Hoạt động phân tích tài chính giúp đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại công ty TNHH thương mại MINH HIỂN

Nhóm chỉ tiêu năng lực hoạt động

Hơn nữa công ty là DN thương mại nên cần dự trữ nguyên vật liệu nhiều hơn là dự trữ công cụ dụng cụ. Chỉ tiêu này cho ta biết TSNH quay được mấy vòng trong kỳ (một đồng TSNH tạo ra mấy đồng doanh thu thuần) Ta thấy hệ số này có giảm nhẹ trong năm 2004, nhưng lại tăng trong năm 2005. Để rừ hơn hiệu quả sử dụng TSNH ta phõn tớch thờm một chỉ tiờu sau: thời gian của một vòng luân chuyển và hệ số đảm nhiệm của TSNH.

Nói tóm lại, để tăng tốc độ luân chuyển TSNH công ty phải giảm bớt số vốn và thời gian vốn nằm ở các khẩu trong các giai đoạn của quá trình SXKD. Việc tăng nhanh tốc độ luân chuyển TSNH sẽ có tác dụng giảm bớt yêu cầu về vốn và tăng doanh thu. Chỉ tiêu này càng lớn, càng thể hiện khả năng thu hồi vốn trong công ty chậm, công ty bị chiếm dụng vốn lâu ngày.

Vì năm 2003, 2004 công ty bán hàng chậm tồn kho nhiều nên các khoản phải thu ít, do vậy kỳ thu tiền bình quân nhỏ là đương nhiên.

Nhóm chỉ tiêu về tình hình khả năng thanh toán

Hệ số này phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, khả năng chuyển đổi thành tiền của TSNH, hệ số này được tính như sau. Ta thấy cả 3 năm thì hệ số thanh toán nợ ngắn hạn đều> 1, chứng tỏ công ty đủ khả năng dùng TSNH của mình để thanh toán dễ dàng. Ta thấy qua cả ba năm thì vay ngắn hạn luôn chiếm tỷ trọng lớn trong nợ ngắn hạn(đều chiếm trên 60%), sau đó là những khoản nợ người bán(chiếm khoản trên 20%), những khoản này chiếm tỷ trọng lớn gây khó khăn cho khả năng chi trả tức thời của công ty.

Tuy nhiên, hệ số này như vậy vẫn là thấp, bởi vì đây là những khoản nợ ngắn hạn (< 1 năm) nhưng nếu chúng đến hạn, các khoản nợ này đồng. Do vậy, hệ số thanh toán ngắn hạn của công ty là thấp, trong thời gian tới công ty phải tìm cách tăng TSNH và giảm các khoản nợ ngắn hạn nhằm tăng khả năng thanh toán ngắn hạn, nếu không công ty sẽ khó đi vay trong thời gian tới. Các nhà có quan tâm lại yêu cầu được biết thông tin: nếu các khoản nợ đến hạn được thanh toán nhanh (tức trong thời gian ngắn) thì khả năng thanh toán của công ty ra sao?.

Tiền và các khoản tương đương tiền + các khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn + khoản phải thu. Hệ số này cho biết khả năng thanh toán nhanh, hệ số này nhìn chung là thấp. Cả ba năm hệ số thanh toán nhanh đều < 1, điều đó chứng tỏ công ty đang gặp khó khăn trong thanh toán nhanh, công ty chỉ đáp ứng đủ chưa đến 65% nhu cầu, còn lại công ty phải bán gấp một số sản phẩm, hàng hóa để có tiền thanh toán các khoản nợ.

Tuy vậy, công ty vẫn có xu hướng đi lên, bởi công ty đã tạo được lòng tin trong kinh doanh, bởi các chủ nợ tin tưởng vào khả năng kinh doanh của công ty, mặc dù công ty có khả năng thanh toán không cao nhưng vẫn chiếm dụng vốn của người khác nên vẫn có lãi. Trong những năm tới công ty cần có biện pháp nhằm quản lý chặt chẽ khoản phải thu, doanh thu. Hệ số này cho biết khả năng thanh toán của DN đối với những khoản nợ đến hạn cần thanh toán ngay lập tức.

Trong cả 3 năm hệ số thanh toán tức thời của công ty đều nhỏ, tức vốn bằng tiền quá nhỏ so với những khoản nợ đến hạn. Hơn nữa công ty luôn cần có số vốn nhất định tại két của công ty để đảm bảo có thể giải quyết những sự cố phát sinh, đối với công ty đó là những khoản nợ đến hạn cần thanh toán tức thời, hay những cơ hội kinh doanh đến gần..công ty phải đảm bảo tận dụng được mọi cơ hội kinh doanh, không được bỏ lỡ. Chính vì vậy, phải luôn có lượng tiền dự trữ tại két, nếu số tiền nàu quá thấp sẽ khó đáp ứng được khả năng thanh toán, tuy nhiên công ty cũng cần thận trọng trong việc duy trì số vốn của mình, vì nếu dự trữ quá nhiều sẽ làm ứ đọng vốn, dẫn đến không hiệu quả trong kinh doanh.

Nhóm chỉ tiêu khả năng sinh lời

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng doanh thu có bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế, chính vì vậy hệ số này càng cao càng tốt, công ty kinh doanh càng hiệu quả. Việc kinh doanh bằng hoàn toàn vốn chủ sở hữu là điều không có trong nền kinh tế thị trường, nếu DN đơn thuần kinh doanh bằng vốn chủ sở hữu thì rủi ro mà DN gặp phải thường lớn hơn nhiều. Chỉ tiêu này thực ra không quan trọng đối với DN mà kinh doanh trên số vốn của người khác, trong khi đó vốn chủ sở hữu có thể rất nhỏ.

Để cụ thể hơn ta tiến hành phân tích các nhân tố ảnh hưởng của hệ số này, đây chính là ảnh hưởng của hai nhân tố: hệ số vòng quay vốn chủ sở hữu và doanh lợi doanh thu. Đây là hệ số nói lên mối quan hệ giữa lợi nhuận với chi phí vốn vay. Kết quả hoạt động SXKD cuối cùng chia làm 2 phần: một phần hoàn trả lãi vay, một phần đem lại cho doanh nghiệp một khoản thu nhập nhất định.

Hệ số này cao phản ánh DN biết thực hiện quản lý và sử dụng TS một cách hợp lý để tạo thu nhập cao nhất. Qua việc phân tích bốn nhóm chỉ tiêu trên ta có thể rút ra nhận xét đánh giá chung một số mặt chủ yếu sau. Hệ số nợ của công ty khá cao, công ty bị ràng buọc nhiều vào các chủ nợ.

Điều đó chứng tỏ công ty kinh doanh khá hiệu quả, công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ một cách dễ dàng. Nhóm chỉ tiêu năng lực hoạt động của công ty cho thấy công ty phải chú ý, cần tìm giải pháp làm giảm vốn ứ đọng trong các khâu, làm tăng vòng quay của vốn. Khả năng thanh toán của công ty bình thường, nợ dài hạn của công ty chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng nợ phải trả.

Mặc dù tài sản của công ty có thể chuyển đổi thành tiền là có, nhưng việc chuyển đổi không phải lúc nào cũng thực hiện được.