Ảnh hưởng của quản trị doanh nghiệp đến quản trị rủi ro tại các doanh nghiệp Canada

PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Phỏng vấn (khảo sát) qua email đến 336 người chịu trách nhiệm chính về QTRR của các DN tại Canada được niêm yết tại RIMS (The Risk and Insurance Management Society).  Sự chọn lựa rủi ro tài chính trong hiện tại và quá khứ cho cả rủi ro hoạt động và rủi ro không hoạt động, và nắm được sự sử dụng RRTC trong tương lai.  Sử dụng ERM hiện tại hoặc kỳ vọng và các yếu tố tác động đến việc chấp nhận ERM, bao gồm sự quản trị doanh nghiệp.

Để kiểm nghiệm sự khác biệt giữa những công ty sử dụng ERM với những công ty không sử dụng ERM, tác giả thực hiện kiểm định rank-sum Wilcoxon (Wilcoxon rank-sum test) trên một số biến tương tác. Ba vấn đề lớn nhất hoặc trở ngại mà công ty đã (hoặc có thể) đối mặt trong việc triển khai một chiến lược ERM là gì?.

THÔNG TIN VỀ DOANH NGHIỆP

118 công ty mẫu đưa ra một biên độ tốt theo quy mô, được đo lường bởi doanh thu hàng năm.

PHƯƠNG ÁN TÀI TRỢ RỦI RO

 Các công ty dự kiến sử dụng ít hơn hợp đồng hỗn hợp và hợp đồng nhiều năm trong tương lai, có lẽ bởi vì công ty bảo hiểm ít có khả năng chốt ở giá thấp và ít khả năng bảo lãnh toàn bộ cho hợp đồng hỗn hợp với tổng mức giá thấp hơn.  Rủi ro hoạt động: có thể sử dụng nhiều hơn những chứng khoán hóa, những chính sách đa tác động và phái sinh.  Rủi ro phi hoạt động: có thể sử dụng nhiều hơn tái bảo hiểm hữu hạn, captive và chứng khoán hóa.

=> Những công ty đang rời xa bảo hiểm truyền thống và ngày càng quan tâm đến chiến lược tài trợ rủi ro, điều này tạo điều kiện thuận lợi cho ERM.

VIỆC SỬ DỤNG ERM

Chúng tôi cũng tìm thấy những những bằng chứng trong những câu trả lời cho Câu hỏi 15 rằng các công ty đã sử dụng ERM. Câu hỏi 15 yêu cầu thông tin về sự thay đổi xảy ra trong chương trình quản trị rủi ro hoạt động của công ty trong năm năm qua. Mặc dù những câu trả lời này cũng có thể do những nhân tố khác, nhưng sự sử dụng ERM phù hợp với những thay đổi như thế.

NHÂN TỐ KHUYẾN KHÍCH ERM

Những Nhân Tố Ảnh Hưởng Đến Việc Thực Thi ERM, Bao Gồm Sự Cai Trị Công Ty. Câu hỏi 19 đề cập đến những nhân tố nào ngăn cản việc sử dụng ERM.

SỰ THAY ĐỔI TRONG 3 NĂM QUA

 49% những người trả lời cho thấy rằng có sự gia tăng nhận thức về các rủi ro phi hoạt động bởi những người quản trị rủi ro hoạt động, và ngược lại, cũng cho rằng doanh nghiệp đang hướng về một tầm nhìn rủi ro trong toàn doanh nghiệp. (1) 64% cho thấy rằng có nhiều sự hợp tác hơn với các khu vực khác nhau chịu trách nhiệm quản trị rủi ro,. (2) 58% nói rằng có nhiều sự tương tác và liên quan trong việc ra quyết định của các phòng ban khác.

Những Nhân Tố Ảnh Hưởng Đến Việc Thực Thi ERM, Bao Gồm Sự Cai Trị Công TyNguyên nhân gây ra sự thay đổi.

SỰ KHÁC BIỆT VỀ ĐẶC ĐIỂM CÔNG TY

Trong năm năm qua, những công ty mà dựa nhiều vào nguồn lực bên ngoài hơn và trách nhiệm về rủi ro phi hoạt động lớn hơn thì có nhiều khả năng sử dụng ERM hơn. (2) Sự phát triển của những hướng dẫn toàn công ty về quản trị rủi ro;. (3) Gia tăng sự tương tác trực tiếp với ban quan trị hoặc với những ủy ban;.

(4) Gia tăng nhận thức về rủi ro phi hoạt động của nhân viên quản trị rủi ro hoạt động và ngược lại;. (5) Phối hợp nhiều hơn với các bộ phận chịu trách nhiệm quản trị rủi ro khác nhau;. (6) Tương tác và tham gia nhiều hơn trong các quyết định của các phòng ban khác;.

(7) Gia tăng ý thức trách nhiệm cung cấp thông tin cho các chuyên viên cao cấp, ban Giám đốc, hoặc hội đồng quản trị;. => phù hợp với hành vi mà tác giả kỳ vọng những công ty sử dụng ERM thể hiện. Đặc biệt, kết quả chỉ ra sự tương tác nhiều hơn giữa các phòng ban và sự tham gia nhiều hơn của ban giám đốc.

(1) Về rủi ro hoạt động: sử dụng hợp đồng rủi ro hỗn hợp ở hiện tại, và trong 5 năm tới có thể sử dụng nhiều hơn chứng khoán hóa và những hợp đồng rủi ro hỗn hợp. (2) Về rủi ro tài chính: sử dụng hợp đồng rủi ro hỗn hợp và các chính sách đa tác động ở hiện tại và dự kiến sử dụng hợp đồng rủi ro hỗn hợp, bảo ​ hiểm rủi ro hữu hạn, chứng khoán hóa, những chính sách nhiều năm, chính sách đa tác động, và những hợp đồng góp vốn trong năm năm tiếp theo. => phù hợp với những gì được kỳ vọng về các công ty đã thông qua chiến lược ERM.

TSE SO VỚI NON-TSE

=> Như được kỳ vọng, những kết quả này cung cấp bằng chứng rằng những hướng dẫn của TSE ảnh hưởng đến quyết định và hành vi của công ty.  Những công ty được niêm yết trên TSE có nhiều khả năng sử dụng phái sinh hơn cho việc quản trị rủi ro hoạt động và rủi ro phi hoạt động và có nhiều khả năng sử dụng những captive hơn và những hợp đồng gốp vốn khác.  Các công ty niêm yết trên TSE có nhiều khả năng cho thấy rằng trong ba năm trước đó họ đã yêu cầu ban Giám đốc nhiều hơn về thông tin và tương tác trực tiếp nhiều hơn với ban Giám đốc.

 Họ cũng có nhiều khả năng cho thấy rằng những hướng dẫn của TSE có ảnh hưởng trong việc gây ra những thay đổi này.

TRIỂN VỌNG CỦA NHÀ QTRR VỀ ERM

 Đa số tin rằng để thành công, ERM phải có sự tham gia của đội ngũ quản trị bên ngoài (management buy-in) và sự truyền thông thích hợp giữa việc quản trị và chức năng quản trị rủi ro.  Một nhóm nhỏ hơn cho rằng ERM nên được hỗ trợ bởi chiến lược hoặc triết lý rủi ro của công ty và khả năng được giám sát bởi Ủy ban rủi ro của công ty.  Kế hoạch quản trị rủi ro cho toàn bộ công ty này có thể hoạt động qua cấu trúc quản trị rủi ro silo đặc thù và cho những nhà quản trị rủi ro một tiêu chuẩn mà dựa vào đó họ quản trị những rủi ro cụ thể.

Việc suy nghĩ về toàn bộ doanh nghiệp và quan sát có chọn lọc vào tất cả những rủi ro mà công ty đối mặt là một trong những khó khăn nhất thách thức việc triển khai một chương trình ERM. Những suy giảm như vậy nói chung giới hạn chi tiêu trong lĩnh vực quản trị rủi ro, nói riêng bởi vì rất khó để đo lường phí tổn để triển khai quản trị rủi ro và cũng rất khó để đo lường lợi nhuận từ đầu tư. Hơn nữa, sự thay đổi quản trị, nghỉ hưu, giảm biên chế, và sự quá tải của những người vẫn ép đội ngũ quản trị nhìn theo những vấn đề trước mắt, và họ thường không thể tham gia vào việc lập kế hoạch dài hạn hơn và chiến lược hơn.

 Có sự không chắc chắn liên quan đến ERM, làm thế nào nó tạo ra giá trị, và làm thế nào nó hoàn thành những mục tiêu và tầm nhìn của công ty. Việc đặt ra những chiến lược đơn giản rằng “hãy mang tính kiên định và tính kỷ luật đến những gì mà bạn đang làm” là cần thiết, như được đưa ra để chống lại việc làm cho ERM thành một tiện ích (add-on) được xem đơn giản như là việc thêm một thứ mà người ta phải làm.  Đối với những công ty mà việc quản trị rủi ro không phải là một phần văn hóa của họ hoặc việc quản trị rủi ro được tuyên bố như là một kỷ luật riêng biệt, việc thực hiện chiến lược ERM dường như hoàn toàn không thể xảy ra.

Tuy nhiên, sự giáo dục tiếp tục được nhấn mạnh cùng lúc mà ERM đang được xem như là một chiến lược, và có lẽ với thời gian, ERM có thể là một mục tiêu thực tế hơn. Những lợi ích của ERM, như được mô tả trong tạp chí học thuật hoặc thương mại, nảy sinh từ cách tiếp cận danh mục đến việc quản trị rủi ro, do đó tận dụng ít hơn sự tương quan hoàn hảo giữa những rủi ro trong công ty và hưởng lợi từ natural hedge. Bằng việc hỏi nhà quản trị rủi ro về những gì mà họ coi như là lợi ích của ERM, tác giả muốn đánh giá đây có phải là một động cơ thúc đẩy chính trong việc thông qua ERM hay không.