Phân tích tài chính của Công ty Cổ phần Thiết Kế-Xây Dựng Phú Tân giai đoạn 2006-2008

Nhiệm vụ, chức năng

Quyền hạn

Cơ cấu tổ chức

Hình thức hạch toán kế toán

Phương hướng hoạt động của công ty

KẾT QUẢ VÀ THẢO LUẬN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH C ỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT KẾ -XÂY DỰNG PHÚ TÂN.

Đánh giá tài chính của công ty

• Dựa vào bảng số 1 đánh giá của các khoản mục trong bảng cân đối kế toán
• Đánh giá hoạt dộng kinh doanh
• Đánh giá sự luân chuyển tiền tệ của công ty
• Phân tích kết cấu tài chính
• Phân tích tình hình luân chuy ển vốn

Có thể xem năm 2006 l à năm đầu tư chuẩn bị cơ sở vật chất cho sự hoạt động ở những năm sau, nh ưng năm 2007 nh ìn tổng quan các hoạt động của công ty đều giảm, đến năm 2008 các hoạt động kinh doanh của công ty diễn ra mạnh hơn và cũng có sự đầu tư vào cơ sở máy móc hơn những năm trước nên các khoản nợ và khoản phải thu đều tăng. Vì đây là khoản chi phí cố định n ên khi doanh số thay đổi thì các khoản định phí này vẫn duy trì ở mức cũ, nhưng do năm 2008 tình hình lạm phát tăng quá cao n ên bắt buộc công ty phải tăng mức quản lý doanh nghiệp lên 60,6% so với năm 2007, nhưng vẫn chỉ chiếm 9% doanh thu, điều này là hoàn toàn phù h ợp và phù hợp với mức tăng của thị tr ường. Trên thực tế để có thể đánh giá khả năng tạo ra thu nhập thật sự của 1 doanh nghiệp người ta tiến hành xem xét s ự thay đổi trong bảng l ưu chuyển tiền tệ, bởi vì 1 nguyên tắc rất cơ bản : “ lợi nhuận không đồng nhất với d òng tiền mặt”, phân tích các d òng tiền thực thu, thực chi sẽ chứng minh nguồn lực t ài chính thực sự của công ty, m à trước hết là dòng tiền từ hoạt động kinh doanh chính, một dòng tiền luôn chiếm vị trí quan trọng nhất của một đơn vị sản xuất kinh doanh.

Dòng lưu chuyển thuần từ hoạt động đầu t ư phát sinh không liên t ục và chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng d òng tiền, điều này cho thấy công ty chưa th ật sự quan tâm đến công tác đổi mới máy móc, thiết bị, hay t ìm kiếm các khoản sinh lợi từ hoạt động đầu t ư. Phân tích kết cấu tài chính là sự chi tiết hơn phần phân tích theo chiều dọc của bảng CĐKT, phân tích kết cấu l à sự phân tích về s ự thay đổi của tỷ trọng các loại vốn, bởi bất kỳ sự tăng l ên hay giảm xuống bất th ường của một tỷ số n ào sẽ cho ta những nhận định về kế hoạch đầu t ư, một chiến lược kin doanh, v à cũng có thể là dấu hiệu dự báo sự phát triển hay suy thoái trong t ương lai của một doanh nghiệp. Nguyên nhân làm cho vi ệc thanh toán năm 2008 nhanh l ên là do Công ty mở rộng vốn lưu động nhất thời, đồng thời việc kinh doanh xây dựng năm 2008 có phần khởi sắc hơn do nhận được nhiều hợp đồng đ ã làm cho doanh thu t ăng lên 69,7% so với năm 2007 tạo điều kiện để Công ty thanh toán các khoản nợ.

Nguyên nhân HTK gi ảm mạnh như vậy là do các khoản chi phí sản xuất kinh doanh c ủa các công tr ình đang trong tiến trình xây dựng đã giảm chỉ còn chiếm 45% tổng giá trị h àng tồn kho, được biết đây là các công trình s ửa chữa cầu đường phát sinh ở quý 3 năm 2008, ngo ài ra còn có một số công trình đã được quyết toán đầu năm. Nếu TSNH thấp h ơn nợ ngắn hạn, vốn l ưu động sẽ có giá trị âm, điều này là thường gặp với một doanh nghiệp t hương mại, nơi có tốc độ quay vòng HTK rất nhanh và sức mua chịu của những nh à cung cấp tăng, nhưng đây là điều đáng lo ngại cho một doanh nghiệp xây dựng. Dù ở khâu nào đi nữa thì việc tăng nhanh tốc độ l ưu chuyển là vấn đề hàng đầu để nâng cao hiệu quả kinh doanh, bở i vì : “một khi công nghệ sả n xuất là tương tự như nhau giữa các công ty cạnh tranh th ì việc quản lý tài sản thường là công cụ có tính quyết định đến sự th ành công hay thất bại”.

Vì là một công ty chuy ên ngành xây d ựng nên tỷ trọng hàng tồn kho chiếm phần lớn trong t ài sản ngắn hạn, tuy nhi ên việc tồn trữ có mang lại hiệu quả hay không cần đánh giá cụ thể qua chỉ ti êu số vòng quay hàng t ồn kho, được tính bằng cách lấy giá vốn hàng bán chia cho hàng t ồn kho bình quân. Trong các phần trước ta đã thấy được mức độ rủi ro m à chủ nợ phải gánh chịu, thì ở phần phân tích về khả năng si nh lời sẽ là yếu tố cuối cùng ảnh hưởng đến quyết định của nh à đầu tư và người cho vay, họ sẽ chấp nhận rủi ro với một hệ số sinh lời cao hay từ chối v ì để bảo toàn vốn. Tỷ số này là thước đo năng lực của doanh nghiệp trong việc sáng tạo ra lợi nhuận và năng lực cạnh tranh, đ ược tính bằng cách lấy lợi nhuận sau thuế chia cho doanh thu, nó ph ản ánh chiến lược giá của Công ty v à khả năng của Công ty trong việc kiểm soát chi phí hoạt động.

Phân tích tổng hợp và rút ra nhận xét chung

44 thiện tỷ số này chỉ có thể dựa vào khả năng kiểm soát chi phí v à việc phán đoán giá cả để mua hàng tồn kho phục vụ cho xây dựng công tr ình. Qua bảng số liệu ta thấy, tỷ suất lợi nhuận tr ên tổng tài sản cùng tình trạng với tỷ suất lợi nhuận tr ên doanh thu, tức là thấp chỉ từ âm 0,1% đến thấp h ơn. Nếu công ty không có các biện pháp quản lý tài sản và hoạt động kinh doanh không tốt h ơn thì Công ty sẽ không thể có mức lợi nhuận d ương được.

Và đặc biệt vì là Công ty xây d ựng nên việc ảnh hưởng của giá cả đầu vào là rất quan trọng, nếu không dự báo đ ược trước tình hình biến động của giá cả sẽ làm cho giá vốn hàng bán tăng cao , do ảnh hưởng của lạm phát tác động mạnh. Tuy nhiên khi nhìn v ề nhánh bên phải sơ đồ ta thấy được dấu hiệu mở rộng quy mô, biểu hiện sự tăng l ên của tài sản dài hạn lẫn tài sản ngắn hạn. Tuy nhiên trong tài s ản dài hạn dù có tăng năm 2008 nhưng m ức đầu tư cho TSCĐ vẫn không phù hợp chỉ chiếm 0,6% trong tổng t ài sản, điều này cho thấy Công ty không chú trọng cho đầu tư TSCĐ phục vụ hoạt dộng kinh doanh.

Tình hình của Công ty bị tác động mạnh do yếu tố giá cả lạm phát, có thể công tác dự báo ch ưa thật tốt nhưng vì là công ty mới thành lập năm 2004 v à lạm phát trong 2 năm 2007 v à 2008 lại tăng quá mạnh và bất thường trên 17% đã làm ảnh hưởng đến lợi nhuận của doanh nghiệp. Tình hình tài chính của công ty vẫn còn rất nhiều điểm yếu, đặc biệt trong năm 2007 Công ty chưa th ực sự quản lý tốt t ài chính, năm 2008 đ ã có sự thay đổi tích cực hơn từ phía nhà quản trị nhưng vẫn chưa thể kinh doanh có l ãi được.

Đánh giá hoạt động tài chính

Ngoài ra kế hoạch lập ra ch ưa đầy đủ, trong đó kế hoạch về t ài chính là rất quan trọng để đánh giá đo l ường mức độ hoàn thành về mặt giá trị nh ưng lại chưa được chuẩn bị.

Một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính c ủa công ty

Tr ên kế hoạch được lập, nhà quản trị vừa có thể kiểm soát quá trình hoạt động lại vừa có thể d ùng làm căn c ứ so sánh kết quả đạt được để tìm biện pháp khắc phục. Đồng thời với việc lập kế hoạch l à xác định hạn mức tín dụng trên cơ sở cân đối giữa nhu cầu và khả năng, từ đó x ã định được chi phí vốn, nhờ vậy mà quyết định kinh doanh, đầu t ư của Công ty được đưa ra một cách chính xác, là nguyên nhân quan tr ọng để vốn đầu t ư của chủ sở hữu đ ược sử dụng hiệu quả.  Về việc cải thiện hiệu suất sử dụng vốn: cải thiện hiệu suất sử dụng vốn là mục tiêu hàng đầu của mọi doanh nghiệp.

+ Giải pháp tăng doanh thu : theo ước tính sẽ có khoảng 4000 tỷ đồng để cấp cho hoạt động sửa chữa nâng cấp cầu đ ường cho các quận quận Tân Phú, quận Gò Vấp và quận 8. Hiện nay hoạt động sửa chữa là hoạt động có tiềm năng nhất, để doanh thu từ hoạt động này cần phải có sự chuẩn bị tốt trong công tác đấu thầu, đối với các gói thầu lớn có thể liên kết với doanh nghiệp khác, đối với việc dự toán chi phí phải gần với thực tế, vì vậy phải tăng cường công tác thăm dò khảo sát thị trường. + Giải pháp nhằm làm tăng tốc độ luân chuyển các khoản phải thu - Chiết khấu hợp đồng cho ngân h àng vừa có thể nhanh chóng thu hồi vốn lại vừa có thể tránh phát sinh các khoản nợ khó đ òi.

- Định kỳ đối chiếu công nợ ít nhất 1 lần vào cuối năm để có hoạch thu đúng thu đủ thu kịp thời.

KIẾN NGHỊ