MỤC LỤC
Thông qua các trung gian tài chính như NHTM, CTCK, hoạt động của TTCK sẽ đảm bảo đúng mục đích: ổn định, lành mạnh, hợp pháp, các chứng khoán giao dịch được đảm bảo là chứng khoán thực, bảo vệ lợi ích cho nhà đầu tư. Thị trường tiền tệ và TTCK như hai bình thông nhau trong sự luân chuyển vốn, lãi suất ngân hàng tăng hoặc giảm sẽ ảnh hưởng đến giá chứng khoán: vốn được chuyển từ TTCK sang thị trường tiền tệ hoặc ngược lại.Sau đó việc ổn định giá cả trên thị trường chứng khoán cũng có sự tham gia không nhỏ của các NHTM. Hoạt động đầu tư chứng khoán là việc bỏ vốn thường xuyên, lâu dài hoặc là trong ngắn hạn vào các chứng khoán có mức độ rủi ro khác nhau để mong kiếm được thu nhập từ quyền sở hữu các chứng khoán đó.
Khác với hoạt động đầu tư của cá nhân nhỏ lẻ trên thị trường chứng khoán, hoạt động đầu tư của ngân hàng thương mại có những đặc điểm như: tính chuyên môn hoá cao, quy mô đầu tư lớn, danh mục đầu tư linh hoạt, phạm vi đầu tư lớn và đa dạng, yêu cầu an toàn vốn cao, hoạt động đầu tư bị kiểm soát, …. Danh mục đầu tư theo nghĩa chung nhất là một tập hợp tài sản thuộc sở hữu của một nhà đầu tư cá nhân hay tổ chức gồm nhiều hơn một cổ phiếu, trái phiếu, hàng hoá, bất động sản tài sản tương đương tiền hoặc tài sản khác (Từ điển thuật ngữ tài chính và đầu tư Barron’s). Như vậy, có thể hiểu rằng danh mục đầu tư chứng khoán là các khoản đầu tư của một cá nhân hoặc tổ chức vào nhiều hơn một loại chứng khoán (như cổ phiếu, trái phiếu, chứng khoán phái sinh..).
Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán là một quá trình bao gồm việc phân tích và ra các quyết định về việc xây dựng một danh mục các loại chứng khoán đáp ứng tốt nhất nhu cầu của chủ đầu tư và sau đú thực hiện theo dừi, điều chỉnh cỏc danh. Việc nắm giữ các chứng khoán có vai trò quan trọng đối với danh mục tài sản của ngân hàng như đem lại thu nhập, nâng cao tính thanh khoản, tăng cường mức độ đa dạng hoá, hạn chế rủi ro và ít nhất một phần thu nhập của ngân hàng không phải chịu thuế.
Theo mô hình này, các ngân hàng thương mại không được phép tham gia vào việc môi giới, kinh doanh chứng khoán, chỉ được phép kinh doanh trong phạm vi các hoạt động ngân hàng thương mại, còn việc kinh doanh chứng khoán phải do các công ty chứng khoán độc lập thực hiện. Năng lực tài chính đủ lớn sẽ giúp ngân hàng có đủ điều kiện tham gia nhiều hoạt động và sẵn sàng chịu đựng các tình huống xảy ra ngoài ý muốn để đảm bảo uy tín. Nếu chất lượng hoạt động không tốt, tỷ lệ nợ quá hạn cũng như các khoản nợ xấu cao, hiệu suất hoạt động và khả năng thu hồi vốn thấp, sẽ rất dễ dẫn đến giảm uy tín của ngân hàng.
Bên cạnh đó, cơ sở vật chất kỹ thuật tiên tiến hiện đại giúp các NHTM tổ chức quản lý, giám sát hoạt động đầu tư chứng khoán một cách có hiệu quả, cho phép các NHTM đầu tư vào rất nhiều loại cổ phiếu, trái phiếu với các thời hạn khác nhau, phương thức trả lãi khỏc nhau, lói suất khỏc nhau, từ đú theo dừi và quản lý được hiệu quả của việc đầu tư, thời gian đáo hạn của các trái phiếu, tín phiếu. Đây luôn là yếu tố quyết định đến hiệu quả của hoạt động đầu tư, mặc dù đến nay, trong các NHTM thì cơ sở vật chất được trang bị tương đối đầy đủ và hiện đại, song để sử dụng một cách có hiệu quả các trang thiết bị này vẫn phải có một đội ngũ cán bộ có năng lực trong thẩm định, dự đoán xu hướng thị trường và có năng lực xây dựng, quản lý một danh mục đầu tư tốt. Mức độ phát triển của các hoạt động khác của Ngân hàng một mặt tạo sự hỗ trợ cho hoạt động đầu tư chứng khoán, một mặt tạo sức ép phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán, tuy nhiên có hoạt động tạo cơ hội cho đầu tư chứng khoán.
Sự phát triển của thị trường chứng khoán sẽ góp phần làm tăng tính thanh khoản của các chứng khoán, tăng tính đa dạng của hàng hóa được trao đổi, mua bán trên thị trường, qua đó thúc đẩy mạnh mẽ hoạt động đầu tư chứng khoán của các nhà đầu tư nói chung và NHTM nói riêng. Trong những năm qua NHCT VN đã đạt được những kết quả đáng khích lệ trong hoạt động kinh doanh, điều này thể hiện ở sự tăng trưởng của một loạt các chỉ tiêu như quy mô tổng tài sản, dư nợ cho vay nền kinh tế, dư đầu tư chứng khoán, tổng vốn huy động, vốn chủ sở hữu.