Phân tích tình hình tài chính BIBICA giai đoạn 2010 - 6/2013

Phân tích hoạt động kinh doanh của công ty

Thương hiệu Bibica luôn được người tiêu dùng tín nhiệm bình chọn đạt danh hiệu hàng Việt Nam chất lượng cao từ năm 1997-2006. Thương hiệu Bibica được chọn là thương hiệu mạnh trong top 100 thương hiệu mạnh tại Việt Nam năm 2006 do báo Sài Gòn tiếp thị bình chọn, đồng thời là 1 trong 500 thương hiệu nổi tiếng do Tạp chí Việt Nam Business Forum thực hiện. Qua đó cho thấy Bibica luôn có vị trí nằm trong Top Five của ngành hàng bánh kẹo tại Việt Nam và giữ vị trí dẫn đầu thị trường về sản phẩm bánh kẹo. trung thu đóng góp khoảng 10% doanh thu). BBC sử dụng vốn chủ yếu để tăng tài sản (chiếm 85,44%), cụ thể thì trong đó có tới 78,53% là tỷ trọng của các khoản phải thu, lại một lần nữa chúng ta lại thấy sự nổi bật của các khoản phải thu, sự đột biến của khoản mục này là do trong năm 2011, nền kinh tế khá khó khăn, việc nới lỏng thời hạn thanh toán cho các khách hàng là một chiến lược tạm thời để có thể duy trì & mở rộng mối quan hệ với bạn hàng. - Tăng, giảm các khoản phải trả (Không kể lãi vay phải trả, thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp). - Tăng giảm tài sản ngắn hạn khác. Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các tài sản dài hạn. Qua bảng trên ta có thể thấy:. Lợi nhuận trước thuế là 45,13 tỷ đồng, sau khi điều chỉnh các khoản khấu hao TSCĐ, các khoản dự phòng, lãi lỗ đầu tư, chi phí lãi vay, do chi phí khấu. hao TSCĐ khá lớn là 35,76 tỷ đồng vượt hơn hẳn so với các khoản lỗ do đầu tư là 13,52 tỷ đồng cùng với sự biến động nhỏ của các khoản khác, dẫn đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động lên tới 74,29 tỷ đồng. Tuy nhiên do công ty bị chiếm dụng vốn khá nhiều với khoản phải thu tăng lên 27,62 tỷ đồng, cùng với lượng hàng tồn kho tăng lên trong năm khá cao là 47,42 tỷ đồng vợt quá mức tăng của khoản phải trả là 32,58 tỷ đồng, dẫn đến dòng tiền vào thực tế từ hoạt động kinh doanh chỉ còn 32,10 tỷ đồng. Cũng qua bảng trên ta thấy, dòng tiền ra của công ty chủ yếu là để phục vụ cho các hoạt động đầu tư & hoạt động tài chính. Cụ thể, trong hoạt động đầu tư, công ty dành thêm 253 tỷ đồng để cho vay, mua các công cụ nợ của các đơn vị khác, đồng thời chi 70,96 tỷ đồng để mua sắm TSCĐ & các tài sản dài hạn khác, trong khi đó công ty chỉ mang về được 213 tỷ đồng từ việc thu hồi các khoản cho vay & bán lại các công cụ nợ, các dòng tiền vào khác cũng khá nhỏ lẻ, dẫn tới dòng tiền từ hoạt động đầu tư mang dấu âm với giá trị tuyệt đối không hề nhỏ là 94,42 tỷ đồng. Tổng kết lại, lượng tiền mặt công ty thực chất thu được chưa đủ bù đắp cho lượng tiền mặt thực tế chi ra & con số thiếu hụt này lên tới 115,55 tỷ đồng. đồng, thừa đủ để bù đắp cho các khoản cho vay & mua các công cụ nợ là 292,22 tỷ đồng) cùng các khoản phải chi khác, dẫn đến hoạt động đầu tư thực chất thu được về lượng tiền mặt không nhỏ là 81,85 tỷ đồng.

Về hoạt động tài chính, do lượng tiền phải trả cho chủ nợ, cổ đông, chủ sở hữu không khác nhiều so với năm 2010 nhưng lượng tiền vay được thì lại ít hơn hẳn (chỉ được 5,51 tỷ đồng), dẫn tới dòng tiền hoạt động tài chính tiếp tục là dòng tiền ra với giá trị tuyệt đối là 74,24 tỷ đồng. Điều này cho thấy khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn qua các năm của BBC được duy trì khá tốt, mức 1,8 – 3 là khá tốt, bởi Chỉ số này càng thấp ám chỉ doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn đối với việc thực hiện các nghĩa vụ của mình nhưng một chỉ số thanh toán hiện hành quá cao cũng không luôn là dấu hiệu tốt, bởi vì nó cho thấy tài sản của doanh nghiệp bị cột chặt vào “ tài sản lưu động” quá nhiều và như vậy thì hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp là không cao. Qua bảng số liệu ta thấy, doanh nghiệp có thể sử dụng 0,91 đồng trong khoản mục tiền & các khoản phải thu để thanh toán cho mỗi một đồng nợ ngắn hạn vào năm 2010, như vậy công ty không có đủ tài sản có tính thanh khoản cao để trả cho những khoản nợ ngắn hạn sắp đáo hạn, nhưng tới năm 2011, con số.

Như vậy, BBC đang áp dụng chính sách tín dụng khá nới lỏng đối với bạn hàng, điều này sẽ giúp cho doanh nghiệp duy trì & mở rộng quy mô khách hàng, tuy nhiên về lâu dài, BBC cũng cần phải cẩn trọng, tránh để bị chiếm dụng vốn quá lớn & nguy hiểm là không thu hồi lại được. Như vậy có thể thấy, cùng hoạt động trong ngành sản xuất & kinh doanh bánh kẹo, cùng có những thách thức & khó khăn về thị trường tương tự nhau, trong khi HHC & KDC đang có sự quản lý ngày càng thắt chặt trong việc bị chiếm dụng vốn thì BBC lại có bước đi ngược lại khi nới lỏng hơn tình trạng này. Về khả năng thanh toán: Mặc dù khả năng thanh toán nhanh, thanh toán hiện hành của BBC là khá tốt, tuy nhiên khả năng thanh toán tức thời của BBC thì chưa thực sự đáng yên tâm bởi lượng dự trữ tiền mặt để thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn của công ty còn khá hạn chế, nếu gặp phải tình huống bất ngờ, cần sử dụng ngay tiền mặt thì công ty chắc chắn sẽ rất khó xoay xở.

Về khả năng hoạt động: Vòng quay HTK của BBC đang thấp dần cho thấy 1 phần là do lượng tiêu thụ đang bị giảm, không những vậy lượng tiền bị chiếm dụng ngày càng lớn thể hiện ở việc giảm vòng quay khoản phải thu, tăng kỳ thu tiền bình quân. Công ty cần có biện pháp để tiếp cận, cập nhập, đổi mới theo nhu cầu khách hàng, mở rộng mạng lưới thị trường để nâng cao doanh số bán hàng, đồng thời tiết kiệm những khoản chi phí không thật sự cần thiết để nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp.

MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA

• Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả tình hình tài chính của BBC 1. Hoàn thiện công tác tổ chức bán hàng

- Hàng tháng yêu cầu khách hàng đối chiếu công nợ, lập biên bản xác nhận công nợ, số nợ quá hạn lập tức yêu cầu thanh toán, khách hàng nợ nần dây dưa mà không có lý do chính đáng hoặc nợ quá lâu Công ty có thể cắt bỏ hợp đồng, thu hồi lại sản phẩm của Công ty. Việc điều tra nghiên cứu thị trường với 2 hoạt động chính: nghiên cứu thị trường (nhằm xác định quy mô cơ cấu, sự vận động của thị trường) và điều tra thị trường (xác định quy mô cơ cấu, sự vận động của thị trường) cho phép doanh nghiệp lựa chọn chính sách sản phẩm, chính sách giá, chính sách phân phối và khuếch trương sản phẩm phù hợp với nhu cầu thị. Công ty cần nắm chắc các thông tin cơ bản là các vấn đề thị trường sản phẩm, nhu cầu của dân cư, quy mô thị trường mức thu nhập bình quân đầu người, tập quán tiêu dùng, điều kiện địa lý khí hậu, giá cả những mặt hàng thay thế.

* Phải cú sự phõn cấp quản lý kỹ thuật, chức năng quản lý phải rừ ràng khụng chồng chéo lên nhau để khắc phục tình trạng việc kiểm tra chưa nghiêm khắc, trỏch nhiệm khụng rừ ràng dẫn đến khuyết điểm khụng phụ thuộc về ai, tạo nờn sự vô trách nhiệm trong sản xuất, trong quản lý gây ra ảnh hưởng đến chất lượng sản phẩm, giảm mức thị trường và giảm mức cạnh tranh trên thị trường. Tổ chức bán hàng phải ổn định nhưng phải linh hoạt, ổn định để chịu đựng những tổn thất nhân sự giám sát điều hành, đồng thời tổ chức phải đủ linh hoạt để biến đổi điều chỉnh theo các biến đổi ảnh hưởng đến Công ty trong ngắn hạn như biến động thị trường. Đối với chi phí cố định là khấu hao tài sản cố định, Công ty có thể giảm chi phí cố định này trong đơn vị sản phẩm bằng cách tăng cường khối lượng sản phẩm sản xuất ra và tìm cách tiêu thụ với phương châm “sản xuất ra đến đâu tiêu thụ hết đến đó”.

Tôi hy vọng rằng những biện pháp này phù hợp với thực tế tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty và phù hợp với điều kiện hiện nay, mang lại cho Công ty một hiệu quả cao trong hoạt động tiêu thụ nếu các biện pháp này được ứng dụng.