Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động và giải pháp nâng cao hiệu quả cho CTCP Tập đoàn Đại Châu

Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường

Việc quản lý nguồn vốn này rất quan trọng, không chỉ vì nó thường chiếm tỷ trọng lớn trong tổng số VLĐ của doanh nghiệp, mà quan trọng hơn là giúp doanh nghiệp tránh được việc ứ đọng hàng hóa, giảm chi phí lưu kho, đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra bình thường, góp phần đẩy nhanh tốc độ luân chuyển VLĐ. Trong doanh nghiệp, nhu cầu lưu trữ vốn bằng tiền thường do 3 lý do chính, đó là: Đáp ứng các yêu cầu giao dịch, thanh toán hàng ngày như: mua hàng, trả lương, thanh toán cổ tức, nộp thuế…; giúp doanh nghiệp nắm bắt các cơ hội đầu tư sinh lời hoặc kinh doanh nhằm tối đa hóa lợi nhuận; nhu cầu dự phòng hoặc khắc phục các rủi ro bất ngờ có thể xảy ra ảnh hưởng đến hoạt động SXKD của doanh nghiệp.

Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ của doanh nghiệp

Mặt khác, trong điều kiện hội nhập như hiện nay, cạnh tranh giữa các doanh nghiệp ngày càng gay gắt, chỉ có tiết kiệm chi phí mà vẫn giữ vững thương hiệu thì doanh nghiệp mới có thể đứng vững trên thị trường. Một trong những nguyên nhân quan trọng nhất là do trình độ quản lý và hiệu quả sử dụng vốn còn chưa cao, giá cả cao mà chất lượng không đảm bảo, làm hàng hóa mất dần tính cạnh tranh.

Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Thứ hai: Sự ảnh hưởng của môi trường kinh tế vĩ mô như lạm phát, giảm phát… có thể gây ảnh hưởng xấu tới nền kinh tế như trượt giá đồng tiền, giá nguyên vật liệu tăng, nhu cầu mua sắm của người tiêu dùng giảm xuống, khiến hàng hóa của doanh nghiệp khó tiêu thụ, VLĐ bị ứ đọng…. Nó bao gồm các nhân tố bên trong những hoạt động mua sắm, dự trữ sản xuất và tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp như: đặc điểm của quá trình SXKD, các mối quan hệ của doanh nghiệp (với khách hàng, với nhà cung cấp, chủ nợ…); công tác tổ chức phân bổ VLĐ ở các khâu, các thành phần… Và bao trùm lên là trình độ tổ chức quản lý SXKD của doanh nghiệp, bởi chỉ có những nhà quản lý mới có thể xác định thời điểm đặt hàng, lượng HTK dự trữ, số vốn bằng tiền cần có trong két, số tiền có thể cho khách hàng nợ….

Thực trạng hiệu quả sử dụng VLĐ của CTCP Tập đoàn Đại Châu

Theo sự phân tích của tác giả đối với số liệu của một vài công ty trong ngành sản xuất, đặc biệt là sản xuất kinh doanh đồ gỗ, nội thất… thì hầu như nguồn vốn chiếm dụng được cũng ít đi, họ cũng ít dùng vốn vay trong những năm gần đây, các khoản nợ phải trả ngắn hạn thấp, cho thấy hầu hết các công ty đều cố gắng tìm kiếm các khách hàng có uy tín về tài chính và khả năng thanh toán cao. Tuy nhiên, việc xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên là quá cao và không hợp lý, sẽ làm cho việc dự trữ vốn quá lớn, dẫn đến dư thừa vốn, không khuyến khích công ty khai thác tất cả tiềm năng, gây tình trạng ứ đọng, lãng phí vốn… Và thực tế cho thấy tốc độ luân chuyển VLĐ của công ty tuy có cải thiện, nhưng thấp hơn hẳn so với mặt bằng chung của ngành. Ở đây, tác giả lựa chọn 5 công ty trên để làm mốc so sánh bởi ngoài việc các công ty đó cùng nằm trong ngành SXKD thì họ, đặc biệt là CTCP chế biến gỗ Thuận An, có lĩnh vực kinh doanh (sản xuất và kinh doanh gỗ, mủ. cao su, BĐS…) giống với CTCP Tập đoàn Đại Châu nhất và có nhiều nét tương đồng trong việc SXKD.

Mặt khác, trong Báo cáo kiểm toán năm 2014 đã chỉ ra: toàn bộ khoản vốn mà công ty huy động được từ phát hành chứng khoán đều được đầu tư cho dự án Phú Thượng, trong đó có khoản tạm ứng trước 50% cho công ty TNHH thương mại XNK Đại Châu theo hợp đồng (90 tỷ đồng), khoản tạm ứng cho cán bộ chủ chốt trong công ty (100 tỷ đồng) và tạm ứng 50% cho chi nhánh cty TNHH Dương Thái Quang (30 tỷ đồng).Và theo Báo cáo kiểm toán năm 2015, phần chi 30 tỷ đồng cho công ty Dương Thái Quang chưa được sử dụng do dự án chưa triển khai, nên đã thu lại bằng Tiền gửi Ngân hàng. Phần lãi dự thu cho vay ngắn hạn là lãi dự tính sẽ thu được từ các khoản đầu tư ngắn hạn, chính xác là từ cho vay ngắn hạn các đối tượng như: các thành phần trong hội đồng quản trị và ban kiểm soát của công ty như ông Đường Đức Hóa: vay 3,380 tỷ với lãi suất 0,8%/năm, bà Nguyễn Thị Lan vay 22,5 tỷ với lãi suất 10%/năm, ông Nguyễn Văn Lực vay với lãi suất 10%/năm…; các công ty khác như CTCP Xuân Minh SĐ Thanh Hoa vay 600 triệu với lãi suất 2%/tháng… Sự tăng giảm của khoản dự thu là do trong năm có các đối tượng đã trả bớt khoản vay trước và có các đối tượng lại vay nợ thêm.

Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại CTCP Tập đoàn Đại Châu

Về việc xác định nhu cầu VLĐ: công ty thường xuyên xác định nhu cầu VLĐ quá cao so với thực tế, do đặt ra những mục tiêu về doanh thu quá cao, không phù hợp với tình hình của nền kinh tế, dẫn tới việc thừa vốn, không khuyến khích được công ty khai thác hết tiềm năng của mình. Vì thế tác giả nhận định rằng, việc dự trữ lượng vốn bằng tiền thấp chưa chắc đã làm ảnh hưởng xấu tới hiệu quả sử dụng VLĐ, nhưng sử dụng vốn bằng tiền thiếu thận trọng chắc chắn sẽ làm tăng thêm nhiều rủi ro cho nền tài chớnh của cụng ty, và rừ ràng VLĐ mà cụng ty bỏ ra sẽ khụng mang lại hiệu quả như mong đợi. Thường xuyên tăng cường công tác quản trị, quản lý, giám sát đến từng khâu, từng bộ phận; kịp thời thay đổi các cơ chế chính sách linh hoạt, các chế tài thưởng phạt nghiêm minh, nhằm khuyến khích người lao động làm việc chăm chỉ, tận tâm tận lực với công việc, đảm bảo chất lượng sản phẩm đầu ra, để từ đó tạo lập và duy trì uy tín với khách hàng.

Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Tuy nhiên, việc mù quáng gia tăng doanh thu dự kiến hàng năm mà không xem xét đến thực tế của nền kinh tế trong và ngoài nước, hoặc biết được những khó khăn thách thức nhưng vẫn muốn đặt doanh thu thuần năm sau cao hơn năm trước, trong khi thực tế không thể thực hiện được, không chỉ làm cho những nhà đầu tư cảm thấy không tin tưởng vào tầm nhìn chiến lược của công ty, mà ngay chính bản thân công ty cũng phải vất vả để chạy theo chỉ tiêu doanh thu đó. Nếu số lượng đơn hàng nhiều và giãn đều trong năm thì sản phẩm sản xuất ra sẽ liên tục, công ty sẽ yêu cầu một số chi phí nhất định cho việc lưu kho sản phẩm, và ngược lại, nếu đơn đặt hàng tập trung vào một vài tháng trong năm thì chi phí trong khoảng thời gian đó sẽ đội lên, có thể gây tình trạng thiếu vốn cho công ty trong một thời điểm trong năm. Vì thế, để thương hiệu của mình được biết đến rộng rãi hơn, ngoài việc tăng cường chất lượng và mẫu mã sản phẩm, các doanh nghiệp hiện đại cũng cố gắng thực hiện các công tác xã hội như: xây dựng nhà tình nghĩa, trao học bổng cho học sinh, sinh viên nghèo vượt khó, hoặc chỉ đơn giản là thực hiện ngày vệ sinh công cộng, làm sạch đường phố….

Một số kiến nghị

Khi xây dựng thiết kế, công ty nên phân chia vị trí của các căn hộ: căn hộ loại 2 dành cho đối tượng khách hàng có yêu cầu cơ bản (chỉ cần giường, bàn học, phòng vệ sinh…) và căn hộ loại 1 dành cho đối tượng có nhiều yêu cầu hơn. Dự thảo Hợp đồng vay này phải được Người đại diện theo pháp luật của Công ty gửi đến các thành viên Hội đồng thành viên, đồng thời niêm yết tại trụ sở chính và chi nhánh của Công ty hoặc thông báo nội dung chủ yếu của giao dịch dự định tiến hành. Hội đồng thành viên phải quyết định việc chấp thuận hợp đồng trong thời hạn 15 ngày, kể từ ngày niêm yết (nếu không quy định trong điều lệ); trong trường hợp này hợp đồng được chấp thuận nếu có sự đồng ý của số thành viên đại diện ít nhất 75% tổng số vốn có quyền biểu quyết (thành viên có liên quan trong hợp đồng không có quyền biểu quyết).