Đánh giá tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần In Tổng hợp Cần Thơ

Phương pháp phân tích số liệu

+ Phương pháp so sánh: Phương pháp so sánh cần phải đảm bảo các điều kiện có thể so sánh được của các chỉ tiêu tài chính (thống nhất về không gian, nội dung, tính chất và đơn vị tính toán…) và theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh. Gốc so sánh được chọn là gốc về mặt thời gian hoặc không gian, kỳ phân tích được lựa chọn là kỳ báo cáo hoặc kỳ kế hoạch, giá trị so sánh có thể được lựa chọn bằng số tuyệt đối, số tương đối hoặc số bình quân. + Phương pháp cân đối: Phương pháp này nhằm xem xét tính cân đối giữa các chỉ tiêu.

+ Phương pháp tỉ trọng: Phương pháp này nhằm nghiên cứu kết cấu những chỉ tiêu phân tích của doanh nghiệp. + Phương pháp tỉ lệ: Phương pháp này yêu cầu phải xác định được các ngưỡng, các định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với giá trị các tỷ lệ tham chiếu. Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, các tỷ lệ tài chính được phân thành các nhóm tỷ lệ đặc trưng, phản ảnh những nội dung cơ bản theo mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp.

Đó là các nhóm tỉ lệ về khả năng thanh toán, nhóm tỷ lệ về năng lực hoạt động kinh doanh, nhóm tỉ lệ về khả năng sinh lời.

Các bước phân tích tài chính

Phân tích tài chính với vị trí là công cụ giúp các đối tượng đưa ra các quyết định phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm. Nếu hệ số khả năng thanh toán nhanh lớn hơn hoặc bằng 1 chứng tỏ doanh nghiệp thừa hoặc đủ khả năng thanh toán và tình hình tài chính của công ty tốt và ngược lại. Chỉ tiêu này đo lường mức độ đáp ứng nhanh của vốn bằng tiền và các khoản tương đương tiền trước các khoản nợ ngắn hạn.

Chỉ tiêu này đo lường tỉ lệ phần trăm tổng số nợ do những người cho vay cung cấp so với tổng giá trị tài sản có của công ty. Tỉ số này cho biết khả năng đảm bảo việc thanh toán các khoản chi phí về lãi suất mà doanh nghiệp vay mượn để đầu tư bằng thu nhập trước thuế và lãi suất. Tỉ số này cho biết cứ 1 đồng tài sản có tham gia sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra bao nhiêu lợi nhuận ròng cho các cổ đông thường.

Phương pháp phân tích ROE (lợi nhuận/vốn tự có) dựa vào mối quan hệ với ROA (lợi nhuận/tài sản có) để thiết lập phương trình phân tích, lần đầu tiên được công ty Dupont áp dụng nên thường gọi là phương trình Dupont. + Cho phép phân tích lượng hóa những nhân tố ảnh hưởng đến suất sinh lời của vốn chủ sở hữu bằng các phương pháp loại trừ (thay thế liên hoàn hoặc số chênh lệch).

Phân tích bảng cân đối kế toán

Nguyên nhân lượng tiền tăng là do trong năm 2006 doanh nghiệp nhận được vốn do ngân sách nhà nước cấp theo dự án đầu tư mới tại Đồng Bằng Sông Cửu Long nhằm mục đích nâng cấp các công ty in trọng điểm, số vốn được cấp là 14 tỷ cộng thêm số tiền thu được từ bán hàng và cung cấp dịch vụ. Với mức tăng giảm không đều của lượng tiền mặt trong 3 năm, năm 2005 tăng lên và năm 2006 giảm số dư tiền mặt cuối kỳ cùng với tốc độ tăng không ngừng của tiền gửi ngân hàng cho thấy công ty đã chú ý nhiều đến việc dự trữ tiền mặt tại quỹ sao cho vừa đủ để trang trải cho khoản chi phí đầu năm mới đồng thời tăng lượng tiền gửi ngân hàng nhằm tạo thêm thu nhập hàng tháng cho công ty, đảm bảo việc kiểm soát tiền của doanh nghiệp được dễ dàng và chặt chẽ hơn. Kết hợp khoản tăng của vốn bằng tiền và các khoản phải thu ta thấy được tình hình tiêu thụ sản phẩm của công ty qua các năm phát triển tốt nhưng vốn của công ty cũng bị khách hàng chiếm dụng ngày càng nhiều.

Nguyên nhân là do để thu hút số lượng lớn khách hàng đến đặt hàng, công ty đã có chính sách thu tiền bán hàng thoáng hơn so với năm 2004, chấp nhận để khách hàng chiếm dụng vốn nhằm tăng doanh số bán. Tuy nhiên trong năm 2005 do chú ý chính sách thu hút khách hàng chưa có biện pháp thu hồi các khoản nợ hợp lý nên dẫn đến rủi ro trong khâu thu tiền cụ thể dự phòng phải thu khó đòi tăng 42.782 ngàn đồng tương ứng tăng 39,85% so với năm 2004 (đây là khoản dự phòng doanh nghiệp lập đối với khoản nợ quá hạn trên 2 năm). Nguyên nhân là do cuối năm 2004 doanh nghiệp dự đoán giá cả nguyên vật liệu ngành in có xu hướng tăng cao, để đảm bảo giá cả bán cho khách hàng theo đúng hợp đồng đã thỏa thuận nên doanh nghiệp quyết định mua vào một lượng lớn nguyên vật liệu để tồn trữ.

Doanh nghiệp nộp thuế thu nhập doanh nghiệp vào đầu năm tài chính theo kế hoạch đến cuối năm tiến hành so sánh giữa số thuế thu nhập doanh nghiệp thực tế phải nộp và số thuế tạm nộp để tiến hành nộp tiếp hoặc được hoàn nhập, năm 2005 số thuế thu nhập doanh nghiệp sẽ được hoàn nhập là 499.579 ngàn đồng tăng 100% so với năm 2004. Đối với khoản mục chi phí trả trước ngắn hạn là khoản chi phí tạm treo để phân bổ công cụ dụng cụ dùng cho phân xưởng, năm 2005 chi phí trả trước ngắn hạn giảm 74.033 ngàn đồng do trong năm số công cụ này đã được đưa vào sử dụng. Qua phân tích trên cho thấy máy móc thiết bị in ấn tại doanh nghiệp đa phần là máy cũ, năng suất thấp; mặc dù trong năm doanh nghiệp có đầu tư vào máy móc thiết bị nhưng khoản đầu tư này còn quá ít so với lượng tiền hiện có tại doanh nghiệp.

Nợ ngắn hạn tăng giảm không đồng đều qua các năm, năm 2005 khoản nợ ngắn hạn tăng tương đối lớn 5.105.541 ngàn đồng, tỷ lệ tăng 17,75% so với năm 2004 chủ yếu do thiếu nợ người bán và người lao động tăng lên, do tình hình tài chính của công ty trong năm gặp khó khăn buộc phải đi chiếm dụng vốn của người khác. Nếu xét trong ngắn hạn thì doanh nghiệp bị mất đi một phần vốn chiếm dụng từ khách hàng, nhưng xét dài hạn chính sách giảm khoản trả trước trong hợp đồng mang lại lợi ích kinh tế lâu dài cho doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp tạo mối quan hệ tốt đẹp với khách hàng, thu hút khách hàng đến đặt hàng tại doanh nghiệp. Nguyên nhân khoản phải nộp này tăng là do năm 2006 doanh nghiệp tiến hành cổ phần hóa với số tiền thu được từ việc bán cổ phần cho công nhân và bên ngoài phải nộp cho nhà nước là trên 2 tỷ đồng (xem phụ lục 2 bảng cân đối kế toán) cộng thêm khoản phải trả khác làm cho khoản mục này tăng gấp nhiều lần so với năm 2005.

Cùng với biến động giảm của quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phòng tài chính giảm 36,33% so với năm 2005 do năm 2006 doanh nghiệp tiến hành cổ phần hóa theo quyết định của cơ quan chủ quản cấp trên doanh nghiệp phải kết chuyển từ quỹ này một khoản tiền là 62.772 ngàn đồng nộp vào ngân sách nhà nước. Như chúng ta đã biết tùy theo tình hình sản xuất kinh doanh và loại hình hoạt động của đơn vị mình mà các doanh nghiệp quyết định mức phân bổ giữa các khoản mục trong tổng tài sản sao cho hợp lý nhất. Khoản trả trước cho người bán chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng tài sản lưu động, năm 2005 khoản mục này giảm xuống 0% và năm 2006 chỉ tăng 0,004% thể hiện doanh nghiệp dần chiếm được lòng tin của đối tác không cần đặt cọc tiền trước khi mua hàng.