Đánh giá khả năng chịu đựng căng thẳng tài chính của hệ thống ngân hàng Việt Nam bằng phương pháp VAR

Hệ thống ngân hàng và mối quan hệ tổng thể rủi ro ngân hàng

Nguyên nhân chủ yếu dẫn đến rủi ro thanh khoản của các ngân hàng là: Sự mất cân đối về kỳ hạn giữa tài sản Có và tài sản Nợ do ngân hàng sử dụng quá nhiều nguồn vốn ngắn hạn để cho vay trung dài hạn hoặc đầu tư vào các tài sản kém thanh khoản. Rủi ro hoạt động là rủi ro dẫn đến tổn thất hoặc thiệt hại trực tiếp hay gián tiếp cho ngân hàng trong hoạt động hàng ngày do lỗi tác nghiệp phát sinh từ những sai sót hay không phù hợp của quy chế, quy trình nghiệp vụ, do yếu tố con người, do hệ thống công nghệ thông tin nội bộ hay do những tác động của các sự kiện bên ngoài gây ra.

Mô hình kiểm tra độ căng thẳng tài chính trong lĩnh vực ngân hàng (Stress test)

• Phương pháp thực hiện Stress test – Mô hình VAR

Sự tương tác giữa điều kiện tài chính ngân hàng và kinh tế vĩ mô được mô hình hóa bằng cách giả định rằng các kịch bản kinh tế vĩ mô được rút ra từ một phân bổ xác suất chung của các cú sốc về lãi suất, tỷ giá hối đoái và các biến động của thị trường chứng khoán, cũng như những cú sốc liên quan đến chu kỳ kinh doanh. Alves (2004) xây dựng một mô hình VAR đồng nhất, sử dụng tần xuất vở nợ dự kiến (EDFs) của công ty KMV như là các biến số nội sinh và các yếu tố kinh tế vĩ mô (12 tháng thay đổi một lần đối với sản lượng công nghiệp, 3 tháng thay đổi đối với lãi suất, giá dầu, và 12 tháng thay đổi đối với chỉ số thị trường chứng khoán) như là các biến ngoại sinh.

Thực trạng hoạt động của hệ thống ngân hàng Việt Nam hiện nay .1 Quy mô hoạt động của hệ thống ngân hàng

Theo đánh giá năng lực cạnh tranh của các ngân hàng thương mại Việt Nam còn yếu, đặc biệt là vốn, nhân lực, công nghệ, quản lý và điều hành, dịch vụ ngân hàng và thị trường.Vì vậy, vấn đề quan trọng đối với các ngân hàng thương mại Việt Nam hiện nay không chỉ là vốn, mà còn là trình độ, kinh nghiệm quản lý và quản trị chiến lược. Trong khi đó, việc giảm nguồn vốn huy động cũng khiến cho ngân hàng này không thể tăng cường vốn bằng cách vay của ngân hàng bạn trên thị trường liên ngân hàng vì Ngân hàng Nhà nước đã quy định các ngân hàng không được huy động vốn trên thị trường liên ngân hàng cao hơn 20% tổng vốn huy động từ tổ chức và cá nhân. Theo ông Nguyễn Hữu Nghĩa, Vụ chiến lược phát triển (Ngân hàng Nhà nước) đánh giá về tiềm lực vốn và năng lực tài chính, chất lượng tài sản của các ngân hàng thương mại Việt Nam: "Nợ xấu của các ngân hàng Việt Nam (theo tiêu chuẩn kế toán và phân loại nợ quốc tế) còn lớn.

Nhằm đảm bảo an toàn hoạt động trong toàn hệ thống NHTM Việt Nam, NHNN cũng đã nghiên cứu và đưa ra nhiều tỷ lệ đánh giá an toàn hoạt động của các ngân hàng theo hướng tiếp cận và áp dụng hệ thống chuẩn mực đánh giá an toàn ngân hàng của Ủy ban Giám sát ngân hàng Basel, tuy nhiên do hoàn cảnh nền kinh tế chưa cho phép nên việc tính toán và quy định các tỷ số được điều chỉnh cho phù hợp với thực tiễn Việt Nam.

Phân tích ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô đến hoạt động ngân hàng .1 Chỉ số giá tiêu dùng (CPI)

Tuy nhiên, ta có thể thấy từ năm 2002 đến năm 2007, thì hầu như có sự nghịch lý ở đây, điển hình là trong năm 2003, lạm phát tăng nhưng tình hình nợ xấu lại giảm, điều này ta có thể giải thích rằng do năm 2003 có thể là lạm phát nhưng đó là lạm phát mang hàm ý tăng trưởng, kích cầu, hơn nữa năm 2003 thì tỷ lệ dư nợ của toàn bộ hệ thống ngân hàng cũng tăng nên tỷ lệ nợ xấu của ngành giảm xuống là việc tất yếu. Việc điều hành linh hoạt lãi suất, vừa là công cụ điều tiết thị trường, vừa là động thái phát tín hiệu về chủ trương của Chính phủ và giải pháp điều hành chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước là thắt chặt hay mở rộng tiền tệ, đã và đang trở thành một chỉ số kinh tế quan trọng trên thị trường tài chính, tiền tệ, được các tổ chức, các nhân trong và ngoài nước quan tõm, theo dừi, dự bỏo và cú phản ứng khỏ nhanh nhạy, tớch cực về hoạt động đầu tư, tiết kiệm và tiêu dùng. Để chống lạm phát thì một trong các nguyên tắc căn bản là phải thực hiện lãi suất thực dương (tức lãi suất cho vay của ngân hàng phải cao hơn lãi suất huy động và lãi suất huy động phải cao hơn lạm phát, trên thực tế từ năm 2007 đến nay các ngân hàng Việt Nam chỉ đảm bảo một chiều là lãi suất tiền cho vay cao hơn lãi suất huy động còn lãi suất huy động lại thấp hơn hẳn so với mức lạm phát.

(Nguồn: NHNN và Tổng cục thống kê) Hình 2.5 Mối quan hệ giữa tỷ lệ nợ xấu và lãi suất ngân hàng trung ương Ta có thể thấy rằng do Việt Nam điều hành chính sách tỷ giá cố định nên lãi suất luôn nằm trong biên độ mà NHNN đề ra, hầu như qua các năm lãi suất không thay đổi nhiều trong khi đó tỷ giá thực của Việt Nam biến động khá lớn, dẫn đến ở Việt Nam việc tỷ lệ nợ xấu của hệ thống ngân hàng không bị ảnh hưởng nhiều bởi chỉ tiêu này so với ở nước ngoài, khi họ điều hành tỷ giỏ theo hướng linh hoạt.

Kiểm định các biến của mô hình

(Nguồn: Kết quả chạy eview) Hình 3.1 Biểu đồ tương quan và tương quan riêng phần của NPL và sai phân bậc 1 của NPL. (Nguồn: Kết quả chạy eview) Hình 3.2 Biểu đồ tương quan và tương quan riêng phần của NPL và sai phân bậc 1 của GAP. Trong quá trình hồi quy một biến của chuỗi thời gian đối với một hoặc nhiều biến khác của chuỗi thời gian thường có thể cho ra các kết quả không có ý nghĩa hoặc không xác thực.

Ta tiến hành chạy kiểm định đồng liên kết theo phương pháp VAR của Johasen kết quả chạy theo (Phụ lục 1), ta thấy bác bỏ giả thuyết H0 (không có đồng liên kết) ở các mức ý nghĩa 1% và 5%.

Mô hình Stress test áp dụng phương pháp VAR cho hệ thống ngân hàng tại Việt Nam

Một cách để tránh khỏi nó là tìm xem liệu chuỗi thời gian có phải là đồng liên kết hay không. Như vậy, có một mối quan hệ dài hạn (hoặc cân bằng) giữa các biến phân tích của mô hình. Theo ma trận tham số trong bảng 3.6, mối quan hệ giữa các biến trong mô hình VAR phù hợp về mặt lý thuyết kinh tế.

Ta thấy, tỷ lệ nợ xấu NPL có mối quan hệ tỷ lệ thuận với độ lệch sản lượng GAP, lãi suất ngân hàng trung ương LNI, chỉ số giá cả CPI, và nhập khẩu IM; đồng thời, tỷ lệ nghịch với tỷ giá thực REER ( R1).

Phân tích tác động của các cú sốc kinh tế vĩ mô đến hoạt động ngân hàng Từ kết quả hồi quy của mô hình VAR , bằng chương trình Eview ta tiến hành

(Nguồn: Kết quả hồi quy) Hình 3.6 Phản ứng xung lực của các biến trong mô hình. Theo hình 3.6, tỷ lệ nợ xấu chịu ảnh hưởng chủ yếu bởi sự biến động của các biến độ lệch sản lượng, tỷ giá thực và lãi suất ngân hàng trung ương với biên độ rộng và kéo dài nhiều độ trễ.

Phân tích mức độ tác động trong ngắn hạn và trung hạn

Sự biến động của tỷ giá thực R1 chủ yếu chịu ảnh hưởng do sự biến động của lãi suất ngân hàng nhà nước LNI, độ chênh lệch sản lượng GAP và tỷ lệ nợ xấu NPL. Sự biến động của chỉ số giá tiêu dùng CPI chủ yếu chịu sự ảnh hưởng của độ chênh lệch sản lượng, tỷ giá thực và tỷ lệ nợ xấu. Sự biến động của nhập khẩu chịu ảnh hưởng của các biến chênh lệch sản lượng, lãi suất ngân hàng và tỷ lệ nợ xấu.

Nhìn chung, tỷ lệ nợ xấu ngân hàng đều có mối quan hệ rất chặc chẽ với các biến vĩ mô trong nền kinh tế, có thể một chiều và hai chiều.

Một số khuyến nghị đối với hệ thống ngân hàng Việt Nam

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thực hiện điều hành chính sách tiền tệ thận trọng, linh hoạt nhằm tạo điều kiện hỗ trợ tích cực cho thị trường tiền tệ - tín dụng hoạt động ổn định, góp phần hỗ trợ tăng trưởng kinh tế và kiềm chế lạm phát gia tăng một cách hiệu quả. Kết hợp hài hòa giữa chính sách tiền tệ và chính sách tài khóa để kiểm soát tốc độ tăng tổng phương tiện thanh toán, tín dụng và bảo đảm lãi suất ở mức hợp lý; điều hành tỷ giá chủ động, linh hoạt theo tín hiệu thị trường; tăng cường năng lực phân tích, dự báo, chủ động điều chỉnh lượng cung tiền để bảo đảm tính thanh khoản của hệ thống ngân hàng. Với những số liệu định lượng bằng mô hình minh chứng cho mối quan hệ giữa các biến phân tích trong chương 2, cụ thể xem xét tỷ lệ nợ xấu hệ thống ngân hàng phản ứng ra sao trước sự biến đổi của độ chênh lệch sản lượng, tỷ giá thực, lãi suất ngân hàng , chỉ số giá tiêu dùng và nhập khẩu.

Việt nam cũng không ngoại lệ, liên tục những năm gần đây, Chính phủ cũng như NHNN liên tục ban hành hàng loạt các văn bản pháp quy chi phối hoạt động của hệ thống ngân hàng, đồng thời thị trường tài chớnh cũng luụn trong trạng thỏi theo dừi động thỏi tiếp theo của NHNN trước thực trạng kinh tế Việt Nam còn quá nhiều bất ổn.