Canh tác danh mục đầu tư theo chiến lược CANSLIM

Giới thiệu về chỉ số EPS

Cách sử dụng chỉ số EPS theo CANSLIM

Việc chú trọng đến tăng trưởng lợi tức trong chiến thuật CASLIM sẽ đảm bảo nhà đầu tư luôn luôn được dẫn dắt đến với những cổ phiếu mạnh mẽ trong bất kỳ một chu kỳ thị trường nào, bất chấp hiện tượng bong bong giá. Ngoài ra cũng không quên tham khảo những ước lượng lợi tức của một nhóm lớn các nhà phân tích cho một vài quý tiếp theo cũng như một hai năm tới để đảm bảo là công ty mà chúng ta đang quan tâm đang đi trên một lộ trình tích cực.

Tỷ lệ tăng trưởng hàng năm (A: Annual Earnings increases). Tìm sự gia tăng đột biến

Nếu bạn phải chọn lựa cổ phiếu có tổng số phát hành là 5 tỷ và một cổ phiếu có 50 triệu cổ phần để mua ,thì thông thường cổ phiếu có số lượng cổ phần nhỏ hơn sẽ là ừng cử viên tốt hơn ,nếu những nhân tố khác ngang bằng nhau .Tuy nhiên vì cổ phiếu huy động vốn nhỏ mang tính đậm đặc hơn nên chúng có thể rớt giá cũng nhanh như khi lên giá .Nói cách khác ,đi kèm theo cơ hội lớn là sự gia tăng tỉ lệ rủi do đáng kể .Nhưng vẫn có những phương pháp chắc chắn để giảm mức rủi do cho bạn .Những công ty trong đó các nhà quản lý cao cấp sở hữu một tỉ lệ lớn cổ phần (ít nhất 2% hoặc 3% đối với các công ty lớn và cao hơn đối với những công ty nhỏ ) thông thường là các ứng cử viên tốt hơn dành cho bạn bởi lẽ chúng ta có một tỉ lệ cổ phiếu phi giao dịch. Nếu một cổ phiếu đã tăng giá rất cao khỏi nền tảng ban đầu của nó trong nhiều tháng qua và sau đó đột ngột bộc lộ khoảng cách về giá tại thời điểm mở cửa thị trường so với thời điểm đóng phiên giao dịch trước đó , thì cuộc leo thang đã gần tới đỉnh .Ví dụ khoảng trống hai thời điểm có thể xảy ra nếu một cổ phiếu đạt mức tăng giá 50 đôla tại thời điểm thị trường đóng cửa và vào sang hôm sau, khi thị trường mở cửa ,giá của nó đã nhảy lên 52 đôla và duy trì trên 52 đôla trong suốt ngày giao dịch hôm đó .Đó gọi là khoảng trống kiệt sức.

Giới thiệu về một số chỉ báo trong phân tích kỹ thuật

• Đường MACD 1. Ý nghĩa
• Đường RSI 1. Ý nghĩa
• Dải Bollinger Band 1. Ý nghĩa

Các thị trường tương lai thường sử dụng các số trung bình trượt ngắn hạn, ví dụ như 9 và 18 đơn vị thời gian; trong khi đó đối với các khoản đầu tư dài hạn thì các thời kỳ có 100/200/500 đơn vị thời gian được sử dụng rất phổ biến để tính trung bình trượt. Trung bình trượt giản đơn - SMA của một loại chứng khoán được tính bằng cách cộng giá đóng cửa của nó trong khoảng thời gian nhất định ( khoảng thời gian này có thể tính bằng ngày, tuần, tháng) rồi chia tổng tìm được cho tổng các đơn vị tính trong khoảng thời gian thời gian trên. Việc xây dựng đường Trung bình trượt không có ý định giúp ta có thể mua chính xác vào lúc thấp nhất hay bán chính xác vào lúc cao nhất mà nó chỉ giúp chúng ta theo cùng xu hướng với giá thị trường của loại chứng khoán đấy bằng cách mua ngay sau khi giá xuống thấp nhất và bán ngay sau khi giá đạt tới mức cao nhất.

Các đường BB cũng tương tự như các đường bao trung bình trượt (MA envelopes), chúng được xây dựng trên cơ sở đường trung bình trượt (MA), do vậy chúng đều có ý nghĩa là đưa ra dự báo về xu hướng biến động giá trong tương lại dựa vào những số liệu thu thập được trong quá khứ.  Khi xuất hiện các điểm cực đại (hoặc cực tiểu) vượt lên trên đường UB (hoặc xuống phía dưới đường LB) và tiếp đó xuất hiện các điểm cực đại (hoặc cực tiểu) nằm giữa 2 đường UB và LB thì nhiều khả năng đường giá sẽ biến động ngược lại với xu thế hiện thời (xem hình vẽ).

Ứng dụng phân tích kỹ thuật vào mua bán cổ phiếu Mô tả quá trình đầu tư

Điều chỉnh danh mục bằng kế hoach “ lợi tức và thua lỗ ” cụ thể là :Thu vể khoản lợi tức 10% ( ngoại trừ các trường hợp tăng trưởng mạnh mẽ trong 6 ngày giao dịch) và cắt giảm thiệt hại ở tỷ lệ tối đa là thấp hơn 6% so với giá mua vào. Điều này được khẳng định khi ta xem xét đến đường Ichimoku, đường Closing Price ( xanh đậm) và đường Chikou Span ( mầu đen ) đều nằm xa dải giá, điều đó có nghĩa là giá chưa có xu hướng tăng. Tuy nhiờn cú dấu hiệu bỏn ra chư không phải mua vào khi chúng ra sử dụng đường Ichimoku( Cả hai đường Closing price và Senkou Span đều chưa vào đến dải giá ), dải Bollinger Bands ( dải Bollinger hẹp vào trước đó, giá đang giảm và đường giá bám vào đường Bollinger dưới).

Nhận thấy đường giá của cổ phiếu ACB cắt đường xu thế(đường màu đỏ trong hình 13) từ dưới lên, điều đó cho thấy xu thế giảm giá có thế đã chấm dứt và chuyển sang xu thế tăng. Sức mạnh tương đối của cổ phiếu khá cao(trên 60), MACD nhanh đã cắt lên đường không, đường giá đang đi theo đường trên của dải Bollinger, đặc biệt là đường Ichimoku( khi hai đường Closing price và Chikou span – hai đường mầu đen và xanh đậm - đang vượt qua đám mây giá).

Đánh giá danh mục

Vậy ta thấy việc đầu tư theo chiến lươc hỗn hợp hiệu quả hơn so với đầu tư bằng chiến lược thụ động. Không chỉ có vậy, khi áp dụng quy tắc đầu tư đã trình bày ở trên và phân tích kỹ thuật vào việc điều chỉnh danh mục chúng ta đã thu được lợi nhuận cao hơn việc áp dụng chiến lược quản lý danh mục thụ động. Mặc dù tỷ suất lợi nhuận danh mục thu được theo chiến lược hỗn hợp không lớn hơn nhiều so với chiến lược thụ động (25.43% so với 22.43%) nhưng chúng ta vẫn có thể kết luận được chiến lược hỗn hợp ở đây vượt trội so với chiến lược thụ động.

Bởi, đây là thời gian mà thị trường tăng trưởng mạnh mẽ, những nếu giả sử thời gian đầu từ chỉ là một thỏng thỡ cú sự khỏc biệt rất rừ ràng. Vậy nếu có tiêu chí đúng đắn để lựa chọn cổ phiếu, cú quy tắc đầu tư cụ thể rừ ràng chỳng ta sẽ thành cụng trờn thi trường dự nó đang ở giai đoạn tăng trưởng hay suy thoái.