Các giải pháp nâng cao hiệu quả huy động và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh tại Công ty Cổ phần Sông Đà 12
MỤC LỤC
Một số vấn đề về hiệu quả huy động vốn sản xuất kinh doanh
Trong quá trình huy động vốn, các doanh nghiệp phải luôn luôn xét đến tính hiệu quả của nó, bởi lẽ hiệu quả huy động vốn có liên quan trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn và qua đó quyết định đến kết quả SXKD, doanh thu, lợi nhuận và khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Hiện nay, thời hạn cho vay của các ngân hàng thường rất cứng nhắc, không linh hoạt với chu kỳ SXKD của doanh nghiệp, đặc biệt là doanh nghiệp trong ngành công nghiệp – xây dựng, với chu kỳ SXKD dài, dẫn đến trường hợp doanh nghiệp không đảm bảo thời hạn trả nợ phải chịu lãi suất quá hạn, tất yếu sẽ là chi phí vốn cao.
Một số vấn đề về sử dụng vốn sản xuất kinh doanh
- Số ngày một vòng luân chuyển vốn lưu động trong kỳ = 360/ số vòng quay - Vòng quay dự trữ (tồn kho): là một chỉ tiêu khá quan trọng để đánh giá hoạt động sản xuất – kinh doanh của doanh nghiệp, vòng quay dự trữ được xác định bằng tỷ số giữa doanh thu trong năm và giá trị dự trữ (nguyên vật liệu, vật liệu phụ, sản phẩm dở dang, thành phẩm) bình quân. Tài sản ngắn hạn thông thường bao gồm tiền, các chứng khoán ngắn hạn dễ chuyển nhượng (tương đương tiền), các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu và dự trữ (tồn kho); còn nợ ngắn hạn thường bao gồm các khoản vay ngắn hạn ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng khác, các khoản phải trả nhà tổ chức, các khoản phải trả, phải nộp khác v.v… Cả tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn đều có thời hạn nhất định.
Giới thiệu chung về Công ty Cổ phần Sông Đà 12
Công ty đã và đang tham gia vào nhiều công trình thủy điện lớn, trọng điểm như Thủy điện Hòa Bình, thủy điện Vĩnh Sơn Sông Hinh, thủy điện Suối Sập – Sơn La, thủy điện Hương Sơn – Hà Tĩnh, thủy điện Huội Quảng, thủy điện Tuyên Quang, thủy điện Sơn La, thủy điện Sử Pán, đường dây 500KV Quảng Ninh – Thường Tín, đường dây 500KV Thường Tín – Hà Tây. Công ty đã có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực vận tải thiết bị cho các công trình như nhà máy thủy điện Hòa Bình, Vĩnh Sơn, Yaly, vật tư thiết bị Viện bảo tàng Hồ Chí Minh, nhà máy Xi măng Sông Đà, nhà máy Xi măng Kiện Khê, nhà máy Đường Sơn La, nhà máy đường Hòa Bình, nhà máy Xi măng Hoàng Thạch, Bút Sơn… Hiện tại, Công ty đang vận chuyển thiết bị cho nhà máy Thủy Điện Tuyên Quang và nhà máy Xi măng Hạ Long. Với sự phấn đấu không mệt mỏi của tập thể cán bộ công nhân viên CTCP Sông Đà 12, trong thời gian qua, việc thực hiện các kế hoạch hàng năm của Công ty đã luôn đạt và vượt, hoạt động SXKD rất khả quan, đời sống của cán bộ công nhân viên ngày càng được nâng cao, thu nhập bình quân/người hàng tháng đã tăng từ 1,4 năm 2005 lên 2,4 triệu năm 2008.
Thực trạng vốn kinh doanh của CTCP Sông Đà 12
Năm 2005, nợ phải trả chiếm tới 82,11%, điều này cho thấy tình hình hoạt động của Công ty phụ thuộc nhiều vào bên ngoài, từ năm 2006 đến nay, tỷ trọng này có xu hướng giảm nhẹ nhưng vẫn ở mức cao (chiếm 3/4 tổng nguồn vốn), đồng nghĩa với tỷ trọng VCSH còn rất khiếm tốn, khả năng tự trả nợ cho các khoản vay chưa cao, do đó, khả năng rủi ro về tài chính khi giá cả và lãi suất biến động là rất lớn. Hiện nay, Công ty đang tham gia góp vốn với các Công ty là CTCP thép Việt Ý, CTCP đầu tư tổng hợp Hà Nội, CTCP Bất động sản Điện lực dầu khí, CTCP Công nghiệp Thương mại Sông Đà, CTCP Xây lắp và Đầu tư Sông Đà, CTCP Thương mại và Vận tải Sông Đà và một số công ty khác. Công ty có quyền điều động tài sản thuộc VSH của Nhà nước, của đơn vị thành viên theo nguyên tắc: sử dụng hợp lý, có hiệu quả các loại tài sản trong phạm vi Công ty; không để xảy ra tổn thất; phương án điều động phải được HĐQT phê duyệt, Tổng Giám đốc quyết định; việc điều động thực hiện theo nguyên tắc tăng giảm vốn.
Phân tích hiệu quả huy động và sử dụng vốn SXKD của CTCP Sông Đà 12
Lý giải cho sự bất ổn này, như chúng ta đã biết, năm 2008 là năm mà nền kinh tế gặp nhiều khó khăn tác động lớn đến hoạt động SXKD của Công ty: hàng hóa sản xuất ra không bán được khiến cho lợi nhuận sau thuế giảm, lượng hàng tồn kho tăng lên làm tăng VLĐ, chính vì vậy chỉ tiêu này đã giảm mạnh trong năm 2008. Có thể nói năm 2007, hoạt động SXKD của Công ty có nhiều khởi sắc, hiệu quả sử dụng vốn đã được cải thiện đáng kể, tuy nhiên chỉ số này vẫn có thể cao hơn nếu doanh nghiệp có những biện pháp hiệu quả làm giảm chi phí sản xuất tồn tại dưới dạng giá trị dở dang, chi phí tài chính và những chi phí phát sinh khác. Tại mọi thời điểm, hệ số thanh toán nhanh luôn thấp hơn nhiều so với hệ số hiện hành và khoảng cách ngày càng gia tăng cho thấy tình hình dự trữ vật tư hàng hóa của Công ty còn nhiều hạn chế, khả năng thu hồi chuyển đổi bằng tiền, giải phóng VLĐ còn chậm, không có khả năng sử dụng tài sản thanh khoản nhanh mà không cần thanh lý hàng tồn kho.
Đánh giá thực trạng và hiệu quả huy động, sử dụng vốn SXKD
Hiện nay, nguồn vốn kinh doanh và lợi nhuận để lại chỉ đáp ứng được một phần nhu cầu vốn, vì vậy để bổ sung vốn Công ty vẫn vay ngân hàng và các tổ chức tín dụng là chủ yếu dẫn đến chi phí sử dụng vốn cao, ảnh hưởng đến kết quả hoạt động SXKD. Có ý kiến cho rằng việc sử dụng vốn của người khác để mang lại lợi nhuận cho mình là một nghệ thuật trong kinh doanh, nhưng trong trường hợp của Công ty thì nó tiềm ẩn nguy cơ mất khả năng thanh toán khi sự tự chủ về tài chính của Công ty, bởi tỷ trọng VCSH, nguồn vốn mà Công ty có thể tự tài trợ, còn nhỏ. Trong khi đó, nợ phải trả có xu hướng tăng về qui mô và vẫn chiếm tỷ trọng lớn (xấp xỉ 80%) trong tổng vốn kinh doanh, do vậy khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính và mức độ độc lập về mặt tài chính của Công ty chưa cao, Công ty dễ bị rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán.
Nhu cầu vốn của CTCP Sông Đà 12 đến năm 2015
♦ Nghiên cứu phương án cổ phần hóa một số xí nghiệp với chủ trương tăng cường chủ động tối đa cho các đơn vị, Công ty chỉ quản lý điều hành hiệu quả SXKD thông qua nắm cổ phần chi phối; thành lập thêm một số đơn vị hoặc Ban quản lý. ♦ Tham gia thi công xây dựng các công trình thủy điện do Tổng Công ty làm tổng thầu hoặc chủ đầu tư, các dự án do công ty đầu tư hoặc liên kết cùng đầu tư, nhận thầu trên địa bàn Hà Nội, các tỉnh miền Bắc, miền Trung và Tây Nguyên. - Tỷ trọng giá trị kinh doanh vật tư, vận tải, dịch vụ chiếm khoảng 20% trong tổng giá trị SXKD (giảm 28,26% so với năm 2010), tập trung sản xuất và cung cấp các sản phẩm công nghiệp như phụ gia Puzolan, tro bay phục vụ công tác bê tông cho các công trình thủy điện, kinh doanh nhà ở và văn phòng cho.
Một số giải pháp nâng cao hiệu quả huy động và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của CTCP Sông Đà 12
Nếu đầu tư chiều sâu hoặc mở rộng thì trước hết cần huy động nguồn vốn doanh nghiệp tự bổ sung từ lợi nhuận để lại, từ quỹ khuyến khích phát triển sản xuất, phần còn lại vay tín dụng Nhà nước, vay ngân hàng, thu hút vốn liên doanh, liên kết… Với nhu cầu bổ sung VLĐ thì trước hết doanh nghiệp cần sử dụng linh hoạt các nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi của các quỹ trích lập theo mục đích nhưng chưa sử dụng, lợi nhuận chưa phân phối, các khoản phải trả nhưng chưa đến hạn trả, phần còn lại vay ngân hàng hoặc vay các nguồn khác. Ví dụ, qua số liệu, tài liệu kế toán, đặc biệt là các báo cáo tài chính (như bảng tổng kết tài sản, kết quả kinh doanh, chi phí sản xuất theo yếu tố, bản giải trình về kết quả hoạt động SXKD) Công ty thường xuyên nắm được số vốn hiện có, cả về mặt giá trị và hiện vật, nguồn hình thành và các biến động tăng, giảm vốn trong kỳ, mức độ đảm bảo VLĐ, tình hình và khả năng thanh toán, từ đó đánh giá chính xác tình hình tài sản, vốn hiện có. tài sản), đòn bẩy tài chính (kết cấu nguồn vốn), Công ty dần hoàn thiện cơ cấu tài sản, cơ cấu nguồn vốn cho phù hợp với đặc điểm kinh doanh. Từ đó, Công ty có thể tổ chức sử dụng vốn có hiệu quả và tiết kiệm, giám sát, kiểm tra thường xuyên các hoạt động SXKD, đề ra các giải pháp đúng đắn để xử lý kịp thời các vấn đề tài chính nhằm đảm bảo cho quá trình kinh doanh được tiến hành thuận lợi theo các chương trình, kế hoạch đề ra như huy động vốn bổ sung đầy đủ, kịp thời, xử lý số vốn thừa, đẩy mạnh tiến độ tiêu thụ sản phẩm, thu hồi các khoản nợ phải thu, thanh toán các khoản nợ đến hạn trả… Như vậy, tổ chức tốt công tác quản trị tài chính ở doanh nghiệp là một trong những giải pháp quan trọng nhằm tăng cường quản lý, kiểm tra kiểm soát quá trình kinh doanh, sử dụng các loại vốn nhằm đạt hiệu quả kinh tế cao.