Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Bia Huế giai đoạn 2010 - 2012 và xu hướng trong tương lai

Đánh giá khái quát tình hình biến động tài sản và nguồn vốn của công ty giai đoạn 2010-2012

Năm 2011, các khoản đi chiếm dụng và nguồn vốn tín dụng đều đạt giá trị lớn do trong năm công ty ký kết được nhiều hợp đồng bán hàng nên đã chiếm dụng một lượng vốn lớn cũng đi vay nợ để mua nhập khẩu nguyên vật liệu nhằm đảm bảo sản xuất kinh doanh đúng tiến độ. Năm 2012, nguồn vốn tín dụng có xu hướng giảm xuống do vay ngắn hạn và vay dài hạn đều có xu hướng giảm, giải thích cho điều này là do trong năm 2012 công ty kinh doanh thuận lợi đem lại một khoản lợi nhuận lớn, một phần dùng để thanh toán nợ vay, một phần bổ sung vào vốn chủ sở hữu. Trong xu thế phát triển hiện nay, với trình độ kỹ thuật và công nghệ ngày càng phát triển thì một yêu cầu đặt ra đối với các doanh nghiệp là phải sử dụng tài sản của mình một cách hợp lý và mang lại hiệu quả cao.

2011 tăng 25,251 tỷ đồng tương ứng tăng 65,60%, trong đó cao nhất là năm 2012 chiếm 68,81% tổng tài sản lưu động nguyên nhân là do đặc tính của ngành sản xuất đồ uống nên nhu cầu thu chi hàng ngày rất lớn, mặt khác sau khi dự án xây dựng nhà máy bia Phú Bài giai đoạn II được hoàn thành thì công ty liên tiếp ký kết nhiều hợp đồng bán hàng nên đem về lượng tiền mặt lớn cho công ty. Năm 2010, các khoản phải thu đạt giá trị lớn nhất trong 3 năm là 31,172 tỷ do khoản phải thu khách hàng đạt giá trị lớn, bởi vì đầu năm 2010 công ty chưa hoàn thành xong dự án nhà máy bia Phú Bài II trong khi nhu cầu tiêu thụ bia tăng lên, khách hàng ký kết nhiều hợp đồng lớn làm cho khoản phải thu khách hàng tăng cao. Từ đó đáp ứng được yêu cầu sản xuất kinh doanh, cung cấp bia cho những khách hàng đã ký kết hợp đồng vào năm 2010, do vậy khách hàng đã thanh toán nợ hết cho công ty theo đúng hợp đồng làm cho khoản phải thu khách hàng giảm.

Nhìn chung, sự tăng lên của các khoản phải thu trong năm 2012 được đánh giá là một dấu hiệu không tích cực bởi vì nó làm tăng khả năng bị khách hàng chiếm dụng vốn, làm giảm khả năng thanh toán ảnh hưởng tới công tác huy động vốn quay vòng, đầu tư tái sản xuất mở rộng nhằm thu lợi nhuận. Như vậy sự tăng lên của tài sản cố định cho thấy công ty không ngừng đầu tư, phát triển và hiện đại hóa thiết bị máy móc, dây chuyền sản xuất giúp cho việc phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh tốt hơn, đảm bảo đúng kế hoạch tiến độ được giao. Nguyên nhân là mặc dù công ty đã hoàn thành xong dự án nhà máy bia Phú Bài giai đoạn II nhưng do công ty phải nâng cấp thêm một số máy móc thiết bị nên mức trang bị tài sản cố định của công ty tăng qua các năm, đặc biệt năm 2012 công ty triển khai dự án nhà máy bia Phú Bài.

Phân tích tình hình nguồn vốn và sử dụng vốn giai đoạn 2010- 2012

Qua đây cho thấy công ty chưa khai thác hết công suất của TSCĐ, làm cho tình trạng đầu tư vào TSCĐ nhiều mà không sử dụng hết gây thất thoát lãng phí. Tóm lại, qua phân tích ở trên cho thấy mặc dù công ty đã chú trọng đầu tư vào TSCĐ là lớn nhưng hiệu quả, sức sinh lời của TSCĐ đem lại là chưa cao. Đây là vấn đề mà công ty cần có những giải pháp tháo gỡ trong thời gian tới.

Nguồn vốn I. Nợ phải trả

Mặc dù vốn bằng tiền tăng, các khoản phải thu tăng đồng thời hàng tồn kho cũng tăng là một dấu hiệu xấu làm cho tốc độ quay vòng của đồng vốn chậm hơn, gây lãng phí, giảm khả năng thanh toán của công ty nhưng với đặc điểm của ngành làm cho nhu cầu thu chi hằng ngày lớn, mặt khác trong năm công ty được khách hàng đặt hàng với khối lượng lớn nên làm cho hàng tồn kho tăng lên để đáp ứng nhu cầu của khách hàng. Do lợi nhuận giảm qua các năm trong khi vốn cố định bình quân tăng qua các năm làm cho mức doanh lợi vốn cố định giảm xuống qua các năm, nghĩa là khi bỏ ra đầu tư một đồng vốn cố định công ty sẽ thu về mức lợi nhuận ngày càng thấp. Nếu lợi nhuận là kết quả cuối cùng của quá trình sản xuất kinh doanh thì việc sử dung vốn sao cho có hiệu quả nhất được xem là khâu quan trọng trong kết quả đó, đây là lý do trong quá trình sản xuất kinh doanh có nhiều doanh nghiệp thua lỗ hàng năm nhưng cũng có nhiều doanh nghiệp thu được lợi nhuận rất lớn do đã sử dụng nguồn vốn của mình hợp lý, đúng hướng mang lại hiệu quả cao.

Tóm lại, qua phân tích ở trên cho thấy công ty dùng vốn đưa vào sản xuất kinh doanh chưa phát huy hết hiệu quả, sức sản xuất vốn cố định, sức sản xuất vốn lưu động và sức sản xuất vốn đều có xu hướng giảm qua các năm nhưng kỳ vọng sẽ tăng trở lại. - Công ty dùng vốn đưa vào sản xuất kinh doanh bước đầu đã đem lại hiệu quả, sức sản xuất vốn và các tỷ số ROS, ROA, ROE đều ở mức cao chứng tỏ một đồng vốn đầu tư, một đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra đều mang lại lợi nhuận cao cho công ty. - Khoản phải thu qua các năm có xu hướng tăng lên, đây là một dấu hiệu không tốt vì nó làm tăng khả năng bị khách hàng chiếm dụng vốn, làm giảm khả năng thanh toán ảnh hưởng đối với công tác huy động vốn quay vòng, đầu tư tái sản xuất mở rộng nhằm thu lợi nhuận.

Nhìn chung hiệu quả vẫn còn chưa cao do công ty vừa hoàn thành xong dự án nhà máy bia Phú Bài giai đoạn II tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động sản xuất kinh doanh đem lại doanh thu cao nhưng tốc độ tăng lợi nhuận còn chậm so với tốc độ tăng doanh thu do công ty phải thanh toán nợ vay.