Ứng dụng phương pháp tỷ số và so sánh trong phân tích tài chính doanh nghiệp may Đức Giang

ỨNG DỤNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀO CÔNG TY MAY ĐỨC GIANG

Tỷ số khả năng thanh toán tổng quát là thước đo khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp, nó cho biết mức độ các khoản nợ của các chủ nợ ngắn hạn được trang trải bằng các tài sản có thể chuyển thành tiền trong một giai đoạn tương đương với thời hạn của các khoản nợ đó. Còn tỷ lệ thanh toán nhanh được tính theo công thức trên không có ý nghĩa kinh tế bởi vì tiền hiện có ở đây là tại một thời điểm nhất định, đây là khoản doanh nghiệp có thể sử dụng ngay mà không mất chi phí và thời giang chuyển đổi, mặt khác nợ ngắn hạn tại thời điểm lập báo cáo bao gồm cả nợ đến hạn thanh toán và nợ chưa đến hạn, nên khi tính tỷ lệ thanh toán nhanh theo công thức trên thì khoản tiền hiện có tại thời điểm đó được tính sử dụng thanh toán cho cả những khoản nợ chưa đến hạn là không hợp lý. Như vậy, việc phân tích khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp không những giúp cho người cho vay giảm thiểu rủi ro không đòi được nợ mà còn giúp bản thân doanh nghiệp thấy được khả năng chi trả thực tế của mình để từ đó có biện pháp trong việc điều chỉnh các khoản mục tài sản một cách hợp lý nhằm nâng cao khả năng thanh toán.

Nói chung, khả năng thanh toán của công ty may Đức Giang qua các năm là khá ổn định, có khả năng đảm bảo các khoản nợ tuy nhiên khoản phải thu của doanh nghiệp lớn doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn làm cho tốc độ quay vòng giảm, do vậy doanh nghiệp cần có biện pháp giảm bớt các khoản phải thu. Công ty may Đức Giang mới phân tích cơ cấu vốn theo 3 chỉ tiêu trên nên chỉ cho thấy kết cấu tài sản của doanh nghiệp và trong tổng số tài sản đó thì có bao nhiêu do nợ phải trả tài trợ hay nói cách khác hệ số nợ xác định nghĩa vụ của chủ doanh nghiệp đối với các khoản nợ, có nghĩa là các món nợ đến thời hạn trả mà doanh nghiệp không có đủ khả năng hoàn vốn thì chủ nợ được thanh toán bằng tài sản của doanh nghiệp. Công ty may Đức Giang là doanh nghiệp sản xuất thuộc ngành công nghiệp nhẹ do đó tỷ lệ TSLĐ chiếm tỷ lệ lớn trong tổng tài sản, cơ cấu tài sản không có xu hướng tăng giảm cố định mà nó thay đổi tuỳ theo chính sách sử dụng vốn của doanh nghiệp, cơ cấu tài sản có xu hướng tăng hệ số cơ cấu tài sản cố định và giảm hệ số tài sản lưu động.

Việc lưu giữ tiền mặt và các tài sản tương đương tiền sẽ mang lại cho doanh nghiệp nhiều lợi thế như chủ động trong hoạt động sản xuất kinh doanh, thanh toán chi trả, mua hàng với điều kiện thuận lợi và hưởng hạn mức tín dụng rộng rãi, đáp ứng nhu cầu trong các trường hợp khẩn cấp, vượt qua khó khăn do các yếu tố về thời vụ và chu kỳ kinh doanh. Đứng trên góc độ luân chuyển vốn thì hệ số vòng quay dự trữ càng cao thì sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp thường được đánh giá là tốt vì như vậy thời hạn hàng hoá, thành phẩm nằm trong kho càng ngắn, vật tư luân chuyển càng nhanh, nhu cầu vốn đầu tư cho hàng tồn kho thấp hơn so với các doanh nghiệp khác trong cùng ngành có cùng mức doanh thu và rủi ro tài chính sẽ càng giảm. Hiệu suất sử dụng TSCĐ của doanh nghiệp tăng cao vào năm 2000, đạt 5.253, có nghĩa cứ một đồng vốn bỏ đầu tư vào TSCĐ thì đem lại cho doanh nghiệp 5.253 đồng doanh thu do TSCĐ không được đầu tư mới mà TSCĐ được khấu hao dần nên giá trị còn lại giảm trong khi đó doanh thu tăng cao nên hiệu suất TSCĐ cao vào năm , song chỉ tiêu này có xu hướng giảm năm 2001 chỉ đạt 3.124 do doanh nghiệp đầu tư một lượng vốn lớn vào TSCĐ, năm 2002 lại tăng lên 4.189 có nghĩa một đồng vốn đầu tư vào TSCĐ thu về 4.189 đồng doanh thu do giá trị còn lại tài sản cố định giảm.

Với tổng số vốn được cung ứng, doanh nghiệp chủ yếu dùng để tài trợ cho khoản phải thu chiếm 82.3%, trong khoản phải thu thì tài trợ hết cho khoản phải thu khách hàng, có nghĩa trong tổng số vốn được cung ứng thì doanh nghiệp bị chiếm mất 82.3%, chỉ còn một phần nhỏ được sử dụng tài trợ cho tiền và dự trữ. Nợ dài hạn chiếm tỷ trọng 23.8% cũng tương đối lớn đây là nguồn thích hợp để cho doanh nghiệp đầu tư vào những tài sản cố định nhưng khoản mục tài sản cố định của doanh nghiệp giảm chứng tỏ doanh nghiệp tập trung mọi nguồn lực vào mở rộng thị trường chứ chưa đầu tư vào TSCĐ để mở rộng sản xuất.