Phân tích tình hình quản lý tài sản và nợ của Công ty Cổ phần Dệt may Hòa Thọ

Phân tích tình hình chính của Công ty 1. Phân tích cơ cấu và biến động của tài sản

Trong năm này, do lạm phát tăng nên doanh nghiệp có chính sách dự trữ hàng tồn kho và chính sách quản lý nợ của công ty khá tốt , nhằm mục đích tăng vốn cho quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra thuận lợi, khoản mục các khoản tương đương tiền tăng 21.400.000.000 đồng từ các hoạt động đầu tư tài chính ngắn hạn. Hiệp định đối tác kinh tế toàn diện giữa ASEAN và Nhật bản đã có hiệu lực theo đó nhiều dòng thuế suất xuất khẩu từ Việt Nam vào Nhật trong dó có hàng may mặc sẽ là 0%, dẫn đến sức mua gia tăng, thuận lợi cho việc sản xuất và tiêu thụ các mặt hàng, hạn chế hàng tồn kho, chi phí lưu kho giảm, việc trả nợ và thanh toán của khách hàng diễn ra nhanh hơn, kết hợp với chính sách thắt chặt các khoản nợ như công ty quy định lãi suất phạt trong trong trường hợp khách hàng thanh toán chậm, lãi suất phạt càng tăng nếu thời gian nợ càng dài, điều này đã thúc đẩy khách hàng thanh toán nhanh hơn nên việc thanh toán và thu hồi vốn diễn ra một cách nhanh chóng, nhằm mục đích duy trì vốn để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra bình thường. Bởi vì tổng công ty dệt may Hòa Thọ luôn chú trọng đầu tư chiều sâu lẫn việc đầu tư mở rộng, việc đầu tư máy móc thiết bị tập trung vào các loại thiết bị thuộc thế hệ mới và có tính tự động hoá cao, ưu tiên đầu tư các thiết bị chuyên dùng tương đối hiện đại đáp ứng được yêu cầu ngày càng cao của khách hàng về chất lượng sản phẩm.

Nguyên nhân chủ yếu do Công ty không tiếp tục đầu tư vào công ty liên kết Công ty cổ phần Kinh doanh Thời trang Vinatex Hòa Thọ và Công ty Cổ phần Hòa Thọ Thăng Bình vi đây là khoản đầu tư của Công ty Dệt May Hoà Thọ Quảng Nam (công ty con của Tổng công ty Dệt may Hòa Thọ), năm 2011 Công ty Dệt May Hoà Thọ Quảng Nam đã rút hết vốn. Nguyên nhân của của sự biến động mạnh trên là vì công ty có nâng cấp cải tạo dây chuyền sản xuất nhưng không đáng kể làm cho chất lượng sản phẩm một số đơn hàng may chưa thật ổn định,vẫn còn một số đơn hàng không đạt chất lượng khi kiểm tra hoặc bị phạt tiền khi đến nhà nhập khẩu, kế hoạch sản xuất và giao hàng một số đơn hàng may còn chậm trễ khi thay đổi khách hàng hoặc thay đổi mặt hàng sản xuất làm giảm uy tín đối với khách hàng … Năm 2012 các khoản giảm trừ doanh thu còn 1.464.907.771 đồng, giảm 5.536.098.386 đồng tưng ứng tỷ lệ giảm là 79,08%. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp.Thông tin về lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp cung cấp cho người sử dụng thông tin có cơ sở để đánh giá khả năng tạo ra các khoản tiền và việc sử dụng những khoản tiền đã tạo ra đó trong hoạt động sản xuất kinh doanh.

Công ty Cổ phần dệt may Hòa Thọ sử dụng báo cáo lưu chuyển tiền tệ lập theo phương pháp gián tiếp.Theo phương pháp này thì báo cáo lưu chuyển tiền tệ được lập bằng cách điều chỉnh lợi nhuận trước thuế thu nhập doanh nghiệp của hoạt động sản xuất kinh doanh khỏi ảnh hưởng của các khoản mục không phải bằng tiền,các thay đổi trong kỳ của hàng tồn kho,các khoản phải thu phải trả từ hoạt động kinh doanh và các khoản mà ảnh hưởng về tiền của chúng thuộc hoạt động đầu tư.Sau đó luồng tiền từ hoạt động đầu tư được trực tiếp điều chỉnh với sự thay đổi vốn lưu động, chi phí trả trước dài hạn và các khoản phải thu,chi khác từ. Trong năm 2012, tài sản cố định tăng thêm do tăng máy móc thiết bị bằng việc hoàn thành dự án bổ sung thêm 01 chuyền may veston với tổng mức đầu tư là 23,77 tỷ đồng, hoàn thành dự án đầu tư thêm 01 vạn cọc sợi tại Nhà máy sợi II với tổng kinh phí 73 tỷ đồng, xây dựng cơ bản hoàn thành nhà cửa đưa vào sử dụng với nguyên giá 19 tỷ đồng.

Nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu

Tuy nhiên, việc sử dụng nợ cũng có ưu điểm đó là chi phí sử dụng vốn vay nhỏ hơn chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu, là lá chắn thuế vì chi phí lãi vay là chi phí hợp lý được trừ trước khi tính thuế thu nhập doanh nghiệp, còn chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu lại biến động, khi sử dụng vốn chủ sở hữu sẽ phải phân chia quyền lợi còn sử dụng vốn vay sẽ tránh được. Công ty gia tăng nợ ngắn hạn và giảm nợ dài hạn.Hệ số này giảm đi chứng tỏ nợ ngắn hạn ảnh hưởng trọng yếu hơn tới việc chi trả các khoản nợ của Công ty.Chỉ tiêu này giảm dần theo các năm cho thấy nhu cầu thanh toán ngay của Công ty ngày càng cao.Công ty cần xem xét và điều chỉnh hoạt động để tiến hành thu hồi vốn và chi trả các khoản nợ. Bản chất của việc giá vốn hàng bán tăng lên có thể do Công ty đã tiêt kiệm được chi phí sản xuất so với năm trước như chi phí nguyên vật liệu trức tiếp, chi phí nhân công trực tiêp, chi phí sản xuất chung; hoặc là do vật giá leo thang, giá vốn hang hàng bán tăng nhưng doanh thu thuần tăng nhiều hơn giá vốn vì giá đầu vào tăng ít hơn giá đầu ra.

Lợi nhuận và doanh thu đều tăng nhưng lợi nhuận tăng chậm hơn doanh thu do hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty được mở rộng nhưng do vay nợ nhiều hơn nên chi phí lãi vay nhiều hơn, cộng thêm do Công ty mới mỏ rộng quy mô hoạt động nên công suất sản xuất chưa cao, chi phí quản lý, chi phí khấu hao còn lớn.

MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY