Giải pháp hoàn thiện hoạt động thẩm định tài chính dự án tại ngân hàng thương mại
MỤC LỤC
Vai trò thẩm định dự án với Ngân hàng th ơng mại
• Thẩm định về mặt pháp lý: kiểm tra tính đầy đủ, hợp lý, hợp lệ của những hồ sơ có liên quan tới dự án đồng thời xem xét dự án có phù hợp với kế hoạch, quy hoạch, định hớng phát triển kinh tế, xã hội của vùng, của ngành, của quốc gia. • Thẩm định về mặt tài chính: là nội dung quan trọng nhất và đợc các Ngân hàng quan tâm nhất, thẩm định tài chính là xem xét, đánh giá các kế hoạch tài chính, hiệu quả tài chính và các rủi ro có thể xảy ra với dự. Từ những thông tin mà chủ đầu t cung cấp trong luận chứng kinh tế kỹ thuật và các tài liệu liên quan, thông tin Ngân hàng thu thập đợc từ phỏng vấn trực tiếp khách hàng, từ các Ngân hàng bạn mà khách hàng có quan hệ, từ điều tra thực tế nơi hoạt động sản xuất kinh doanh, Ngân hàng tiến hành… sử lý thông tin, đánh giá các bảng dự trù tài chính, xác định luồng lợi ích và chi phí trên cơ sở đảm bảo giá trị thời gian của tiền, đa ra kết luận về hiệu quả tài chính và mức độ rủi ro của dự án.
Tổng vốn đầu t đợc xác định bao gồm chi phí chuẩn bị đầu t, chuẩn bị xây dựng, thực hiện đầu t, chuẩn bị sản xuất – sản xuất thử, vốn lu động để đảm bảo huy động dự án vào hoạt động đạt công suất theo mục tiêu dự án đề ra. • Vốn lu động ban đầu (hay còn đợc gọi là vốn lu động ròng) gồm các chi phí để tạo ra các tài sản lu động ban đầu (cho một chu kỳ sản xuất kinh doanh đầu tiên) nhằm đảm bảo cho dự án có thể đi vào hoạt. Nếu là vốn tự có thì phải có bản giải tình về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của cơ sở trong 3 năm trớc đây và hiện tại chứng tỏ rằng cơ sở đã, đang và sẽ tiếp tục hoạt động có hiệu quả, có tích luỹ và do đó có vốn để thực hiện dự án.
Các báo cáo tài chính giúp cho Ngân hàng thấy đợc tình hình hoạt động của dự án và nó là nguồn số liệu quan trọng giúp cho việc tính toán phân tích các chỉ tiêu phản ánh mặt tài chính. *Dòng tiền (ký hiệu là CF): là căn cứ để đánh giá dự án đầu t, đợc xác định dựa vào số lợng tiền nhận đợc và lợng tiền đã bỏ ra tại cùng một thời điểm trong thời gian của dự án. Các tính toán chỉ tiêu đều phải dựa vào dòng tiền CF, Vì vậy việc xác định chính xác dòng CF này là vô cùng quan trọng. Dựa trên cơ sở thẩm. định doanh thu và chi phí ở trên, Ngân hàng tiến hành xây dựng bảng tính dòng tiền dự án. Chỉ tiêu Năm. Doanh thu bán hàng 0. Giá vốn hàng bán 0. Thu nhập trớc thuế và lãi vay 0. Lợi nhuận trớc thuế 0. *Chiết khấu: là tỷ lệ quy đổi giá trị tiền tại các thời điểm khác nhau về cùng một thời điểm. Trong dự án đầu t, lợi ích và chi phí phát sinh tại các thời. điểm khác nhau vì thế muốn phản ánh trung thực các giá trị khác nhau về thời gian này đòi hỏi phải loại bỏ yếu tố thời gian trong nó tức là phải quy đổi về cùng một thời điểm trên cơ sở giá trị thời gian của tiền dựa trên một tỷ lệ chiết khấu thích hợp. Tỷ lệ này đợc xác định là chi phí vốn bình quân gia quyền WACC. a)Giá trị hiện tại ròng (NPV: Net Present Value).
NPV 2
Các nhân tố ảnh h ởng tới hoạt động thẩm định tài chính dự án
Hoạt động thẩm định tài chính dự án đầu t bị tác động bởi nhiều nhân tố, để nâng cao chất lợng của hoạt động này cần xem xét kỹ các nhân tố ảnh hởng để phát huy các mặt tích cực, hạn chế tiêu cực. Với trình độ, kinh nghiệm thu nhận thông tin về dự án đầu t, con ngời sử dụng các kiến thức khoa học, thực tế tiến hành phân tích, đánh giá dự án đầu t. Công việc thẩm định không phải đơn thuần chỉ là tính toán theo những mẫu biểu có sẵn, nó đòi hỏi các cán bộ thẩm định không những phải có kiến thức kinh nghiệm, năng lực mà còn có phẩm chất đạo đức tốt.
Những sai lầm trong thẩm định dù vô tình hay cố ý đều dẫn tới hậu quả: đánh giá sai lệch về hiêu quả, khả năng tài chính, khả năng trả nợ Ngân hàng, có thể gây khó khăn trong thu hồi nợ, nghiêm trọng hơn là nguy cơ mất vốn, suy giảm lợi nhuận kinh doanh. Quy trình thẩm định tài chính dự án đầu t bao gồm nội dung, phơng pháp và trình tự tiến hành, là căn cứ cho cán bộ thẩm định thực hiện một cách khách quan, khoa học. Hiện nay, các Ngân hàng đã chuyển sang sử dụng các phơng tiện hiện đại hơn, giúp cán bộ thẩm định phân tích, tính tóan hiệu quả tài chính nhanh chóng, chính xác, dự báo đợc rủi ro, làm cơ sở đa ra quyết.
Tuy nhiên, những phơng pháp hiện đại hiện đại nhất cha chắc đã tốt nhất nếu nó quá phức tạp, không mang lại hiệu quả trong môi trờng thông tin, năng lực cán bộ còn nhiều yếu kém. Ngân hàng phải tiếp cận, thu thập, xử lý kịp thời các thông tin từ các nguồn khác nh: từ các Ngân hàng nơi khách hàng có quan hệ tín dụng, thông tin từ CIC, thông tin có từ việc tiếp xúc và đi thực tế quan sát,..để những đánh giá chính xác và khách quan. Sự chậm trễ trong thu thập thông tin sẽ ảnh hởng trực tiếp tới thời gian thẩm định, quan hệ với khách hàng và có thể bỏ lỡ một cơ hội tài trợ tốt.
Trang thiết bị kỹ thuật có tính hỗ trợ cho công tác thẩm định trong việc lu trữ, thu thập và xử lý thông tin, giúp công việc hỗ trợ đợc chính xác, nhanh chóng, rút ngắt thời gian thẩm định, loại bỏ những tính toán thủ công, giảm đợc những rủi ro phát sinh qua công đoạn xử lý bằng tay của các tính toán phức tạp. Trong việc đánh giá rủi ro thì sự trợ giúp của các phần mềm là khá quan trọng vì thế trong đánh giá dự án đầu t việc ứng dụng công nghệ tiên tiến vào quyết định đến độ tin cậy các đánh giá đó. Sự kết hợp nhịp nhàng, phân công trách nhiệm cụ thể sẽ có tác động tốt tới hoạt động thẩm định, liên kết đợc các cá nhân, phát huy đợc sức mạnh tập thể.
Nhân tố khách quan là những nhân tố bên ngoài Ngân hàng không thể tự mình thay đổi cũng nh cải tạo đợc nó, mà chỉ tìm cách thích nghi khắc phục, cũng nh giảm tác động của nó tới công tác thẩm định của mình. Sự bất hợp tác của doanh nghiệp với Ngân hàng trong việc thoả thuận và điều chỉnh dự án đầu t sẽ càng gây khó khăn cho việc hoàn thiện việc đánh giá thẩm định dự án đầu t. Sự quy định kế toán trong các báo cáo tài chính cũng nh những định hớng, chính sách của quốc gia có đợc đồng bộ hay không sẽ gây thuận lợi hay khó khăn nhất định cho công tác thẩm định dự án đầu t.