp đồng xuất khẩu đến lúc thanh toán thông thường mất khoảng 90 ngày.

Trong đó phải nói tới sự giảm của các khoản Vay và nợ ngắn hạn và khoản phải trả người bán, tỷ trọng các khoản mục này trong Tổng Nợ phải trả cũng giảm xuống. Chứng tỏ Công ty chú trọng việc thanh toán nợ, uy tín Công ty được nâng lên, bên cạnh đó, Công ty cũng đang thu hẹp hoạt động trong lĩnh vực xuất nhập khẩu và cung cấp dịch vụ mà tăng cường đầu tư vào lĩnh vực mang tính chất ổn định lâu dài như kinh doanh bất động sản. Do vậy, phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp sẽ cho phép đánh giá được sức mạnh tài chính hiện tại, tương lai cũng như cho phép dự doán được tiềm lực trong thanh toán và an ninh tài chính của doanh nghiệp.

Những tiện ích và ưu đãi từ ngân hàng giúp cho việc thanh toán nhanh chóng dễ dàng, việc duy trì ít lượng tiền mặt sẽ làm luân chuyển vốn nhanh. Nhất là trong 2 năm qua, khủng hoảng kinh tế dẫn tới lạm phát tăng cao, lãi suất tiền gửi và lãi suất cho vay của các ngân hàng biến động liên tục và có xu hướng tăng lên gây khó. Vốn hoạt động thuần vẫn được duy trì thường xuyên nhưng vẫn còn ít hơn rất nhiều so với Tổng nợ ngắn hạn, do do, Công ty sẽ gặp rủi ro rất lớn nếu rủi ro tài chính xảy ra do không đáp ứng kịp thời nguồn tiền để thanh toán các khoản nợ đến hạn.

Phân tích hiệu quả kinh doanh

Công ty vẫn hoàn toàn có khả năng trả nợ, tài sản ngắn hạn và tổng tài sản vẫn có khả năng trang trải đủ cho các khoản nợ hiện thời. Tuy nhiên, khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ của Công ty rất thấp, an ninh tài chính không đảm bảo nếu tình trạng này kéo dài. Đánh giá khái quát hiệu quả kinh doanh cho ta cái nhìn tổng quan ban đầu về tình hình và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ của Công ty.

Việc doanh thu giảm nhiều là do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế trong nước và thế giới trong năm vừa qua làm cho thị trường tiêu thụ hàng hóa xuất nhập khẩu suy giảm. Các khoản giảm trừ doanh thu không phát sinh chứng tỏ chất lượng hàng hóa của Công ty tốt, nâng cao uy tín Công ty trong lòng bạn hàng. Hoạt động tài chính của Công ty bao gồm 19 tỷ đồng đầu tư vào chứng khoán, 6.2 tỷ đầu tư vào Công ty liên doanh liên kết Fabi Serect Việt Nam và Công ty cổ phần dệt sợi Damsan.

Qua kết quả tính toán trên ta thấy, sức sản xuất của tổng tài sản cuối năm giảm so với đầu năm 17.63% tuy nhiên cả 2 thời điểm đều ở mức khá cao. Sức sản xuất của TSNH và TSDH cũng đều giảm so với đầu năm, đặc biệt là Sức sản xuất của TSDH giảm 46.45% , chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản cuối năm giảm so với đầu năm. Đồng thời, trong năm Công ty cũng đầu tư mới, sửa chữa, nâng cấp tài sản để tăng tính hữu dụng của sản phục vụ cho hoạt động kinh doanh.

Sự tăng lên của tỷ suất sinh lời là do sự tăng lên nhanh chóng của Lợi nhuận sau thuế, và sự giảm tương đối của tài sản trong năm. Chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản khá tốt, tuy nhiên, số cuối năm giảm so với số đầu năm chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản đang có xu hướng giảm so với đầu năm. Vậy nguyên nhân chính khiến ROA tăng lên là do Suất sinh lời của doanh thu tăng, Công ty đã thực hiện tốt việc tiết kiệm chi phí hoạt động và giá vốn hàng bán.

Trong thời gian tới Công ty cần có biện pháp mở rộng kinh doanh tăng doanh thu, tiết kiệm chi phí để tăng lợi nhuận, tăng số vòng quay của tài sản để tăng khả năng sinh lời của tài sản. Vốn chủ sở hữu là một trong những nguồn tài trợ thường xuyên quan trọng của bất kỳ doanh nghiệp vì vậy, việc phân tích hiệu quả sử dụng Vốn chủ sở hữu có vai trò quan trọng với các nhà quản trị. Từ kết quả tính toán kết hợp với phương pháp loại trừ cho biết Suất sinh lời của VCSH năm 2008 tăng lên gấp 144,7 lần so với đầu năm là do tác động của 3 nhân tố.

Hệ số Tài sản trên VCSH tăng cũng ảnh hưởng tốt tơi ROE, tuy nhiên, Số vòng quay của tài sản giảm xuống làm ảnh hưởng xấu tới ROE. Do vậy Công ty cần có các chính sách bán hàng hợp lý để tăng doanh thu, giảm chi phí trong hoạt động quản lý cũng như hoạt động kinh doanh.