Phân tích báo cáo tài chính của Công ty cổ phần dịch vụ hàng không sân bay Nội Bài

Nội dung phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp

Phân tích biến động các khoản mục tài sản nhằm giúp người phân tích tìm hiểu sự thay đổi về giá trị, tỷ trọng của tài sản qua các thời kỳ như thế nào, sự thay đổi này bắt nguồn từ những dấu hiệu tích cực hay thụ động trong quá trình sản xuất kinh doanh, có phù hợp với việc nâng cao năng lực kinh tế để phục vụ cho chiến lược, kế hoạch sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp hay không. Phân tích quy mô, cơ cấu nguồn vốn nhằm giúp người phân tích tìm hiểu sự thay đổi về giá trị, tỷ trọng của nguồn vốn qua các thời kỳ như thế nào, sự thay đổi này bắt nguồn từ những dấu hiệu tích cực hay thụ động trong quá trình sản xuất kinh doanh, có phù hợp với việc nâng cao năng lực tài chính, tính tự chủ tài chính, khả năng tận dụng, khai thác nguồn vốn trên thị trường cho hoạt động sản xuất kinh doanh hay không và có phù hợp với chiến lược, kế hoạch sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp hay không.

VỐN CHỦ SỞ HỮU 1. Vốn chủ sở hữu sử dụng vào

Trị số của chỉ tiêu này bằng 1, nếu không thực sự cần thiết (áp lực phá sản), không một doanh nghiệp nào lại bán toàn bộ tài sản ngắn hạn hiện có để thanh toán toàn bộ nợ ngắn hạn cả vì như vậy hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp sẽ bị gián đoạn, khó khăn. “Hệ số khả năng thanh toán nhanh”: Chỉ tiêu này cho biết với giá trị còn lại của tài sản ngắn hạn (sau khi đã loại trừ giá trị hàng tồn kho là bộ phận có khả năng chuyển đổi thành tiền chậm nhất trong toàn bộ tài sản ngắn hạn), doanh nghiệp có đủ khả năng trang trải toàn bộ nợ ngắn hạn hay không. Trị số của chỉ tiêu này càng lớn, chứng tỏ khả năng tự bảo đảm về mặt tài chính và mức độ độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp càng cao và ngược lại, khi trị số của chỉ tiêu này càng nhỏ, khả năng tự bảo đảm về mặt tài chính của doanh nghiệp và mức độ độc lập về tài chính của doanh nghiệp càng thấp.

Khi phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ, cần tiến hành so sánh cả về số tuyệt đối và số tương đối giữa kỳ này so với kỳ trước trên các chỉ tiêu “Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động sản xuất, kinh doanh”, “Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư”, “Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính”. + Phân tích tốc độ luân chuyển của toàn bộ tài sản dựa vào các chỉ tiêu doanh thu trên tổng tài sản và lợi nhuận trên tổng tài sản để có thể thấy được 1 đồng tài sản(vốn) doanh nghiệp bỏ ra trong một kỳ nhất định thì tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu hoặc lợi nhuận. Còn rủi ro tài chính do ảnh hưởng của cơ cấu nợ, tức ảnh hưởng từ việc sử dụng đòn bẩy tài chính, đến khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu biểu hiện qua việc doanh nghiệp nâng cao hiệu quả kinh doanh bằng cách thay đổi cấu trúc vốn theo hướng tăng số nợ để tăng trị số của đòn bẩy tài chính.

Dự báo tài chính là việc dự báo về các chỉ tiêu cơ bản trên báo cáo tài chính của kỳ kinh doanh sắp tới, từ đó xác định được nhu cầu vốn bổ sung cho doanh nghiệp để doanh nghiệp có thể định hướng được cho việc hoạch định kế hoạch kinh doanh, sản xuất và đưa ra các chiến lược kinh doanh sắp tới.

Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần dịch vụ hàng không sân bay Nội Bài

Sau đó kèm với Báo cáo kiểm toán, BCTC của công ty sẽ được nộp cho Ủy ban chứng khoán Nhà nước và công bố rộng rãi trên website của công ty theo đúng thời hạn quy định. Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần dịch vụ hàng không.

Tiền và các khoản tương đương tiền 145.18

Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn

Có thể hiểu sự giảm này là do trong giai đoạn này, công ty đang chú trọng đầu tư mở rộng hoạt động kinh doanh, mua sắm mới nhiều phương tiện vận tải để thay thế những phương tiện vận tải đã cũ, đầu tư xây dựng mới công trình làm việc Nasco, xây dựng kho hàng hóa… nên tỷ trọng tài sản dài hạn ngày càng tăng lên. Đặc biệt, yếu tố chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tài sản dài hạn là tài sản cố định (chiếm trên 70%).Tài sản cố định hữu hình tăng về nguyên giá với tốc độ tăng trung bình là 16,8%/năm, điều này cho thấy cơ sở vật chất kĩ thuật của công ty đã được tăng cường, mua sắm mới nhiều tài sản cố định. Việc phân tích kết cấu nguồn vốn sẽ cho biết khả năng tự tài trợ về mặt tài chính của Công ty cũng như mức độ tự chủ trong kinh doanh hay những khó khăn mà Công ty phải đương đầu.Vì vậy, ta phải tiếp tục tiến hành phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn của Công ty.

Tuy tỷ trọng vốn chủ sở hữu năm 2014 có giảm so với năm 2013 nhưng vốn chủ sở hữu vẫn chiếm tỷ trọng cao hơn trong tổng nguồn vốn đồng nghĩa với việc công ty vẫn đủ khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính và mức độ độc lập của công ty với các chủ nợ cao. Với lượng tiền và tương đương tiền, hay giá trị tài sản ngắn hạn sau khi trừ đi hàng tồn kho và thậm chí toàn bộ tài sản ngắn hạn hiện có trong các năm, công ty vẫn đủ và thừa khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, đặc biệt là các khoản nợ đến hạn trong năm tiếp theo. Tốc độ giảm này là tương đối lớn chứng tỏ công ty cũng đã gặp nhiều khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ làm cho tình hình tài chính của công ty sụt giảm so với năm 2013, điều này tác động tiêu cực tới hoạt động kinh doanh của công ty.

Qua bảng phân tích trên ta có thể kết luận ban đầu: Công ty cổ phần dịch vụ hàng không sân bay Nội Bài trong năm 2013 và 2014 đều kinh doanh có lãi, nguồn thu nhập chủ yếu đến từ hoạt động kinh doanh thường xuyên nhưng mức lợi nhuận thuần cũng như lợi nhuận sau thuế năm 2014 đều giảm so với năm 2013.

Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh

Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư

Thiết nghĩ đây có thể là chính sách của công ty chủ trương huy động vốn từ lãi vay vì như ta biết, công ty có mức độ độc lập tài chính khá cao, nguồn vốn chủ yếu là vốn từ chủ sở hữu, khoản cổ tức chi trả cho cổ đông cũng cho thấy công ty thực hiện duy trì mức trả cổ tức không thấp hơn mức bình thường. Vì vậy, Công ty cần một lượng tài sản ngắn hạn nhất định để quá trình sản xuất kinh doanh được liên tục và lượng tài sản ngắn hạn là bao nhiêu với tốc độ chu chuyển của tài sản ngắn hạn ở mức nào để không bị nhàn rỗi vốn hay không bị giảm tính thanh khoản là những điều mà cụng ty cần nắm rừ. Trình tự dự báo tài chính của công ty có thể được bắt đầu từ việc dự báo doanh thu thuần, sau đó tiến hành xác định mối liên hệ của các chỉ tiêu trong báo cáo tài chính bằng cách xác định tỷ lệ phần trăm thay đổi theo doanh thu để từ đó xác định trị số của từng chỉ tiêu trong BCTC.

Căn cứ vào BCĐKT và BCKQKD của công ty qua các năm 2012-2014, công ty có thể tiến hành xác định tỷ lệ % so với doanh thu thuần của một số chỉ tiêu có xu hướng thay đổi khi doanh thu thuần thay đổi, rồi kết hợp với việc xem xét chiến lược kinh doanh của công ty để dự báo tỷ lệ % trên doanh thu thuần của các chỉ tiêu đó cho năm tới như bảng 4.1. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 1,51 0,20 0,23 0,65 0,25 Một số chỉ tiêu trọng yếu mà nếu dự báo theo tỷ lệ phần trăm trên doanh thu thuần thì kết quả dự báo không chính xác như khoản mục TSCĐ, nợ dài hạn đến hạn trả… nên cần phải tìm hiểu kế hoạch chi tiết của công ty để dự báo cho các chỉ tiờu này. + Vay và nợ dài hạn: tác giả dự tính sẽ tăng so với năm 2014 vì năm 2014 công ty được ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam ký cho vay với hạn mức là 17 tỷ đồng với thời hạn vay là 5 năm và khoản vay này được đảm bảo bằng chính tài sản hình thành của dự án là Phòng khách hạng thương gia quốc tế ở nhà ga T2.

Từ những chỉ tiêu tài chính đã dự báo trong năm 2015 như trên, công ty có thể dựa vào đú để phõn tớch rừ hơn tỡnh hỡnh tài chớnh trong năm tới thụng qua cỏc nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán, hiệu quả kinh doanh, rủi ro tài chính,… như đã phân tích BCTC qua các nội dung trình bày ở chương 2 và chương 3.