Đánh giá khả năng nợ xấu trong cho vay vốn doanh nghiệp: Mô hình và ứng dụng

Các dấu hiệu nhận biết nợ xấu .1 Các dấu hiệu từ phía khách hàng

•Những thay đổi rừ rệt về cơ cấu tài sản kinh doanh ( vớ dụ trong trờng hợp tỷ trọng tài sản này tăng lên, các nguyên nhân có thể do đồng thời hàng tồn kho, tài sản cố định,.. tăng nhanh trong khi quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh bình thờng của loại hình DN này lại không yêu cầu nh vậy. Trong trờng hợp tỷ lệ này giảm, các nguyên nhân có thể do DN rút bớt lợng tài sản dùng cho hoạt động SXKD chính do hoạt động này không sinh lời nh khả năng dự tính). •Những thay đổi nhanh chóng của TSCĐ ( ví dụ TSCĐ tăng lên đáng kể trong một DN kinh doanh thơng mại hoặc giảm đi đáng kể hoặc giảm đi một cách đáng kể trong một DN sản xuất là những điều không hợp lý). Sự thay đổi trong chính sách điều hành vĩ mô của Chính phủ trong nhiều trờng hợp đã trực tiếp tạo ra các khoản nợ xấu cho NHTMNN nh chơng trình di dân, đóng cửa rừng, tăng giá một số mặt hàng độc quyền.

Việc các NHTMNN vẫn thực hiện các khoản vay phi thơng mại mà những khoản vay này không tách bạch với các khoản vay thơng mại nên tỷ lệ nợ quá hạn cho vay phi thơng mại theo chơng trình của Chính phủ đã ảnh hởng đến tỷ lệ nợ xấu của NHTM. - Một thời gian dài cơ chế chính sách lỏng lẻo, cha có cơ chế ràng buộc trách nhiệm của CBTD nh: thởng, phạt, trách nhiệm đến cùng về TS và pháp luật đối với các khoản vay của cá nhân hoạt động cho vay đa đến rủi ro và thất thoát vốn trong hệ thống NH cao. - Trình độ và kinh nghiệm của cán bộ, lãnh đạo hệ thống NHTM còn nhiều bất cập trong quản lý cũng nh phân tích các thông tin kinh tế – xã hội, phân tích đánh giá dự án cho vay còn nhiều chủ quan , chậm phát hiện các các nguy cơ rủi ro tiềm ẩn , dẫn đến những sai lầm trong các quyết định cho vay, đa đến chất lợng tín dụng kém kéo dài.

Quá trình tự do hoá tài chính và hội nhập quốc tễ có thể làm cho nợ xấu gia tăng khi tạo ra một môi trờng cạnh tranh gay gắt, khiến những DN, KH thờng xuyên của NHTM phải đối mặt với nguy cơ thua lỗ và quy luật chọn lọc của thị trờng. Hệ thống thông tin quản lý nghèo nàn, thiếu chính xác và bị bóp méo dẫn đến nguy cơ nợ xấu: Hiện nay, ở VN cha có một cơ chế công bố thông tin đầy đủ về DN và NH; Hệ thống kế toán theo tiêu chuẩn VN là một trở ngại lớn và làm lệch lạc việc.

Giới thiệu mô hình kinh tế lợng đánh gía khả năng nợ xấu Giới thiệu mô hình Logit

Cách tiếp cận mô hình .1 Hớng tiếp cận

- Ba là, trong khâu sử dụng vốn vay, vốn được bảo lãnh nhập máy móc, thiết bị, hoặc là các doanh nghiệp nhập khẩu được phía nhà cung cấp đảm bảo chất lượng và tính tân tiến của thế hệ công nghệ, song lại bị kê giá, giá quá đắt, hoặc là nhập được thiết bị rẻ hơn nhưng là thiết bị lạc hậu được tân trang lại, và chắp vá không đồng bộ, đẩy giá thành. Sáu là, nhiều dự án được các NHTM cho doanh nghiệp vay vốn hoạt động trong các lĩnh vực đầu tư xây dựng cơ bản, xây dựng công trình giao thông, thi công xây lắp.., bao gồm cả các DNNN có quy mô lớn, nhưng bị chủ đầu tư nợ đọng lên tới trên 11.000 tỷ đồng, hầu hết là vốn vay trung dài hạn của các NHTM, đã và đang phát sinh nợ quá hạn. Việc hình thành và sử dụng tốt các quỹ doanh nghiệp, cùng với việc sử dụng các hình thức thưởng, phạt vật chất một cách hợp lý sẽ góp phần quan trọng thúc đẩy người lao động gắn bó với doanh nghiệp, từ đó nâng cao năng suất lao động, cải tiến kỹ thuật, nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.

Thông qua tình hình thu, chi tiền tệ, tình hình tài chính và thực hiện các chỉ tiêu tài chính, lãnh đạo và các nhà quản lý doanh nghiệp có thể đánh giá tổng hợp và kiểm soát được các mặt hoạt động của doanh nghiệp; phát hiện kịp thời những tồn tại hay khó khăn vướng mắc trong SXKD, từ đó có thể đưa ra các quyết định để điều chỉnh các hoạt động phù hợp với diễn biến thực tế kinh doanh. Tài sản lưu động tồn tại dưới hình thái tiền (tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, các chứng chỉ có giá trị như tiền, vàng bạc đá quý), giá trị vật tư hàng hoá, các khoản phải thu, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn và tất cả những tài sản có thể chuyển đổi thành tiền mặt trong thời gian một năm. Muốn kinh doanh có hiệu quả, doanh nghiệp nói chung và loại hình doanh nghiệp sản xuất nói riêng cần phải đặc biệt quan tâm đến việc ứng dụng những tiến bộ khoa học kỹ thuật vào trong sản xuất nhằm giảm chi phí sản xuất, từ đó giảm được giá bán sản phẩm đồng thời cũng phải nâng cao được chất lượng sản phẩm.

Ở đây cũng cần thấy rằng đầu tư dài hạn của một doanh nghiệp không chỉ đầu tư về TSCĐ mà nó còn bao hàm cả việc đầu tư cho nhu cầu tương đối ổn định về vốn lưu động cần thiết, đầu tư có tính chất dài hạn vào các hoạt động khác để thu lợi nhuận như đầu tư vào cổ phiếu, trỏi phiếu của cỏc chủ thể khỏc. Đối với khu vực doanh nghiệp ngoài Nhà nước, mặc dù số lượng doanh nghiệp hoạt động kinh doanh có lãi chiếm đến 91,4% trong tổng số doanh nghiệp có lãi chung của cả nước, nhưng tổng mức lãi không nhiều, chỉ có 12.752 tỷ đồng, chiếm 10,5% tổng mức lãi chung, lãi bình quân của 1 doanh nghiệp rất nhỏ. Các công ty TNHH tư nhân, với số lượng chiếm đa số (gần 50% trong tổng số doanh nghiệp thuộc khu vực này), cũng đã có những bước tiến đáng kể trong hiệu quả kinh doanh, đóng góp 42% trong tổng lãi của khu vực, song vẫn rơi vào tình trạng gia tăng số doanh nghiệp kinh doanh lỗ, tổng lỗ tăng và mức lỗ trung bình cũng tăng lên, tổng lỗ so với lãi bằng 58,57% trong năm 2004.

Bên cạnh đó, không thể không kể đến đóng góp ngày càng tích cực của doanh nghiệp hoạt động trong ngành tài chính, tín dụng – ngành tuy chỉ chiếm 6,7% tổng lãi, nhưng lãi trung bình cao gấp 4,1 mức chung, doanh nghiệp kinh doanh lãi chiếm 90,7% tổng số doanh nghiệp; tỷ lệ lỗ so với lãi chỉ chiếm 1,08% và đạt tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu là 9,316 theo số liệu năm 2004, song có một điều đặc biệt ở ngành này đó là tỷ suất lợi nhuận trên vốn rất thấp chỉ đạt 1,114, thấp hơn rất nhiều so với mức chung.

Minh hoạ bằng số liệu Estimation Command

Khi đợc thiết lập một cách chính xác , khách quan các chỉ số tài chính sẽ là những ngời dẫn đờng cho những nhà quản trị và những ngời ngoài công ty nhận định về khuynh hớng tơng lai của công ty. Điều này có thể lý giải, trong thực tế việc gia hạn nợ gặp 1 số bất cập, luồn lách quy định giữa khách hàng và cán bộ tín dụng, nhằm mục đích kéo dài thời gian trả lãi, thời gian trả nợ. Điều này có thể đợc lý giải trong thực tế rằng: có nhiều hiện tợng nằm ngoài mong muốn chủ quan cuả con ng- ời, kiểm soát của ngời lãnh đạo DN nh: thời tiết, cơ chế chính sách kinh tế của chính phủ,.

Nếu khả năng trả nợ gốc càng cao đúng hạn quy định thì khả năng NH không thu hồi đợc nợ càng giảm, hay nếu khả năng trả nợ gốc của KH giảm thì khả năng xảy ra nợ xấu rất cao. Thứ năm, với biến ROA không phản ánh khả năng nợ xấu ở mức ý nghĩa 5%, nhng lại phản ánh đợc ở mức ý nghĩa 10% lại phản ánh đợc đúng. Điều này có thể đợc lý giải là: cho dù DN hoạt động lâu năm nhng vẫn có thể xảy ra sự cố ngoài mong muốn của DN (những nhân tố khách quan), đối với DN mới thành lập, hoạt độngđợc ít năm nhng lại đang kinh doanh trong lĩnh vực chiếm u thế, nhu cầu cao, đáp ứng.

Điều này phản ánh rất đúng, bởi ta không chỉ thể xét đến năng lực tài chính trên 1 số chỉ tiêu nh thế, hơn nữa trong thực tế có nhiều nguyên nhân dẫn đến nợ xấu không phải từ phía DN mà lại từ phía chính phủ, thiên nhiên,. Mặc dù, mô hình này có thể còn nhiều khuyết điểm về mặt kỹ thuật nhng nó cũng phản ánh đúng đợc phần nào thực tế cũng nh trên cơ sở lý thuyết đánh giá khả.

Một số kiến nghị, đề xuất