Mô hình chứng khoán hóa các khoản nợ trong tái cơ cấu hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam

Nợ không có tài sản bảo đảm, không còn đối tượng để thu Nhóm 3: Nợ không có tài sản bảo đảm, còn đối tượng để thu

Tuy nhiên một yếu tố có lợi nhưng cũng là thách thức cho NHNT là nhóm nợ tồn đọng không có tài sản bảo đảm và không còn đối tượng thu mà ngân hàng sẽ phải dùng vốn tự có hoặc vay từ NHNN để bù đắp lại thấp hơn mức bình quân của hệ thống. Trong năm qua, do tập trung cao hơn trong công tác xử lý tài sản và do thị trường bất động sản biến động theo chiều hướng có lợi nên lượng tài sản ngân hàng giải quyết được là khá lớn, tăng gấp 3 lần so với năm 2000. Trong điều kiện thị trường tài chính và đặc biệt là thị trường mua bán nợ của nước ta hiện nay thì việc xây dựng một mô hình đầy đủ để chứng khoán hoá các khoản nợ là hết sức khó khăn.

Và kết quả là chứng khoán sẽ được tung ra trị trường và giao dịch như những trái phiếu thông thường khác, đồng thời NH nhận đuợc tiền ngay từ việc phát hành chứng khoán. Những khoản nợ không có tài sản bảo đảm sẽ được ngân hàng xử lý theo một số cách nhưng ta không bàn tới, còn chứng khoán hoá sẽ giải quyết những khoản nợ tồn đọng có tài sản bảo đảm. Tuy nhiên, ở đây có một điểm ta cần nhấn mạnh rằng trong xử lý nợ tồn đọng, dù bằng bất cứ phương pháp nào, dù hiệu quả cao đến đâu thì cũng không thể thu hồi toàn vẹn giá trị khoản vay và đều có những chi phí nhất định.

Ban đầu khi vay tiền ngân hàng giá trị tài sản thế chấp của khách hàng thường lớn hơn giá trị khoản vay nhưng khi cần thanh lý tài sản giải quyết nợ quá hạn thì giá trị tài sản thường không được như mong muốn. Trong trường hợp bán cùng một lúc số lượng tài sản thế chấp này của cả hệ thống ngân hàng thương mại thì sẽ dẫn tới sự sụt giảm ghê ghớm trên thị trường bất động sản, giá trị thu hồi thực tế sẽ còn nhỏ hơn rất nhiều.

Đầu tư vào con nợ để thu hồi vốn là không khả thi. Trong trường hợp này thu hồi nợ sẽ dựa trên tài sản thế chấp, gồm 3 loại

Điều này cho thấy nhu cầu vốn của nền kinh tế nước ta vẫn lệ thuộc chủ yếu vào vào hệ thống ngân hàng.Tuy nhiên, hoạt động của các ngân hàng Việt Nam hiện nay chứa đựng nguy cơ đổ vỡ cao với dấu hiệu cảnh báo là số dư nợ quá hạn khó đòi tồn đọng rất lớn: dư nợ quá hạn khó đòi tồn của các ngân hàng thương mại nhà nước và ngân hàng phục vụ người nghèo vào khoảng 21.740 tỷ, của các NHTM cổ phần khoảng 1835 tỷ đồng. Từ khi bắt đầu thực hiện tái cơ cấu cho đến nay, NHNN đã ra hàng loạt các quyết định như: QĐ149/2001/QĐ-TTG về việc phê duyệt đề án xử lý nợ tồn đọng của các NHTM; Đề án xử lý nợ tồn đọng của NHTM do NHNN ban hành; QĐ 305/2000/QĐ-NHNN5 ban hành về việc thành lập công ty Quản lý nợ và khai thác tài sản thế chấp của NHTM;QĐ 306/2000/QĐ-NHNN5 ban hành Quy định tạm thời mẫu điều lệ Công ty Quản lý nợ và khai thác tài sản thế chấp của NHTM. 2.Tiếp tục chấn chỉnh các mặt yếu kém trong hoạt động tín dụng tâp trung vào công tác thu hồi và xử lý nợ tồn đọng, bám sát tiến độ thực hiện Dự án xử lý nợ quá hạn tiến tới quản lý nợ tồn đọng, nợ xấu theo thông lệ quốc tế, có biện pháp tương ứng, kịp thời trong việc khai thác tài sản chậm luân chuyển để thu hồi nợ xấu; cải tiến phương pháp quản lý rủi ro tín dụng, hoàn thiện hệ thống phân loại các khoản vay và phân loại khách hàng, nghiên cứu áp dụng thực tiễn những phương pháp về phân tích tài chính, thẩm định dự án đầu tư, quản lý vốn vay..nâng cao hiệu quả và năng lực cho vay, hạn chế nợ quá hạn mới phát sinh.

Đối với nhứng tài sản đảm bảo nợ vay chưa đầy đủ thủ tục pháp lý và hiện không có tranh chấp; các NHTM báo cáo NHNN để trình Ban Chỉ đạo cơ cấu lại tài chính NHTM xem xét, đề nghị Thủ tướng Chính phủ yêu cầu các cơ quan chức năng nhà nước có thẩm quyền hoàn thiện pháp lý để các NHTM có thể bán nhanh tài sản, thu hồi nợ. Đối với nợ tồn đọng không có tài sản bảo đảm và không còn đối tượng để thu hồi nợ: các NHTM sẽ phân loại nợ thành nợ tồn đọng không có tài sản bảo đảm và nợ tồn đọng không còn đối tuợng thu nợ, báo cáo cho NHNN Việt Nam để trình Ban Chỉ đạo cơ cấu lại tài chính NHTM xem xét trước khi trình Thủ tướng Chính phủ quyết định xoá nợ. Phần giá trị thực còn của khoản nợ được xử lý chuyển thành phần vốn Nhà nước cấp bổ sung cho doanh nghiệp đồng thời nhà nước cấp bù vốn cho các NHTM tương ứng với số nợ tồn đọng; hoặc xác định số nợ doanh nghiệp còn phải tiếp tục trả cho ngân hàng đồng thời Nhà nước cấp vốn bù cho các NHTM phần chênh lệch do đánh giá lại.

Hiện nay theo Quy chế mua bán nợ do NHNN ban hành, các đối tượng tham gia mua bán nợ là các tổ chức TD, các tổ chức kinh tế, cá nhân bao gồm: các NHTMQD,NH đầu tư, NH phát triển, NHTM cổ phần, Ngân hàng liên doanh, chi nhánh ngân hàng nước ngoài , ngân hàng chính sách, công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính, quỹ tín dụng nhân dân trung ương. Sắp xếp lại các doanh nghiệp bảo hiểm Nhà nước theo hướng phát triển thành tổng công ty mạnh về tài chính và năng lực kinh doanh, đủ sức giữ vững vai trò chủ đạo, chi phối thị trường bảo hiểm, thực hiện chính sách tăng vốn cho doanh nghiệp bảo hiểm Nhà nước thông qua việc để lại nguồn thuế phải nộp ngân sách. Để thị trường chứng khoán nói chung cũng như thị trường cho chứng khoán hoá nói riêng phát triển sôi động thì yêu cầu cấp thiết hiện nay là phải hình thành các quỹ đầu tư, các quỹ tuơng trợ, các quỹ của các đối tượng riêng biệt ví dụ như quỹ của nhân viên nhà nước, quỹ nông dân..Các quỹ này sẽ có vai trò xã hội hoá thị trường chứng khoán, tạo điều kiện cho mọi thành phần trong nền kinh tế tham gia thị trường chứng khoán.

Nhà nước nên giúp đỡ ngân hàng trong việc tái cơ cấu bằng các hành động thiết thực như cung cấp nguồn tài chính, tạo ra một môi trường pháp lý thuận lợi cho ngân hàng thực hiện mục tiêu của mình, cung cấp chuyên gia, công nghệ..Việc tái cơ cấu ngân hàng là tất yếu cho sự hội nhập và phát triển của đất nước.

LÝ LUẬN CHUNG VỀ CHỨNG KHOÁN HOÁ CÁC KHOẢN NỢ TRONG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

• XÂY DỰNG MÔ HÌNH CHỨNG KHOÁN HOÁ CÁC KHOẢN NỢ TỒN ĐỌNG CỦA HỆ THỐNG CÁC NHTM VIỆT NAM

Thứ nhất: tìm hiểu lịch sử ra đời và những khái niệm cơ bản, phương thức tiến hành chứng khoán hoá các khoản nợ tại thị trường tài chính Mỹ. Thứ hai: sau khi nêu bật thực trạng nợ tồn đọng và cách xử lý của ngân hàng thương mại, khóa luận đã xây dựng một mô hình giả định chứng khoán hoá các khoản nợ tồn đọng trong điều kiện Việt Nam và trên có sở đó, rút ra những ưu điểm, hạn chế của mô hình Việt Nam. Thứ ba: căn cứ vào lý thuyết và những khó khăn của mô hình đề ra các giải pháp nhằm đưa chứng khoán hoá vào thực tiễn Việt Nam.

Trong thực tế điều kiện của Việt nam hiện nay việc chứng khoán hoá các khoản nợ tồn đọng là ý tưởng hết sức mới mẻ nhưng không phải không có căn cứ để thực hiện. Nhưng do hạn chế về thời gian, tài liệu và kinh nghiệm thực tiễn nên cách tiếp cận của khóa luận vẫn còn nhiều hạn chế. Tuy vậy, em vẫn mạnh dạn vận dụng những kiến thức có được để đề xuất một số giải pháp, kiến nghị với hy vọng là có thể góp một phần nhỏ bé vào quá trình tái cơ cấu và lành mạnh hoá hoạt động tài chính ngân hàng cũng như tài chính của nền kinh tế nói chung.

Xây dựng mô hình chứng khoán hoá nợ tồn đọng trong điều kiện Việt Nam 1. Những lợi ích và bất cập khi áp dụng mô hình trong điều kiện Việt Nam 3.1.

GIẢI PHÁP THỰC HIỆN MÔ HÌNH CHỨNG KHOÁN HOÁ CÁC KHOẢN NỢ TỒN ĐỌNG TRONG QUÁ TRÌNH TÁI CƠ CẤU VÀ

Thực trạng nợ tồn đọng và xử lý nợ tồn đọng tại NHNT Việt Nam. Cung, cầu lớn đối với việc chứng khoán hóa các khoản nợ tồn đọng của hệ thống NHTM Việt Nam. Chủ động, tích cực tìm kiếm các dự án khả thi, các khách hàng vay hoạt động tốt, có khả năng trả nợ không phân biệt loại hình sở hữu.

Phối hợp giữa các NH trong việc xây dựng hệ thống thông tin về khách hàng 3. Kiến nghị nhà nước về chương trình tái cơ cấu và củng cố hệ thống NHTM 2 .Kiến nghị đối với Ngân hàng nhà nước và các ban ngành liên quan.