MỤC LỤC
Tình hình tài chính, hoạt động sản xuất kinh doanh của các Công ty mà Chủ đầu t tham gia góp vốn ổn định và có hiệu quả, đặc biệt là mặt hàng gạch trong năm 2008 doanh thu và lợi nhuận tăng hơn nhiều lần so với năm trớc, quan hệ tín dụng lành mạnh. Cho đến thời điểm này, Công ty cha có quan hệ với các tổ chức tín dụng nào, nhng đại diện công ty là ông Dơng Văn Đạo hiện đang là chủ tịch Hội đồng quản trị, chủ tịch Hội đồng thành viên của nhiều công ty (Công ty TNHH Dơng Giang, Công ty CP gạch ngói Sông Chanh).
Cơ cấu tài sản. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh: Do chủ đầu t đang tập chung xây dựng dự án nên đến nay công ty cha tổ chức bất kỳ hoạt. động SXKD nào nên cha có doanh thu, chi phí và lợi nhuận. Kết quả thẩm định Phơng án tài chính, phơng án trả nợ vốn vay. Nhận xét, đánh giá thị trờng của dự án:. Thị trờng đầu vào của dự án:. - Vùng nguyên liệu đất: trữ lợng, chất lợng vùng nguyên liệu đất đóng vai trò quyết định đến phơng hớng đầu t và thời gian hoạt động của Nhà máy. Vùng nguyên liệu của dự án bao gồm 2 địa điểm với trữ lợng dự kiến nh sau:. Stt Vị trí Diện tích. hoang 2 Tại xã Gia lâm- Nho. Đợc sự đồng ý của UBND tỉnh, Công ty đã tiến hành thực nghiệm thăm dò cho thấy đảm bảo chỉ tiêu kỹ thuật sản xuất sản phẩm và trữ lợng đạt tối thiểu là 867.416 m3, qua khảo sát khi thực hiện khoan sâu xuống 15 m vẫn còn có đất sét. đạt tiêu chuẩn. Hiện Công ty đang tiến hành các hoạt động thăm dò, khảo sát chi tiết đánh giá chất lợng, trữ lợng để cấp có thẩm quyền phê duyệt và cấp phép khai thác. UBND tỉnh Ninh Bình đã có Quyết định số 220/QĐ-UBND ngày 09/03/2009 về việc thu hồi, giao đất, cho phép chuyển đổi mục đích sử dụng đất để đầu t xây dựng Nhà máy gạch tuynel Gia Lâm, trong đó có việc giao vùng đất nguyên liệu cho Công ty khai thác, việc đợc cấp phép Giấy phép khai thác tài nguyên đất chỉ là vấn đề thời gian. Thời gian hoạt động của dự án đảm bảo khả thi. Để giảm giá thành sản phẩm, than đợc trộn theo tỷ lệ 60% từ nguồn cung cấp của than Hòn gai Quảng Ninh và 40% từ nguồn than đợc mua từ Nhà máy điện Ninh Bình để tiết kiệm chi phí, giảm giá thành mà vẫn giữ đợc chất lợng của sản phẩm. + Giao thông: Đợc đấu nối với đờng tỉnh lộ 479 bằng đoạn đờng Nhà máy tự. + Nớc: đợc cung cấp từ bể chứa và giếng khoan tại chỗ. Công ty có kế hoạch tuyển dụng và đào tạo lao động của Ninh Bình tại các trờng kỹ thuật. Kết luận: Yếu tố đầu vào cho dự án đảm bảo khả thi. Chủ đầu t cần đẩy nhanh việc khảo sát thăm dò trữ lợng, chất lợng mỏ theo đúng trình tự của cấp có thẩm quyền, đây là điều kiện để cho phép giải ngân dự án. Thị trờng đầu ra của dự án:. - Thị trờng gạch xây dựng: Gạch tuynel hiện nay đợc sử dụng phổ biến cho các công trình xây dựng dân dụng và công nghiệp với nhiều loại khác nhau nh gạch đặc, gạch 2 lỗ, 4 lỗ, 6 lỗ, thị trờng gạch đang chững lại. Tuy nhiên sự trở lại của thị trờng gạch là rất lớn vì nhu cầu cao về đầu t xây dựng. Giá gạch 2 lỗ hiện nay ở Ninh Bình vào khoảng 690 đồng/viên, gạch đặc vào khoảng 980 đồng/viên. Theo quy hoạch vật liệu xây dựng đến năm 2010 thì tỉnh Ninh Bình phải đạt sản lợng 865 triệu viên/năm. Hiện nay Ninh Bình có khoảng 20 Nhà máy gạch với năng lực sản xuất theo thiết kế là 690 triệu viên/năm. Nh vậy, còn thiếu theo quy hoạch là 175 triệu viên/năm. - Thị trờng của dự án: Hiện nay tại tỉnh Ninh Bình, nhu cầu gạch đang rất cao, không có sản phẩm tồn kho. Kết luận: thị trờng đầu ra của dự án đảm bảo còn chỗ trống để thực hiện, ph-. ơng án đầu ra đảm bảo khả thi. Trong quá trình đi vào vận hành sản xuất sản phẩm, chủ đầu từ cần có chiến lợc thay đổi chủng loại sản phẩm phù hợp với nhu cầu thị trờng, thị hiếu của ngời tiêu dùng và nâng cao khả năng cạnh tranh của Công ty. Về các yếu tố ảnh hởng tới phơng án tài chính, phơng án trả nợ và hiệu quả của dự án:. Tính khả thi để thực hiện dự án:. - Về quy hoạch: dự án phù hợp với quy hoạch vật liệu xây dựng tới năm 2010, đợc sự ủng hộ của cấp chính quyền địa phơng về chủ trơng đầu t để tạo điều kiện cho dự án hoạt động theo giấy chứng nhận đầu t đã cấp. Mặt bằng xây dựng đủ điều kiện thi công và xây dựng thành công nhà máy gạch tuynel công suất 40 triệu viên/năm. - Hình thức thực hiện: Chủ đầu t trực tiếp tổ chức quản lý và tổ chức điều hành dự án, thành lập Ban quản lý để thực hiện dự án. Chủ đầu t cần có đơn vị t vấn độc lập để giám sát quá trình thực hiện theo đúng quy định về quản lý đầu t x©y dùng. - Công suất thiết kế: đợc xác định là 40 triệu viên/năm. Chủ đầu t cần xem xét rà soát thiết kế lò, xác định năng lực sản xuất, các yếu tố ảnh hởng nh thời tiết,. địa hình để tính toán hợp lý công suất thiết kế. Về tổng mức đầu t dự án:. Tổng mức đầu t đợc tính toán đảm bảo về cơ cấu, giá trị tại thời điểm lập. Nguyên nhân suất đầu t cao là do:. Trong khi theo tiêu chuẩn là 1 máy cán thô. Do đó chi phí tăng lên thêm khoảng 300 triệu đồng. - Phần xe nâng và ca bàn: các dự án thông thờng nhân công vận chuyển từ băng tải gạch mộc ra sân phơi, nhng của dự án bằng xe nâng gạch mộc xếp trên các ca bàn để giảm chi phí nhân công, do đó chi phí tăng thêm là 3.990 triệu. Ngoài ra một số thiết bị tăng thêm để tăng khả năng phát huy công suất của dự án. Chi phí tăng thêm của tổng mức đầu t khoảng 14 tỷ đồng so với tiêu chuẩn về suất đầu t của Bộ xây dựng ban hành. Do đó suất đầu t của dự án là cao hơn, việc đầu t tăng thêm chi phí của dự án là đảm bảo hợp lý, phù hợp với kế hoạch kinh doanh sản xuất sản phẩm và nâng cao hiệu quả đầu t của Công ty. Với kinh nghiệm đã đầu t các Nhà máy gạch, các chi phí và cơ cấu tổng mức. đầu t là hợp lý, đảm bảo chất lợng, đồng thời trong điều kiện thuận lợi khi nhu cầu xây dựng tăng đột biến có thể đẩy mạnh năng lực đạt 130%-150% công suất thiết kế. Kết quả tính toán các chỉ tiêu chủ yếu:. Chỉ tiêu hiệu quả. a) Hiệu quả kinh tế tài chính. Lãi suất chiết khấu để tính toán hiệu quả kinh tế tài chính đợc tính theo ph-. ơng pháp tổng vốn, bình quân gia quyền các loại nguồn vốn, lãi suất chiết khấu của dự án là 9,69%. Qua việc tính toán, chỉ tiêu hiệu quả của các dự án nh sau:. Kết luận: dự án đảm bảo hiệu quả về mặt tài chính. b) Hiệu quả kinh tế xã hội. - Giải quyết công ăn việc làm: cho 440 lao động với thu nhập bình quân khoả. + Thuế thu nhập: đợc miễn thuế thu nhập doanh nghiệp trong 2 năm đầu, giảm 50% trong 5 năm tiếp theo, mức nộp thuế thu nhập bình quân mỗi năm khoảng 1.110 triệu đồng. Bên cạnh đó, dự án sẽ góp phần thực hiện chuyển dịch cơ cấu kinh tế của địa phơng, sử dụng hiệu quả nguồn đất tài nguyên đáp ứng nhu cầu đầu t xây dựng hạ tầng kỹ thuật và xã hội trớc hết trên địa bàn tỉnh. Nhận xét đánh giá. Hiệu quả kinh tế - xã hội của dự án đợc lập căn cứ trên tất cả các yếu tố ảnh hởng của dự án, theo phơng pháp bình quân và thể hiện tính hệ thống, lôgic trong tính toán. Các yếu tố rủi ro của dự án:. Chủ đầu t đã thực hiện các biện pháp để hạn chế rủi ro của dự án. Tuy nhiên dự án cũng gặp các rủi ro về điều kiện thời tiết ảnh hởng đến công suất thực hiện, các nhà máy gạch đang đợc thực hiện đầu t chuẩn bị đi vào vận hành nên trong t-. ơng lai sẽ chịu sự cạnh tranh để dành thị phần sản phẩm. Dự án đợc đầu t trong thời điểm nền kinh tế nói chung gặp khó khăn, lãi suất sử dụng vốn thấp nên trong tơng lai sẽ chịu nhiều sự biến động sai lệch so với phơng án tính toán. Nhìn chung, xét trong dài hạn, việc đầu t sản xuất gạch vẫn đạt đợc hiệu quả vì nhu cầu vật liệu xây dựng, trong đó có gạch sẽ song hành cùng quá trình công nghiệp hoá, hiện đại hoá đất nớc. Điểm hoà vốn và độ nhạy của dự án:. Điểm hoà vốn lý thuyết. Điểm hoà vốn tiền tệ. Điểm hoà vốn trả nợ. b) Độ nhạy của dự án. Qua phân tích độ nhạy cho thấy dự án, mức thay đổi của giá bán nhạy hơn mức thay đổi của chi phí mua nguyên liệu.
Ba là, việc phân tích và đánh giá đọ nhạy của dự án không được thực hiện cho nên quá trình đánh giá hiệu quả kinh tế của dự án mới chỉ dừng lại ở việc xem xét ở trạng thái tĩnh, không đi sâu xem xét những thay đổi có thể có của các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án tron gđiều kiện biến đổi của nền kinh tế, của thị trường ( như biến đổi giá, lãi suất chiết khấu, lạm phát giá cả, tăng giảm vốn đầu tư ). Bên cạnh đó khi thẩm định về phương diện kỹ thuật Ngân hàng thường là người thụ động, còn dựa vào chủ đầu tư hay các cơ quan giám định và chỉ nắm được những thông số cơ bản như sản lượng hàng hóa sản xuất, chất lượng máy móc thiết bị…Do đó Ngân hàng hoàn toàn xác định theo cảm tính khi thẩm định phương diện kỹ thuật.