Thực trạng và giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Xe đạp - Xe máy Đống Đa Hà Nội

Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Do đặc điểm chu chuyển toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm và hình thái VLĐ thường xuyên biến đối, vì vậy, bảo toàn VLĐ thực chất là đảm bảo cho số vốn cuối kỳ đủ mua một lượng hàng hoá, vật tư tương đương với đầu kỳ khi giá cả hàng hoá tăng lên, duy trì khả năng thanh toán của doanh nghiệp. - Khả năng sinh lợi và khả năng sản xuất của VLĐ phải cao và không ngừng tăng so với ngành và giữa các thời kỳ, nghĩa là phải đảm bảo đồng VLĐ có thể đem lại lợi nhuận tối đa cho phép để không những bảo toàn được vốn mà còn phát triển được vốn. Bởi vậy, để đánh giá một cách chính xác, có cơ sở khoa học về hiệu quả kinh doanh nói chung và hiệu quả sử dụng VLĐ nói riêng thì doanh nghiệp phải dựa trên nguồn thông tin từ các báo cáo tài chính và dùng phương pháp tỷ lệ phân tích.

Hệ thống các chỉ tiêu xác định hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Khi vốn lưu động thường xuyên <0 (khi nguồn vốn dài hạn < TSCĐ hoặc TSLĐ < vốn ngắn hạn) có nghĩa nguồn vốn dài hạn không đủ đầu tư cho tài sản cố định, doanh nghiệp phải đầu tư vào tài sản cố định bằng một phần nguồn vốn ngắn hạn. - Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên < 0 có nghĩa là các nguồn vồn ngắn hạn từ bên ngoài đã dư thừa để tài trợ cho các sử dụng ngắn hạn của doanh nghiệp, doanh nghiệp không cần nhận thêm vốn ngắn hạn để tài trợ cho chu kì kinh doanh. Việc tăng vòng quay VLĐ có ý nghĩa kinh tế rất lớn đối với doanh nghiệp, có thể giúp cho doanh nghiệp giảm được lượng VLĐ cần thiết trong kinh doanh, giảm được lượng vốn vay hoặc có thể mở rộng được quy mô kinh doanh trên cơ sở vốn hiện có.

Các nhân tố bên ngoài

- Mức độ cạnh tranh trên thị trường: sự cạnh tranh trên tất cả các lĩnh vực trong hoạt động sản xuất kinh doanh buộc các doanh nghiệp phải tìm cách thu hút khách hàng như tạo ra các ưu đãi, bán chịu, chính sách tiếp thị…. Ngoài ra, nhân tố này còn ảnh hưởng đên tốc độ chu chuyển tiền mặt, khả năng rút ngắn chu kỳ sản xuất, khả năng tiêu thụ hàng hóa… Thậm chí nó còn ảnh hưởng tới hàng dự trữ như chống hao mòn, hư hại hoặc làm hàng dự trữ giảm giá do lỗi thời… Với đà phát triển ngày càng cao của khoa học công nghệ, các doanh nghiệp thường có xu hướng tăng tiền mặt, giảm tồn kho để có thể nắm bắt kịp thời cơ hội kinh doanh. Tuy các nhân tố bên ngoài có tác động rất to lớn đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, nhưng trong cùng một môi trường, với điều kiện khách quan như nhau lại có doanh nghiệp rất thành công trong khi có doanh nghiệp lại phá sản.

Khái quát về công ty

Đứng trước tình hình trên, Hiệp hội xe đạp xe máy Việt Nam đã có kiến nghị với chính phủ về các biện pháp khôi phục và phát triển ngành xe đạp bao gồm huy động mọi nguồn vốn đầu tư cho việc đổi mới thiết bị công nghệ, giảm thuế doanh thu và thuế thu nhập doanh nghiệp, đồng thời kiến nghị chính phủ sớm đưa ra những biện pháp có hiệu quả nhằm ngăn chặn những luồng nhập khẩu xe đạp và phụ tùng xe đạp bất hợp pháp từ nước ngoài vào Việt Nam, xử lý nghiêm minh các đường dây buôn lậu, làm hàng giả, trốn thuế nhập khẩu xe đạp để nhằm bảo hộ hàng sản xuất trong nước. + Một số dây truyền của công ty chưa được đầu tư đồng bộ dẫn tới phải thuê các doanh nghiệp khác gia công nên việc sản xuất của công ty bị động, phải phụ thuộc vào các đơn vị khác và phải đợi đủ lô hàng mới có thể mang đi gia công khiến hàng tồn kho của công ty tăng, giá thành sản xuất cao mà chất lượng lại không đảm bảo, không kịp tiến độ. Tuy chỉ tiêu này đã tăng nhưng xét về khách quan mà nói thì hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp vẫn chưa cao vì chỉ tiêu này vẫn còn thấp chứng tỏ khả năng sử dụng tài sản của doanh nghiệp (hay doanh thu thuần sinh ra từ tài sản mà doanh nghiệp đã đầu tư) còn thấp.

Đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty Xe đạp - Xe máy Đống Đa Hà Nội

Trong việc quản lý hàng tồn kho, công ty đã đảm bảo được đầy đủ nguyên vật liệu và sản phẩm dở dang cho hoạt động kinh doanh được diễn ra liên tục, không bị gián đoạn do thiếu nguyên vật liệu. Đặc biệt năm 2003, tuy khoản phải thu và hàng tồn kho đều tăng nhanh song doanh nghiệp đã tăng cường sử dụng nguồn vốn ngắn hạn, nhờ vậy nhu cầu vốn lưu động thường xuyên của doanh nghiệp đã giảm, góp phần giảm chi phí phải trả cho nguồn tài trợ. Bên cạnh đó, khi dư thừa ngân quỹ, công ty khó khăn trong việc tìm cách sử dụng nguồn vốn dư thừa ngắn hạn này vì không cần trả nợ ngắn hạn ngân hàng trong khi thị trường tiền tệ của Việt Nam lại chưa thể cung cấp những công cụ đầu tư ngắn hạn hữu hiệu cho công ty.

Trong bối cảnh đó, công ty chưa có quỹ dự phòng cho các khoản phải thu khó đòi mà chỉ có quỹ dự phòng về tài chính nhưng quy mô rất nhỏ, khó có thể giảm tổn thất cho công ty trong những trường hợp xấu xảy ra, đặc biệt khi các khoản phải thu trở thành nợ khó đòi, nguồn vốn của công ty bị chiếm dụng…. Với hoạt động sản xuất ngày càng mở rộng, khoản hàng tồn kho của công ty ngày càng tăng đặc biệt là khi có sự tham gia của hai hợp doanh nước ngoài, nhưng công ty lại chưa thiết lập được quỹ dự phòng giảm giá hàng tồn kho. - Một số dây chuyền của công ty chưa được đầu tư đồng bộ dẫn tới phải thuê các doanh nghiệp khác gia công nên việc sản xuất của công ty bị động, phải phụ thuộc vào các đơn vị khác và phải đợi đủ lô hàng mới có thể mang đi gia công khiến tồn kho của công ty tăng, giá thành sản xuất cao mà chất lượng lại không đảm bảo, không kịp tiến độ.

Việt Nam vốn có môt thị trường tiêu thụ xe đạp và phụ tùng xe đạp lớn nhưng người tiêu dùng trong nước lại có tâm lý chuộng hàng ngoại, đặc biệt là xe đạp Nhật và Trung Quốc (các loại xe này chủ yếu được nhập lậu với mẫu mã phong phú, giá cả thấp). Trong một vài năm trở lại đây, do đời sống của nhân dân tăng đáng kể, thêm vào đó là sự nhập khẩu (hợp pháp cũng như không hợp pháp) ồ ạt của xe máy Trung Quốc đã khiến cho thị trường tiêu thụ xe đạp bị thu hẹp. - Thị trường tiền tệ của Việt Nam chưa phát triển dẫn tới ngoài việc gửi ngân hàng thì khó có thể tìm được cách nào khác để đầu tư khoản tiền tạm thời nhàn rỗi của mình một cách tương đối an toàn và hiệu quả.

Công ty cần phải nhìn nhận lại tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung và tình hình VLĐ nói riêng, từ đó tìm ra biện pháp hữu hiệu để nâng cao hiệu quả tổ chức sử dụng VLĐ, nâng cao hiệu quả kinh doanh.