Tìm hiểu cơ bản về nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán tại công ty chứng khoán

Thực trạng hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán ở Việt Nam

Với mức vốn đáp ứng ở yêu cầu tối thiểu khi đăng ký như hiện nay các tổ chức này chỉ dám tham gia với vai trò đại lý phân phối cho TCPH, đội ngũ cán bộ của các CTCK hiện nay hầu hết họ đều là những cán bộ trẻ có năng lực, được đào tạo bài bản tuy nhiên hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán đòi hỏi những cán bộ không chỉ có trình độ chuyên môn nghiệp vụ giỏi mà còn cần phải có kinh nghiệm, hiểu biết về hoạt động bảo lãnhphát hành và đó là những hạn chế mà các cán bộ của CTCK ở nước ta còn tồn tại.

Công ty cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam 1. Đôi nét về công ty

Kế thừa và phát huy những kinh nghiệm quý báu trong hơn 50 năm qua của hệ thống Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV)- Ngân hàng Thương mại quốc doanh được Uỷ ban Chứng khoán Nhà Nước chỉ định làm ngân hàng thanh toán cho thị trường chứng khoán - sự khai trương và đi vào hoạt động với tư cách là một định chế tài chính trung gian hoạt động đa năng của BSC cũng đánh dấu cho sự khởi đầu cho ngành chứng khoán nói chung và nghề môi giới, đầu tư và tư vấn đầu tư chứng khoán tại Việt Nam nói riêng. Với đội ngũ chuyên viên trẻ, năng động, nhạy bén trong kinh doanh, được đào tạo tại các trường đại học danh tiếng trong và ngoài nước, thông qua việc tổ chức thường xuyên các chương trình đào tạo và bồi dưỡng cập nhật kiến thức mới, bằng các kinh nghiệm tích luỹ được từ việc thực hiện các. Toàn bộ hoạt động của BSC được xây dựng và vận hành trên cơ sở một nền công nghệ thông tin hiện đại, được thiết kế như một hệ thống mở cho nên không những có thể đáp ứng được nhu cầu giao dịch, vấn tin, tư vấn cho nhà đầu tư, quản lý nội bộ công ty trong giai đoạn hiện tại mà còn có thể được phát triển, hoàn thiện và tích hợp với các hệ thống khác khi có sự thay đổi, nâng cấp trong hệ thống giao dịch và công bố thông tin của Sở Giao dịch chứng khoán trong tương lai.BSC cũng là một trong những Công ty chứng khoán đầu tiên được tổ chức đo lường quốc tế BVQI cấp chứng chỉ đạt tiêu chuẩn quản lý chất lượng theo chuẩn ISO 9001:2000.

Với tiềm lực tài chính vững mạnh, với uy tín đã tạo lập và khẳng định trên trên thương trường, ngoài việc thiết lập mối quan hệ với các đối tác trong nước để thực hiện những dự án lớn, BSC có thể thiết lập các mối quan hệ với các tổ chức tài chính quốc tế (WB, IFC, MPDF..) để hỗ trợ toàn diện cho khách hàng. Năm 2009 đánh dấu một bước phát triển mới, đó là việc đưa hệ thống giao dịch TPCP chuyên biệt HNX vào hoạt động ngày 24/09/2009 phục vụ khách hàng là các tổ chức tài chính lớn cũng như các công ty chứng khoán chưa là thành viên thị trường như Habubank, Seabank,….

Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán của công ty BSC

Sở dĩ có sự suy giảm như vậy là do điều kiện của thị trường, sự chuyển hướng hoạt động của công ty bắt đầu quan tâm tới một số mảng hoạt động khác đồng thời tập trung vào hoạt động tự doanh chứng khoán nhằm tạo ra một thế mạnh của công ty trên thị trường cho nên doanh thu của công ty đã tăng lên rất cao, thị phần của doanh thu từ hoạt động bảo lãnh phát hành đã giảm xuống 0,6% tổng doanh thu của công ty nhưng số doanh thu của hoạt động này vấn là đóng góp vào nguồn thu của công ty, đạt 5.600 triệu đồng. (Nguồn: Ủy ban Chứng khoán Nhà nước) Từ bảng trên ta thấy hoạt động bảo lãnh phát hành của Công ty chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn chiếm tỷ lệ cao nhất so với các công ty chứng khoán cùng hoạt động, hoạt động bảo lãnh phát hành của Công ty chứng khoán Ngân hàng Đầu tư & Phát triển Việt Nam không cao nhưng cũng đứng thứ 4 sau 3 Công ty chứng khoán của 3 Ngân hàng: Ngân hàng Công thương Việt Nam. So với hoạt động đầu tư kinh doanh, hoạt động bảo lãnh phát hành là một bộ phận nhỏ trong toàn bộ hoạt động kinh doanh của toàn công ty nhưng nó cũng có đóp góp không nhỏ trong doanh thu của toàn công ty, mặc dù không được chú trọng đầu tư phát triển nhưng nghiệp vụ này cũng đã góp phần không nhỏ trong sự phát triển của BSC, phí bảo lãnh phát hành ngày càng tăng, chắc chắn BSC sẽ có bước phát triển mới trong hoạt động này.

BSC tiến hành những phân tích, đánh giá về khả năng phát hành ra công chúng trên những khía cạnh chủ yếu như: tình hình hoạt động, tiềm lực tài chính của Tổng công ty Việt Thắng - CTCP, tình hình thị trường của các sản phẩm chính, các khía cạnh pháp lí của việc phát hành chứng khoán ra công chúng, tình hình thị trường vốn trong nước và nước ngoài. Tuy là một công ty ra đời sau một số công ty chứng khoán khác trên thị trường nhưng BSC đã biết tận dụng điều đó làm lợi thế cho chính mình, từ thực trạng hoạt động của các công ty ra đời trước BSC đã biết rút ra bài học quản lý cho chính hoạt động của mình nhờ đó mà trong năm năm hoạt động công ty đã đạt được những kết quả rất đáng khích lệ góp phần cho sự phát triển chung của thị trường chứng khoán Việt Nam. - Về mạng lưới hoạt động: Hiện nay BSC đã xây dựng được cho mình một hệ thống đại lý nhận lệnh rất lớn rải ở khắp các tỉnh trên khắp toàn quốc tăng doanh thu cho công ty, phát triển mạnh hơn nữa các nghiệp vụ truyền thống của mình đồng thời mở rộng thêm các dịch vụ nhằm thu hút thêm nguồn vốn và công chúng đầu tư góp phần cho sự phát triển của thị trường.

- Thị trường chứng khoán là thị trường mới, còn khá mới mẻ với Việt Nam, cùng với sự suy thoải toàn cầu làm ảnh hưởng không nhỏ đối với thị trường chứng khoán trong nước cũng như hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp - Môi trường tài chính còn thô sơ: Điều này được thể hiện qua các kênh huy động vốn đang ở trong giai đoạn mới hình thành, thiếu đồng bộ, đang chịu sự can thiệp hành chính thay cho sự tác động của các lực lượng thị trường.