Thiết lập và quản lý danh mục đầu tư chứng khoán hiệu quả

Phân tích ngành

Hewlett Packard (Mỹ), Sonion (Đan Mạch), Renesas và Videe (Nhật), Allied Technologises (Singapore), Sony (Nhật), Samsung (Hàn Quốc)… Kim ngạch xuất khẩu hàng điện tử và linh kiện máy vi tính ước tính trong năm nay sẽ tăng 25% so với. Việc xuất khẩu thuỷ sản tăng trưởng với tốc độ cao là điều đáng mừng cho ngành, tuy nhiên vẫn còn nhiều hạn chế sau này như chính sự tăng trưởng của xuất khẩu dẫn đến sự thiếu hụt nguyên liệu nhất là trong những tháng đầu năm, là sự cản trở về sau cho sự tăng trưởng liên tục giá trị xuất khẩu, năng lực sản xuất của doanh nghiệp. Nhiều doanh nghiệp sẽ phải hoạt động cầm chừng hay hoạt động không hết công suất và là tiền đề cho hoạt động thu mua, nhập lậu nguyên liệu thiếu đảm bảo về chất lương an toàn vệ sinh và hậu quả là nhiều lô hàng bị huỷ, bị trả lại do nhiễm lượng quá chất, kháng sinh cấm sử dụng.

Nhiều doanh nghiệp nước ngoài tham gia đầu tư vào Việt Nam như cơ sở hạ tầng, sân bay, cảng biển… tình hình xuất nhập khẩu trong nước ngày càng gia tăng và tất yếu các dịch vụ vận tải phục vụ cho nhu cầu xuất nhập khẩu cũng tăng theo, đặc biệt là dịch vụ vận tải biển, hàng không.

Lựa chọn chiến lược và chứng khoán đầu tư

- Qua phân tích ngành, chúng ta có thể thấy được thuận lợi và khó khăn của ngành mà chúng ta định đầu tư. Qua đó cũng giúp chúng ta trong việc lựa chọn công ty triển vọng của ngành để đầu tư tốt hơn.

Phân tích và đánh giá công ty

Ngành xuất nhập khẩu thủy sản

* Công ty cổ phần xuất nhập khẩu thuỷ sản Bến Tre (Aquatex BENTRE ) được thành lập từ việc cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước là công ty đông lạnh thủy sản xuất khẩu Bến Tre theo Quyết định số 3423/QĐ-UB ngày 01/12/2003 của UBND tỉnh Bến Tre. Năm 2006, công ty được trao giải thưởng “2006 Business Excellence Awards” do báo thương mại, thương mại điện tử (E-TradeNews) phối hợp cùng với ủy ban quốc gia về hợp tác kinh tế quốc tế và các cơ quan thương vụ Việt Nam tại thị trường Tây Ban Nha và Italia bình chọn phạm vi và lĩnh vực hoạt động của Công ty bao gồm: chế biến, xuất khẩu thủy sản; nuôi trồng thủy sản; nhập khẩu vật tư, hàng hóa; thương mại, nhà hàng và dịch vụ; kinh doanh các ngành nghề khác do ĐHCĐ quyết định và phù hợp với quy định của pháp luật. - Phụ thuộc vào xuất khẩu; thị trường nội địa chiếm 25% tỷ trọng, xuất khẩu chủ yếu sang EU và Mỹ và các nước này kiểm tra đầy đủ mức dư lượng kháng sinh trong cá gây khó khăn cho việc xuất khẩu.

Công ty có qui mô doanh thu lớn trên thị trường và có tỷ suất sinh lợi khá cao.Trong khi đó, mặc dù hoạt động sản xuất kinh doanh ABT tăng trưởng tốt nhưng doanh thu thấp hơn rất nhiều so với AGF chỉ bằng khoảng 1/3 doanh thu AGF, thị trường xuất khẩu chưa được mở rộng chủ yếu là EU và Mỹ, có thể gặp rủi ro khi 2 thị trường này biến động.

Ngành vận tải

Những lĩnh vực hoạt động chính hiện nay của Công ty bao gồm: tổ chức kinh doanh vận tải đa phương thức, vận chuyển container bằng đường thủy nội địa đến Cảng cạn (ICD) và ngược lại; tổ chức xếp dỡ, sang mạn container và các loại hàng hóa khác từ tàu xuống sà lan và ngược lại trong khu vực các cảng; tổ chức kinh doanh dịch vụ giao nhận hàng hóa bằng đường biển và hàng không, kinh doanh khai thác bến bãi container và các dịch vụ có liên quan; kinh doanh văn phòng làm việc. Nguồn khách hàng chủ yếu của Công ty là các nhà xuất nhập khẩu, sản xuất (VolCafe của Thụy Sĩ, Sucafina của Singapore - chuyên xuất nhập khẩu cà phê…, các chủ tàu hàng rời (YL Sung của Hàn Quốc, Allied Maritime của Hy Lạp..); các hãng vận tải hàng hải chuyên tuyến vận tải container (Yangming của Đài Loan, Sinkor, Hajin của Hàn Quốc..). Những nét chính trong chiến lược kinh doanh của công ty là: ưu tiên ứng dụng công nghệ vận tải tiên tiến vào Việt Nam, đi đầu trong việc mở ra những loại hình dịch vụ mới, đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ theo hướng hiện đại.

Ngành, nghề kinh doanh và các sản phẩm chính: Kinh doanh vận tải đường thuỷ, vận tải đường bộ trong và ngoài nước, kinh doanh tổng hợp vật tư, thiết bị phương tiện vận tải, khai thác bến bãi và kinh doanh các ngành nghề khác theo phạm vi cho phép của pháp luật.

Rủi ro và suất sinh lợi chứng khoán

Qua phân tích và đánh giá công ty, so sánh các công ty trong cùng ngành đã cho ta thấy được tình hình kinh doanh của các công ty này, từ đó lựa chọn được công ty tốt hơn để đầu tư. Tuy nhiên việc lựa chọn chứng khoán của các công ty để đầu tư cũng cần tính đến rủi ro và suất sinh lợi của chứng khoán, có vậy đầu tư mới đem lại hiệu quả tốt hơn. Như vậy, với rủi ro và suất sinh lợi như cách sắp xếp trên, ta có thể thấy dễ dàng chọn GMD và AGF là 2 cổ phiếu có suất sinh lợi cao và rủi ro thấp.

- Mặt khác nếu chọn nhiều hơn 3, có thể là 4 hoặc 5 loại cổ phiếu thì với nguồn vốn 100 triệu đồng mà phải đầu tư nhiều cổ phiếu như vậy thì liệu việc phân tích, đánh giá và quản lý danh mục có tốt không, lợi nhuận từ danh mục có cao không.

Phân tích kĩ thuật

FPT là cổ phiếu mới niêm yết tại Thị trường giao dịch chứng khoán Thành Phố Hồ Chí Minh, ngày 13/12/2006 với giá giao dịch phiên đầu tiên là 400 ngàn đồng/ cổ phiếu và sau đó giá FPT tăng liên tục trên 2 tuần đạt mức trên 500 ngàn đồng/ cổ phiếu. Giá chứng khoán lên xuống với biên độ dao động lớn và đặc biệt trong tháng 4/2007 giá nhiều loại chứng khoán giảm mạnh, kể cả các loại chứng khoán được đánh giá là loại chứng khoán chủ lực, nhiều loại giảm đến mức kịch sàn trong nhiều đợt khớp lệnh. Ngoài vấn đề tâm lý nhà đầu tư, theo các chuyên gia chứng khoán, một số yếu tố khác như: biến động của thị trường bất động sản, thông tin xoay quanh phương thức giao dịch khớp lệnh liên tục và cả sự can thiệp của nhà đầu tư nước ngoài… đã tác động không nhỏ tới thị trường chứng khoán trong thời gian gần đây.

Tuy nhiên nếu thị trường có sự biến động vượt ngoài mức dự kiến thì cần xem xét lại có nên chờ để bán được giá cao hay không hay có trường hợp giá chưa đạt mức dự kiến nhưng phải bán sớm để tránh giá tục trong thời gian dài… Nếu dự báo và đưa ra được quyết định chính xác thì lợi nhuận thu được từ chênh lệch giá sẽ cao hơn mức dự kiến.

Dự báo kết quả sau khi đầu tư

Theo tôi đây là thời điểm thích hợp nhất để tôi tự quyết định mua vào 3 loại cổ phiếu AGF, GMD, FPT. Tuy vậy, không phải đầu tư chứng khoán lúc nào cũng lời, có đôi khi nhà đầu tư lổ nặng vì những phân tích hay dự báo không đúng với thị trường. Do đó việc thu thập thông tin, dữ liệu để thiết lập danh mục đầu tư làm cơ sở cho đầu tư chứng khoán để hạn chế phần nào rủi ro là rất cần thiết.

Để đầu tư đạt hiệu quả thì ngoài việc thiết lập danh mục còn phải biết quản lý danh mục tốt, tuỳ theo chiến lược kinh doanh mà nhà đầu tư có cách quản lý riêng.